Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) et le Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) sont deux des fonds d'investissement les plus importants et les plus populaires d'Amérique. Ils sont aussi parmi nos fonds Vanguard les mieux notés ici à Wallet Hacks. Non seulement ils sont un succès auprès des investisseurs individuels, mais les deux sont généralement inclus dans les meilleurs portefeuilles de robots-conseillers. Chaque ETF représente le marché boursier américain général dans un portefeuille. Mais dans une comparaison directe (VOO vs. VTI), l'un est-il meilleur que l'autre ?
Cela peut être une décision difficile car non seulement les deux fonds sont similaires à bien des égards, mais ils sont tous deux fournis par la même famille de fonds - Avant-garde.
Les principales différences entre les deux méga-fonds se résument à des détails apparemment infimes qui pourraient faire toute la différence. Examinons les deux fonds et voyons lequel pourrait mieux fonctionner pour vous.
Table des matières
- VOO contre VTI - Comment chacun fonctionne
- VOO contre VTI - Une comparaison directe
- Répartition du portefeuille
- Données du fonds
- Historique des performances
- VOO contre VTI – L'un est-il meilleur que l'autre ?
VOO contre VTI - Comment chacun fonctionne
Gestion à la fois des FNB Vanguard S&P 500(VOO) et le FNB Vanguard Total Stock Market (VTI) sont similaires, ce qui n'est pas surprenant étant donné qu'ils sont tous deux gérés au sein du Famille d'avant-garde.
VOO est un ETF indiciel qui suit l'indice S&P 500, comme son nom l'indique. Le fonds détient des positions dans environ 500 des plus importantes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Mais cela signifie également que le fonds dans son ensemble est plus étroitement ciblé que VTI puisqu'il exclut les actions à moyenne et à petite capitalisation.
VTI suit les performances du Indice CRSP du marché total américain, qui représente la quasi-totalité du marché boursier américain - englobant les grandes, moyennes et petites capitalisations. Comme le VOO, VTI est un fonds indiciel géré passivement.
VOO contre VTI - Une comparaison directe
Pour une comparaison plus approfondie, examinons de plus près trois éléments de ces deux piliers de Vanguard: la répartition du portefeuille, les données du fonds et l'historique des performances:
Répartition du portefeuille
VOO a plus de 850 milliards de dollars d'actifs nets et détient des actions dans plus de 500 entreprises. Les plus grandes compositions sectorielles comprennent les technologies de l'information (29,2 %), la santé (13,3 %), la consommation discrétionnaire (12,5 %), la finance (10,7 %) et les services de communication (10,1 %).
Les dix principaux avoirs du fonds, qui représentent un peu plus de 30 % de l'actif net total, comprennent :
- Pomme
- Microsoft Corp.
- Alphabet inc. (Google)
- Amazon.com Inc.
- Tesla Inc.
- Meta Platforms, Inc. (Facebook)
- Nvidia Corp.
- Berkshire Hathaway Inc.
- UnitedHealth Group Inc.
- 10.J.P. Morgan Chase & Co.
VTI a environ 1,4 billion de dollars d'actifs nets totaux, avec plus de 4 000 actions. Les plus grandes compositions sectorielles comprennent la technologie (29 %), la consommation discrétionnaire (16 %), la santé, 12,8 %), l'industrie (12,8 %) et la finance (10,9 %).
Les dix participations les plus importantes du fonds, qui représentent un peu plus de 25 % de l'actif net total, comprennent les sociétés suivantes :
- 11.Pomme
- 12.Microsoft Corp.
- 13.Alphabet Inc. (Google)
- 14.Amazon.com Inc.
- 15.Tesla Inc.
- 16.Méta plates-formes, Inc. (Facebook)
- 17.Nvidia Corp.
- 18.Berkshire Hathaway Inc.
- 19. UnitedHealth Group Inc.
- 20.J.P. Morgan Chase & Co.
Données du fonds
Le tableau ci-dessous donne une comparaison côte à côte des fonctionnalités de base du VOO et du VTI :
| Fonds / Caractéristique | VOO | VTI |
| Catégorie d'actif | Stock national – général | Stock national – général |
| Catégorie | Grand mélange | Grand mélange |
| Lors du lancement | 09/07/2010 | 5/24/2001 |
| Ratio des dépenses | 0.03% | 0.03% |
| Prix du marché (au 02/02/2022) | $420.42 | $230.06 |
| Rendement SEC sur 30 jours | N / A | 1.22% |
| Total des actifs nets | 856,1 milliards de dollars | 1,4 billion de dollars |
| Nombre d'actions | 507 | 4,139 |
| Distributions de dividendes | Trimestriel | Trimestriel |
Historique des performances
Étonnamment, un examen attentif des rendements annuels moyens des deux fonds au cours des dernières années donne peu d'informations sur la différence entre les deux. La majeure partie de cette différence, qui favorise VOO, s'est produite au cours de la dernière année.
VOO :
VTI :
En comparant les rendements entre les deux fonds, VOO a facilement surperformé VTI au cours de l'année se terminant le 31 janvier. Et si VOO arrive également en tête dans les comparaisons sur trois ans, cinq ans et dix ans, la différence entre les deux fonds est très faible. L'avantage de performance du VOO sur les trois mandats pluriannuels est probablement dû à la performance plus robuste de l'année la plus récente.
Il convient également de noter que VOO a surpassé le VTI pour l'année la plus récente parce que les actions à grande capitalisation ont surperformé les actions à moyenne et petite capitalisation par une marge allant jusqu'à 13 %. C'était simplement un marché qui favorisait les actions à grande capitalisation.
Traduction: Ce n'est pas parce que le S&P 500 a surperformé le marché au sens large en 2021 que ce sera toujours le cas. Certaines années, les actions à moyenne capitalisation - en particulier les actions à petite capitalisation - ont mené le peloton, donnant l'avantage à VTI dans les années à venir.
Il serait préférable que vous supprimiez les retours depuis leur création. VTI a été lancé en mai 2001, en plein milieu du buste Dot-com. Cela signifie également qu'il était là pendant l'effondrement du marché boursier de 2008. L'expérience de marchés baissiers d'un an et demi a réduit les rendements de VTI depuis sa création.
En revanche, Vanguard a lancé VOO au milieu de 2010, ce qui signifie qu'il a commodément raté les deux marchés baissiers.
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VOO contre VTI – L'un est-il meilleur que l'autre ?
Compte tenu de la popularité des deux fonds, chacun est gagnant. Décider lequel fonctionnera le mieux pour vous dépend de ce que vous espérez que le fonds fera.
VOO est un fonds beaucoup plus ciblé, investissant uniquement dans les 500 plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Les actions de ces sociétés se sont extraordinairement bien comportées dans le marché haussier actuel qui a débuté en 2009. Pour de nombreux investisseurs, les grandes capitalisations ont été les actions de prédilection. En particulier, le S&P 500 – et donc VOO – a facilement surperformé le marché au sens large en 2021.
Mais cela ne signifie pas que la performance est une caractéristique permanente. Cette performance sur un an a faussé les performances du fonds sur 3, 5 et 10 ans par rapport à l'ensemble du marché. Si le leadership du marché devait passer des grandes capitalisations aux moyennes ou petites capitalisations, la situation pourrait s'inverser.
C'est là que VTI pourrait être le meilleur choix. Il comprend également toutes les sociétés de l'indice S&P 500, vous ne manquerez donc rien si ce groupe continue de dominer. Mais si le leadership passe aux petites entreprises, le VTI surpassera probablement le VOO.
Si vous évaluez les deux fonds, vous pourriez également vous inquiéter des concentrations d'entreprises. Alors que les 10 premiers avoirs de VTI représentent 25% de la valeur totale du fonds, les 10 premiers de VOO dépassent 30%. Ce type de concentration signifie que si seulement deux ou trois actions suivent une longue et lente trajectoire descendante, la performance de l'ensemble du fonds en sera affectée négativement.
Une concentration aussi élevée est devenue typique des fonds ces dernières années. Mais si cela vous concerne, VTI peut être le meilleur choix.
Mais dans l'ensemble, ces deux fonds fonctionnent bien depuis des années, vous ne pouvez donc pas faire un mauvais choix de toute façon.