Récession en 2023 Les prévisions augmentent: les investisseurs devraient-ils s'inquiéter ?

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Économiquement parlant, ce sont des temps sans précédent.

La pandémie mondiale a massivement affecté les conditions économiques et les plans de relance qui ont suivi ont eu un impact démesuré et imprévisible sur l'inflation. Si vous avez beaucoup entendu le mot "récession" ces derniers temps, vous n'êtes pas seul. En fait, la plupart des principaux organes d'information sur la finance nous préparent tous à en avoir un.

Cependant, un nouveau rapport de la Deutsche Bank prédit que celui-ci pourrait être bien pire que prévu.

Alors qu'est-ce que cela signifie pour le pays, pour vos finances et vos investissements? Ci-dessous, nous décomposons ce que disent les experts, comment vos investissements seront affectés et comment protéger vos actifs en cas de déclin économique.

La version courte

  • L'inflation augmente au rythme le plus rapide en 40 ans, ce qui a amené la Réserve fédérale à annoncer la plus forte hausse des taux d'intérêt (0,50 %) depuis 2000. Les marchés réagissent déjà, ayant chuté de 7,85 % au cours des cinq derniers jours.
  • Un nouveau rapport de la Deutsche Bank prédit que les États-Unis connaîtront une récession bien pire que quiconque ne l'avait prédit. Pendant ce temps, Fannie Mae a déclaré qu'elle s'attend à une récession « modeste » en 2023 et une récente étude de Bloomberg a révélé que plus de 50 % des investisseurs s'attendent à une récession l'année prochaine.
  • Pour certains investisseurs, il s'agit d'une opportunité d'acheter alors que "les actions sont en vente". Pour d'autres, le moment est venu de réexaminer les tolérances au risque d'investissement et de consolider les réserves de liquidités.

Plusieurs sources prédisent une récession en 2023

Si vous avez vérifié avec anxiété les graphiques linéaires en chute libre de vos avoirs en attente d'une légère hausse, un rapport publié par deux économistes de la Deutsche Bank pourrait confirmer vos pires craintes. La banque d'investissement multinationale allemande et la société de services financiers ont récemment publié un rapport intitulé "Qu'y a-t-il dans les Tails? Pourquoi la récession à venir sera pire que prévu ».

Dans ce document, ils prédisent que les États-Unis pourraient ne pas être préparés aux coups économiques à venir. Selon le rapport, la banque s'attend à ce qu'une "récession majeure" frappe vers la fin 2023 et le début 2024. Le rapport exhorte également la Réserve fédérale à prendre des mesures décisives, affirmant qu'elle devrait "pécher par excès d'en faire trop".

Avant même le rapport de la Deutsche Bank, Fannie Mae avait prévu une « modeste récession » en 2023. Et un « Marchés en direct » sondage réalisé par Bloomberg en avril a révélé que près de la moitié de tous les investisseurs qui ont participé ont déclaré qu'ils s'attendaient à ce que les États-Unis entrent en récession en 2023.

Bien que les récessions ne suscitent guère de joie - beaucoup d'entre nous connaissent probablement encore des flashbacks très réels sur les traumatismes de 2008 - elles sont également plus courantes que vous ne le pensez. Les États-Unis ont connu 13 récessions depuis la Grande Dépression, et le baby-boomer américain moyen en a vécu 12 au cours de sa vie.

Une récession est marquée par une hausse du chômage, une contraction du produit intérieur brut (PIB) et une baisse du marché boursier qui dépasse deux mois. Semble familier?

Qu'est-ce qui causerait une récession de 2023 ?

Généralement, une caractéristique d'une récession est une diminution des dépenses de consommation. Cela peut amener les entreprises à manquer leurs objectifs de bénéfices, ce qui peut entraîner la chute des marchés boursiers.

Parfois, comme la récession qui a suivi la bulle Dot Com au début des années 2000, la chute des actions marché est causé par des investisseurs agissant de manière spéculative - et un marché boursier déprimé est un énorme marqueur d'un récession.

Cette fois, les économistes de la Deutsche Bank David Folkerts-Landau et Peter Hooper citent une population vieillissante, les problèmes logistiques persistants avec les chaînes d'approvisionnement et l'hésitation de la Réserve fédérale à modifier sa politique monétaire Stratégies. Actuellement, l'inflation augmente à son rythme le plus rapide en 40 ans, incitant la Réserve fédérale à annoncer sa plus forte hausse de taux d'intérêt depuis 2000.

Cependant, selon Folkerts-Landau et Hooper, c'est peut-être trop peu trop tard. Ils croient que tout espoir que ces interventions entraîneront un « atterrissage en douceur » de l'économie est illusoire.

Alors que Deutsche Bank a les perspectives les plus baissières sur l'économie américaine - Goldman Sachs, en revanche, prédit une probabilité de récession de 35% — l'inflation continue de faire rage. En fait, le taux d'inflation a atteint un sommet de quatre décennies de 8,5% le mois dernier, marquant six mois de dépassement de l'objectif de 6% de la Réserve fédérale.

Alors, qu'est-ce que cela signifie pour nous ?

Naturellement, on peut s'attendre à ce que la hausse des taux de la Réserve fédérale ait des effets d'entraînement sur l'économie, y compris sur le marché boursier. Lorsque la Réserve fédérale annonce une hausse comme celle-ci, il est normal que les entreprises et les consommateurs empruntent moins et dépensent moins car les deux activités sont désormais plus chères.

Ce resserrement de la ceinture entraînera une baisse des bénéfices et des cours des actions. Parfois, comme maintenant, les marchés chuteront instantanément en réponse à une hausse des taux en prévision de l'effet ci-dessus.

Cela était évident avec la dernière augmentation des taux de la Réserve fédérale lorsque le Dow Jones a chuté de près 1 100 points (3,1 %) après l'annonce de la hausse. C'était la deuxième pire journée pour le S&P 500 depuis le creux pandémique de juin 2020. Depuis, le marché a encore chuté – il a baissé de 7,85 % au cours des cinq derniers jours.

Comment investir pendant une récession

Pendant la Grande Récession, le Dow est tombé à son point le plus bas en 12 ans, mais il a également commencé à remonter au premier trimestre de 2009 et s'est complètement redressé en 2013.

Le mot «récession» déclenche toutes sortes d'émotions, surtout avec le souvenir du krach boursier de 2008 si frais dans nos esprits.

Pendant la Grande Récession, le Dow a chuté à son point le plus bas en 12 ans - mais il a également commencé à progresser au premier trimestre de 2009 et s'est complètement rétablie en 2013.

Bien que les observateurs du marché ne prédisent pas encore une chute spectaculaire du marché boursier comme nous l'avons vu en 2008, il est important de se rappeler que selon votre tolérance au risque et votre horizon temporel, une récession n’a pas à vider complètement vos finances. En fait, vous pouvez prendre des mesures dès maintenant pour atténuer les effets de la récession sur votre portefeuille. Voici comment vous préparer et investir en cas de récession, selon votre situation.

Connexe>>Comment déterminer votre tolérance au risque

Horizons d'investissement à long terme et revenus stables

Si vous avez de l'argent investi dans des actions, préparez-vous à ce que votre portefeuille diminue pendant une récession. Bien que voir les soldes de vos comptes baisser ne soit pas une expérience amusante, gardez à l'esprit que vos investissements refléter une tolérance au risque que vous avez choisie, sachant que votre portefeuille diminuerait au cours d'un marché ralentissement. Évitez la tentation de bricoler vos investissements et gardez plutôt à l'esprit ce mantra important: Les stocks sont en vente.

C'est exact. Une récession peut faire peur à certains, mais pour l'investisseur prudent ayant un horizon de placement suffisamment long, elle représente une énorme opportunité d'investir sur le marché alors que les prix sont bas et de récolter les fruits lorsque le marché inévitablement rebondit. Cela pourrait juste prendre un certain temps. C'est pourquoi, si vous avez un horizon temporel d'investissement de plus de cinq ans, vous pouvez probablement vous permettre d'attendre ce rebond.

En fait, si vous avez des fonds excédentaires, une récession peut être une bonne occasion d'augmenter votre exposition et d'investir encore plus. Pour les nouveaux investisseurs qui se demandent si le moment est bien choisi pour commencer à investir, la réponse est oui. Nous vous recommandons simplement de vous en tenir à un guide conseiller robot ou tout-en-un fonds négocié en bourse (ETF), pour vous aider à éviter la tentation de bricoler vos investissements dans un marché imprévisible.

Horizons d'investissement plus courts

Quiconque envisage l'option nucléaire de la vente de panique doit être pleinement conscient des gains de marché considérables qu'il perdra plus tard.

Pour ceux qui ont un horizon d'investissement plus court, vous devrez faire plus attention à vos investissements. Vous n'aurez peut-être pas le temps de récupérer la valeur avant d'avoir besoin de l'argent.

Idéalement, vous auriez déjà une composition d'actifs assez conservatrice si vous prévoyez de vous retirer dans un proche avenir - mais si ce n'est pas le cas, vous avez encore quelques options.

C'est le moment idéal pour revoir votre allocation d'actifs et déterminer si elle convient à votre tolérance au risque actuelle. Si vous devez encaisser vos placements au cours des cinq prochaines années, votre tolérance au risque devrait être très faible.

Si vous gérez votre portefeuille en choisissant vous-même des actions, le moment est peut-être venu d'augmenter votre exposition aux actions ou aux sociétés à dividendes. dans des secteurs qui ont toujours résisté à la récession, comme l'éducation, la santé, les services publics, les services financiers ou la consommation agrafes.

En savoir plus>>Répartition de l'actif: remplir votre portefeuille avec la bonne combinaison

Revenus instables

Les conseils ci-dessus sont fondés sur l'idée que votre revenu est stable et que votre emploi ne sera probablement pas touché par la récession. Cependant, de nombreuses industries sont particulièrement sensibles aux conditions du marché, comme la construction, les voyages ou les loisirs.

Si vous vous trouvez dans une position où vous risquez de perdre votre emploi dans un proche avenir, vous voudrez peut-être envisager d'adopter une position défensive. Augmentez vos réserves de trésorerie autant que vous le pouvez si le chômage semble possible en épargnant agressivement et en gardant votre argent dans une position à faible risque.

Nous aimons personnellement comptes d'épargne à haut rendement pour les fonds d'urgence. Garder trois à six mois de liquidités dans un compte d'épargne générant des intérêts devrait vous donner le coussin dont vous avez besoin pour continuer à investir même dans un marché incertain.

L'essentiel

Les récessions frappent chaque individu différemment. Bien qu'il puisse y avoir une forte tentation de vendre vos investissements dans la panique, il n'est pas conseillé de le faire à moins que ce ne soit la seule option disponible. Quiconque envisage l'option nucléaire doit être pleinement conscient des gains de marché considérables qu'il perdra à l'avenir.

Au lieu de cela, si votre revenu n'est pas sûr, vous voudrez concentrer votre énergie sur la constitution de réserves de liquidités et espérer le meilleur mais vous préparer au pire.

Si vous avez besoin de liquider votre portefeuille dans un horizon temporel plus court, envisagez de passer à des investissements plus conservateurs ou (pour un horizon temporel très court) d'encaisser avant que le véritable ralentissement ne se produise. Enfin, un marché baissier peut être une occasion unique de profiter de la mentalité « les actions sont en vente ». Si vous êtes dans une industrie stable avec des liquidités à revendre, vous pourriez être en bonne position pour augmenter la taille de votre portefeuille.

Peu importe où vous en êtes dans votre parcours d'investissement, il est temps de faire des mouvements d'argent, soit dans votre portefeuille, soit à l'intérieur de celui-ci. Que ce soit aussi dramatique que la Deutsche Bank l'appelle ou non, la récession est proche: vous allez vouloir boucler votre ceinture.

N'attendez pas que l'autre chaussure tombe. Lisez nos autres guides pour « protéger vos finances contre les catastrophes » :

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