Comment j'ai appris à arrêter de m'inquiéter et à aimer les corrections

Au moment où j'écris, le marché boursier connaît plus de hausses et de baisses qu'un navire en pleine tempête.

Depuis le plus haut de la bourse de janvier 2018 à 26 616,71, le Dow Jones a perdu 10 % en valeur. Une valeur de près de 2 000 milliards de dollars a disparu dans les airs. Aie!

La baisse nous met officiellement en territoire de correction.

C'est chiant de perdre de l'argent. L'une des règles d'investissement de Warren Buffett est de ne pas perdre d'argent. La deuxième règle? Voir la règle n°1.

Gardez à l'esprit, cependant, que depuis le jour des élections 2016, nous avons eu une énorme montée en flèche sur le marché boursier. A mon avis, trop, trop vite.

Du creux de 17 888,28 que nous avons vu le jour des élections, le marché est passé à un sommet de 26 616,71, soit une augmentation de 49 %. C'est un énorme bond et n'inclut même pas les gains que nous avons vus au cours des sept années précédentes.

Ce fut une course incroyable, mais une correction est saine et nécessaire.

Cette correction a été attribuée au rapport de vendredi dernier sur la croissance des salaires, aux craintes que la Réserve fédérale n'ait à augmenter les taux encore plus rapidement et à un taux d'inflation plus élevé.

Fini le temps de l'argent facile de la Fed.

Nous n'avons pas eu de correction depuis quelques années. Il est donc sain et nécessaire. Rien ne peut ou ne s'affiche pour toujours.

La question est donc: est-ce la fin, ou y a-t-il plus à attendre ?

Qu'est-ce que le ratio CAP ?

Il existe de nombreuses mesures pour déterminer à quel point le marché boursier est bon marché ou cher.

Une métrique que j'aime est la Ratio CAP (autrement connu sous le nom de P/E 10 ou Shiller P/E ratio). Il a été inventé par les investisseurs de valeur Benjamin Graham et David Dodd, puis modernisé par l'économiste Robert Shiller comme un moyen pour lisser les bénéfices - contrairement à un ratio PE à terme, qui est basé sur des estimations et des bénéfices attendus manipulés rapports.

L'ACEP utilise les bénéfices du S&P 500 des 10 dernières années pour déterminer l'évaluation du marché boursier. Il prend également en compte l'inflation en utilisant l'indice des prix à la consommation (IPC).

A ce jour, le ratio CAPE est de 31,85

Qu'est-ce que cela veut dire exactement? Cela signifie que nous sommes à la troisième période la plus chère de l'histoire – derrière la bulle boursière des dot-com de 2000… et 1929.

Direction les collines! Vendez tout et mettez votre argent sous un matelas.

Les marchés reviennent à la moyenne, et nous en sommes loin.

Non, le ratio CAPE ne signifie pas qu'il est assuré que nous entrons dans une grosse correction boursière.

C'est simplement un indicateur.

Cela signifie que le marché boursier n'est pas bon marché, mais cela ne veut pas dire qu'il ne peut pas augmenter par rapport à notre situation actuelle.

Prenez, par exemple, le pronostiqueur Henry Blodget, fondateur de Interne du milieu des affaires. Plusieursdes articles par lui au fil des ans a déclaré que le marché boursier était bien surévalué et a cité le ratio CAPE.

Finalement, Henry aura raison.

Si vous aviez écouté ses conseils et sorti du marché boursier, vous auriez manqué tous les gains boursiers récents.

Idem si vous avez pris le conseils de l'économiste Paul Krugman lorsque Trump a remporté les élections. Krugman n'aurait pas pu avoir plus tort.

Qu'est-ce que tout cela signifie?

Maintenant, je ne prétends pas être un sorcier omniscient du marché. Comme l'a dit l'économiste John Maynard Keynes: « Le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable.

Même dans l'évaluation actuellement élevée du marché boursier, à long terme (10 ans ou plus), il n'y a pas de meilleur endroit pour voir la croissance avec votre argent.

Si vous cherchez des conseils, voici ce que vous devez faire.

Si vous êtes sur le point de prendre votre retraite au cours des cinq prochaines années, vous devriez retirer de l'argent du marché boursier. Les neuf dernières années ont été excellentes, mais les rendements futurs attendus sont au mieux mitigés. Vous avez gagné la partie et il est maintenant temps de vous positionner pour plus de revenus que pour la croissance du marché boursier.

Cela ne veut pas dire que le marché boursier ne pourrait pas monter plus haut à partir d'ici. Cela pourrait très bien, même si les marchés ont tendance à revenir à la norme.

Si vous êtes un investisseur dans la vingtaine, la trentaine ou la quarantaine, que devez-vous faire? Suivez le conseil de Jack Bogle, qui l'a le mieux dit: « Ne faites rien; reste juste là.

Nos propres instincts de combat ou de fuite font en fait de nous d'horribles investisseurs. Vous avez de nombreuses années avant la retraite et vous devriez toujours être sur le marché. Des études ont montré que l'inaction est meilleure, et il est très difficile de chronométrer le marché.

Au lieu de vous concentrer sur ce que vous ne pouvez pas contrôler, concentrez-vous sur ce que vous pouvez: cotisations annuelles, votre taux d'épargne et vos impôts.