Un fonds commun de placement peut être l'un des moyens les plus faciles d'investir, car il vous donne une exposition à des centaines, voire des milliers d'actions et d'obligations sous-jacentes, même si vous n'avez que de petites sommes à investir.
La plupart des gens peuvent investir dans des fonds communs de placement par le biais d'un régime de retraite en milieu de travail tel qu'un 401k ou un Thrift Savings Plan (TSP). Il est également possible d'acheter des parts de fonds via des comptes individuels, bien que vous soyez plus susceptible de rencontrer des frais, des commissions et des minimums d'investissement élevés.
Ce guide vous aidera à comprendre les fonds communs de placement et à les utiliser dans votre plan d'investissement.
Table des matières
- Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement ?
- Comment fonctionnent les fonds communs de placement
- Types de fonds communs de placement
- Stratégie d'investissement
- Investissement minimal
- Catégories d'actions
- Évaluation Morningstar
- Heures de négociation
- Disponibilité
- Frais des fonds communs de placement
- Fonds communs de placement vs. ETF
- Avantages et inconvénients des fonds communs de placement
- Glossaire des termes des fonds communs de placement
- Dernières pensées
Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement ?
Un fonds commun de placement est un fonds d'investissement géré par des professionnels détenant des actions, des obligations et d'autres fonds. Les fonds communs de placement regroupent l'argent de milliers d'investisseurs, ce qui permet à une personne d'investir dans un grand nombre de titres avec de petites sommes d'argent.
Le premier fonds commun de placement a été lancé aux Pays-Bas en 1774, et le premier fonds à négocier aux États-Unis a commencé à être négocié en 1924. Le Fiducie des investisseurs du Massachusetts (MITTX) est toujours ouvert aux investisseurs aujourd'hui.
Au lieu d'avoir à choisir les actions dans lesquelles vous investissez, vous pouvez acheter des parts de fonds et obtenir une exposition à chaque position du portefeuille du fonds. Par exemple, avec un fonds commun de placement, vous pouvez investir dans le S&P 500 au lieu d'acheter des actions individuelles de chaque membre.
Les parts de FCP sont détenues par de multiples investisseurs particuliers et professionnels. Vous pouvez les acheter via de nombreux courtiers en ligne dans des comptes imposables et IRA et des plans parrainés par l'employeur.
Les courtiers hérités tels que Charles Schwab, Fidelity ou Vanguard proposent le plus grand choix de fonds sans frais et sans transaction si vous achetez des fonds communs de placement dans un compte autogéré. Le minimum d'investissement peut également être aussi bas que 1 $. En effet, voici une liste des meilleurs fonds communs de placement Vanguard, Pour votre référence.
Comment fonctionnent les fonds communs de placement
Des milliers de fonds communs de placement sont disponibles, ce qui rend difficile le choix des bons fonds. De nombreux investisseurs chercheront l'aide d'un conseiller en placement, mais si vous le faites vous-même, il existe des moyens de réduire vos options.
Si vous avez un compte avec un courtage en ligne, vous devriez pouvoir utiliser leur filtre de fonds communs de placement. Mais voici quelques informations supplémentaires sur les différentes catégories auxquelles appartiennent la plupart des fonds communs de placement.
Types de fonds communs de placement
Il existe un fonds commun de placement pour presque tous les secteurs d'investissement nationaux et internationaux. La lecture du prospectus du fonds est le meilleur moyen de voir comment les gestionnaires de fonds vont équilibrer l'allocation d'actifs. La plupart des fonds appartiennent à ces catégories :
- Équité: Investit dans des sociétés individuelles d'une capitalisation boursière spécifique (grande capitalisation, moyenne capitalisation) et peut mettre l'accent sur une stratégie de croissance, équilibrée ou de valeur.
- Revenu fixe: Détient des obligations d'État et d'entreprise avec des cotes de crédit de qualité supérieure et « junk ». Ceux-ci sont parfois appelés fonds communs de placement axés sur le revenu.
- Marché monétaire: Investit dans des dettes à court terme, des espèces et des quasi-espèces pour gagner des intérêts. Ces fonds ne sont pas sans risque et sont différents des Comptes du marché monétaire assurés par la FDIC.
- Indice: Fonds communs de placement passifs qui correspondent à la performance d'un indice de référence spécifique d'actions ou d'obligations.
- Produit de base: Obtenez une exposition aux prix au comptant des matières premières ou à la performance des producteurs de matières premières et des actions minières. Vous pouvez ajouter ces fonds à votre Portefeuille tous temps.
- Fonds de répartition de l'actif : Ces fonds détiennent des actions et des obligations avec une tolérance au risque agressive, équilibrée ou prudente, similaire à robots-conseillers. Un exemple est un portefeuille 60/40 comprenant 60 % d'actions et 40 % d'obligations.
- Date cible : Fonds qui adoptent une répartition de l'actif plus conservatrice à l'approche de l'année prévue de votre retraite.
- Hybride/Multi-actifs: Peut investir dans une variété d'actifs. Ils peuvent constituer un « fonds de fonds » en détenant plusieurs fonds communs de placement.
Stratégie d'investissement
Chaque fonds est géré par au moins un gestionnaire et peut avoir l'une des deux stratégies d'investissement :
- Géré activement : Tente de surpasser son indice de référence (c'est-à-dire battre le marché boursier)
- Fonds indiciel passif : Correspond à la performance annuelle de l'indice sous-jacent. Ceux-ci sont appelés fonds indiciels.
La plupart des fonds communs de placement sont gérés activement et tentent de surperformer le marché. Par conséquent, la plupart des fonds ont des frais de placement relativement élevés. Cependant, il est facile de trouver des fonds communs de placement gérés passivement et de poursuivre Portefeuille de trois fonds que de nombreux investisseurs (y compris les jeunes retraités) suivent.
Investissement minimal
Les fonds communs de placement fonctionnent différemment des actions individuelles et ETF, où le minimum d'investissement est le prix d'une seule action (ou aussi peu que 1 $ si votre courtier propose un investissement fractionné).
Au lieu de cela, les fonds communs de placement ont généralement des minimums initiaux et ultérieurs différents.
Par exemple, vous devrez peut-être investir 1 000 $ initialement (ce qui est plus élevé que les actions et les FNB), mais vos futurs investissements peuvent nécessiter aussi peu que 1 $ à la fois.
Cependant, Investissements de fidélité n'a pas d'investissement minimum sur de nombreux fonds communs de placement gérés par Fidelity, et Schwab n'exige qu'un engagement initial de 100 $ pour la plupart de ses offres.
En règle générale, les minimums d'investissement sont inférieurs pour les fonds gérés par la maison de courtage que pour des fonds similaires proposés par des familles de fonds indépendants (considérez cela comme un avantage de fidélité). De nombreux courtiers à escompte ne fournissent pas de fonds internes, mais ont une liste de fonds organisés avec des frais et des minimums réduits.
Catégories d'actions
La plupart des fonds communs de placement proposent différentes catégories d'actions qui ont un impact sur les frais initiaux et permanents du fonds.
Il existe trois différentes classes d'actions de fonds communs de placement :
- UN: Sont plus susceptibles d'avoir des frais initiaux plus élevés (frais d'acquisition), mais moins de frais continus. Ces actions sont généralement meilleures pour les avoirs à long terme.
- B: Moins susceptible d'avoir des frais et des commissions initiaux, mais peut facturer une charge de rachat lors de la vente. Il est possible de renoncer aux frais de sortie en convertissant éventuellement en actions de catégorie A.
- C: Ont tendance à avoir moins de frais d'entrée et de sortie, mais peuvent facturer un ratio de dépenses plus élevé. Cependant, il n'est généralement pas possible de renoncer à ces frais.
En règle générale, les actions de catégorie A ont le ratio de frais annuels le plus bas des trois catégories d'actions. Le prospectus du fonds décrit les frais pour chaque classe d'actions.
Évaluation Morningstar
Les fonds communs de placement existent depuis près d'un siècle, il existe donc de nombreux outils de recherche et de notation. Le Classements Morningstar sont les plus respectés car ils comparent les performances récentes du fonds à celles de ses pairs sur une période de 1, 5 et 10 ans.
Comme toujours, les performances passées ne prédisent pas les résultats futurs, mais c'est une mesure pour analyser les antécédents d'un gestionnaire de fonds ou d'une stratégie d'investissement en particulier.
Heures de négociation
Les fonds communs de placement ne se négocient qu'une fois par jour après la fermeture de la bourse. Après avoir ajusté la valeur liquidative (VNI) du fonds avec les cours de clôture des avoirs du portefeuille, les investisseurs peuvent voir combien de fonds ils vendent ou achètent.
En comparaison, les actions et les ETF se négocient à la demande pendant les heures de négociation de votre courtier. Pour la plupart des investisseurs, c'est de 9h30 à 16h00 HNE.
Disponibilité
Les courtiers peuvent ne pas vous laisser acheter certains fonds, ou le minimum d'investissement peut être extrêmement élevé s'ils le font. Par exemple, essayez d'acheter un fonds Vanguard sur Schwab.
De plus, les gestionnaires de fonds peuvent fermer un fonds à de nouveaux investisseurs lorsqu'ils ont trop d'actifs sous gestion. Les fonds trop gros peuvent être difficiles à rééquilibrer correctement et à investir les nouvelles liquidités pour offrir les meilleurs rendements aux investisseurs.
Frais des fonds communs de placement
La commodité a un prix, car le gestionnaire de fonds communs de placement et le fournisseur de fonds facturent des frais pour payer les frais d'exploitation et percevoir un salaire. Les fonds communs de placement activement négociés facturent considérablement frais de gestion plus élevés que les ETF en raison des coûts d'exploitation plus élevés. Voici certains des frais et autres coûts auxquels vous pouvez vous attendre lorsque vous investissez dans des fonds communs de placement.
- Taux de dépenses annuel : Couvre les frais de gestion de fonds facturés en pourcentage. Ces frais sont généralement de 0,10 % ou moins pour les fonds indiciels contre 0,50 % à 1,00 % pour les fonds gérés activement. Certains RFG de fonds communs de placement sont bien supérieurs à 1,00 %.
- 12b-1: Couvre les dépenses de marketing et de distribution et est basé sur un pourcentage et plafonné à 1 %. Tous les fonds ne facturent pas cette dépense, mais c'est relativement courant.
- Charges de vente: Les fonds peuvent facturer des frais initiaux (au moment de l'achat) ou des frais différés (lors de la vente d'actions). Certains courtiers renoncent à ces frais sur certains fonds.
- Les frais de transaction: Votre plateforme de trading peut facturer une commission pour acheter ou vendre des actions. Les courtiers facturent de 0 $ à 75 $ par ordre d'achat ou de vente.
- Frais de rachat anticipé: Certains fonds facturent des frais de rachat anticipé, généralement lors de la vente d'actions 30 jours après la date d'achat.
La capture d'écran ci-dessus illustre les divers frais facturés par un fonds commun de placement d'actions typique. Voyez si votre courtier offre des fonds communs de placement sans frais ni frais de transaction pour payer des frais minimes. De plus, il est possible de trouver des fonds qui ne facturent qu'un ratio de dépenses.
Fonds communs de placement vs. ETF
Vous pouvez investir dans des fonds communs de placement et des FNB (fonds négociés en bourse) et obtenir des résultats de placement similaires. La plupart des maisons de courtage de longue date qui ont initialement lancé des fonds communs de placement offrent un équivalent ETF avec des minimums d'investissement et des ratios de dépenses inférieurs.
Voici quelques-unes des principales différences entre les deux produits:
| Fonds communs de placement | ETF | |
|---|---|---|
| Ratio des dépenses | Sont généralement plus élevés que les ETF, de 0,50 % à 1,00 % | Presque toujours inférieur de 0,01% à 0,25% |
| Autres frais | Peut payer des frais de chargement, des frais de transaction et 12b-1 | Certains courtiers facturent des commissions de vente pour acheter ou vendre (jusqu'à 5 $ par transaction), bien que la plupart soient sans commission |
| Investissement minimal | Varie selon le fonds et le courtier. L'investissement initial est généralement de 100 $ à 5 000 $, mais les investissements ultérieurs peuvent être aussi bas que 1 $ | Coût d'une seule action. Certains courtiers proposent des investissements fractionnés. |
| Heures de négociation | Les transactions se règlent à la fin de la journée de négociation | Peut acheter ou vendre à tout moment pendant les heures de marché |
En règle générale, vous devrez choisir entre un 401k ou un IRA. Cependant, de nombreux régimes fournis par l'employeur n'offrent que des fonds communs de placement, car ils se négocient une fois par jour et sont plus faciles à gérer pour un groupe.
De plus, la plupart applications d'investissement facilitent la négociation des ETF et des actions car ils n'offrent pas de fonds communs de placement ou n'en ont que quelques-uns sans frais ni commissions.
Avantages et inconvénients des fonds communs de placement
Avantages:
- Offrir une diversification instantanée
- Peut gérer de nombreuses stratégies d'investissement (actives et passives)
- Minimums d'investissement potentiellement faibles
- De nombreux fonds sans frais et sans frais sont disponibles
Les inconvénients:
- Frais plus élevés que les FNB similaires
- N'échangez qu'une fois par jour
- Non disponible dans toutes les maisons de courtage
- Peut avoir plusieurs classes d'actions
Glossaire des termes des fonds communs de placement
Les fonds communs de placement comportent plusieurs éléments que vous ne rencontrerez peut-être pas avec d'autres options de placement. Voici quelques définitions importantes.
Ratio des frais de gestion (RFG): Tous les actionnaires paient des frais de gestion d'actifs annuels, ou RFG, tant qu'ils détiennent le fonds. Le prospectus du fonds indiquera le ratio des dépenses brutes et le ratio des dépenses nettes (la dépense totale après l'exonération des frais).
Famille de fonds : Désigne la société d'investissement fournissant le fonds commun de placement. Certaines des principales familles de fonds comprennent :
- Fonds américains
- Charles Schwab
- fidélité
- Franklin Templeton
- prospère
- SagesseArbre
- Avant-garde
Frais de chargement : Commission prélevée par la famille de fonds lorsque vous achetez ou vendez des actions. Il existe de nombreux fonds sans frais, qui ne facturent pas de frais de chargement.
Valeur Nette d'Inventaire (VNI): Le prix de l'action n'est pas nécessairement aussi important avec les fonds communs de placement car vous pouvez acheter des actions partielles. Cependant, vous pouvez calculer la valeur de chaque action et le solde de votre investissement en divisant la valeur du portefeuille du fonds (moins le passif) par le nombre d'actions en circulation.
Sans charge : Les maisons de courtage renoncent à tous les frais de vente et frais de transaction sur certains fonds et familles de fonds. Ces fonds sont appelés fonds sans prêt. Les investisseurs ne paieront que le ratio des frais annuels et potentiellement des frais 12b-1.
Chiffre d'affaires du portefeuille : Le pourcentage d'avoirs en portefeuille vendus au cours de l'année écoulée. Un taux de rotation élevé indique généralement un ratio de dépenses plus élevé car il y a plus de frais de négociation pour rééquilibrer le portefeuille.
Frais de transaction: La commission facturée par une société de courtage en ligne pour acheter ou vendre des actions de fonds communs de placement. Les frais sont généralement aussi bas que 0 $ pour les transactions en ligne, mais peuvent atteindre 75 $ pour les transactions par téléphone et assistées par un courtier.
Dernières pensées
Un fonds commun de placement pourrait être le meilleur (et le seul) moyen de bâtir un régime de retraite diversifié en milieu de travail. Ils peuvent également être utiles pour les comptes autogérés si vous souhaitez des minimums d'investissement continus faibles et pour éviter la volatilité des prix des actions en constante fluctuation que rencontrent les FNB.
Cependant, de nombreux fonds gérés activement comportent des frais relativement élevés qui érodent les rendements de vos investissements, c'est pourquoi les FNB sont souvent une meilleure solution. Trouver une maison de courtage qui offre les fonds souhaités sans charges ni commissions peut également être difficile si vous souhaitez utiliser un fournisseur de fonds tiers.