Un CD négocié est un certificat de dépôt, mais le mot clé est «courté». Fondamentalement, il s'agit d'un CD ordinaire - émis par une banque ou une coopérative de crédit - mais mis à disposition pour investir par l'intermédiaire d'une société de courtage en investissement.
Les CD négociés ont des frais plus élevés mais présentent également des avantages par rapport aux CD ordinaires. Ces avantages comprennent l'accès à des des taux plus élevés, aucune pénalité de remboursement anticipé et la possibilité de dépasser le niveau d'assurance de la FDIC en économisant à plusieurs banques.
Qu'est-ce qu'un CD Brokeré ?
Un CD négocié est exactement comme celui dans lequel vous investiriez par l'intermédiaire d'une banque ou d'une coopérative de crédit. La principale différence est qu'un courtier en investissement peut mettre à disposition des CD auprès de plusieurs banques et coopératives de crédit, vous offrant ainsi un choix parmi les taux d'intérêt les plus élevés et les échéances plus longues. Vous pouvez même répartir vos avoirs en CD sur plusieurs émetteurs pour obtenir une plus grande diversification.
Fondamentalement, le courtier en investissement agit en tant qu'intermédiaire avec les CD. Ceci est similaire à la façon dont les courtiers sont intermédiaires pour les actions, obligations, fonds communs de placement, fonds négociés en bourse, fiducies de placement immobilier et autres investissements titres.
Ils offrent l'avantage de pouvoir détenir plusieurs investissements dans un seul compte.
Parfois, les CD négociés sont nouvellement émis par une banque ou une coopérative de crédit. D'autres fois, ils sont offerts sur le marché secondaire. Cela signifie que vous pouvez investir dans un CD qui a déjà été émis, et peut-être plusieurs mois ou années après son expiration.
Si vous ne savez pas si les CD sont pour vous, voici un article de Bankrate qui explique les avantages et les inconvénients des CD.
Frais de CD négociés
Bien que les CD négociés offrent de nombreux avantages par rapport à ceux achetés directement auprès des banques et des coopératives de crédit, un inconvénient réside dans les frais. Les banques et les coopératives de crédit ne facturent pas de frais pour les CD qu'elles émettent directement. Cependant, les sociétés de courtage facturent généralement au moins une somme modique lors de l'achat et de la vente de CD négociés.
Il existe une large gamme de frais de courtage, il est donc avantageux de magasiner.
Par exemple, Allié Investir facture 24,95 $ par transaction sur les CD. Si vous allez investir dans des CD via Ally Invest, ce devrait être avec des CD plus gros, ce qui réduira le pourcentage des frais de transaction. Par exemple, sur un CD de 10 000 $, une commission de 24,95 $ équivaudra à payer des frais de 0,25 %. Mais sur un CD de 1 000 $, son coût est prohibitif à près de 2,5% par transaction. Et rappelez-vous que vous devrez payer les frais lorsque vous achetez et vendez le CD.
Charles Schwab répertorie ses frais de CD négociés de manière cryptique comme "la concession de vente est incluse dans le prix d'offre". Ils ne donnent pas de définition exacte de ce que cela signifie, mais de tels accords impliquent généralement soit le courtier prenant une partie du taux d'intérêt offert sur le titre ou facturant un peu plus sur la valeur principale du CD.
fidélité a la structure de frais la plus simple sur les CD. Il n'y a aucun frais sur les CD nouvellement émis, et seulement 1 $ par CD sur le marché secondaire.
Avantages des CD de courtage
Malgré les frais facturés sur les CD par les courtiers, les CD négociés offrent certains avantages par rapport à leur achat direct auprès des banques et des coopératives de crédit :
Les CD négociés offrent une diversification. Vous pouvez acheter des CD auprès de plusieurs banques et coopératives de crédit pour le même compte de courtage. Il n'est pas nécessaire de détenir des CD dans plusieurs banques et coopératives de crédit, car vous pouvez détenir un portefeuille entier dans un seul compte de courtage.
Une plus grande variété de taux d'intérêt. Lorsque vous achetez des CD auprès d'émetteurs locaux, vous êtes limité aux taux d'intérêt qu'ils proposent. Si votre propre banque personnelle paie des intérêts faibles, vous serez coincé. Mais comme les courtiers proposent des CD de plusieurs émetteurs, vous pourrez profiter des taux d'intérêt fournis par les CD avec des taux d'intérêt plus élevés. Par exemple, alors qu'une banque locale peut ne payer que 0,25% pour un CD d'un an, vous pouvez trouver un CD négocié qui paie 0,75% pour le même terme.
Dépassement du niveau d'assurance de la FDIC. Les banques et les coopératives de crédit sont généralement limitées à 250 000 $ par déposant avec une assurance FDIC. Mais comme les CD négociés impliquent plusieurs banques et coopératives de crédit, il n'y a théoriquement aucune limite sur le montant de l'assurance FDIC que vous aurez. Vous pourrez peut-être investir 1 million de dollars en CD auprès d'un courtier, le montant total étant assuré par la FDIC, car il est réparti entre cinq institutions différentes.
Les durées des CD négociés sont souvent plus longues que celles des institutions locales. La plupart des banques locales émettent des CD pour une durée maximale de cinq ans. Mais vous pourrez peut-être obtenir des CD pendant 10 ou 20 ans lorsqu'ils sont négociés. Dans un environnement de taux d'intérêt plus élevés, vous souhaiterez peut-être bloquer ces taux pour des durées plus longues que celles que vous pouvez obtenir avec des CD émis localement.
Aucune pénalité pour remboursement anticipé. Étant donné que les CD négociés peuvent être vendus avant leur échéance, vous échapperez aux pénalités de remboursement anticipé que les banques et les coopératives de crédit facturent pour les retraits anticipés.
Créer un portefeuille équilibré. Vous préférerez peut-être la commodité de pouvoir conserver vos CD dans la même entreprise où le reste de votre portefeuille est garé. Cela vous donnera une meilleure opportunité d'atteindre l'allocation de portefeuille que vous souhaitez. Par exemple, en période de volatilité des marchés, vous préférerez peut-être détenir des CD dans votre portefeuille plutôt que des obligations. Comme ils ont des taux d'intérêt garantis, une assurance FDIC et des durées souvent plus courtes que les obligations, ils peuvent être des investissements plus sûrs.
Inconvénients des CD négociés
Malgré les avantages offerts par les CD négociés, il existe certains inconvénients :
Frais. Nous avons déjà couvert la situation avec plusieurs grands courtiers. Comme vous pouvez le voir, bien qu'il soit possible d'acheter des CD nouvellement émis sans commission, vous devrez payer des frais dans la plupart des cas. Tout aussi important, les frais peuvent devoir être payés à la fois à l'achat et à la vente.
Appelable versus non appelable. Parce qu'il s'agit de CD négociés, et aussi parce qu'ils ont souvent des durées prolongées, l'émetteur de CD peut rendre les CD appelables. Cela signifie qu'ils peuvent exiger un remboursement anticipé du CD, ce qui se produira très probablement dans un environnement de baisse des taux d'intérêt (cela donnera à l'émetteur la possibilité de remplacer les CD à intérêt élevé par des moins rémunérateurs CD).
La valeur marchande baisse. Il s'agit d'un problème potentiel avec les CD à plus long terme, ceux dont l'échéance est supérieure à cinq ans, et certainement 10 ans ou plus. Mais si vous détenez un CD négocié et que les taux d'intérêt augmentent, vous risquez de perdre une partie de la valeur principale si vous vendez le CD avant l'échéance. Ceci est différent d'un CD acheté directement auprès d'une banque, qui vous facturera une pénalité de remboursement anticipé pour un retrait anticipé, mais vous restituera la totalité de votre capital investi.
Les intérêts ne sont pas techniquement composés. Si vous savez comment les banques et les coopératives de crédit annoncent les taux d'intérêt comme « APY », cela a à voir avec la composition. Un CD émis par une banque peut payer 0,47%, mais payer un APY de 0,50% avec intérêts composés. Les CD négociés paient généralement des intérêts directement au détenteur. Cela supprime la possibilité d'un avantage composé.
Défaillance bancaire. Malheureusement, les banques émettant des CD avec les taux d'intérêt les plus élevés sont souvent celles qui sont financièrement précaires. C'est précisément pourquoi ils doivent payer au-dessus des taux d'intérêt du marché. Heureusement, votre investissement sera couvert par Assurance FDIC même si la banque fait faillite. Mais il y a souvent un retard dans le règlement des comptes après une faillite bancaire. De plus, bien que la FDIC garantisse la valeur principale investie dans le CD, elle peut ne pas couvrir les intérêts courus.
Quand les CD négociés ont du sens
Les CD négociés sont les plus logiques pour les investisseurs disposant de portefeuilles plus importants. Après tout, étant donné que les CD négociés sont généralement assortis de frais, vos investissements individuels en CD devront être suffisamment importants pour que les frais de transaction soient sans conséquence.
Une autre raison pour laquelle ils fonctionnent mieux pour les gros investisseurs est que vous recherchez peut-être plus que les 250 000 $ habituels en couverture d'assurance FDIC. En achetant des CD par l'intermédiaire d'un courtier, vous pouvez profiter de l'assurance FDIC d'autant de banques et de coopératives de crédit que vous achetez des CD. Cela signifie que vous pouvez littéralement investir des millions de dollars dans des CD tout en bénéficiant d'une assurance FDIC sur l'ensemble du portefeuille.
Mais même pour les petits investisseurs - ou au moins les investisseurs de taille moyenne - les options d'investissement dans les CD négociés se sont élargies ces dernières années. De nombreux autres courtiers proposent des CD négociés, ainsi qu'une plus grande variété d'autres titres de placement. En outre, les frais sont descendus à un niveau qui le rend plus pratique pour les investissements CD à solde plus petit. Vous pouvez même constater que le taux d'intérêt offert sur certains CD est suffisamment élevé pour plus que compenser les frais de transaction facturés par la société de courtage.