स्टॉक वारंट क्या हैं?

एक बार जब आप निवेश करने में आत्मविश्वास महसूस करते हैं, तो आप डेरिवेटिव जैसे अधिक उन्नत निवेश रणनीतियों का पता लगाने का समय तय कर सकते हैं। डेरिवेटिव आम तौर पर दो निवेशकों के बीच अनुबंध होते हैं जो या तो निवेशकों को भविष्य में कुछ लेनदेन करने की अनुमति देते हैं या इसकी आवश्यकता होती है।

स्टॉक वारंट एक सामान्य प्रकार का व्युत्पन्न है जो निवेशकों को कंपनी के स्टॉक को अक्सर छूट पर खरीदने की अनुमति देता है। जानें कि स्टॉक वारंट कैसे काम करते हैं, वे अन्य डेरिवेटिव की तुलना कैसे करते हैं, इसके बारे में जानने के लिए पेशेवरों और विपक्षों और स्टॉक वारंट के साथ निवेश कैसे शुरू करें।

स्टॉक वारंट क्या है?

एक स्टॉक वारंट एक कंपनी और एक निवेशक के बीच एक अनुबंध है जो निवेशक को भविष्य में एक निश्चित तिथि पर एक निश्चित कीमत पर कंपनी के स्टॉक को खरीदने का अधिकार देता है। एक वारंट एक प्रकार का व्युत्पन्न है, जिसका अर्थ है कि इसका मूल्य एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से प्राप्त होता है - इस मामले में, कंपनी का स्टॉक निवेशक को खरीदने का अधिकार है।

स्टॉक वारंट की दो महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं: समाप्ति तिथि और स्ट्राइक मूल्य। वारंट केवल निवेशक को एक निश्चित समय के लिए स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है। यदि अनुबंध में सूचीबद्ध समाप्ति तिथि बीत जाती है, तो वे उस अधिकार को खो देते हैं।

स्ट्राइक प्राइस वह कीमत है जिस पर निवेशक स्टॉक खरीद सकता है। जब दो पक्ष अनुबंध में प्रवेश करते हैं तो यह अक्सर स्टॉक के बाजार मूल्य पर प्रीमियम होता है। नतीजतन, आम तौर पर निवेशक के लिए वारंट का प्रयोग करने के लिए केवल तभी सार्थक होता है जब कंपनी के शेयर की कीमत वारंट स्ट्राइक मूल्य से अधिक राशि तक बढ़ जाती है।

जब कोई निवेशक वारंट का प्रयोग करता है और कंपनी के स्टॉक को खरीदता है, तो यह कंपनी के लिए उपलब्ध पूंजी को बढ़ाता है। हालांकि यह कंपनी के लिए एक सकारात्मक बात है, क्योंकि इसके पास अधिक कार्यशील पूंजी है, यह मौजूदा शेयरधारकों के लिए एक नकारात्मक बात हो सकती है।

क्योंकि जब वारंट का प्रयोग किया जाता है तो कंपनी नए शेयर जारी करती है, वारंट प्रकृति में कमजोर होते हैं। वे कंपनी के बकाया शेयरों की संख्या में वृद्धि करते हैं, जिसका अर्थ है कि प्रत्येक शेयर कंपनी में स्वामित्व के थोड़े छोटे हिस्से के लायक है।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी एबीसी के पास 10 अलग-अलग शेयरधारकों के स्वामित्व वाले 100 बकाया शेयर थे, जिनमें से प्रत्येक के पास कंपनी का 10% हिस्सा था। कंपनी एबीसी ने एक नए निवेशक को कंपनी के शेयर के 10 शेयर खरीदने का अधिकार देते हुए एक वारंट जारी किया। यदि निवेशक वारंट का प्रयोग करता है, तो प्रत्येक शेयरधारक (नए निवेशक सहित) कंपनी के 9% से अधिक का मालिक होगा।

स्टॉक वारंट कितने प्रकार के होते हैं?

दो अलग-अलग प्रकार के वारंट हैं:

• कॉल वारंट निवेशक को समाप्ति तिथि से पहले स्ट्राइक मूल्य पर कंपनी के स्टॉक को खरीदने का अधिकार देता है।
• पुट वारंट एक निवेशक को स्टॉक बेचने का अधिकार देता है।

कॉल वारंट सबसे आम हैं और जब हम वारंट पर चर्चा करते हैं तो हम आम तौर पर उनके बारे में बात कर रहे होते हैं।

स्टॉक वारंट अक्सर परिवर्तनीय बांडों के संयोजन में उपयोग किए जाते हैं। एक परिवर्तनीय बांड एक प्रकार की निश्चित आय ऋण सुरक्षा है जो एक कंपनी पूंजी जुटाने के लिए जारी करती है। बांड, अन्य ऋण प्रतिभूतियों की तरह, एक प्रकार की अस्थायी पूंजी है जिसे कंपनी को अंततः इसे वापस भुगतान करना होगा।

एक परिवर्तनीय बांड निवेशक को बांड के जीवन के दौरान एक निश्चित बिंदु पर इसे सामान्य स्टॉक में बदलने का अधिकार देता है। खरीद अक्सर स्टॉक वारंट का उपयोग करके की जाती है, जो निवेशक कंपनी से परिवर्तनीय बांड के साथ प्राप्त करता है।

अधिक जानकारी प्राप्त करें >>>बांड में निवेश कैसे करें

स्टॉक वारंट की तुलना स्टॉक विकल्पों से कैसे की जाती है?

स्टॉक विकल्प एक अन्य लोकप्रिय डेरिवेटिव है जो अनुबंध धारकों को एक विशिष्ट तिथि से पहले एक विशिष्ट कीमत पर स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देता है।

दो प्रकार के विकल्प हैं: कॉल विकल्प और पुट विकल्प। कॉल वारंट की तरह, कॉल विकल्प एक निवेशक को समाप्ति तिथि से पहले स्ट्राइक मूल्य के लिए एक अंतर्निहित स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है। एक पुट विकल्प एक निवेशक को समाप्ति तिथि से पहले स्ट्राइक मूल्य के लिए स्टॉक बेचने का अधिकार देता है।

मान लीजिए कि दो निवेशक कॉल वारंट में प्रवेश करते हैं जो निवेशक ए को निवेशक बी से $ 25 के लिए स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है। वर्तमान में, स्टॉक $ 20 पर कारोबार कर रहा है, लेकिन निवेशक ए को लगता है कि कीमत कम से कम $ 30 तक बढ़ने वाली है। अगर कीमत बढ़ती है, तो निवेशक ए अनिवार्य रूप से छूट पर स्टॉक खरीद सकता है। यदि यह नहीं बढ़ता है, तो निवेशक ए केवल विकल्प को समाप्त होने की अनुमति देगा, उनका एकमात्र नुकसान अनुबंध की कीमत है।

स्टॉक वारंट और स्टॉक विकल्प कई मायनों में समान हैं। प्रत्येक प्रकार का व्युत्पन्न एक निवेशक को अनुबंध में समाप्ति तिथि से पहले एक विशिष्ट मूल्य के लिए एक अंतर्निहित स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देता है।

लेकिन दो डेरिवेटिव के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर भी हैं। सबसे पहले, जबकि एक स्टॉक वारंट एक कंपनी और एक निवेशक के बीच एक अनुबंध है, एक स्टॉक विकल्प दो निजी पार्टियों के बीच एक अनुबंध है - स्टॉक जारी करने वाली कंपनी शामिल नहीं है।

वारंट और विकल्पों के बीच एक और अंतर यह है कि वे कहाँ खरीदे जाते हैं। विकल्प या तो एक्सचेंजों पर या काउंटर पर कारोबार किया जा सकता है। दूसरी ओर, एक वारंट कंपनी द्वारा जारी किया जाता है और अक्सर एक परिवर्तनीय बांड की खरीद के साथ आता है।

वारंट और विकल्प भी उनकी समाप्ति तिथियों में भिन्न होते हैं। स्टॉक वारंट अक्सर निवेशक को 15 साल तक के लिए अंतर्निहित स्टॉक खरीदने का अधिकार देते हैं। दूसरी ओर, विकल्पों में अक्सर कुछ महीनों या दो से तीन साल तक की समाप्ति तिथियां होती हैं।

अंत में, जब कॉल विकल्प का प्रयोग किया जाता है, तो एक निवेशक दूसरे शेयरधारक से मौजूदा कंपनी के शेयर खरीदने के अपने अधिकार का प्रयोग करता है। लेकिन जब वारंट का प्रयोग किया जाता है, तो कंपनी इसे पूरा करने के लिए पूरी तरह से नया स्टॉक जारी करती है।

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स्टॉक वारंट कैसे बेचें या प्रयोग करें

यदि आपके पास स्टॉक वारंट है, तो आपके पास आम तौर पर तीन विकल्प होते हैं: वारंट का प्रयोग करें, वारंट बेचें या वारंट को समाप्त होने दें।

केवल एक बार जब आप स्टॉक वारंट का प्रयोग करना चाहते हैं, जब स्टॉक का बाजार मूल्य अनुबंध में स्ट्राइक मूल्य से अधिक होता है। इस स्थिति में, आप अनिवार्य रूप से स्टॉक को छूट पर खरीद रहे हैं।

मान लीजिए आपने एक स्टॉक वारंट खरीदा है जो आपको $20 प्रति शेयर पर स्टॉक खरीदने की अनुमति देता है, लेकिन वारंट जारी होने के समय, कंपनी का स्टॉक केवल $ 10 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। कई वर्षों के दौरान, कंपनी के पास वित्तीय सफलता की लहर है और इसके शेयर की कीमत बढ़कर $30 हो गई है। आप अपने वारंट का प्रयोग कर सकते हैं और बाजार मूल्य से कम प्रति शेयर $ 10 के लिए शेयर खरीद सकते हैं।

वारंट अनुबंधों के लिए आवश्यक है कि निवेशक कंपनी को "सिर ऊपर" दें यदि वे वारंट का प्रयोग करने की योजना बनाते हैं। निवेशक कंपनी को यह बताता है कि वे वारंट का प्रयोग करने की योजना बना रहे हैं, जिससे कंपनी को निवेशक को खरीदने के लिए नए शेयर जारी करने का समय मिलता है।

एक निवेशक के रूप में वारंट का प्रयोग करने का सबसे सरल तरीका है कि आप अपने ब्रोकर की मदद लें। दलाल कंपनी के साथ समन्वय करेगा, उन्हें सिर देगा और किसी भी कागजी कार्रवाई को संभालेगा। एक बार वारंट का सफलतापूर्वक प्रयोग करने के बाद, शेयर आपके ट्रेडिंग खाते में दिखाई देंगे जहां वारंट एक बार था। आप हमारे में हमारे शीर्ष अनुशंसित दलालों की जांच कर सकते हैं ऑनलाइन स्टॉक ब्रोकर गाइड.

यदि आपका स्टॉक वारंट का प्रयोग करने का कोई इरादा नहीं है, लेकिन आप इसे समाप्त नहीं होने देना चाहते हैं, तो आप इसे किसी अन्य निवेशक को भी बेच सकते हैं। यदि स्टॉक का बाजार मूल्य अभी तक वारंट में स्ट्राइक मूल्य से ऊपर नहीं बढ़ा है, और आप उसके होने की प्रतीक्षा नहीं करना चाहते हैं, तो आप अपना वारंट बेचने का निर्णय ले सकते हैं।

ध्यान रखें कि जिस राशि के लिए आप अपना वारंट बेच सकेंगे, वह इस बात पर निर्भर करता है कि दूसरा निवेशक कितना जोखिम उठा रहा है। यदि वारंट अपनी समाप्ति तिथि के करीब है और अभी भी पैसे में नहीं है, तो आप बेचने में सक्षम नहीं होंगे यह उतना ही है जितना आप चाहते हैं यदि समाप्ति तिथि से पहले एक लंबा समय था या वारंट में था पैसे।

यदि आप एक वारंट बेचने का निर्णय लेते हैं जो कि पैसे में है, तो इसे कम से कम उतना ही बेचने के लिए समझ में आता है जितना कि आप केवल वारंट का प्रयोग करके और स्टॉक को बेचकर प्राप्त कर सकते हैं। मान लीजिए कि आपके पास 30 डॉलर प्रति शेयर की मौजूदा बाजार दर वाले स्टॉक के लिए वारंट था, और आपके वारंट ने आपको प्रति शेयर $20 के लिए शेयर खरीदने का अधिकार दिया था। आप अपने वारंट को कम से कम $ 10 प्रति शेयर पर बेचना चाहेंगे क्योंकि यह वारंट का प्रयोग करने और स्टॉक को बेचने से आपकी संभावित कमाई है।

स्टॉक वारंट के पेशेवरों और विपक्ष

स्टॉक वारंट के साथ निवेश शुरू करने से पहले, इसमें शामिल पेशेवरों और विपक्षों को समझना महत्वपूर्ण है। स्टॉक वारंट के कुछ फायदे नीचे दिए गए हैं, साथ ही कुछ डाउनसाइड्स के बारे में पता होना चाहिए।

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एक स्टॉक वारंट एक निवेशक को एक निश्चित समय अवधि के भीतर एक निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर कंपनी के स्टॉक के शेयर खरीदने की अनुमति देता है। जब अनुबंध में स्ट्राइक मूल्य स्टॉक के मौजूदा बाजार मूल्य से कम होता है, तो निवेशक छूट पर शेयर खरीद सकता है।

क्योंकि स्टॉक वारंट एक प्रकार का व्युत्पन्न है, इसे एक अधिक उन्नत निवेश रणनीति माना जाता है जो नए निवेशकों के लिए सही नहीं हो सकता है। एक ऐसी स्थिति जिसमें आपको वारंट मिलने की संभावना हो सकती है, यदि आप एक परिवर्तनीय बांड खरीदते हैं जो आपको कंपनी में शेयरों में आपके द्वारा रखे गए बांड को बदलने की अनुमति देता है। यह परिदृश्य आपको लंबी अवधि में इसकी सफलता का लाभ उठाने में सक्षम बनाता है।

किसी भी प्रकार के निवेश के साथ, स्टॉक वारंट के साथ शुरू करने से पहले अपना शोध करना महत्वपूर्ण है, और विचार करें कि वे आपके समग्र पोर्टफोलियो में कैसे फिट होंगे। वारंट की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएं अंतर्निहित स्टॉक, समाप्ति तिथि और स्ट्राइक मूल्य हैं।