संपत्ति सहसंबंध क्या है?

जब आप पहली बार निवेश करना शुरू करते हैं, तो यह समझना काफी मुश्किल हो सकता है कि आपके निवेश क्या हैं और वे कैसे काम करते हैं - अकेले ही वे एक दूसरे के साथ कैसे बातचीत करते हैं। लेकिन विभिन्न निवेशों के बीच संबंध और अन्य संपत्तियों के संबंध में वे कैसे कार्य करते हैं, यह समझने में मददगार है।

जब आप एक बनाने के लिए काम कर रहे हों तो एसेट सहसंबंध को समझना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है विविध पोर्टफ़ोलियो. संपत्ति सहसंबंध कैसे काम करता है, इसे कैसे मापा जाता है, और यह आपके निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण में क्यों आवश्यक है, इसके बारे में अधिक जानने के लिए पढ़ते रहें।

संपत्ति सहसंबंध क्या है?

एसेट सहसंबंध एक माप है कि विभिन्न निवेश एक दूसरे के संबंध में कैसे आगे बढ़ते हैं। एक ही दिशा में एक साथ चलने वाली दो संपत्ति सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होती हैं, जबकि विपरीत दिशाओं में चलने वाली संपत्ति नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होती हैं। कुछ परिसंपत्ति जोड़े का कोई संबंध या संबंध नहीं है, जिसका अर्थ है कि वे एक-दूसरे के साथ या उनके खिलाफ नहीं जाते हैं।

संपत्ति सहसंबंध को कैसे मापें

संपत्ति सहसंबंध -1.0 से +1.0 के पैमाने पर मापा जाता है। पैमाना न केवल यह मापता है कि क्या दो संपत्तियां सहसंबद्ध हैं, बल्कि यह भी मापता है कि उनके आंदोलन कितने निकट से संबंधित हैं। पैमाने के एक तरफ आगे एक संपत्ति गिरती है, सकारात्मक या नकारात्मक सहसंबंध जितना मजबूत होता है।

उदाहरण के लिए, +1.0 के सहसंबंध वाली दो संपत्तियां पूरी तरह से सहसंबद्ध हैं, जिसका अर्थ है कि वे हमेशा एक ही दिशा में लगभग समान प्रतिशत पर चलती हैं। और अगर दो संपत्तियां -1.0 हैं, तो इसका मतलब है कि वे पूरी तरह से नकारात्मक सहसंबद्ध हैं। वे हमेशा एक ही राशि पर विपरीत दिशाओं में आगे बढ़ेंगे।

अंत में, 0 के सहसंबंध वाली दो संपत्तियों का कोई संबंध नहीं है। संपत्तियों में से एक के आंदोलन का मतलब यह नहीं है कि दूसरा आगे बढ़ेगा या भविष्यवाणी करेगा कि अगर यह होता है तो यह किस दिशा में आगे बढ़ेगा।

दो या दो से अधिक संपत्तियों के बीच संबंध की गणना के लिए गणितीय समीकरण का उपयोग किया जाता है। सबसे सामान्य सूत्र प्रत्येक संपत्ति के सहप्रसरण और मानक विचलन का उपयोग करता है। हालाँकि, इसे मापने का एक अधिक सरल तरीका a. का उपयोग करना है संपत्ति सहसंबंध कैलकुलेटर ऑनलाइन। ये कैलकुलेटर स्वचालित रूप से दो स्टॉक के टिकर प्रतीकों का उपयोग करके सहसंबंध की गणना करते हैं।

संपत्ति सहसंबंध उदाहरण

आपको परिसंपत्ति सहसंबंध की अधिक समझ देने के लिए, आइए संपत्ति जोड़े के कुछ उदाहरणों पर चर्चा करें जिनमें सकारात्मक सहसंबंध, नकारात्मक सहसंबंध और बिल्कुल भी कोई संबंध नहीं है।

सकारात्मक संबंध

जैसा कि हमने उल्लेख किया है, दो संपत्तियों के बीच एक सकारात्मक सहसंबंध का मतलब है कि वे एक ही समय में एक ही दिशा में आगे बढ़ते हैं। और वे जितने घनिष्ठ रूप से सहसंबद्ध होते हैं, उतनी ही उनकी गतियाँ समान होती हैं।

उदाहरण के लिए, यदि कोई स्टॉक 5% प्राप्त करता है और किसी अन्य स्टॉक से पूरी तरह से संबंधित है, तो अन्य स्टॉक भी 5% लाभ प्राप्त करेगा।

एक ही उद्योग के भीतर आस्तियों का उच्च सकारात्मक सहसंबंध होने की संभावना है क्योंकि वे समान बाजार कारकों से प्रभावित होते हैं। उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य में दो ऑटो निर्माताओं का उच्च सकारात्मक सहसंबंध होने की संभावना है।

नकारात्मक सहसंबंध

जब संपत्ति नकारात्मक रूप से सहसंबंधित होती है, तो वे विपरीत दिशाओं में आगे बढ़ते हैं। अधिक मजबूती से नकारात्मक सहसंबद्ध संपत्तियां एक दूसरे से और दूर होंगी। उदाहरण के लिए, यदि दो संपत्तियों का पूर्ण नकारात्मक सहसंबंध है, जब एक को बाजार में 5% का लाभ होता है, तो दूसरे को 5% की हानि होगी।

सकारात्मक परिसंपत्ति सहसंबंध के हमारे उदाहरण में, हमने एक ही उद्योग में दो कंपनियों के शेयर की कीमतों को देखा। नकारात्मक सहसंबंध के उदाहरण खोजने के लिए, दो पूरी तरह से अलग संपत्तियों को देखने के लिए यह अधिक समझ में आता है: स्टॉक और बांड.

जब स्टॉक की कीमतें बढ़ती हैं, तो निवेशक बॉन्ड से दूर जाते हैं और देखते हैं शेयर बाजार. लेकिन जब शेयर बाजार में गिरावट होती है, तो निवेशक बॉन्ड की ओर रुख करते हैं। उनके नकारात्मक सहसंबंध के कारण, निवेश विशेषज्ञ आपके पोर्टफोलियो में स्टॉक और बॉन्ड दोनों रखने की सलाह देते हैं। यह आपको अपने जोखिम को हेज करने की अनुमति देता है, चाहे बाजार किसी भी दिशा में चले।

शून्य सहसंबंध

जब दो संपत्तियों में शून्य सहसंबंध होता है, तो इसका मतलब है कि उनका एक दूसरे के साथ कोई संबंध नहीं है। इन मामलों में, एक संपत्ति के दूसरे के आंदोलन के आधार पर आंदोलनों की भविष्यवाणी करना असंभव है।

वास्तव में, शून्य सहसंबंध वाली संपत्ति खोजना मुश्किल है। समग्र बाजार का प्रभाव अन्य बाजारों को प्रभावित करता है। हालांकि, कुछ संपत्तियों के समग्र बाजार के साथ सहसंबद्ध होने की संभावना कम हो सकती है। उन संपत्तियों में शामिल हो सकते हैं रियल एस्टेट, माल, कला, और बहुत कुछ।

नकद एक और संपत्ति है जो शायद ही कभी दूसरों के साथ संबंध रखती है। यही कारण है कि कई विशेषज्ञ निवेश के अलावा हर समय अपने पोर्टफोलियो का एक हिस्सा नकद में रखने की सलाह देते हैं, जिसका एक दूसरे के साथ संबंध हो सकता है।

संपत्ति सहसंबंध और आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत एक सामान्य निवेश रणनीति है जो पोर्टफोलियो जोखिम और रिटर्न के बीच सही संतुलन की तलाश करती है। यह सिद्धांत इस आधार पर आधारित है कि बाजार आम तौर पर कुशल है और निवेशकों के लिए भविष्य के निवेश रिटर्न की भविष्यवाणी करने या व्यक्तिगत स्टॉक चुनने का कोई मतलब नहीं है। इसके बजाय, आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए विविधीकरण के महत्व पर जोर देता है।

संपत्ति सहसंबंध और आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत निकट से संबंधित हैं। वास्तव में, आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत पूरी तरह से इस आधार पर निर्भर करता है कि विभिन्न निवेशों के एक दूसरे के साथ अलग-अलग संबंध हैं।

जब आप आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत का पालन करते हैं, तो आप कुछ ऐसी संपत्तियां शामिल करते हैं जो सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होती हैं, कुछ जो नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होती हैं, और कुछ ऐसी होती हैं जिनका कोई संबंध नहीं होता है। इस तरह, बाजार के साथ चाहे कुछ भी हो जाए, आपके पोर्टफोलियो में कुछ ऐसे निवेश होंगे जो अच्छा प्रदर्शन करते हैं (साथ ही खराब प्रदर्शन करने वालों के साथ_.

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत और परिसंपत्ति सहसंबंध एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए उपयोगी उपकरण हैं जो किसी भी बाजार में जीवित रह सकते हैं, लेकिन यह एक आदर्श विज्ञान नहीं है। जब हम पूरी तरह से सकारात्मक और नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध संपत्तियों के बारे में बात करते हैं, तो हम मान सकते हैं कि उन संपत्तियों का हमेशा एक ही संबंध होगा। लेकिन बस ऐसा नहीं है।

आज का बाजार विशेष रूप से अप्रत्याशित है, इसलिए विभिन्न परिसंपत्तियों के बीच संबंध बदल सकते हैं। इसका मतलब यह नहीं है कि आपको अपना पोर्टफोलियो बनाते समय संपत्ति के सहसंबंध को ध्यान में नहीं रखना चाहिए। बस याद रखें कि दो संपत्तियों के बीच संबंध निश्चित नहीं है।

क्या संपत्ति सहसंबंध महत्वपूर्ण है?

जब आप अपना निवेश पोर्टफोलियो बनाते हैं तो यह समझना कि संपत्ति सहसंबंध कैसे काम करता है, एक महत्वपूर्ण कदम है, खासकर जब बाजार में उतार-चढ़ाव की बात आती है और गिरावट.

फिर से, परिसंपत्ति सहसंबंध का एक महत्वपूर्ण उदाहरण स्टॉक और बांड के बीच संबंध है। अधिकांश निवेश विशेषज्ञ आपके पोर्टफोलियो में दोनों परिसंपत्ति वर्गों को शामिल करने की सलाह देते हैं। वास्तव में, यह निर्धारित करने के लिए सूत्र हैं कि आपके पोर्टफोलियो का कितना प्रतिशत बांडों को आवंटित किया जाना चाहिए। कुछ विशेषज्ञ बॉन्ड अनुपात के लिए 90/10 स्टॉक की सलाह देते हैं। अन्य सलाह देते हैं कि आप अपनी उम्र को 120 से घटाएं और अपने पोर्टफोलियो के उस प्रतिशत को शेयरों में आवंटित करें।

एक निवेशक के रूप में, आप समझेंगे कि जब आप अपना पहला बाजार सुधार अनुभव करते हैं तो परिसंपत्ति सहसंबंध कितना महत्वपूर्ण होता है। जब आप अपने शेयर बाजार के निवेश का मूल्य कम होते देखते हैं तो घबराना आसान होता है। लेकिन अक्सर एक नकारात्मक सहसंबंध होने के कारण, आप देख सकते हैं कि आपके बांड निवेश वास्तव में अच्छा कर रहे हैं।

यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सहसंबंध हमेशा समान कार्य-कारण नहीं होता है। कुछ संपत्तियां एक ही दिशा में आगे बढ़ सकती हैं। लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि एक संपत्ति की आवाजाही दूसरे की आवाजाही का कारण बनती है। यह अधिक संभावना है कि समान कारकों ने दोनों संपत्तियों को स्थानांतरित कर दिया। दूसरी ओर, जब दो संपत्तियां नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होती हैं, तो एक का सकारात्मक आंदोलन दूसरे के नकारात्मक आंदोलन का कारण नहीं बनता है (हालांकि यह हो सकता है)।

संपत्ति सहसंबंध का नकारात्मक पक्ष

अपने निवेश पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय परिसंपत्ति सहसंबंध पर भरोसा करने का नकारात्मक पक्ष यह है कि, जैसा कि हमने उल्लेख किया है, दो परिसंपत्तियों के बीच संबंध बदल सकते हैं। जिन संपत्तियों का एक बार नकारात्मक सहसंबंध था, वे अंततः सकारात्मक सहसंबंध में आ सकते हैं, और इसके विपरीत।

समझें कि कोई गारंटी नहीं है। और आपको अस्थिर और अप्रत्याशित बाजारों में दो परिसंपत्तियों के बीच सहसंबंध में बदलाव देखने की और भी अधिक संभावना है।

यह अनुमान लगाना भी मुश्किल है कि संपत्ति के सहसंबंध में नई संपत्ति कैसे भूमिका निभाएगी। उदाहरण के लिए, cryptocurrency ऐसे समय में भी लोकप्रिय हो गया है जब शेयर बाजार अच्छा प्रदर्शन कर रहा है। हालांकि, इसका प्रदर्शन अस्थिर रहा है। और जूरी अभी भी इस बारे में बाहर है कि क्या यह अन्य संपत्तियों से संबंधित है और किस तरह से।

जमीनी स्तर

एसेट सहसंबंध दो निवेशों के बीच संबंध का वर्णन करता है। यह है यह समझने के लिए एक महत्वपूर्ण अवधारणा है कि आप एक पोर्टफोलियो बना रहे हैं क्योंकि यह आपके निवेश को इस तरह से चुनने में मदद कर सकता है जो जोखिम बनाम जोखिम के सही संतुलन को प्रभावित करता है। इनाम।