अपनी जोखिम सहनशीलता का निर्धारण कैसे करें

जोखिम सहनशीलता आपके निवेश में अस्थिरता और नुकसान को सहन करने की आपकी इच्छा है।

जोखिम के प्रति आपकी सहनशीलता का आपके द्वारा अपने पोर्टफोलियो के लिए चुने गए निवेशों के मिश्रण को सीधे तौर पर प्रभावित करना चाहिए। निवेशक जो अत्यधिक जोखिम-सहिष्णु हैं वे अपने पोर्टफोलियो के बड़े हिस्से को अस्थिर संपत्तियों (जैसे स्टॉक) में आवंटित करना चाहते हैं। जबकि जो लोग अधिक जोखिम से बचते हैं वे कम होने की संभावना के बावजूद संपत्ति के अधिक रूढ़िवादी मिश्रण के साथ रहना चाहते हैं रिटर्न।

यह लेख उन विभिन्न बातों पर चर्चा करेगा जो आपके जोखिम सहनशीलता को निर्धारित करने में जानी चाहिए।

आपकी जोखिम सहनशीलता को जानना क्यों महत्वपूर्ण है

उन लोगों के लिए जो विशेष रूप से हैं सेवानिवृत्ति के लिए निवेश, जोखिम सहनशीलता का निर्धारण अक्सर कारकों के इर्द-गिर्द घूमता है जैसे:

• सेवानिवृत्ति तक का समय
• सेवानिवृत्ति में वांछित आय स्तर
• सेवानिवृत्ति में अनुमानित खर्च

इन कारकों को समझने से आपको उन निवेशों की ओर या उनसे दूर मार्गदर्शन करने में मदद मिलेगी जिन पर आप विचार कर रहे हैं।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि वित्तीय क्षमता की तुलना में जोखिम सहनशीलता का निर्धारण करने के लिए और भी कुछ है। कुछ मनोवैज्ञानिक या भावनात्मक कारक भी आपकी जोखिम सीमा को प्रभावित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, नुकसान से बचने का विचार - यह विचार कि नुकसान समान लाभ से प्राप्त आनंद की तुलना में अधिक दर्द का कारण बनता है - जोखिम भरा निवेश करने के लिए एक निवेशक की इच्छा में एक प्रमुख भूमिका निभा सकता है।

जोखिम सहिष्णुता बनाम। जोखिम क्षमता

पहली नज़र में, जोखिम सहिष्णुता तथा जोखिम क्षमता विनिमेय शब्दों की तरह लग सकता है। लेकिन जब वे संबंधित अवधारणाएं हैं, तो वे वास्तव में अलग-अलग चीजों का उल्लेख करते हैं। आइए जानें कि इन शब्दों का क्या अर्थ है।

जोखिम क्षमता

जोखिम क्षमता आपकी है वित्तीय क्षमता, निष्पक्ष रूप से बोलना, अस्थिरता और नुकसान को सहन करने में सक्षम होना।

आपकी व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति आपकी जोखिम क्षमता को निर्धारित करती है। अपने वित्तीय लक्ष्यों की खोज में, आप कितने जोखिम वाले हैं योग्य (बजाय इच्छुक) लेने के लिए? जोखिम क्षमता में आय, समय सीमा और वापसी की दर प्रमुख कारक हैं। कम आय अर्जित करने वालों में आमतौर पर कम जोखिम क्षमता होती है क्योंकि निवेश के नुकसान से उबरना अधिक कठिन होता है।

जोखिम सहिष्णुता

जोखिम सहनशीलता आमतौर पर आपके व्यक्तिगत इच्छा अस्थिरता और हानियों को सहन करने के लिए (हालांकि यह कभी-कभी होता है - इस लेख में - व्यापक रूप से सभी जोखिमों के लिए कैच-ऑल वाक्यांश के रूप में उपयोग किया जाता है)।

आप वास्तव में कितने पैसे के हैं इच्छुक (बजाय सक्षम) हारने के लिए? जोखिम के लिए आपकी भावनात्मक क्षमता क्या है? जोखिम सहनशीलता वित्तीय साधनों के बजाय मनोवैज्ञानिक दृढ़ता के बारे में अधिक है। आपके पास जोखिम के लिए अतिरिक्त पूंजी हो सकती है, लेकिन यदि आप विशेष रूप से नुकसान से बचना चाहते हैं, तो आप खोने की स्थिति में बने रहने के लिए अधिक इच्छुक हो सकते हैं।

ये दो अवधारणाएँ कैसे भिन्न हैं?

ठीक है, एक निवेशक के पास कुछ निवेश करने की जोखिम क्षमता हो सकती है, लेकिन जोखिम सहनशीलता नहीं। उदाहरण के लिए, एक स्वस्थ 25 वर्षीय व्यक्ति को एक स्थिर नौकरी से उच्च आय प्राप्त करने की कल्पना करें। उसके पास एक बड़ा है आपातकालीन निधि और उसकी आमदनी हर महीने उसके ख़र्चों से ज़्यादा हो जाती है। उसके पास शायद महत्वपूर्ण जोखिम क्षमता है।

अब कल्पना कीजिए कि वह गरीबी में पला-बढ़ा है और पर्याप्त पैसा न होने की लगातार चिंता में है। यह कारक उसकी जोखिम सहनशीलता को कम कर सकता है क्योंकि वह पैसे खोने का जोखिम उठाने को तैयार नहीं है, भले ही वह वहन कर सके।

व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता सबसे अधिक उद्देश्य जोखिम क्षमता को भी जटिल बना सकती है। और आपको दोनों को ध्यान में रखकर अपने वित्तीय लक्ष्यों की योजना बनानी चाहिए। एक बार जब आपकी जोखिम क्षमता और आपकी जोखिम सहनशीलता संरेखण में हो जाती है, तो आप अपने पोर्टफोलियो को अनुकूलित करना शुरू कर सकते हैं ताकि यह आपके आवश्यक रिटर्न को लक्षित करे, साथ ही आपको मानसिक शांति भी दे।

अधिक पढ़ें:निवेश जोखिम 101: निवेश करने से पहले आपको जो कुछ पता होना चाहिए

आपके समग्र जोखिम सहनशीलता को कौन से कारक परिभाषित करते हैं

जैसा कि हमने उल्लेख किया है, वित्तीय जोखिम सहनशीलता कई कारकों से प्रभावित होती है। आपके जीवन में कुछ भी जो आपकी वित्तीय स्थिति और भावनात्मक स्थिति को प्रभावित करता है, जोखिम के लिए आपकी भूख पर भी प्रभाव डाल सकता है। यह कहने के बाद, अपनी जोखिम सहनशीलता का आकलन करते समय विचार करने के लिए यहां कुछ प्रमुख कारक दिए गए हैं:

• उम्र - छोटे निवेशकों में आमतौर पर अधिक जोखिम सहनशीलता होती है क्योंकि उनके पास अधिक कमाई की शक्ति होती है, लाभ प्राप्त करने के लिए अधिक समय होता है, और नुकसान से उबरने के लिए अधिक समय होता है। जैसे ही आप सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचते हैं, आपकी निवेश रणनीति आम तौर पर उन निवेशों पर अधिक केंद्रित हो जाती है जो सुरक्षित हैं या एक निश्चित आय प्रदान करते हैं।
• वित्तीय लक्ष्यों - अपनी जोखिम सहनशीलता का निर्धारण करते समय आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों पर विचार करना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि आपको सेवानिवृत्ति में अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए 5% वार्षिक रिटर्न की आवश्यकता है, तो आप यह तय कर सकते हैं कि आप 5% वार्षिक रिटर्न से अधिक अस्थिरता लक्ष्य के स्तर को सहन करने के लिए तैयार नहीं हैं।
• आय - उच्च आय अर्जित करने वाले अधिक नकदी प्रवाह होने के कारण अधिक अस्थिरता और नुकसान को निगल सकते हैं। हालांकि, यदि आपका मासिक खर्च आपकी मासिक आय से अधिक या उससे अधिक हो जाता है, तो जोखिम सहनशीलता का निर्धारण करते समय एक उच्च आय बहुत कम होगी।
• आश्रितों - बच्चों को पालने और उनकी देखभाल करने के लिए अतिरिक्त आवश्यक संसाधनों के कारण आमतौर पर जोखिम सहने की क्षमता कम हो जाती है।
• कर्ज - ऋण जोखिम सहनशीलता को कम करेगा क्योंकि ये वित्तीय दायित्व हैं जो आमतौर पर आपके खर्च को बढ़ाते हैं। निवेश करने से पहले उच्च ब्याज ऋण का भुगतान करने पर विचार करना अक्सर विवेकपूर्ण होता है।
• स्वास्थ्य — कुछ व्यक्तियों का स्वास्थ्य अचानक खराब होने का खतरा होता है, और अन्य की गंभीर चिकित्सीय स्थितियाँ होती हैं जो और भी बदतर हो सकती हैं। जोखिम भरा निवेश एक बुद्धिमान विकल्प नहीं हो सकता है यदि आपके पास पहले से ही एक आपातकालीन निधि नहीं है जो आश्चर्यजनक या दीर्घकालिक चिकित्सा खर्चों को कवर करने में सक्षम हो।

जोखिम सहनशीलता आपकी निवेश रणनीति को कैसे प्रभावित करती है?

उचित परिसंपत्ति आवंटन के लिए जोखिम सहनशीलता को समझना एक पूर्वापेक्षा है। आप स्टॉक और बॉन्ड के बीच कैसे आवंटन करेंगे? क्या आपको ऐसे इंडेक्स फंड में निवेश करना चाहिए जो आपको व्यापक बाजार एक्सपोजर देता हो? या क्या आप मुट्ठी भर शेयरों को चुनने में सहज हैं, जिन पर आप विश्वास करते हैं? इन सभी सवालों का प्रभावी ढंग से जवाब तब तक नहीं दिया जा सकता जब तक आप अपनी जोखिम सहनशीलता का आकलन नहीं कर लेते।

आपका एसेट एलोकेशन और निवेश रणनीति आपके जोखिम सहनशीलता के आसपास बनाई जानी चाहिए।

• यदि आपके पास उच्च जोखिम सहनशीलता है…आप अपने पोर्टफोलियो को आक्रामक रूप से विकसित करने के लिए अपने निवेश का एक बड़ा प्रतिशत ग्रोथ स्टॉक में आवंटित कर सकते हैं।
• यदि आपके पास कम जोखिम सहनशीलता है.. आप अपने अधिकांश पोर्टफोलियो को बांड जैसी सुरक्षित संपत्तियों के लिए आवंटित कर सकते हैं।
• और अगर आपके पास जोखिम सहने की क्षमता बेहद कम है... आपके पास अपनी संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा नकद और नकद समकक्षों में हो सकता है। नकद और नकद समकक्षों को अक्सर जोखिम-मुक्त माना जाता है क्योंकि वे आमतौर पर संघ-बीमित होते हैं। लेकिन बहुत सतर्क रहने का नकारात्मक पक्ष यह है कि मुद्रास्फीति समय के साथ आपके पैसे का अवमूल्यन करेगी।

जैसा कि मोहरा से नीचे दिए गए चार्ट से पता चलता है, आपके पोर्टफोलियो में अधिक बांड जोड़ने से आम तौर पर इसकी अस्थिरता और समग्र रिटर्न दोनों कम हो जाएंगे।

स्रोत: हरावल

उपरोक्त चार्ट केवल स्टॉक और बॉन्ड को ध्यान में रखता है। लेकिन आप अपने विविधीकरण को और बढ़ाने के लिए अपने पोर्टफोलियो में अन्य परिसंपत्ति वर्गों को भी जोड़ सकते हैं। आम तौर पर, आप जितने अधिक जोखिम से बचते हैं, आपके पोर्टफोलियो में उतना ही कम है कि आपको वैकल्पिक निवेशों के लिए समर्पित करना चाहिए जैसे cryptocurrency या अचल संपत्ति क्राउडफंडिंग.

आपकी जोखिम सहनशीलता का मूल्यांकन करने का यह एक अच्छा समय कब है?

आपके जीवन में कोई भी मील का पत्थर या घटना जो आपकी वित्तीय परिस्थितियों को प्रभावित करती है, आपके जोखिम सहनशीलता के पुनर्मूल्यांकन की गारंटी देती है। शादी, बच्चे पैदा करना, नौकरी में बदलाव, स्थानांतरण, या विरासत प्राप्त करने जैसी प्रमुख घटनाएं आपके जोखिम सहनशीलता की समीक्षा की गारंटी देती हैं।

यह विचार करना भी महत्वपूर्ण है कि अधिकांश सेवानिवृत्त लोगों के पास अपने काम के वर्षों के दौरान उनकी कमाई की क्षमता बहुत कम है। इसलिए, वे आमतौर पर अपने खर्चों को कवर करने के लिए अपने निवेश, लाभ और पेंशन पर बहुत अधिक भरोसा करते हैं। जैसे-जैसे आप सेवानिवृत्ति के करीब आते हैं, आपके पास कम जोखिम सहनशीलता हो सकती है।

यह वह समय है जब आप अपने पोर्टफोलियो के एक बड़े हिस्से को निश्चित आय वाले निवेशों में ले जाने पर विचार कर सकते हैं ताकि नकदी प्रवाह की एक स्थिर धारा प्रदान की जा सके। आप इसमें अधिक भारी निवेश करने पर भी विचार कर सकते हैं लाभांश स्टॉक. कहा जा रहा है, यह केवल अंगूठे का एक सामान्य नियम है। यदि एक सेवानिवृत्त व्यक्ति के पास कई आय-उत्पादक संपत्तियां हैं और उसके पास एक पति या पत्नी है जो कार्यरत है, तो सेवानिवृत्त व्यक्ति के पास अभी भी उच्च जोखिम सहनशीलता हो सकती है।

अग्रिम पठन:सेवानिवृत्ति के लिए निवेश कैसे करें

अपने जोखिम सहनशीलता के आसपास एक पोर्टफोलियो कैसे डिजाइन करें

पोर्टफोलियो को विकसित करने में समय, धैर्य और रणनीतिक सोच की आवश्यकता होती है। अपनी जोखिम सहनशीलता की पहचान करना और अपनी जोखिम क्षमता को मापना आपके परिसंपत्ति आवंटन को निर्धारित करने में आपकी सहायता करने के लिए महत्वपूर्ण है।

याद रखें: जोखिम के लिए आपकी सहनशीलता आमतौर पर समायोजित होनी चाहिए क्योंकि आप अपनी सेवानिवृत्ति या लक्ष्य वापसी की तारीख के करीब आते हैं। ज्यादातर मामलों में, आप धीरे-धीरे अपने पोर्टफोलियो में फिक्स्ड-इनकम एसेट्स (जैसे बॉन्ड) का प्रतिशत बढ़ाना चाहेंगे। यदि आप इसे पूरा करने के लिए अधिक व्यावहारिक तरीके की तलाश कर रहे हैं, लक्ष्य-तिथि निधि स्वचालित रूप से आपके लिए इन समायोजनों को इच्छानुसार कर देगा रोबो सलाहकार पसंद सुधारतथा वेल्थफ्रंट.

अपनी जोखिम सहनशीलता का निर्धारण करना और यह जानना कि इसका पुनर्मूल्यांकन कब करना है, आपको एक ऐसा पोर्टफोलियो तैयार करने में मदद करेगा जो आपके व्यक्तित्व और लक्ष्यों से ठीक से जुड़ा हो। अपनी जोखिम सहनशीलता के लिए सही परिसंपत्ति आवंटन का चयन कैसे करें, इसके बारे में अधिक जानने के लिए, इस गाइड को देखें.

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