Les investissements alternatifs sont de toutes formes et de toutes tailles. Pour certains, l'alternative signifie tout ce qui n'est pas le marché boursier. L'immobilier est un actif alternatif. Les terres agricoles sont un actif alternatif.
Pour d'autres, il doit être « hors du commun » comme un objet de collection – pensez au vin, à l'art et aux NFT.
En fait, les NFT amènent les investissements alternatifs à un tout autre niveau. La semaine dernière, j'ai dépensé 9 $ pour un pack de trois « moments » NBA – de courts clips vidéo de jeux NBA. Il s'agissait d'un tir à trois points de Steph Curry, d'un dunk de Tomáš Satoranský et d'un tir sauté de Nikola Jokić.
Si je voulais vendre ces trois moments tout de suite, je pourrais obtenir 28 $ moins 5% de frais de transaction. Un joli petit retour, sauf que je vais les tenir.
Pourquoi est-ce que je déconne avec NBA Top Shot? C'est marrant.
Je n'ai jamais collectionné de cartes de sport quand j'étais enfant, j'étais plus dans Magic: The Gathering et les cartes de bandes dessinées. J'étais un grand fan de la NBA quand j'étais enfant (je le suis toujours aujourd'hui) mais je ne suis jamais entré dans les cartes - alors je "reçois" l'appel même si je n'y ai jamais participé.
Si vous envisagez de participer à des investissements alternatifs, vous devez faire vos devoirs et vraiment comprendre les avantages et les inconvénients des actifs alternatifs, qui s'appliquent à ces actifs moins réglementés (ou pas du tout réglementés) les atouts.
Voyons les avantages et les inconvénients que vous devez connaître lorsqu'il s'agit d'investissements alternatifs :
Table des matières
- Pro: Peut ne pas être en corrélation avec le marché boursier
- Pro: Peut avoir un plus grand avantage
- Pro: L'expertise compte
- Pro: peut être plus amusant
- Inconvénient: peut avoir des maux de tête fiscaux
- Inconvénient: peut être très illiquide
- Inconvénient: peut avoir des frais plus élevés
- Inconvénient: moins de transparence des prix
- Inconvénient: les plateformes d'investissement peuvent échouer
- Inconvénient: ils peuvent comporter des risques auxquels vous n'avez pas pensé
Pro: Peut ne pas être en corrélation avec le marché boursier
Il est facile de voir comment un bien immobilier ou une bouteille de vin peut ne pas être directement corrélé avec le marché boursier et cela fait partie de l'attrait.
Si vous investissez dans un fonds indiciel, comme le S&P 500, vous avez un gros investissement dans la technologie. Quand vous regardez le Sociétés du S&P 500 par poids, Les six premiers sont la technologie (Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet/Google) et ils représentent, à ce jour, 20,7% de l'indice !
Bien que la performance boursière puisse avoir un impact sur d'autres investissements, ou plutôt que les facteurs qui impactent le marché puissent également avoir un impact sur d'autres investissements, il est agréable d'avoir quelque chose en dehors du marché.
Pro: Peut avoir un plus grand avantage
La bourse est un animal assez gros et elle ne bouge pas très vite. En fait, le marché boursier a des « disjoncteurs » pour empêcher des mouvements à la baisse massifs en raison de leur impact (dans le mauvais sens) sur le système.
Mais les investissements alternatifs n'ont pas ces protections.
Jetons un coup d'œil à Bitcoin. Il peut être classé comme une monnaie et un investissement, mais la réalité est qu'il n'a que la valeur que la personne suivante pense qu'il est. Ce n'est pas différent de tout autre objet de collection, comme une œuvre d'art.
Mais regardez ce tableau pour l'année dernière :
Et ce graphique pour le mois dernier :
J'ai pris ces captures d'écran à la mi-mai, mais quelques jours plus tard, après quelques tweets d'Elon Musk et des nouvelles sur la crypto en Chine, le prix a encore baissé à moins de 41 000 $ par pièce! C'est une course folle.
La volatilité est un excellent moyen de gagner (ou de perdre) beaucoup d'argent !
Pro: L'expertise compte
Si vous avez une expertise, cela peut être un avantage considérable dans les investissements alternatifs.
L'immobilier en est un parfait exemple. Si vous êtes un flipper expérimenté, vous avez un avantage sur les novices et les entreprises qui cherchent à faire une tonne de volume. Vous pouvez analyser les transactions plus rapidement, trouver des opportunités que d'autres pourraient ignorer, et vous pourrez alors exécuter ces transactions beaucoup mieux. Si vous avez une équipe de réadaptation existante, vous pouvez vous mettre au travail immédiatement lorsque d'autres doivent obtenir des devis et travailler avec de nouveaux entrepreneurs sur un accord.
Plus important encore, vous évitez les pertes de temps et d'argent, car votre expertise peut les identifier plus tôt. Ce sont tous des avantages que vous pouvez utiliser, encore et encore, pour améliorer vos rendements.
La même chose pourrait être dite pour le marché boursier, mais je dirais qu'il y a beaucoup d'expertise existante dans le marché boursier. Il n'y aura tout simplement pas l'ampleur de la concurrence si vous deviez choisir un bien immobilier dans une petite région géographique.
Il devient encore plus petit si vous regardez des marchés de niche qui peuvent être importants mais encore relativement nouveaux. Par exemple, NBA Topshot est essentiellement un marché de NFT "Moments" NBA avec une capitalisation boursière totale de 750 millions de dollars (au 15 mai 2021) et très nouveau.
Il y a des investisseurs sophistiqués sur la plate-forme mais cela ne ressemble en rien au marché boursier. Je ne suggère pas que vous deveniez un « investisseur » sur la plate-forme, mais il existe de nombreux domaines comme celui-là.
Pro: peut être plus amusant
Peut-être que l'examen des états financiers est amusant pour vous, mais ce n'est pas vraiment amusant pour moi. C'est pourquoi mes investissements boursiers sont presque exclusivement dans des fonds indiciels. j'en ai quelques uns actions de dividendes mais c'est surtout ennuyeux Fonds indiciels Vanguard.
Je trouve de nombreux investissements alternatifs beaucoup plus intéressants et amusants à étudier et à découvrir. Je reconnais que je sacrifie peut-être un certain rendement pour ce plaisir, mais puisque mes investissements « responsables » sont cochée, je pense que m'amuser un peu et m'instruire dans le processus est une bonne façon de passer mon temps.
Par amusement, je ne veux pas dire amusement comme NBA Top Shot - je veux dire amusement comme les investissements agricoles via AcreTrader ou de l'art sur Chefs-d'œuvre et du vin sur Vinovest.
Inconvénient: peut avoir des maux de tête fiscaux
Le plus gros problème auquel vous serez confronté (sur le plan fiscal) est que vous commencerez à obtenir un parcelle du formulaire K-1s.
Lorsque vous investissez dans l'immobilier, vous le faites en tant que commanditaire et vous recevrez un formulaire K-1 chaque année. Et vous en obtiendrez un pour chaque partenariat.
Cela signifie également que vous devrez produire une déclaration de revenus dans chaque État dans lequel vous avez un investissement. Si vous achetez un morceau (d'un morceau) de propriété dans l'Illinois, la Louisiane et le Kentucky, vous devrez produire une déclaration de revenus d'État dans l'Illinois, la Louisiane et le Kentucky. Si ces K-1 présentent un revenu suffisant et que vous n'avez pas effectué les paiements estimés, vous devrez également payer des pénalités.
Au mieux, vous avez investi dans quelques maux de tête mineurs auxquels vous devrez faire face au moment des impôts. Au pire, vous aurez fait un petit investissement juste pour payer une pénalité. 🙂
Inconvénient: peut être très illiquide
De nombreux investissements alternatifs sont très illiquides. Ils se font un devoir de le dire dans le prospectus.
Si vous achetez une fraction de part d'art, vous ne pouvez pas vendre cette part à moins que la plate-forme n'ait un marché secondaire. Beaucoup n'ont pas de marché secondaire car cela nécessite encore plus de réglementation, et vous êtes donc bloqué sur votre investissement jusqu'à ce qu'il soit vendu.
Cela est vrai pour les actions de toute fiducie de placement immobilier privée (FPI). Si vous investissez dans une FPI cotée en bourse, comme American Tower (AMT) ou Château de la Couronne (CCI), vous pouvez le vendre sur le marché libre chaque fois que le marché est ouvert.
Avec une FPI privée, vous ne pouvez obtenir votre argent que lorsque vous les échangez avec la société. Des périodes de détention et des pénalités peuvent être exigées si vous faites racheter vos actions par anticipation. En cas de troubles, le fonds peut décider de suspendre les rachats – et vous ne pouvez rien y faire.
Inconvénient: peut avoir des frais plus élevés
Lorsque vous investissez dans un OPC, les frais sont transparents et publiés dans un prospectus. Puisqu'ils sont réglementés, ils doivent tout répertorier et utiliser généralement des étiquettes et des termes qui vous permettent de les comparer à d'autres investissements comparables.
Chaque fonds commun de placement énumérera leurs frais en utilisant les mêmes conditions. Par exemple, le Total Stock Market Fund de Vanguard (VTSAX) a un ratio de dépenses de 0,04 % (au 17/04/2021) sans frais d'achat, sans frais de rachat et sans frais 12b-1. Fonds Indice du marché total de Fidelity (FSKAX) a un ratio de dépenses de 0,015% (au 17/04/2021) et également sans frais d'achat, pas de frais de rachat et pas de frais 12b-1. Facile à comparer.
Il existe d'autres « coûts » associés aux fonds communs de placement qui offrent un peu de variation en coulisses, comme la fréquence à laquelle les fonds commerce, créent des événements imposables comme des gains en capital, mais ceux-ci sont généralement de nature plus petite et présents dans tout investissement. Vous ne vous attendriez pas à ce que le fonds Fidelity se négocie plus fréquemment que le fonds Vanguard. Avec les fonds indiciels, il peut également y avoir des différences de suivi, mais encore une fois, elles devraient être minimes.
Avec des investissements alternatifs, le vocabulaire ne sera pas le même et vous ne les connaissez peut-être pas aussi bien, il est donc difficile de les comparer.
Un excellent exemple est si vous choisissez d'investir dans le vin, un actif qui a les frais supplémentaires d'un stockage climatisé et assuré. Une part du stock n'a pas besoin d'être climatisée ou assurée.
Vinovest charge les investisseurs de 2,5 % à 2,85 % des actifs sous gestion, collectés mensuellement. Par rapport à un fonds indiciel, c'est élevé, mais vous n'avez pas besoin de contrôler la température des actions. 🙂
J'ai commencé à chercher d'autres entreprises proposant des investissements dans le vin et j'ai trouvé qu'il était extrêmement difficile de voir combien elles facturaient en frais! Vinovest est-il cher? Peut-être. J'ai pu trouver un service de stockage en entrepôt, Vinfolio, et leur président (Adam Lapierre) m'a dit que leurs frais de stockage sont par bouteille – à partir de 0,39 $ par bouteille par mois (4,68 $ par an). Vous devez soumettre un devis et je n'étais pas prêt à passer mon temps (ou à perdre le leur !) pour en savoir plus.
Vous vous souvenez de NBA Top Shot? Il n'y a pas de frais de maintenance mais la plateforme prend 5% de chaque transaction !
Inconvénient: moins de transparence des prix
Le fait qu'il n'y ait pas de marché public, donc il y a très peu d'informations sur les prix, va presque de pair avec peu ou pas de liquidité. Vous pouvez consulter le prix de n'importe quelle action en quelques secondes - il est plus difficile de consulter le prix d'un bien immobilier commercial. Vous devez rechercher des ventes récentes et des propriétés comparables, ce qui, si vous avez déjà acheté une maison, est délicat.
De plus, avec peu ou pas de liquidité, la transparence des prix pourrait même ne pas avoir d'importance. Lorsque vous parlez d'un petit marché, les informations sur les prix peuvent être plus un ancrage psychologique qu'autre chose.
Aussi, qu'importe la valeur d'une chose si vous ne pouvez pas la vendre ?
Inconvénient: les plateformes d'investissement peuvent échouer
Avec beaucoup de ces investissements alternatifs, la plateforme facilite la relation. Vous êtes toujours un commanditaire dans une organisation qui existe en dehors de la plate-forme.
J'ai écrit que je n'allais pas nommer de noms mais dans ce cas, cela a du sens (de plus, l'entreprise a disparu, donc est-ce vraiment de nommer des noms si l'entité n'existe plus ?)
Lorsque RealtyShares s'est effondré, mes investissements étaient bons. Chacune des propriétés était dans sa propre LLC, distincte de RealtyShares. Lorsque IIRR Management Services a repris les opérations en cours de RealtyShares, rien n'a changé avec les investissements sous-jacents.
Je reçois toujours des rapports sur le dernier investissement actif que j'ai encore sur la plateforme (elle a une date de sortie cible d'avril 2022 donc ça va prendre du temps !) et tout se passe bien :
Ainsi, même si tout allait bien, ce n'est pas amusant d'entendre qu'une entreprise a fait faillite et que vous avez investi des milliers de dollars via sa plateforme.
Inconvénient: ils peuvent comporter des risques auxquels vous n'avez pas pensé
Le risque peut prendre plusieurs formes.
Il y a d'autres considérations auxquelles vous n'avez peut-être même pas pensé. Par exemple, lorsque vous achetez des actions, vous ne devenez pas propriétaire d'actions physiques réelles. Le système est configuré pour que vous n'ayez jamais à le faire et que les choses puissent se produire beaucoup plus rapidement. (C’est ce qu’on appelle « au nom de la rue », la maison de courtage détient les actions au nom de la maison de courtage et non au vôtre.)
Et si vous investissiez dans le vin ? C'est certainement possible pour vous de le faire mais cela introduit une autre couche de complexité. Avec cette classe d'actifs, vous avez toutes les préoccupations de tout investissement (Est-ce que j'achète le bon vin? Appréciera-t-il? Est-ce un bon prix ?) mais alors vous avez des risques de stockage, surtout si vous le faites à la maison (Est-ce que les conditions environnementales sont parfaites? Sera-t-il protégé ?).
Vous pouvez décharger ce risque de stockage avec des plates-formes - par exemple, Vinovest est une plateforme qui facilite l'investissement dans des bouteilles de vin individuelles. Ils le stockeront dans des environnements parfaitement climatisés avec une assurance pour les protéger, mais vous avez toujours toutes les autres préoccupations concernant les prix, les frais, etc.
Ceci, bien sûr, est possible avec n'importe quel investissement, mais ceux qui nécessitent un stockage spécialisé ajoutent une autre couche.
Qu'en est-il de la fraude et des contrefaçons ? Avec les actions, vous n'avez pas à vous soucier que les actions ne soient pas réelles. Avec du vin ou avec des cartes à collectionner à collectionner ou quelque chose qui peut être falsifié, vous devez vous soucier des contrefaçons. Vous pouvez utiliser une plate-forme qui peut contrôler les éléments mais qui s'appuie sur la plate-forme (ou les agences de notation) pour être correcte à 100% - et cela pourrait ne pas être le cas.
Ceci est similaire aux risques que vous avez avec l'immobilier et aux problèmes non divulgués (ou inconnus) avec une propriété. Au moins, dans ce cas, la propriété a toujours de la valeur (bien que diminuée) mais un faux objet de collection ne vaudra plus rien.
Encore une fois, une considération que vous n'avez pas avec les investissements traditionnels.
Ai-je saisi tous les avantages et inconvénients des investissements alternatifs ?