जीएआरपी निवेश रणनीति: यह क्या है और क्या यह समझ में आता है?

मूल्य निवेश एक निवेश रणनीति है जहां निवेशक अपने आंतरिक मूल्य से कम बाजार मूल्य वाली कंपनियों की तलाश करते हैं। ग्रोथ इन्वेस्टमेंट छोटी या नई कंपनियों पर केंद्रित है, जो औसत से ऊपर ग्रोथ आउटलुक के साथ हैं। GARP, या उचित मूल्य पर वृद्धि, निवेश के आदर्शों के एक सेट में मूल्य निवेश और विकास निवेश को जोड़ती है।

जीएआरपी निवेश मूल बातें

मूल्य निवेश एक कंपनी के वित्तीय बुनियादी सिद्धांतों पर केंद्रित है। यह महान निवेशक, लेखक और प्रोफेसर बेंजामिन ग्राहम द्वारा पढ़ाया जाता है। मूल्य निवेश के साथ आप कंपनी की अंतर्निहित संपत्ति और कमाई को देखकर स्टॉक के आंतरिक (या पुस्तक) मूल्य की गणना करते हैं। सीधे शब्दों में कहें, यदि मौजूदा शेयर की कीमत प्रति शेयर उस आंतरिक मूल्य से कम है, तो यह एक खरीद है।

वारेन बफेट यकीनन सबसे प्रसिद्ध मूल्य निवेशक हैं। वह बेंजामिन ग्राहम के छात्र थे (जैसा कि मेरे दादाजी थे!) और बफेट ने दुनिया के सबसे अमीर लोगों में से एक बनने के लिए अपने शिक्षक के मूल्य-निवेश दर्शन का पालन किया।

विकास निवेश उन कंपनियों को चुनता है जिनके उद्योग में या समग्र रूप से बाजार की तुलना में औसत से अधिक वृद्धि होगी। सबसे पहले, एक विकास अवसर खोजें जिसका मूल्यांकन नहीं किया गया है। फिर कीमत बढ़ाएं जब कमाई आपको सही साबित करे। हालांकि, अगर कमाई उम्मीद से कम हो जाती है, तो आप नुकसान के लिए बहुत अधिक जोखिम पर बैठे हैं। ग्रोथ इनवेस्टर्स अगले Amazon, Apple, Facebook या Google की तलाश में हैं।

और यदि आप एक ऐसा स्टॉक पा सकते हैं जो दोनों मूल्यों के लिए चेक पास करता है तथा विकास निवेश, आप जीएआरपी निवेश के लिए सबसे अच्छे स्थान पर हैं।

ग्रोथ स्टॉक्स के लिए शिकार

विकास "उचित मूल्य पर विकास" में पहला शब्द है। उन शेयरों के लिए अपनी खोज शुरू करें जो आपको लगता है कि भविष्य में बढ़ेंगे। विकास के लिए सबसे लोकप्रिय मीट्रिक पीईजी है, जो मूल्य-से-आय वृद्धि के लिए संक्षिप्त है।

NS मूल्य-से-आय अनुपात, या पी/ई, कंपनी की आय की तुलना में शेयर की कीमत को मापता है। यह दर्शाता है कि कंपनी की कमाई के कई निवेशक स्टॉक के एक शेयर के लिए भुगतान करने को तैयार हैं। कंपनी के शेयर की कीमत को साल की कमाई से विभाजित करके इस अनुपात की गणना करें। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का शेयर मूल्य $10 प्रति शेयर और वार्षिक आय $2.50 प्रति शेयर है, तो P/E अनुपात 4.0 (10/2.50) है। इस 4.0 इसका मतलब है कि निवेशक स्टॉक का एक हिस्सा खरीदने के लिए कंपनी की कमाई का चार गुना भुगतान करने को तैयार हैं।

इस अनुपात की तुलना उसी उद्योग में अन्य कंपनियों से करें ताकि यह अंदाजा लगाया जा सके कि निवेशक भविष्य में क्या उम्मीद करते हैं और यदि स्टॉक अधिक या कम हो सकता है।

जानकार निवेशक चार्ट एक प्रवृत्ति खोजने के लिए ऐतिहासिक कमाई। इसके बाद, वे भविष्य की कमाई का अनुमान लगाते हैं (या एक विश्वसनीय स्रोत ढूंढते हैं जो उनके लिए ऐसा करता है)। अब आप आय वृद्धि से पी/ई को विभाजित करके भविष्योन्मुखी पीईजी की गणना कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का पी/ई 4.0 है और अपेक्षित वृद्धि 10% है, तो पीईजी 0.4 (4/10) होगा। यदि यह संख्या आपके बेंचमार्क को पार कर जाती है, तो स्टॉक दो राउंड में चला जाता है।

मूल्य निवेश के लिए एक फ़िल्टर जोड़ें

अब जब विकास का ध्यान रखा गया है, तो GARP के "उचित मूल्य पर" भाग पर ध्यान केंद्रित करें। अपनी वारेन बफेट टोपी पहनें, क्योंकि हम मूल्य निवेश मेट्रिक्स के साथ अपने हाथों को गंदा करने जा रहे हैं।

पी/ई अनुपात के अलावा, मूल्य निवेशकों ने इस पर बहुत जोर दिया आंतरिक या पुस्तक मूल्य. बुक वैल्यू कंपनी की शुद्ध इक्विटी का कुल मूल्य है। वह संपत्ति माइनस देनदारियां है। प्रति शेयर बुक वैल्यू बकाया शेयरों की संख्या से बुक वैल्यू को विभाजित करता है। यदि प्रति शेयर बुक वैल्यू शेयर की कीमत से अधिक है, तो आप एक उत्कृष्ट पर ठोकर खा सकते हैं, कम जोखिम वाला निवेश अवसर।

मूल्य निवेशकों के लिए डेट-टू-इक्विटी और फ्री कैश फ्लो दो अन्य मूल्यवान मीट्रिक हैं। बेंजामिन ग्राहम की क्लासिक किताब देखें, बुद्धिमान निवेशक, या वारेन बफेट का बर्कशायर हैथवे शेयरधारकों को वार्षिक पत्र मूल्य निवेश के बारे में अधिक जानने के लिए संसाधनों के रूप में।

कूल्हे में जुड़ा है

बफेट ने प्रसिद्ध रूप से कहा कि मूल्य निवेश और विकास निवेश "कूल्हे से जुड़े हुए हैं।" दो दृष्टिकोण एक ही का उपयोग करते हैं यह तय करने के लिए मेट्रिक्स कि क्या स्टॉक एक अच्छी खरीद है. लेकिन अगर आप दो सिद्धांतों को वास्तव में एकजुट करना चाहते हैं, तो आप जीएआरपी निवेशकों के शिविर में आते हैं।

इस पोर्टफोलियो शैली में ऐसी अर्थव्यवस्था में अंडरपरफॉर्मिंग का कुछ अतिरिक्त जोखिम है जहां विकास अनुमानों को अमल में नहीं लाया जाता है। और अगर भारी वृद्धि ज्वार की लहर की तरह आती है, तो शुद्ध विकास रणनीति की तुलना में एक जीएआरपी पोर्टफोलियो खराब प्रदर्शन करेगा। लेकिन अगर अर्थव्यवस्था में खटास आती है, तो पोर्टफोलियो का मूल्य पहलू एक बफर के रूप में कार्य करना चाहिए जो आपको बाहरी नुकसान से बचाता है।

अपने आप को GARP निवेशक कहने में कुछ भी गलत नहीं है। यदि आप इसे सही तरीके से करते हैं, तो आप शानदार रिटर्न के लिए खुद को गारपिंग कर सकते हैं। हम उपयोग करने की सलाह देते हैं टीडी अमेरिट्रेड ऑनलाइन स्टॉक ब्रोकर, जैसा कि हम इसे सस्ती फीस और इसके मानव सलाहकार को मददगार पाते हैं। इसके बारे में हमारे में पढ़ें टीडी अमेरिट्रेड समीक्षा.