Qu'est-ce que l'allocation tactique d'actifs? Guide de la stratégie d'investissement

L'allocation tactique d'actifs (TAA) est un stratégie d'investissement où les investisseurs ou les gestionnaires de fonds ajustent l'allocation d'actifs d'un portefeuille entre et au sein des classes d'actifs. Employé par certaines des plus grandes institutions financières du monde, telles que Roche noire, TAA est si populaire que vous l'utilisez peut-être dans votre portfolio sans vous en rendre compte.

L'allocation d'actifs tactique permet aux investisseurs d'ajuster le montant qu'ils investissent dans chaque actif, type d'actif et autres différenciateurs afin de maximiser les rendements potentiels tout en minimisant le risque sur l'ensemble. portefeuille. Voici un aperçu de la répartition tactique des actifs et de la façon dont vous pouvez l'utiliser dans votre portefeuille.

Comment fonctionne l'allocation tactique d'actifs ?

L'allocation d'actifs tactique est un stratégie de gestion de portefeuille qui adopte une approche semi-active de la gestion des investissements. Dans le cadre d'un plan TAA, les investisseurs se concentrent sur le court à moyen terme lorsqu'ils choisissent la répartition de l'actif. Avec un horizon typique de trois mois à un an, vous pouvez effectuer des ajustements de portefeuille en fonction des conditions économiques et de marché prévues tout en maintenant un passif portefeuille.

La prémisse sous-jacente de la TAA est que les marchés ne sont pas toujours efficaces et qu'il y a des moments où certaines classes d'actifs ou certains secteurs peuvent être sous-évalués ou surévalués. En gérant activement un portefeuille et en effectuant des ajustements stratégiques, un gestionnaire TAA peut être en mesure d'ajouter de la valeur au-delà de ce qui est possible grâce à des stratégies d'investissement passives.

Les stratégies TAA peuvent prendre plusieurs formes, mais toutes partagent un objectif commun: surperformer un indice de référence ou une stratégie d'investissement. À un niveau élevé, la TAA peut impliquer la création d'une ventilation simple des actifs entre actions, titres à revenu fixe, liquidités et investissements alternatifs. Vous pouvez ensuite ventiler votre allocation cible dans chaque catégorie en fonction de facteurs tels que la taille de l'entreprise, le secteur, le pays ou la région, les anomalies de prix, etc.

L'allocation d'actifs tactique n'est pas une stratégie du tout ou rien. Il vous permet de choisir entre ETF et fonds communs de placement ou un portefeuille de stocks uniques et autres investissements directs. Ou vous pouvez choisir un mélange des deux. La TAA n'a pas à inclure la sélection de titres, bien qu'elle le puisse si vous souhaitez faire ces choix d'investissement.

En action, TAA aide les investisseurs et les sociétés de gestion minimiser les risques et, espérons-le, maximiser les rendements. C'est une stratégie beaucoup plus active que d'investir dans fonds indiciels à frais modiques pour le long terme. Mais c'est encore plus passif qu'un plan actif de sélection de titres. TAA offre un équilibre entre les deux pour garder les investisseurs sur la bonne voie pour atteindre leurs objectifs financiers.

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Allocation d'actifs tactique vs. Répartition stratégique des actifs

Vous avez peut-être rencontré le terme allocation stratégique d'actifs - la définition est très similaire à l'allocation tactique d'actifs.

En général, une répartition stratégique de l'actif est une approche à plus long terme qui se concentre sur la création d'un portefeuille diversifié qui générera des rendements à long terme. D'autre part, la répartition tactique des actifs est une approche à plus court terme qui cherche à profiter des conditions du marché pour générer des rendements plus élevés à court terme. Les deux approches ont des avantages et des inconvénients, et en fin de compte, c'est à l'investisseur individuel de décider ce qui lui convient le mieux.

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Répartition tactique des actifs étape par étape

Comme mentionné ci-dessus, vous utilisez peut-être déjà TAA sans connaître le terme. Il s'agit d'un plan d'allocation d'actifs à plusieurs niveaux appliqué à votre portefeuille d'investissement. Voici comment vous pouvez utiliser TAA sur un seul compte ou sur tous vos investissements :

• Choisissez une allocation d'actifs de portefeuille : Commencez par choisir votre allocation d'actifs cible de haut niveau. Il s'agit probablement d'une répartition entre quatre catégories principales: actions (actions), obligations (revenu fixe), trésorerie et équivalents, et alternatives. HabiliterLes outils gratuits d'analyse des investissements de aider à calculer cela automatiquement si vous ne savez pas où vous en êtes.
• Choisissez une allocation au sein des classes d'actifs : Au sein de votre portefeuille d'actions, vous pouvez choisir de répartir de plusieurs manières. Certains compartiments d'allocation à prendre en compte sont grande capitalisation vs. actions à petite capitalisation, des investissements aux États-Unis et dans d'autres régions, en vous concentrant sur un secteur dont vous pensez qu'il surclassera le marché, ou en recherchant des entreprises à croissance rapide avant que d'autres investisseurs ne les remarquent.
• Choisissez des investissements spécifiques : Il est maintenant temps de passer aux choses sérieuses en choisissant vos investissements particuliers. Que vous souhaitiez investir dans des fonds, des actions uniques ou quelque chose comme Collecte de fonds ou Chefs-d'œuvre, c'est là que vous prenez ces décisions.
• Surveiller et ajuster au besoin : Il ne s'agit pas d'une stratégie d'investissement à définir et à oublier. En même temps, vous n'avez pas à faire des ajustements quotidiens ou hebdomadaires. En tant qu'investisseur TAA, vérifier et ajuster vos objectifs mensuellement est important pour garder vos investissements sur la bonne voie.

Ajouter une répartition tactique de l'actif à votre portefeuille

Pour inclure TAA dans votre portefeuille, suivez les étapes ci-dessus et organisez votre plan d'investissement par classe d'actifs et vos sous-classes choisies. Suivez les actualités économiques et commerciales pour choisir la répartition appropriée en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs d'investissement.

Si vous vous sentez dépassé, vous n'êtes pas obligé de commencer par l'ensemble de votre portefeuille. Par exemple, vous pouvez considérer uniquement votre compte de placement actif, puis l'étendre à d'autres comptes et parties de vos placements. Certains investisseurs peuvent ne vouloir utiliser le TAA que dans un compte de placement imposable, tandis que d'autres peuvent l'appliquer à plans de retraite.

N'oubliez pas non plus que l'investissement actif et la sélection d'actions ne sont pas pour tous les investisseurs. Si vous ne vous sentez pas à l'aise d'utiliser TAA pour une raison quelconque, envisagez une stratégie d'investissement plus passive, en investissant avec un conseiller robot, ou travailler avec un professionnel de l'investissement.

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Exemple d'allocation tactique d'actifs

Si vous êtes prêt à plonger, voici un exemple pour vous aider. N'oubliez pas qu'il s'agit d'un exemple générique qui peut ne pas convenir à vos besoins d'investissement; vos décisions d'investissement ultimes vous appartiennent.

Brett décide d'utiliser la répartition tactique de l'actif dans son portefeuille actif, qui représente environ 20 % de ses placements totaux. Il commence par choisir une allocation pour ce qu'il pense être une prochaine période de croissance du marché boursier :

• Actions: 70%
• Obligations: 15%
• Espèces: 10%
• Alternatives: 5%

À partir de là, Brett établit des allocations cibles dans chacun de ces domaines. Pour les actions, il divise ses investissements en une douzaine de segments différents et sélectionne un ensemble d'actions et de fonds qui correspondent à ces catégories.

Pour les obligations, il choisit quatre options différentes ETF à faible coût. Dans la partie en espèces du portefeuille, Brett achète des titres à court terme fonds d'obligations d'État qui sont facilement convertibles en espèces. Pour les alternatives, il décide d'un nouveau plateforme immobilière il voulait essayer.

Bien qu'il n'y ait pas de solution unique, TAA peut être un outil précieux pour les investisseurs qui cherchent à ajouter un élément de gestion active à leurs portefeuilles.

Avantages et inconvénients

Conclusion

L'allocation d'actifs tactique est populaire auprès des investisseurs professionnels pour une raison. Pratiquement tous les investisseurs cherchent à gagner autant d'argent qu'ils le peuvent - c'est le but, après tout! Cependant, savoir comment faire cela tout en gérant l'exposition au risque n'est pas toujours simple. TAA propose une stratégie pour vous aider à savoir que vous êtes sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs de placement.

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