Si vous souhaitez créer de la richesse, l'un des meilleurs moyens est d'investir en bourse.
Le rendement moyen du S&P 500 au cours des 151 dernières années a été de 8,4 %1.
Les chiffres deviennent encore plus impressionnants si vous regardez des périodes glissantes de 5, 10 et 20 ans.
Sur chaque période glissante de 20 ans, le marché boursier a toujours un rendement positif.
pourquoi est-ce le cas?
Pourquoi le marché boursier, surtout sur de plus longues périodes, est-il si doué pour croître ?
Découvrons-le.
Table des matières
- Est-ce l'économie en croissance?
- Y a-t-il plus d'investisseurs chaque année ?
- Est-ce de l'inflation ?
- Les entreprises sont-elles simplement douées pour gagner de l'argent ?
- Conclusion
Est-ce l'économie en croissance?
Le marché boursier n'est pas l'économie, mais vous vous attendez à ce que l'économie ait un impact énorme sur le marché boursier.
Quand je dis économie, je fais référence au Produit Intérieur Brut (PIB). Le PIB augmente généralement (quand ce n'est pas le cas, nous appelons cela une récession) et nous nous attendons à ce qu'il augmente avec lui.
Quand on regarde le PIB de 1947 à octobre 2022, on voit assez clairement cette croissance :
Notez les deux baisses significatives les plus récentes pour la pandémie de Covid-19 et la Grande Récession.
Notre intuition pourrait nous dire qu'un PIB en croissance signifie que le marché boursier va croître, mais ce n'est pas nécessairement vrai. Dans ce bulletin de recherche par MSCI Barra, ils soutiennent que la relation est beaucoup trop complexe pour établir cette relation linéaire (également que la période que vous analysez a un impact significatif en raison des cycles économiques).
Cependant, ils arrivent à la conclusion que le PIB agit peut-être comme un plafond sur les rendements boursiers à long terme.
Ainsi, même si l'économie y contribue probablement, ce n'est pas la raison pour laquelle les actions augmentent chaque année.
Y a-t-il plus d'investisseurs chaque année ?
Notre population augmente. Étant donné que notre population augmente, nous nous attendrions à ce que de plus en plus de personnes rejoignent le bassin d'investisseurs totaux, n'est-ce pas ?
Une façon cynique de penser à cela est de dire que le marché boursier est un stratagème de Ponzi dans le sens où nous avons un nombre croissant d'investisseurs chaque année.
En fin de compte, nous sommes peut-être en croissance, mais le pourcentage d'Américains qui possèdent des actions reste à peu près le même.
Combien d'Américains possèdent réellement des actions ? 58%.
Et c'était en fait un pourcentage plus élevé dans le passé.
Désormais, ces statistiques ne concernent que les données de sondage (il s'agit donc d'un échantillon et non d'un véritable comptage) et n'incluent pas les investisseurs internationaux ou institutionnels, qui constituent une part importante de la base d'investisseurs (ils ont un beau tableau à ce sujet). Cela n'inclut pas les fonds de pension et tous les autres acteurs non-personnes du marché (qui en possèdent également une part importante).
Sur les 40 billions de dollars d'actions en 2019, les comptes imposables ne représentaient que 9,5 billions de dollars.
Ajoutez à cela tout cela et le nombre d'investisseurs semble avoir très peu d'importance car ils représentent un si petit pourcentage du pool d'investisseurs.
Est-ce de l'inflation ?
L'inflation a été un sujet brûlant en 2023 en raison de son niveau élevé par rapport à la mémoire récente. L'inflation signifie également que les prix augmentent et que les entreprises gagnent plus d'argent.
En regardant strictement les chiffres, et non le pouvoir d'achat, cela semble être un énorme vent arrière pour les cours boursiers. Vont-ils augmenter parce que les prix augmentent et que les bénéfices augmentent, même si le pouvoir d'achat réel diminue ?
L'inflation, dans une certaine mesure, a un impact positif, mais si elle est trop élevée, c'est mauvais. Ils augmentent le coût des biens vendus par les entreprises, ils poussent le La Réserve fédérale va augmenter ses taux d'intérêt, ce qui augmente les coûts d'emprunt, etc. L'inflation, si elle est maintenue dans une zone idéale, a un effet positif.
Trop élevé et c'est une mauvaise nouvelle.
L'inflation joue un rôle, comme une marée montante, mais ce n'est pas la raison principale.
Les entreprises sont-elles simplement douées pour gagner de l'argent ?
Il s'avère que les entreprises publiques sont douées pour gagner de l'argent.
Il y a un peu un biais d'auto-sélection avec les sociétés cotées en bourse. Ils sont généralement rentables et bons dans ce qu'ils font.
Une entreprise qui perd de l'argent et ne se développe pas ne va pas entrer en bourse. Une entreprise publique, avec des rapports trimestriels et annuels et des apparitions à la télévision, ressent une énorme pression pour augmenter la valeur actionnariale.
Dites ce que vous voulez pour savoir si c'est bon pour l'entreprise ou pour la société dans son ensemble, cette structure d'incitation signifie que les entreprises sont incitées à augmenter le cours de leurs actions.
Le principal moyen pour eux d'y parvenir est d'augmenter leur bénéfice par action.
Voici un aperçu de la croissance du bénéfice par action du S&P 500 depuis 1871 :
Le bénéfice par action (EPS) continue de croître parce que les entreprises gagnent mieux en argent. Le BPA d'une entreprise peut augmenter pour diverses raisons non commerciales, comme les rachats d'actions, mais la tendance à long terme est claire - ils gagnent plus par action.
Cela devient encore plus aigu lorsque vous ne regardez que le S&P 500. Ils vont seulement choisir les meilleures entreprises et leurs critères de sélection listés sur le Fiche d'information sur le S&P 500 est assez strict.
En fait, si vous n'avez pas une capitalisation boursière non ajustée de 12,7 milliards de dollars ou plus - n'y pensez même pas.
Oh, vous avez également besoin de bénéfices positifs au cours du dernier trimestre. Et les quatre derniers trimestres additionnés.
Conclusion
Tout comme vous n'avez pas besoin de savoir comment fonctionne un moteur à combustion pour conduire votre voiture, peu importe pourquoi le marché boursier semble toujours monter à long terme.
Cela fait.
Et pour créer de la richesse, attachez simplement une partie de votre argent à l'arrière de ce moteur et partez faire un tour.
Mais faites-en une longue !
🚀🚀🚀
- Rendements du marché boursier américain - une histoire des années 1870 à 2022
À propos Jim Wang
Jim Wang est un père de quatre enfants dans la quarantaine qui contribue fréquemment à Forbes et Blog d'Avant-garde. Il a également eu la chance d'avoir paru dans le New York Times, Baltimore Sun, Entrepreneur et Marketplace Money.
Jim a un B.S. en informatique et en économie de l'Université Carnegie Mellon, un M.S. en technologie de l'information - Génie logiciel de l'Université Carnegie Mellon, ainsi qu'une maîtrise en administration des affaires de Johns Hopkins Université. Son approche des finances personnelles est celle d'un ingénieur, décomposant des sujets complexes en concepts simples et faciles à comprendre que vous pouvez utiliser dans votre vie quotidienne.
Un de ses outils préférés (voici mon coffre au trésor d'outils,, tout ce que j'utilise) est Capital personnel, ce qui lui permet de gérer ses finances en seulement 15 minutes chaque mois. Ils offrent également une planification financière, comme un outil de planification de la retraite qui peut vous dire si vous êtes sur la bonne voie pour prendre votre retraite quand vous le souhaitez. C'est gratuit.
Il diversifie également son portefeuille d'investissement en ajoutant un peu de biens immobiliers. Mais pas de maisons de location, parce qu'il ne veut pas de deuxième emploi, il a diversifié de petits investissements dans quelques propriétés commerciales et fermes en Illinois, en Louisiane et en Californie par le biais de Acre Trader.
Récemment, il a investi dans quelques œuvres d'art sur Chefs-d'œuvre aussi.
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