स्टॉक मार्केट कैसे काम करता है

स्टॉक में लाखों लोग निवेश करते हैं, लेकिन कितने लोग जानते हैं कि शेयर बाजार में तेजी और गिरावट का क्या कारण है? हां, सही कंपनियों का चयन करना बेहद जरूरी है। लेकिन जैसा कि कहा जाता है, टीइमिंग सब कुछ है। आर्थिक रिपोर्ट, राजनीतिक समाचार, और यहां तक ​​कि चीजें जैसे कोरोनावायरस और कंपनियों पर इसका प्रभाव सभी वॉल स्ट्रीट की अस्थिरता में योगदान करते हैं। शेयर बाजार को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारकों से अवगत होना और उन क्षेत्रों में बदलावों पर ध्यान देना महत्वपूर्ण है जहां बाजार जा सकता है।

ब्याज दर

यह आमतौर पर माना जाता है ब्याज दरों में बदलाव से शेयर बाजार पर असर मुख्य रूप से कंपनियों की उधार लेने की लागत पर उनके प्रभाव के कारण। यह केवल आंशिक रूप से सच है और शायद प्राथमिक चालक नहीं है।

ब्याज-असर वाले निवेश निवेशकों की पूंजी के लिए शेयरों के साथ प्रतिस्पर्धा करते हैं। जब ब्याज दरें अधिक होती हैं, तो निवेशक स्टॉक की अनिश्चितता के बजाय निश्चित आय प्रतिभूतियों की सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं। जब ब्याज दरें ऐतिहासिक मानकों से कम होती हैं, तो शेयर ब्याज वाले निवेशों की तुलना में अधिक आकर्षक हो जाते हैं।

यह अत्यधिक संभावना है कि मौजूदा शेयर बाजार को ऐतिहासिक रूप से कम ब्याज दरों से भारी समर्थन मिल रहा है। अल्पकालिक निवेश पर ब्याज दरों के साथ वर्तमान में प्रति वर्ष 1% से कम का भुगतान करते हुए, जब मुद्रास्फीति को समीकरण में शामिल किया जाता है, तो निवेशक एक गारंटीकृत नुकसान उठाएंगे। इस ब्याज दर के माहौल में शेयरों पर दोहरे अंकों में रिटर्न की संभावना अधिक आकर्षक है।

इसके विपरीत, बढ़ती ब्याज दर की प्रवृत्ति आमतौर पर शेयरों के लिए नकारात्मक होगी। ब्याज देने वाले निवेश बहुत ही स्थिर होते हैं और गारंटीशुदा रिटर्न की पेशकश करने वाले स्टॉक वादा नहीं कर सकते।

कंपनियों के लाभ

अंत में, शेयर बाजार में निवेश स्टॉक जारी करने वाली कंपनियों के मुनाफे को भुनाने के बारे में है। यदि कॉर्पोरेट मुनाफा आम तौर पर बढ़ रहा है, तो यह उच्च स्टॉक की कीमतों का समर्थन करता है। यदि मुनाफा सामान्य गिरावट में है, तो बाजार के पीछे हटने की अधिक संभावना है।

अर्थव्यवस्था की स्थिति

यह कारक एक विशिष्ट बाजार चालक के रूप में उल्लेख के लायक नहीं हो सकता है क्योंकि यह ज्यादातर अन्य सभी कारकों का एक बड़ा चित्र सारांश है जो बाजार को चलाता है। लेकिन आम तौर पर, जब अर्थव्यवस्था की स्थिति अच्छी होती है - जैसा कि भारत में स्वस्थ विकास दर से संकेत मिलता है सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) - व्यवसाय विस्तार में अधिक आत्मविश्वास महसूस करते हैं, और निवेशकों के लिए अधिक संभावना है निवेश।

साथ ही, यदि एक बढ़ती हुई अर्थव्यवस्था उच्च मजदूरी में तब्दील हो जाती है, तो श्रमिकों के पास निवेश करने के लिए अधिक पैसा होगा। वे अधिक पैसा भी खर्च करेंगे, जो सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में प्रवाहित होगा और उनकी आय में सुधार होगा।

एक गिरती अर्थव्यवस्था, और विशेष रूप से एक मंदी, उन सभी सकारात्मक गतिशीलता को उलट देती है। बाजार पर शुद्ध प्रभाव आम तौर पर नकारात्मक है।

अंतर्राष्ट्रीय कार्यक्रम

यह विदेशों में आर्थिक स्थितियों से परे है। यह एक मित्र या औपचारिक रूप से स्थिर देश में सरकार में आमूल-चूल परिवर्तन जैसी गंभीर घटनाओं के बारे में अधिक है। यह एक आकस्मिक घटना का परिणाम भी हो सकता है जैसे कि तेल प्रतिबंध या हाल ही में कोरोनावाइरस महामारी।

शायद सबसे गंभीर असर युद्ध की स्थिति में होता है। यह संघर्ष की शुरुआत में विशेष रूप से सच होगा जब परिणाम सबसे अधिक संदेह में होगा। चूंकि शेयर बाजार अनिश्चितता से नफरत करता है, युद्ध का बाजार पर बहुत नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

स्पेक्ट्रम के विपरीत छोर पर, यदि इनमें से किसी भी घटना को सकारात्मक तरीके से हल किया जाता है, तो शेयर बाजार आमतौर पर एक अपट्रेंड को फिर से शुरू करता है।

अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवाह

यह एक ऐसा मामला है जहां बुरी खबर अच्छी खबर बन सकती है। प्रमुख विदेशी अर्थव्यवस्थाओं में आर्थिक या भू-राजनीतिक परेशानी अमेरिकी शेयर बाजार में सकारात्मक चालक हो सकती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि जैसे-जैसे विदेशों में हालात बिगड़ते हैं, पूंजी उन देशों को छोड़ देती है। चूंकि अमेरिका को आम तौर पर पूंजी के लिए एक सुरक्षित पनाहगाह माना जाता है, इसलिए अधिकांश अंतरराष्ट्रीय प्रवाह इस देश में आता है। और उस प्रवाह का अधिकांश हिस्सा शेयर बाजार में समाप्त हो जाता है।

इस तरह, यूरोप, चीन, जापान या यहां तक ​​कि बड़ी संख्या में उभरते बाजारों में आर्थिक समस्याएं अमेरिकी बाजारों के लिए सकारात्मक हो सकती हैं।

अगर अमेरिका में अर्थव्यवस्था दुनिया की अधिकांश अन्य अर्थव्यवस्थाओं से कम प्रदर्शन करना शुरू कर देती है, तो पूंजी अमेरिका से और अमेरिकी शेयर बाजार से बाहर निकलना शुरू हो सकती है।

जनता की भावना

इसे अक्सर सर्वेक्षणों और जनमत सर्वेक्षणों द्वारा ट्रैक किया जाता है, जो इसे एक सटीक विज्ञान बनाता है। लेकिन जब लोग राष्ट्र की स्थिति, उसके वित्त, अर्थव्यवस्था और अंतरराष्ट्रीय संतुलन के बारे में अच्छा महसूस करते हैं, तो इसका आमतौर पर शेयर बाजार पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है।

अगर, हालांकि, भविष्य के बारे में उच्च स्तर की चिंता है, तो लोगों को शेयरों में निवेश करने की तुलना में नकदी जमा करने की अधिक संभावना होगी। इसका बाजार पर स्पष्ट रूप से निराशाजनक प्रभाव पड़ेगा।

आपूर्ति और मांग

यह आपूर्ति और मांग को संदर्भित करता है क्योंकि यह सार्वजनिक व्यापार के लिए उपलब्ध स्टॉक की मात्रा से संबंधित है। हर दूसरी वस्तु की तरह, स्टॉक कम उपलब्ध होने पर आम तौर पर बढ़ेंगे। यह अलग-अलग तरीकों से खेलता है, और मौजूदा बाजार पर इसका असर होने की संभावना है।

इसकी शुरुआत स्टॉक बायबैक से होती है। वह तब होता है जब कंपनियां अपने स्वयं के स्टॉक को वापस खरीदती हैं, जिससे बिक्री के लिए स्टॉक की मात्रा कम हो जाती है और आमतौर पर शेयर की कीमत बढ़ जाती है। हाल के वर्षों में यह एक महत्वपूर्ण प्रवृत्ति रही है।

लेकिन सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों की संख्या में कमी के साथ एक और कारक हो सकता है। उदाहरण के लिए, विल्शेयर 5000 टोटल मार्केट इंडेक्स 1974 में शुरू हुआ और इसका नाम इसलिए रखा गया क्योंकि यह अमेरिकी शेयर बाजारों में लगभग 5,000 सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों का प्रतिनिधित्व करता था। लेकिन पिछले कुछ वर्षों में संख्या में नाटकीय रूप से बदलाव आया है।

सूचकांक द्वारा कवर की गई सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों की संख्या पर पहुंच गई 1998 में 7,562 कंपनियां, जो डॉट-कॉम बबल इकोनॉमी की ऊंचाई के करीब था। हालांकि, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों की संख्या गिर गई है दिसंबर तक 3,473 31, 2019.

कम सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों का मतलब उपलब्ध शेयरों के लिए अधिक प्रतिस्पर्धा है। इससे बचे हुए शेयरों की कीमत बढ़ जाती है, जिससे बाजार में तेजी आती है।

प्रमुख उद्योग क्षेत्रों में वृद्धि / गिरावट

2007 में वापस, यह स्पष्ट हो गया कि दो प्रमुख आर्थिक क्षेत्र, बैंक और बंधक ऋणदाता, गंभीर वित्तीय संकट में थे। उन क्षेत्रों में लगी कंपनियों के शेयरों में गिरावट आई। जैसा उन्होंने किया, उन्होंने पूरे बाजार को नीचे खींच लिया, प्रमुख बाजार सूचकांकों में 50% से अधिक की गिरावट के कारण।

इसके विपरीत, प्रौद्योगिकी क्षेत्र में तेजी से विकास के परिणामस्वरूप डॉट-कॉम बूम हुआ जिसने 1990 के दशक के अधिकांश समय में शेयर बाजार को उच्च स्तर पर पहुंचा दिया।

प्रमुख उद्योग क्षेत्र शेयर बाजार को न केवल इसलिए प्रभावित कर सकता है क्योंकि वे देश की अर्थव्यवस्था में सुधार कर सकते हैं, बल्कि इसलिए भी कि वे निवेश के नए अवसर पैदा करते हैं। इसके विपरीत, जब प्रमुख उद्योग संकट में होते हैं, तो अर्थव्यवस्था कमजोर हो सकती है, और सामान्य रूप से स्टॉक के लिए उत्साह सूख सकता है, जिससे स्टॉक की कीमतें गिर सकती हैं।

शेयर बाजार के बढ़ने और गिरने का कारण बनने वाले कारकों की संख्या को देखते हुए, यह अनुमान लगाना बहुत मुश्किल हो सकता है कि बाजार किस ओर जा रहा है। यह केवल इनमें से किसी भी कारक की घटना नहीं है, बल्कि वे किस हद तक होते हैं। लेकिन सामान्य तौर पर, एक गंभीर बदलाव - चाहे अच्छा हो या बुरा - कम से कम अल्पावधि में शेयर बाजार को प्रभावित करेगा।