मैंने चिंता करना बंद करना और सुधारों से प्यार करना कैसे सीखा

जैसा कि मैं लिखता हूं, तूफान में जहाज की तुलना में शेयर बाजार में अधिक वृद्धि और गिरावट हो रही है।

जनवरी 2018 के शेयर बाजार में 26,616.71 के उच्च स्तर के बाद से, डॉव जोन्स ने मूल्य में 10% की कमी की है। लगभग $ 2 ट्रिलियन मूल्य पतली हवा में गायब हो गया है। आउच!

गिरावट आधिकारिक तौर पर हमें सुधार क्षेत्र में डालती है।

पैसा खोना बेकार है। निवेश करने के लिए वॉरेन बफेट के नियमों में से एक पैसा खोना नहीं है। दूसरा नियम? नियम # 1 देखें।

हालांकि, ध्यान रखें कि चुनाव दिवस 2016 के बाद से, हमारे पास शेयर बाजार में भारी वृद्धि हुई है। मेरी राय में, बहुत ज्यादा, बहुत तेज।

चुनाव के दिन हमने देखा कि 17,888.28 के निचले स्तर से, बाजार 26,616.71 के शिखर पर पहुंच गया - 49% की वृद्धि। यह एक बहुत बड़ी छलांग है और इसमें पिछले सात वर्षों में हमने जो लाभ देखा है, वह भी शामिल नहीं है।

यह एक अद्भुत रन रहा है, लेकिन एक सुधार स्वस्थ और आवश्यक है।

इस सुधार को पिछले शुक्रवार की वेतन वृद्धि की रिपोर्ट के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है, डर है कि फेडरल रिजर्व को दरों में और भी तेजी से वृद्धि करनी होगी, और मुद्रास्फीति की उच्च दर।

फेड द्वारा आसान पैसे के दिन गए।

हमने कुछ वर्षों में सुधार नहीं किया है। तो यह स्वस्थ और आवश्यक है। कुछ भी हमेशा के लिए ऊपर नहीं जा सकता या दिखा सकता है।

तो सवाल यह है: क्या यह अंत है, या अभी और भी उम्मीद की जानी है?

केप अनुपात क्या है?

शेयर बाजार कितना सस्ता या महंगा है, यह निर्धारित करने के लिए कई मीट्रिक हैं।

एक मीट्रिक जो मुझे पसंद है वह है केप अनुपात (अन्यथा पी/ई 10 या शिलर पी/ई अनुपात के रूप में जाना जाता है)। इसका आविष्कार मूल्य निवेशकों बेंजामिन ग्राहम और डेविड डोड द्वारा किया गया था और फिर अर्थशास्त्री रॉबर्ट शिलर द्वारा आधुनिकीकरण किया गया था आय को सुचारू करने के लिए - एक फॉरवर्ड पीई अनुपात के विपरीत, जो अनुमानों पर आधारित है और अपेक्षित कमाई में हेरफेर करता है रिपोर्ट।

सीएपीई शेयर बाजार के मूल्यांकन को निर्धारित करने के लिए पिछले 10 वर्षों के एसएंडपी 500 आय का उपयोग करता है। यह उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) का उपयोग करके मुद्रास्फीति को भी ध्यान में रखता है।

आज तक, सीएपीई अनुपात 31.85. है

इसका वास्तव में क्या मतलब है? इसका मतलब है कि हम इतिहास में तीसरे सबसे महंगे समय में हैं - 2000… और 1929 के केवल डॉट-कॉम शेयर बाजार के बुलबुले को पीछे छोड़ते हुए।

पहाड़ियों के लिए सिर! सब कुछ बेच दो और अपना पैसा गद्दे के नीचे रख दो।

बाजार माध्य की ओर लौटते हैं, और हम इसके आस-पास कहीं नहीं हैं।

नहीं, सीएपीई अनुपात का मतलब यह नहीं है कि यह सुनिश्चित है कि हम एक बड़े शेयर बाजार में सुधार करने जा रहे हैं।

यह सिर्फ एक संकेतक है।

इसका मतलब यह है कि शेयर बाजार सस्ता नहीं है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि यह उस स्थान से ऊपर नहीं जा सकता जहां हम वर्तमान में हैं।

उदाहरण के लिए, के संस्थापक, भविष्यवक्ता हेनरी ब्लोडेट को लें व्यापार अंदरूनी सूत्र. विभिन्नसामग्री उनके द्वारा वर्षों से कहा गया कि शेयर बाजार का मूल्य बहुत अधिक था और उन्होंने सीएपीई अनुपात का हवाला दिया।

आखिरकार, हेनरी सही होगा।

यदि आपने उनकी सलाह सुनी और शेयर बाजार से बाहर हो गए, तो आप शेयर बाजार के सभी हालिया लाभ से चूक गए होंगे।

वही अगर आपने लिया सलाह अर्थशास्त्री पॉल क्रुगमैन का जब ट्रम्प चुनाव जीता। क्रुगमैन अधिक गलत नहीं हो सकता था।

इस सब का क्या मतलब है?

अब, मैं एक सर्वज्ञ बाजार जादूगर होने का दिखावा नहीं करता। जैसा कि अर्थशास्त्री जॉन मेनार्ड कीन्स ने कहा था, "बाजार आपके द्वारा विलायक बने रहने की तुलना में अधिक समय तक तर्कहीन रह सकता है।"

शेयर बाजार के वर्तमान उच्च मूल्यांकन में भी, लंबी अवधि (10 वर्ष या उससे अधिक) के लिए आपके पैसे के साथ विकास देखने के लिए कोई और बेहतर जगह नहीं है।

यदि आप कुछ सलाह की तलाश में हैं, तो यहां आपको क्या करना चाहिए।

अगर आप अगले पांच साल में रिटायर होने के करीब हैं, तो आपको शेयर बाजार से कुछ पैसे निकालने चाहिए। पिछले नौ साल का रन-अप बहुत अच्छा रहा है, लेकिन अपेक्षित भविष्य के रिटर्न सबसे अच्छे हैं। आपने खेल जीत लिया है और अब समय आ गया है कि आप शेयर बाजार में वृद्धि की तुलना में अधिक आय के लिए खुद को स्थापित करें।

इसका मतलब यह नहीं है कि शेयर बाजार यहां से ऊपर नहीं जा सकता। यह बहुत अच्छी तरह से हो सकता है, हालांकि बाजार सामान्य पर लौटने की प्रवृत्ति रखते हैं।

अगर आप 20, 30 या 40 के दशक में निवेशक हैं, तो आपको क्या करना चाहिए? जैक बोगल की सलाह लें, जिन्होंने इसे सबसे अच्छा कहा: “कुछ मत करो; बस वहीं खड़े रहो।"

लड़ाई या उड़ान की हमारी अपनी प्रवृत्ति वास्तव में हमें भयानक निवेशक बनाती है। आपके पास सेवानिवृत्ति से पहले कई साल हैं और अभी भी बाजार में होना चाहिए। अध्ययनों से पता चला है कि निष्क्रियता बेहतर है, और बाजार के लिए समय निकालना बहुत कठिन है।

जिसे आप नियंत्रित नहीं कर सकते, उस पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, उस पर ध्यान केंद्रित करें जो आप कर सकते हैं कर सकते हैं: वार्षिक शुल्क, आपकी बचत दर और कर।