आप सोच सकते हैं कि स्टॉक रखने में उन कंपनियों को चुनना शामिल है जिन्हें आप खरीदना चाहते हैं और अपने ब्रोकर को फोन करना (या .) अपने ब्रोकरेज खाते में लॉग इन करना) और उन्हें बताएं कि आप कितने शेयर खरीदना चाहते हैं।
स्टॉक के शेयरों को इस तरह से धारित करने के रूप में जाना जाता है प्रत्यक्ष स्टॉक स्वामित्व. और व्यक्तिगत रूप से स्टॉक खरीदना निश्चित रूप से निवेश करने का एक तरीका है, यह एकमात्र तरीका नहीं है।
बहुत से लोग शेयर बाजार में मुख्य रूप से के माध्यम से निवेश करते हैं म्यूचुअल फंड और/या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) यह उन्हें देता है अप्रत्यक्ष स्टॉक स्वामित्व. (चीजों को सरल रखने के लिए, इस लेख में हम म्यूचुअल फंड और ईटीएफ को सामान्य रूप से "फंड" के रूप में संदर्भित करेंगे, भले ही सभी फंड स्टॉक नहीं रखते हैं.)
ये निवेशक अपने फंड में अलग-अलग शेयरों के उतार-चढ़ाव के समान ही सामने आते हैं जैसे कि उन्होंने उनमें से प्रत्येक को अलग-अलग खरीदा हो। और उन्होंने सबसे अधिक भुगतान किया कम फीस और कमीशन की तुलना में अगर उन्होंने प्रत्येक स्टॉक को सीधे खरीदा था। हालांकि, इन निवेशकों को प्रत्यक्ष स्टॉक स्वामित्व का लाभ नहीं मिलता है।
यह लेख प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष स्टॉक स्वामित्व के बीच अंतर का वर्णन करता है। धन का उपयोग करने वाले अप्रत्यक्ष स्वामित्व के कई लाभ हैं। लेकिन हम दिखाएंगे कि यह क्यों हो सकता है आपके कुल स्टॉक स्वामित्व के संदर्भ में आश्चर्य.
हम यह भी देखेंगे कि प्रत्यक्ष बनाम प्रत्यक्ष की विशेष परिभाषाओं को जानना क्यों महत्वपूर्ण है। अप्रत्यक्ष स्वामित्व यदि आपके पास किसी कंपनी के बारे में "अंदर की जानकारी" तक पहुंच है।
आश्चर्य - कुछ ही स्टॉक में आपके पास बहुत सारा पैसा हो सकता है
यद्यपि आप किसी भी व्यक्तिगत स्टॉक को सीधे नहीं खरीद सकते हैं, आप 401 (के) योजना या आईआरए या यहां तक कि गैर-सेवानिवृत्ति ब्रोकरेज खाते में भी धन प्राप्त कर सकते हैं। एक फंड आपको अपने पास मौजूद प्रत्येक स्टॉक का अप्रत्यक्ष स्वामित्व देता है। इसमें सैकड़ों विभिन्न कंपनियां शामिल हो सकती हैं। और आपने उन सभी को सिर्फ एक ट्रांजैक्शन करके खरीद लिया।
फंड में प्रत्येक व्यक्तिगत स्टॉक में समाप्त होने वाले फंड के पैसे का प्रतिशत फंड मैनेजर के फैसलों पर निर्भर करता है। आपको आश्चर्य हो सकता है कि आपके पास अप्रत्यक्ष रूप से किसी विशेष स्टॉक का कितना हिस्सा है। यह सब आपके पास मौजूद फंडों में समानता पर निर्भर करता है
उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास फंड ए में 20,000 डॉलर और फंड बी में 30,000 डॉलर के निवेश के साथ 401 (के) है। फंड ए के प्रबंधकों ने एक्सवाईजेड कंपनी के स्टॉक में अपने निवेशकों के पैसे का 15% निवेश किया है क्योंकि उनका मानना है कि यह मजबूत रिटर्न देगा। यह पता चला है कि फंड बी ने एक्सवाईजेड कंपनी के शेयरों में अपने कुल का 10% निवेश किया है। इसलिए, हालांकि आपने कोई XYZ कंपनी का स्टॉक सीधे नहीं खरीदा, आपके $50,000 का 12% XYZ के स्टॉक में निवेश किया गया है।
तो अप्रत्यक्ष स्वामित्व किसी दिए गए स्टॉक के लिए आपके जोखिम को जितना आप महसूस कर सकते हैं उससे अधिक कर सकते हैं। और यह विशेष रूप से सच है यदि आप भी उस स्टॉक के शेयरों के सीधे मालिक हैं। यह दो अलग-अलग खाद्य वितरण सेवाओं से फलों और सब्जियों के वर्गीकरण को खरीदने के लिए सहमत होने जैसा है, और यह पता चला है कि वे दोनों अपने बक्से में बहुत सारी तोरी डालते हैं। यहां तक कि अगर आपको तोरी पसंद है, तो आप जितना चाहते हैं उससे अधिक के साथ समाप्त हो सकते हैं।
अधिकांश फंड निवेशकों को अपनी शीर्ष 10 होल्डिंग्स का खुलासा करते हैं। लेकिन म्युचुअल फंड को अपनी सभी होल्डिंग्स का खुलासा नहीं करना पड़ता है, और अधिकांश नहीं करते हैं। तो फंड के माध्यम से परोक्ष रूप से स्टॉक रखने का मतलब है कि आप शायद यह नहीं जान पाएंगे कि आपके पास क्या है।
प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष - आप कैसे जानते हैं?
आप कैसे जानते हैं कि आपका स्टॉक स्वामित्व प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष है? प्राथमिक विचार यह है कि आप स्टॉक के मतदान अधिकारों को नियंत्रित करते हैं या नहीं। याद रखें, स्वामित्व के अन्य अधिकारों के अलावा, शेयरधारक कंपनी के निदेशक मंडल का चुनाव करते हैं।
यह संभावित रूप से एक बड़ी बात है, क्योंकि बोर्ड शेयरधारकों के लिए काम करता है और कंपनी प्रबंधन बोर्ड को रिपोर्ट करता है। प्रत्यक्ष स्टॉक स्वामित्व के साथ, आप उन मतदान अधिकारों को नियंत्रित करें। एक्टिविस्ट शेयरधारक व्यवसाय चलाने के तरीके में महत्वपूर्ण बदलाव करने के लिए बोर्ड और कंपनी प्रबंधन पर दबाव डाल सकते हैं।
लेकिन स्टॉक के शेयरों को आपके व्यक्तिगत ब्रोकरेज खाते या 401 (के) में सीधे स्वामित्व के रूप में वर्गीकृत करने की आवश्यकता नहीं है। व्यक्तिगत स्टॉक में धारित एक विश्वास या साझेदारी जिसे आप नियंत्रित करते हैं उसे प्रत्यक्ष स्वामित्व के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, क्योंकि आप एक शेयरधारक के रूप में मतदान कर सकते हैं।
प्रत्यक्ष स्टॉक स्वामित्व के विशेषाधिकार
प्रत्यक्ष स्टॉक स्वामित्व के साथ:
- आपके पास वोटिंग अधिकार हैं जो कंपनी के प्रबंधन को प्रभावित कर सकते हैं।
- आप शेयरों को बेचकर पूंजीगत लाभ या हानि का एहसास करना है या नहीं, इसे नियंत्रित करते हैं। और आप (आमतौर पर) निर्दिष्ट कर सकते हैं कि आप उस लाभ या हानि को अधिकतम या कम करने के लिए कौन से शेयर बेचते हैं। यह टैक्स प्लानिंग के लिए काफी मूल्यवान हो सकता है।
- आप तय करते हैं कि स्टॉक में निवेश किए गए अपने पैसे की मात्रा को कब बढ़ाना या घटाना है और कब छोड़ना है स्टॉक पूरी तरह से, जब तक कि आपका स्वामित्व किसी ट्रस्ट या नियमों के साथ साझेदारी के माध्यम से न हो जो स्टॉक को प्रतिबंधित करता है बिक्री।
यदि आपके पास किसी फंड के माध्यम से शेयर हैं, तो आप करते हैं नहीं फंड के स्वामित्व वाले शेयरों के लिए मतदान का अधिकार है। तो आपका स्वामित्व अप्रत्यक्ष है। आपके पास शेयरों के लिए मतदान अधिकार है निधि. इसमें फंड के निदेशक मंडल को मंजूरी देने का अधिकार शामिल है। लेकिन फंड अपने पास मौजूद व्यक्तिगत शेयरों का प्रत्यक्ष मालिक होता है। और फंड को शेयरधारक मुद्दों पर वोट देने का अधिकार है। कर योजना के संदर्भ में, ईटीएफ आमतौर पर फंड के वास्तविक पूंजीगत लाभ को कम करने का प्रयास करते हैं। ए म्यूचुअल फंड अपनी विशेष रणनीति के आधार पर ऐसा कर भी सकता है और नहीं भी।
अप्रत्यक्ष स्वामित्व तब भी होता है जब आप कंपनी ए के शेयरों के मालिक होते हैं, जो कंपनी जेड के शेयरों के मालिक होते हैं। यह सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली फर्मों या निजी कंपनियों के साथ हो सकता है। आपको याद होगा कि अलीबाबा सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी होने से पहले याहू के पास चीनी ई-कॉमर्स कंपनी अलीबाबा का 15% हिस्सा था। इसलिए, याहू के शेयरधारक थे अप्रत्यक्ष अलीबाबा के मालिक।
इनसाइडर ट्रेडिंग — प्रत्यक्ष स्वामित्व की एक अलग परिभाषा
जब इनसाइडर ट्रेडिंग नियमों की बात आती है तो "अप्रत्यक्ष स्वामित्व" शब्द का एक अलग अर्थ होता है।
किसी कंपनी के स्टॉक को अंदर की जानकारी के आधार पर व्यापार करना अवैध है (यानी, ऐसी जानकारी जो आम जनता को उपलब्ध नहीं कराई गई है)।
एक कर्मचारी या किसी कर्मचारी के मित्र या रिश्तेदार या किसी कंपनी के लिए काम करने वाले सलाहकार या लेखा परीक्षक या वकील के रूप में, आपके पास गैर-सार्वजनिक जानकारी तक पहुंच हो सकती है। आंतरिक जानकारी के आधार पर कंपनी के स्टॉक का व्यापार करने के लिए आप पर आपराधिक मुकदमा चलाया जा सकता है, भले ही कारोबार किए गए शेयर ऐसे खाते में रखे गए हों जो आपके नाम पर नहीं है और जिसे आप नियंत्रित नहीं करते हैं।
परिवार के किसी भी तत्काल सदस्य द्वारा नियंत्रित शेयरों को आपके द्वारा "अप्रत्यक्ष रूप से स्वामित्व" माना जाएगा, लेकिन इस शब्द का इस्तेमाल ऊपर वर्णित की तुलना में अलग तरीके से किया जाता है।
सारांश
प्रत्यक्ष बनाम अप्रत्यक्ष स्वामित्व की तुलना करते समय, यह "बेहतर या बदतर" की बात नहीं है।
शेयरों का स्वामित्व सीधे आपको अपने निवेश जीवन पर बहुत अधिक नियंत्रण देता है। लेकिन यह उन व्यक्तिगत शेयरों को खरीदने और बेचने के लिए चुनने, निगरानी करने और निर्णय लेने की जिम्मेदारी के साथ आता है। और आपको अपने शेयरों को वोट करने को भी मिलता है। कई निवेशक इनडायरेक्ट ओनरशिप को तरजीह देते हैं, जो म्युचुअल फंड और ईटीएफ को मैनेज करने वाले प्रोफेशनल्स को आउटसोर्सिंग करते हैं।
आखिरकार, जब स्टॉक स्वामित्व की बात आती है, तो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष होना ठीक है, जो भी आपकी आवश्यकताओं के अनुरूप हो।