Les actions de la société avant l'introduction en bourse sont une opportunité à haut risque/haute récompense et potentiellement l'un des investissements les plus lucratifs que vous puissiez posséder. Il n'est généralement disponible que pour les personnes à revenu élevé et à patrimoine élevé. Mais si vous êtes admissible, cela peut être l'un des meilleurs moyens de déployer vos ailes d'investissement dans des opportunités uniques et très rentables.
Table des matières
- Qu'est-ce qu'une action pré-IPO ?
- Comment investir dans les actions de la société avant l'introduction en bourse
- Où investir dans les actions de la société avant l'introduction en bourse
- Linqto
- Robin des Bois
- Webbull
- AngelList Venture
- NotreFoule
- Club des bailleurs de fonds
- Quels sont les avantages d'investir dans des actions de sociétés pré-IPO ?
- Quels sont les risques d'investir dans des actions de sociétés pré-IPO ?
- Risque de blocage
- Devriez-vous investir dans des actions de sociétés pré-IPO ?
Qu'est-ce qu'une action pré-IPO ?
"IPO" signifie
offre publique initiale. En termes simples, les actions pré-IPO sont disponibles à l'achat avant que la société ne devienne officiellement publique. Parfois appelé placements pré-IPO, elles impliquent des ventes privées d'actions avant qu'une bourse publique n'enregistre la société et ne mette les actions à la disposition du grand public.Le but des actions pré-IPO est de donner à la société émettrice la capacité de lever des capitaux pour compenser les coûts et les risques liés à l'introduction en bourse. Par exemple, la société pourrait émettre des actions publiques pour la première fois, s'attendant à lever 2 milliards de dollars, mais n'obtiendrait que 1,7 milliard de dollars en raison d'un manque d'intérêt des investisseurs une fois que l'action arrivera sur le marché.
Avec les ventes pré-IPO, la société a la possibilité de vendre des actions à un prix fixe, garantissant un certain montant minimum de capital avant l'offre publique. En tant qu'investisseur, vous achèterez des actions pré-IPO dans l'espoir que le prix augmentera au moment de l'émission ou peu de temps après, ce qui produira une grande manne de profit.
Comment investir dans les actions de la société avant l'introduction en bourse
Étant donné qu'investir dans des actions de sociétés pré-IPO est une entreprise à haut risque, les investisseurs doivent avoir le statut d'investisseur accrédité. Cela fait référence aux investisseurs qui ont soit un revenu élevé, une valeur nette élevée, une combinaison des deux, soit une licence pour vendre des titres financiers.
La Securities and Exchange Commission (SEC) définit un investisseur qualifié comme suit:
"Une investisseur accrédité, dans le cadre d'une personne naturelle, comprend toute personne qui :
- un revenu gagné supérieur à 200 000 $ (ou 300 000 $ avec un conjoint ou équivalent conjugal) au cours de chacune des deux années précédentes et s'attend raisonnablement à ce qu'il en soit de même pour l'année en cours, OU
- a une valeur nette supérieure à 1 million de dollars, seul ou avec un conjoint ou équivalent conjugal (excluant la valeur de la résidence principale de la personne), OU
- détient en règle une licence de série 7, 65 ou 82. »
Si vous êtes un investisseur qualifié, vous pouvez participer à des investissements pré-IPO sur des plateformes et des sites spécifiques qui fonctionnent avec ces offres. Vous pouvez acheter des actions pré-IPO de différentes manières: par le biais d'une vente directe d'actions, par le biais de fonds ou d'investissements gérés qui fonctionnent spécifiquement avec des actions pré-IPO.
Il est également possible d'investir directement dans des actions pré-IPO en tant qu'individu, connu sous le nom de investissement providentiel. Mais cela suppose que vous ayez accès aux ventes d'actions pré-IPO. Sinon, le meilleur choix sera d'investir par l'intermédiaire de sociétés spécialisées dans cet investissement.
Où investir dans les actions de la société avant l'introduction en bourse
Vous trouverez ci-dessous six sociétés engagées dans des activités d'investissement pré-IPO :
Linqto
Basé en Californie Linqto se spécialise dans les actions pré-IPO, ce qui leur permet d'offrir une sélection d'actions plus étendue dans les sociétés privées sur le point de devenir publiques. Vous pouvez acheter des actions sur la plateforme et les revendre à Linqto si vous décidez de faire une sortie anticipée. Alors que beaucoup de leurs concurrents exigent un investissement minimum de 100 000 $, avec Linqto, vous pouvez investir avec aussi peu que 10 000 $. Linqto propose une plateforme d'investissement sans frais; cependant, vous devez être un investisseur accrédité participer.
En savoir plus sur Linqto
Robin des Bois
Robin des Bois est une société de courtage en ligne dont les frais sont parmi les plus bas du secteur. En fait, les faibles frais ont rendu la plateforme de trading très populaire ces dernières années. Mais en plus de négocier des actions, des obligations et des ETF, vous pouvez également passer des ordres sur des actions pré-IPO. Le nombre de stocks disponibles est faible et Robinhood n'accepte que les commandes à cours limité, il n'y a donc aucune garantie que Robinhood sera en mesure de remplir votre commande. Sur leur site Web, Robinhood précise que vous ne participez pas à l'introduction en bourse elle-même. Robinhood permet aux investisseurs de passer des ordres à cours limité avant le début des opérations d'introduction en bourse, mais ils ne peuvent pas exécuter l'ordre tant qu'il n'est pas activement négocié sur le marché.
En savoir plus sur Robinhood
Webbull
Grâce à son partenariat avec ClickIPO, Webbull offre aux investisseurs un accès aux introductions en bourse et aux offres secondaires. Webull est similaire à Robinhood en ce sens que ses clients cibles sont des investisseurs moyens. Vous pouvez investir dans des introductions en bourse via la plateforme de bureau Webull et leur application mobile. Vous pouvez accéder aux actions IPO actuelles et précédentes sur le site Webull. Par exemple, il y avait quatre introductions en bourse récentes répertoriées au moment de la rédaction. Sur le site, vous trouverez des informations sur les bénéfices et les dividendes de la société, en plus du prix d'offre et de la date de cotation.
En savoir plus sur Webull
AngelList Venture
AngelList Venture est une plate-forme où vous pouvez investir dans des startups au cas par cas. La société a commencé ses activités en 2010 et compte actuellement plus de 7 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Ils prétendent participer à 56% de toutes les transactions de semences de capital-risque américaines de premier plan.
Vous pouvez participer à des fonds roulants, à des fonds gérés et à des syndicats en tant qu'investisseur. Ce dernier est l'endroit où vous pouvez investir dans des startups au cas par cas si vous recherchez des investissements individuels. Les accords de syndication nécessitent un minimum de 1 000 $ pour investir, mais le statut d'investisseur accrédité est requis.
NotreFoule
Basé en Israël, NotreFoule offre la possibilité d'investir dans des startups pré-approuvées et des fonds de capital-risque exclusifs. La plateforme compte 160 000 investisseurs enregistrés dans 195 pays, avec 1,8 milliard de dollars de fonds engagés. OurCrowd a examiné plus de 15 000 entreprises.
Vous pouvez rejoindre le service gratuitement, mais vous devez être un investisseur accrédité. Une fois que vous avez créé un compte d'investisseur, vous pourrez parcourir les nombreuses opportunités disponibles. À partir de là, vous pourrez participer à un portefeuille d'entreprises d'origine professionnelle ou choisir parmi des fonds d'investissement gérés.
Club des bailleurs de fonds
Club des bailleurs de fonds est une plateforme de financement participatif IPO, réunissant des investisseurs et des entreprises émergentes à la recherche de capitaux. La société organise le financement de l'introduction en bourse depuis 2012 et affirme avoir investi dans les 1 à 2 % des meilleures entreprises disponibles pour l'introduction en bourse.
La société a participé au financement de projets pour plus de 340 entreprises, avec une valorisation de portefeuille de plus de 30 milliards de dollars, dont 170 millions de dollars investis via FundersClub. Vous devez être un investisseur accrédité pour participer à la plateforme.
Quels sont les avantages d'investir dans des actions de sociétés pré-IPO ?
Lorsque vous investissez dans des actions d'une société pré-IPO, vous pourrez généralement acheter l'action à un prix inférieur à son prix public en attente. Cela vous fera bénéficier d'un retour sur investissement immédiat si vous atteignez le prix d'offre lorsque l'action sera officiellement introduite en bourse.
Mais le plus gros gain viendra si le titre est bien accueilli par le grand public investisseur une fois qu'il est officiellement lancé.
Par exemple, la société de logiciels HashiCorp est devenu public le 9 décembre. Le prix initial de l'introduction en bourse était de 80 $, mais l'action a clôturé à 85,19 $ le premier jour. Étiez-vous d'acheter le stock à 80 $; vous auriez réalisé un gain de 6,5 % dès le premier jour. Toute remise en dessous du prix initial de l'introduction en bourse aurait créé une augmentation encore plus importante.
Dans certains cas, les actions d'une entreprise peuvent augmenter avec une prime encore plus élevée que ce n'était le cas avec HashiCorp. Certains continuent d'augmenter pendant plusieurs jours ou semaines après l'introduction en bourse initiale.
Quels sont les risques d'investir dans des actions de sociétés pré-IPO ?
Le risque unique le plus important lié à l'investissement dans des actions de sociétés pré-IPO est que la valeur de l'action peut plonger une fois qu'elle sera officiellement rendue publique.
Dans ce qui pourrait être l'exemple récent le plus célèbre d'un échec pré-IPO, Robinhood a fait exactement le contraire de HashiCorp. L'introduction en bourse a eu lieu en juillet 2021, en grande pompe, en raison de la popularité de l'application de trading Robinhood. Mais ce succès en tant que service ne s'est pas traduit par une victoire avec l'introduction en bourse.
Les actions ont ouvert à 38 $ mais ont clôturé la journée à 34,82 $, soit une baisse de 8,4 %. Si vous avez acheté l'action lors d'une vente pré-IPO sans bénéficier d'une remise, vous auriez été immédiatement touché.
Mais ce n'est pas le pire. Au 16 décembre, les actions de Robinhood se négociaient à seulement 18 dollars par action. Si vous aviez choisi de conserver l'action même après l'introduction en bourse, vous auriez perdu plus de 50 % de la valeur si vous aviez acheté l'action au prix pré-IPO.
La morale de l'histoire est que toutes les introductions en bourse ne se terminent pas bien.
Même avec les entreprises que vous considérez comme des prospects « à ne pas manquer », cela peut être vrai. Tout comme c'est le cas pour investir dans n'importe quelle action, personne ne peut jamais garantir un résultat positif.
Risque de blocage
Il y a un autre risque avec les actions pré-IPO, et c'est un période de blocage.Cet arrangement est typique des ventes d'actions d'une société avant l'introduction en bourse. Votre accès anticipé à l'achat d'actions peut vous empêcher de vendre tout ou partie de votre position pendant une période déterminée - généralement entre 90 et 180 jours.
Du point de vue de l'entreprise, le but d'un accord de blocage est d'empêcher les ventes à grande échelle d'actions pré-IPO dès qu'elles arrivent sur le marché. Étant donné que cela peut avoir un effet dépressif sur le cours de l'action, les émetteurs voudront naturellement restreindre votre capacité à vendre l'action pour un profit rapide.
Devriez-vous investir dans des actions de sociétés pré-IPO ?
Alors que la version télévisée des acquisitions d'actions pré-IPO est un statut de millionnaire instantané, c'est un résultat assez inhabituel. Dans les meilleures circonstances, les bénéfices sont beaucoup plus conservateurs. Mais les pertes sont au moins aussi susceptibles de se produire que les gains, surtout s'il existe une exigence de période de blocage attachée à la prévente.
Le scénario cauchemardesque consiste à acheter une action avant l'introduction en bourse, avec un blocage de 180 jours, au cours duquel l'action s'effondre. C'était certainement le cas avec Robinhood (si l'exigence de verrouillage s'appliquait). Si vous aviez acheté l'action à un prix proche du prix initial de 38 $, vous auriez subi une perte de 50 % en six mois.
Si vous envisagez d'investir dans des actions de sociétés pré-IPO, faites-le avec seulement une infime partie de votre portefeuille total. Bien que les récompenses des investissements pré-IPO puissent être importantes, il y a une probabilité égale qu'elles soient désastreuses.
Pour cette raison, gardez l'équilibre dans des investissements plus prévisibles, comme les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse.
Enfin, même si vous investissez une petite partie de votre portefeuille dans des actions pré-IPO, il doit être diversifié. Plutôt que de charger la totalité de votre allocation pré-IPO sur une ou deux sociétés, répartissez l'argent sur plusieurs actions à venir. Si vous investissez via l'une des plateformes spécialisées pré-IPO répertoriées ci-dessus, vous pouvez même investir dans des fonds qui géreront la diversification pour vous.