Čuli smo brojke - puno.
Inflacija je oko 7% – najviša stopa u posljednjih 40 godina. “Prolazno” je riječ koja je prvi put korištena za to, ali prošlog studenog, Fed. Predsjedavajući Jerome Powell izjavio je: "Mislim da je vjerojatno dobro vrijeme da se povuče tu riječ."
Pošteno, povucimo to – ali kakav će biti učinak ovog neprijelaznog skoka inflacije? Za one od nas koji razmišljamo o svojoj dugoročnoj financijskoj budućnosti, što bismo trebali učiniti da nadoknadimo – i kolika je samo naknada?
Čini se da je trenutačni konsenzus da će se inflacija vratiti na normalniju stopu (odnosno 2-3%) u nekom trenutku 2022. – ali što ako je, poput "prolaznog", i to pogrešno?
Nadalje, što sada trebam učiniti, postoje li promjene koje bih trebao napraviti kako bih zaštitio sebe i svoju ušteđevinu? Pokrenimo neke brojke i vidimo što ovaj skok može značiti u smislu naše sposobnosti sačuvati za budućnost.
Vizualizacija utjecaja inflacije na vašu štednju
Uzmimo brzi primjer.
Naš subjekt je 35 godina s dvoje mlade djece - oni se žure da zarade i uštede dodatni novac u nadi da će postići "
financijska neovisnost”. Kao što možete vidjeti na donjoj ilustraciji, predviđa se da će u dobi od 90 godina imati oko 200.000 USD - prilično udoban jastuk:
Izvor: OnTrajektorija
No, u ovom modelu postavili smo ukupnu inflaciju na 3%, što znači da će i prihodi i rashodi rasti, u prosjeku, 3% godišnje.
Jasno je da se to trenutno ne događa u američkoj ekonomiji. Kako trenutni trendovi utječu na sposobnost ove osobe da štedi i kakve učinke mogu imati dugoročno?
Ugradimo jednogodišnji skok inflacije od 7% za troškove. Kao što je prikazano niže, predviđa se da će ta održiva jednogodišnja stopa od 7% izbrisati 130.000 dolara ušteđevine u sljedećih 40 godina. To točno pokazuje koliko inflacija može utjecati i potencijalno promijeniti život:
No, da vidimo što će se dogoditi ako skok troškova traje 2 godine, neprekidno bez ikakvog prestanka. Jastuk našeg 35-godišnjaka je nestao, ostavljajući im manjak od 80.000 dolara nakon 2 godine naše trenutne stope inflacije.
Ovo je ogromno, a možda i malo uznemirujuće. Kako se možemo pripremiti za našu budućnost kada vjetrovi promjena mogu imati tako razorne učinke – ali pravo je pitanje pokazuju li ove ilustracije cijelu priču?
Trenutna inflacija u kontekstu
Prvo, pogledajmo ne samo proteklih 40 godina, već i proteklih 50:
Kao što vidite, iako je današnja stopa inflacije znatno viša nego što je bila tijekom proteklog desetljeća, bilo je razdoblja kada se godišnja stopa približila današnjoj - posljednji put tijekom nekoliko mjeseci 2008.
U usporedbi s dosad neviđenom, dugotrajnom inflacijom iz 1970-ih, sadašnje stope izgledaju daleko manje zastrašujuće.
Međutim, reći: "Bar nije kao iz 70-ih" može biti hladna utjeha. Pomalo je kao da se izgubiš na moru i kažeš: "Ovo barem nije Titanic."
Stoga bih želio istaknuti još jedan važan aspekt inflacije - a to je ljudsko ponašanje. Trebamo li kupiti sve stvari sada prije nego što cijene još više porastu?
- Istina je, kada poskupi govedina - ljudi kupuju svinjetinu.
- Kada dileri automobila naplaćuju više od MSRP-a, ljudi odgađaju kupnju automobila.
“Pravi” utjecaj inflacije mogao bi nas malo manje pogoditi u novčaniku, a više u razini naše frustracije i povjerenja potrošača.
Ljudi imaju tendenciju mijenjati svoju potrošnju kao reakciju na inflaciju, umjesto da slijepo troše na napuhane stavke (pod pretpostavkom da su druge opcije dostupne i inflacija nije postala ukorijenjena).
Nadalje, ako podlegnemo ideji da bismo trebali kupovati sada prije nego što troškovi postanu još veći, to može dovesti do inflatorno samoispunjavajuće proročanstvo.
“Kako potrošači troše više, a štede manje, brzina novca se povećava, što povećava inflaciju i dodatno pridonosi problemu.”
Konačno, postoji realnost da inflacija ne utječe samo na troškove – tijekom razdoblja povećane inflacije često vidimo povećanje plaća, iako ne nužno istom stopom.
Vratimo se i primijenimo ova razmatranja primjenom povećanog rasta na plaće i obuzdavanjem stope inflacije na temelju promjena u obrascima potrošnje:
Kao što vidite, ovo je daleko manje utjecajan rezultat. Da, ušteda tijekom sljedećeg 40-godišnjeg razdoblja je pala za oko 40.000 dolara kao rezultat dvogodišnjeg stalnog skoka – ali uglavnom, jastuk je sačuvan.
Dakle, što to znači?
Stvarnost je neuredna. Tijekom 1970-ih inflacija se ukorijenila do te mjere da su ljudi koji su bili štediše – odjednom stala. Kredit je postao strategija pametnih ulagača.
U to je vrijeme više vrsta kamata na kredite bilo porezno priznato, a s inflacijom od 15%, kupovna moć ušteđenih sredstava brzo se smanjivala. Plaćanje kasnije i odbijanje kamata na vaše kreditne kartice, pa čak i studentski zajmovi, postali su zaštita od jaja koja se brzo smežuraju.
Ali još nismo tamo. To možete vidjeti u gornjoj matematici i modelima, a promatranje utjecaja trenutnih trendova kao što smo to učinili ovdje bi trebalo informirati i naše kratkoročno ponašanje kao i naše dugoročne planove.
I naravno, s vremenom će se sigurno pojaviti i druge varijable.
Kao što će mnogi čitatelji znati, Federalne rezerve trebale bi povećati kamatne stope nekoliko puta u 2022. počevši od ožujka. Ove promjene povući će druge ekonomske poluge, a naše modele trebat će još jednom osvježiti – i tako se ciklus nastavlja.
Sigurno je važno imati sposobnost kreiranja takvih modela i prilagođavanja prema potrebi, ali uvijek trebamo imati na umu da matematika nije cijela priča.
Kao što je poznati statističar George Box rekao: "Svi modeli su pogrešni, ali neki su korisni."
Stoga, u ovo vrijeme hiper-svjesnosti o prijetnjama i hirovima inflacije, nemojmo paničariti - ali možda ipak ne povlačimo okidač na tom novom kamionu.
Napomena urednika: Ovaj članak je pridonio Tyson Koska, osnivač OnTrajektorija, a ti su modeli izrađeni pomoću alata OnTrajectory. Možete testirati vlastite pretpostavke o inflaciji i mirovinskoj štednji koristeći OnTrajectory 14-dnevno besplatno probno razdoblje.