Pour la plupart, les plans 403 (b) sont la réponse du monde à but non lucratif au 401 (k). Mais il y a une grande différence: les plans 403(b) ont des frais d'investissement plus élevés. En règle générale, ce sont les enseignants et les travailleurs de la santé qui sont couverts par ces régimes, ce sont donc eux qui ont les frais les plus élevés pour leurs régimes de retraite. Comment est-ce possible? !
Les plans 403(b) et leur fonctionnement
403(b) prévoit des travaux presque identique aux plans 401(k). Mais il y a quelques différences. Lisez notre intégralité Comparaison entre 403(b) et 401(k) ici.
Un 403 (b) est un régime de retraite fourni par les employeurs dans les organisations à but non lucratif. Cela comprend les systèmes scolaires, les hôpitaux et les systèmes de santé, ainsi que les organisations religieuses. Les régimes 401(k), en revanche, sont fournis par des employeurs engagés dans des entreprises à but lucratif. C'est essentiellement toutes les autres organisations employeuses du pays.
Similitudes entre les plans 403(b) et 401(k)
Report d'impôt. Les deux régimes permettent des cotisations déductibles d'impôt, ainsi que le report de l'impôt sur les revenus de placement gagnés dans le cadre des régimes.
Correspondance employeur. Les deux régimes prévoient des cotisations de contrepartie de l'employeur.
Cotisations maximales. Les deux régimes permettent aux employés de cotiser jusqu'à 22 500 $ par année, ou jusqu'à 30 000 $ par année s'ils ont 50 ans ou plus (Chiffres 2023).
Restrictions de retrait. Des impôts sur le revenu ordinaires doivent être payés sur toutes les distributions de l'un ou l'autre des régimes. Les deux régimes exigent que vous attendiez d'avoir atteint l'âge de 59 ans et demi avant d'effectuer des retraits. Dans le cas contraire, vous serez assujetti à la pénalité pour retrait anticipé de 10 % en plus de l'impôt sur le revenu de droit commun. Les deux plans exigent également que vous commenciez à prendre distributions minimales requises (RMD) à partir de 70 ans et demi.
Dispositions Roth. Les deux plans vous permettent également de verser jusqu'à 6 500 $ par an dans une disposition Roth de votre plan, ou 7 500 $ si vous avez 50 ans ou plus.
Dispositions relatives aux prêts. Les deux régimes vous permettent d'emprunter jusqu'à 50 % du solde acquis de votre régime, sans dépasser 50 000 $.
Différences entre les régimes 403(b) et 401(k)
Acquisition. Les plans 403(b) offrent souvent des acquisition des cotisations patronales de contrepartie. Beaucoup offrent même l'acquisition immédiate de ces cotisations. Selon le type de calendrier d'acquisition choisi par les régimes 401(k), l'acquisition des cotisations de contrepartie de l'employeur peut prendre jusqu'à six ans.
Contribution maximale autorisée (MAC). Les régimes 403(b) comportent une disposition spéciale concernant les cotisations maximales. Si vous travaillez pour l'employeur depuis au moins 15 ans, vous pouvez verser une cotisation supplémentaire de 3 000 $ par année. Cela signifie que vous pouvez cotiser jusqu'à 25 500 $ par année, ou jusqu'à 33 000 $ par année si vous avez 50 ans ou plus. Cette disposition n'existe pas pour les plans 401(k).
Cependant, il convient également de noter que relativement peu de plans 403 (b) offrent réellement une disposition MAC. Bien qu'ils puissent légalement l'inclure dans le plan, ils ne sont pas tenus de le faire, et la plupart ne le font pas.
Possibilités d'investissement. Les plans 403 (b) ont souvent des options d'investissement restreintes. L'option principale est généralement soit des rentes fixes ou variables. C'est la raison pour laquelle les plans 403(b) sont souvent appelés rentes à l'abri de l'impôt ou TSA.
Certains peuvent également offrir un nombre limité de fonds communs de placement. Selon une analyse préparée par Aon Hewitt, la répartition des investissements des plans 403(b) ressemble à ceci :
- 43 % sont détenus en rentes fixes ;
- 33 % en rentes variables ;
- Et 24% en fonds communs de placement.
Les plans 401(k) restreignent souvent les options d'investissement. Certains plans sont limités à une demi-douzaine fonds communs de placement ou fonds négociés en bourse (ETF). Mais certains plans ont des options plus larges. Et parfois, ils sont presque illimités.
Par exemple, si un plan 401(k) est détenu par une grande société de courtage en valeurs mobilières, vous pourrez peut-être investir dans des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse et fiducies de placement immobilier (REIT).
Frais d'investissement. Les frais d'investissement du plan 403(b) sont généralement plus élevés que ce qu'ils sont dans un plan 401(k). Voir ci-dessous.
Structure typique des frais du plan 403 (b)
La raison pour laquelle les frais 403 (b) sont plus élevés que ce qu'ils sont pour les plans 401 (k) est dans la sélection d'investissement disponible. Les frais facturés par les investissements disponibles dans un plan 403 (b) sont plus élevés que ce qui est communément accepté par les investisseurs qui ont le choix en la matière.
Encore une fois, selon l'analyse préparée par Aon Hewitt, les frais facturés sur les rentes variables et fixes et les fonds communs de placement inclus dans un plan 403(b) ressemblent à ceci :
- Rentes variables: 2,25 %.
- Rentes fixes: 1,15 %.
- Fonds communs de placement: 0,97 %.
En revanche, le le ratio de dépenses moyen d'un ETF n'est que de 0,44 %. Et vous pouvez faire encore mieux que cela en investissant dans des fonds indiciels à faible coût.
Ce qui rend la situation encore plus compliquée pour les participants au régime 403(b), c'est le fait que les frais de placement facturés sur les rentes et les fonds communs de placement sont souvent invisibles. C'est en partie parce qu'ils sont enterrés dans la littérature décrivant les véhicules d'investissement. La plupart des gens ne comprennent pas l'importance de ces frais.
L'autre problème est le manque d'options. Étant donné que les investisseurs du régime 403 (b) n'ont pas d'options d'investissement à faible coût, ils n'ont pas non plus de base de comparaison pour déterminer si les frais d'investissement qu'ils paient sont excessifs.
Les dommages à long terme causés par les frais élevés de 403 (b)
La meilleure façon de démontrer les dommages causés par les frais élevés facturés par les plans 403 (b) est par exemple. Nous en ferons une basée sur deux personnes épargnant pour la retraite par le biais de leurs régimes d'employeur selon des paramètres identiques. La seule différence entre les deux est que l'un participe à un plan 403(b) et l'autre à un plan 401(k).
Sam et Tara gagnent chacun 75 000 $ par année et investissent 10 % de leurs salaires respectifs dans les régimes de retraite de leur employeur. Sam est un enseignant qui participe à un plan 403(b). Le régime comporte des frais annuels moyens de 1,50 %. Pendant ce temps, Tara travaille pour une entreprise informatique et participe à un plan 401 (k) qui a des frais annuels moyens de 0,50 %.
La grande différence dans les frais est le résultat de la combinaison d'investissements de Sam en rentes et en fonds communs de placement. L'investissement de Tara est entièrement dans des ETF à faible coût.
Les deux plans ont un rendement annuel moyen de 7 % avant déduction des frais. Cela signifie que le retour sur investissement net de Sam dans son 403 (b) est en moyenne de 5,50 % par an après les frais. Tara obtient un retour sur investissement net dans son 401 (k) qui est en moyenne de 6,50% par an après les frais.
Comment cela se présente-t-il à la fin d'une carrière de 40 ans? Pour rester simple, nous ignorerons les cotisations de contrepartie de l'employeur ainsi que les augmentations de salaire annuelles.
Sam : Il cotise 7 500 $ par année pendant 40 ans, pour une contribution totale de carrière de 300 000 $. Il obtient un taux de rendement net effectif de 5,50 % sur cette période. À la fin de sa carrière, le plan 403 (b) de Sam est devenu $1,054,824.
Tara : Elle cotise également 7 500 $ par année pendant 40 ans, pour une contribution totale de carrière de 300 000 $. Elle obtient un taux de rendement net effectif de 6,50 % sur cette période. À la fin de sa carrière, le plan 401(k) de Tara est devenu $1,363,183.
La différence entre les deux valeurs du plan terminal? $308,359.
| Compte | Cotisation annuelle | Cotisation totale | Taux de rendement net effectif | Le montant à la retraite |
|---|---|---|---|---|
| 403(b) de Sam | $7,500 | $300,000 | 5.50% | $1,054,824 |
| Le 401(k) de Tara | $7,500 | $300,000 | 6.50% | $1,363,183 |
Sam ne contribue pas moins à son 403(b) que Tara à son 401(k). Et les deux plans offrent des retours sur investissement bruts identiques. La seule différence entre les deux résultats de la planification de la retraite concerne les frais.
La conclusion choquante: Les frais plus élevés du plan 403(b) de Sam lui ont finalement coûté bien plus de 300 000 $ !
En d'autres termes, les frais plus élevés du plan 403 (b) de Sam coûtent 22,6 % de son épargne-retraite. C'est 308 359 $ divisé par les 1 363 183 $ Sam aurait a fini par avoir son plan 403 (b) avait la même structure de frais que le plan 401 (k) de Tara.
Tirer le meilleur parti d'un mauvais plan de retraite
Malheureusement, si votre employeur ne propose qu'un 403 (b), c'est le meilleur plan de retraite que vous avez. Vous devrez y participer au moins dans une certaine mesure, car il offre des contributions très généreuses et un report d'impôt. Mais il existe au moins deux façons de minimiser les dégâts.
Investissez votre 403(b) dans des fonds communs de placement
La première consiste à choisir l'option de placement la moins coûteuse que vous avez dans le plan. Ce seront presque certainement des fonds communs de placement. Bien qu'ils ne soient pas aussi bon marché que les ETF, ils sont considérablement moins chers que les rentes. Ce n'est pas difficile à imaginer non plus, puisque les rentes sont parmi les options d'investissement les plus chères disponibles. Investir à 100 % dans des fonds communs de placement pourrait réduire votre ratio de dépenses annuel global de 1,50 % ou plus à moins de 1 %.
Investissez une partie de votre cotisation de retraite dans un IRA
Disons que vous cotisez actuellement 15 000 $ par an à votre plan 403 (b). Au lieu de cela, réduisez la contribution au régime à 10 000 $ et versez les 5 000 $ restants sur un compte IRA.
L'avantage est qu'au sein de l'IRA, vous pouvez investir dans des ETF à faible coût, au lieu de fonds communs de placement et de rentes. Mais il y a aussi un avantage secondaire. Étant donné qu'un IRA est entièrement autogéré, vous aurez le choix de ce que vous souhaitez conserver sur votre compte.
Un défaut de ce plan est la possibilité que la contribution IRA soit partiellement ou entièrement non déductible. Le L'IRS limite la déductibilité de l'IRA si vous êtes couvert par un autre régime de retraite et que vos revenus combinés dépassent certains seuils. Étant donné que vous participez à un régime 403(b) et que vous pouvez également être couvert par un régime de retraite d'employeur, vous pouvez être soumis à ces limites.
Vous devrez faire des calculs et déterminer si la réduction des dépenses d'investissement justifie la perte de la déductibilité d'une partie ou de la totalité de votre contribution à l'IRA. Vous devrez également tenir compte de toute perte de contrepartie de l'employeur en raison de la baisse des cotisations des employés.
Combinez le placement d'une partie de votre argent de retraite dans un IRA avec le transfert complet de vos investissements 403 (b) vers des fonds communs de placement. Cela réduira considérablement vos dépenses d'investissement effectives et améliorera votre retour sur investissement.
Outre ces deux options, vous pouvez également faire pression sur le service des avantages sociaux de votre employeur pour qu'il change plans de retraite - peut-être vers un 401 (k) - ou pour ajouter plus d'options d'investissement à faible coût au 403 (b) plan. Mais mon argent serait sur les fonds communs de placement plus la stratégie IRA. Il est toujours plus facile de prendre des décisions individuelles que de changer l'esprit collectif des bureaucraties.