Lorsque vous écoutez votre musique préférée sur Spotify ou YouTube, ce ne sont pas seulement les sites de streaming musical qui gagnent de l'argent ou même les musiciens. De grandes institutions financières comme Blackstone et BlackRock investissent dans des catalogues de chansons d'artistes célèbres, de Neil Young et Pink Floyd aux Red Hot Chili Peppers, et plus encore.
Avec la popularité croissante des sites de streaming musical comme Spotify, le marché des redevances musicales s'est développé. Chaque fois qu'une chanson est jouée sur un service de streaming, le propriétaire du droit d'auteur de cette chanson gagne quelques centimes. Et même si ce n'est pas beaucoup par chanson, pour les grands succès, cela peut rapidement s'additionner. Neil Diamond, par exemple, a estimé 300 000 $ à 500 000 $ par année juste de sa chanson à succès "Sweet Caroline" avant de vendre les droits à Universal Music Group.
La musique est un gros business et certains investisseurs parient sur cette classe d'actifs alternative. Mais comment fonctionne réellement l'investissement dans les redevances musicales? Et est-il judicieux de les ajouter à votre portefeuille d'investissement ?
La version courte
- Une redevance musicale est lorsque le propriétaire est payé lorsqu'une chanson est jouée, diffusée en continu, téléchargée ou interprétée.
- Les investisseurs achètent de plus en plus de redevances musicales car elles fournissent un flux constant de liquidités et ne sont pas corrélées au marché boursier.
- Cependant, investir dans les redevances musicales peut être délicat et nécessite beaucoup de connaissances, de recherches et d'argent.
Que sont les redevances musicales ?
Lorsque vous diffusez votre chanson préférée à la radio, le propriétaire de cette chanson reçoit quelques centimes, également appelés redevances musicales. Une redevance musicale est ce que le propriétaire est payé pour le droit d'utiliser cette musique. Cela inclut les services de streaming, les publicités, l'utilisation dans les films, la radio et même les éléments physiques comme les CD.
Il existe différents types de redevances musicales qui dépendent du type de droit d'auteur. Par exemple, il y a le droit d'auteur sur la composition, qui couvre la chanson écrite. Ensuite, il y a l'enregistrement sonore, c'est-à-dire ce que les gens entendent. Une chanson peut avoir plusieurs auteurs-compositeurs, ce qui signifie qu'ils reçoivent tous des redevances sur la chanson.
Selon l'utilisation de la composition ou de l'enregistrement, il existe différentes redevances. Les ventes et la diffusion en continu entraînent une redevance chaque fois que la chanson est vendue ou diffusée en continu, tandis qu'une chanson diffusée en public entraîne une redevance d'exécution publique. Et l'octroi de licences pour le placement dans des publicités, des émissions et des jeux vidéo produit également ses propres redevances.
Pourquoi les investisseurs se tournent vers la musique
Bien qu'il puisse être difficile de réussir dans le monde de la musique, une chanson à succès peut rapporter au propriétaire des centaines de milliers de dollars ou plus par an. Bien qu'une chanson ne soit populaire que pendant quelques années, l'utilisation accrue des plateformes de streaming signifie qu'il y a un peu plus stabilité et il y a un plus grand potentiel pour une chanson plus ancienne de continuer à gagner de l'argent plus longtemps (bien que la plupart des chansons culminent après cinq années).
Selon le Fédération internationale de l'industrie phonographique (IFPI) 65% de la musique mondiale en 2021 provenait de services de streaming, soit environ 16,9 milliards de dollars. Si vous regardez le graphique ci-dessous de l'IFPI Global Music Report, vous verrez que la part des revenus du streaming a augmenté régulièrement depuis 2012, dépassant lentement la vente des ventes d'albums physiques.
Source: Fédération internationale de l'industrie phonographique (IFPI)
Cette stabilité est peut-être l'une des raisons pour lesquelles des géants financiers comme BlackRock investissent dans des portefeuilles de chansons. À mesure que le streaming musical augmente, certains succès classiques ont le potentiel de générer des revenus récurrents. Une autre raison de l'intérêt accru des investisseurs? L'industrie de la musique n'est pas corrélée au marché boursier et a peu de corrélation avec l'état général de l'économie.
Comment investir dans les redevances musicales
Si vous souhaitez commencer à investir dans les redevances musicales, il existe généralement trois façons principales de le faire :
Achetez des actions de maisons de disques et d'éditeurs
Une façon d'investir dans les redevances consiste à se faire connaître auprès d'entreprises qui tirent leur profit des redevances, comme les maisons de disques et les éditeurs. Cependant, il peut être difficile d'obtenir une exposition directe, car des entreprises comme Sony et Universal sont de grands conglomérats exposés à d'autres secteurs du divertissement, mais certains labels deviennent publics, tels que Warner Music Group et Universal Music Groupe.
Si vous n'avez jamais acheté d'actions dans une entreprise auparavant, commencez par notre liste des meilleures applications de trading d'actions.
Investir dans les fonds de redevances musicales
Il existe quelques fonds de redevances musicales ouverts aux investisseurs. Par exemple, Fonds Hipgnosis Songs et Fiducie musicale Mills sont deux fonds cotés en bourse qui détiennent des redevances sur les chansons et distribuent des dividendes aux actionnaires. Il existe d'autres fonds privés de redevances musicales, comme Shamrock Capital, mais ces fonds sont généralement destinés aux investisseurs intuitifs et fortunés.
Acheter des droits musicaux
Vous pouvez également acheter directement les droits des chansons et obtenir des redevances en conséquence. Les droits des chansons sont vendus sur le marché privé. Vous pouvez rechercher des chansons sur des marchés en ligne comme Échange de redevances où vous pouvez acheter les droits sur les chansons, les films et les marques. SongVest est un autre marché qui vous permet d'investir dans des parts fractionnaires de chansons, de la même manière que d'autres plates-formes facilitent l'achat pour les investisseurs fractions d'actions.
Éléments à prendre en compte lorsque vous investissez dans les redevances musicales
Avant de sortir et de commencer à acheter les disques de votre artiste préféré, il y a quelques points que vous devez garder à l'esprit. Il y a un peu de risque avec tout investissement et investir dans les redevances musicales n'est pas différent.
Premièrement, toutes les chansons ne dureront pas. Cela signifie que si vous achetez les redevances d'une chanson qui est un succès pendant un an, elle pourrait tout aussi bien disparaître de la mémoire un an plus tard. Prenez la chanson à succès de Rebecca Black Friday. Il a été un énorme succès lors de sa sortie en 2011, mais est aujourd'hui considéré comme une mode YouTube des années 2000.
Il est également possible que vous payiez trop pour les redevances musicales et que vous ne gagniez pas le montant que vous attendiez. La valeur d'une chanson est susceptible de diminuer avec le temps, à moins qu'il ne s'agisse d'un très grand succès comme All I Want For Christmas Is You de Mariah Carey (qui, selon L'économiste gagne Carey environ 2,5 millions de dollars par an).
Le montant d'argent provenant des redevances peut également varier en fonction de la popularité de l'artiste. Il est possible qu'un artiste inconnu puisse obtenir du succès si sa chanson est utilisée dans une émission ou une publicité Netflix.
Par exemple, la chanson de 37 ans de Kat Bush Running Up That Hill (A Deal With God) a regagné en popularité après avoir été présentée dans la saison 4 de Stranger Things, rapportant à Bush environ 2,3 millions de dollars. Mais ce type de phénomène est un peu imprévisible.
L'autre chose à considérer est le type de redevances musicales dans lesquelles vous investissez. Comme nous l'avons mentionné précédemment, il existe différents types de redevances et de droits d'auteur. Assurez-vous d'acheter celui que vous voulez, car différentes redevances pour la même chanson peuvent entraîner différentes sources de revenus.
Investir dans les redevances musicales est-il une bonne idée ?
Avec des prévisions de revenus de la musique qui passeront à 131 milliards de dollars d'ici 2030, il n'est pas étonnant que les investisseurs se répandent rapidement sur la scène musicale. Étant donné que les redevances musicales ont des flux de trésorerie prévisibles et n'ont aucune corrélation avec le marché boursier, elles peuvent être attrayantes pour les investisseurs.
Cependant, investir dans les redevances musicales peut aussi être un peu compliqué. Comme tout type d'investissement, il comporte un peu de risque. Vous devez faire beaucoup de recherches au préalable pour avoir une idée de ce qui fonctionnera et ne fonctionnera pas bien. Et en tant qu'investisseur de détail, il peut être coûteux d'acheter des redevances.
Acheter les redevances de votre chanson d'enfance préférée peut sembler amusant, mais il n'est peut-être pas préférable d'investir uniquement sur vos goûts musicaux personnels. Si vous êtes un grand fan de musique et que vous souhaitez investir dans les royalites de la musique, assurez-vous de faire suffisamment de recherches pour vous assurer que cela a du sens pour votre portefeuille d'investissement. Pour le reste d'entre nous, il serait peut-être plus logique de garder nos talents musicaux pour la douche.