GFC 083: J'ai 1,5 million de dollars en espèces

Vous venez de vendre un bien immobilier et avez récolté une aubaine à sept chiffres; bon "problème", non?

Mais comment investir ce genre d'argent d'une manière qui le fera durer pour le reste de votre vie ?

C'est la question que s'est posée un lecteur récent :

« J'ai près de 1,5 million de dollars en espèces après une vente immobilière. En tant que senior (plus de 70 ans), je pense que je peux facilement mettre de côté un demi-million et en retirer environ 10% de la banque et le réduire à zéro au cours des 10 prochaines années. Cela signifie 48 000 $ par année, ou 4 000 $ par mois, plus le revenu de pension, bien sûr.

L'autre 1 million de dollars? J'investirai dans des actions (50%) et des obligations (50%), ET lorsque 10 ans se dérouleront après l'épuisement du demi-million, je pourrai commencer à puiser dans celui-ci et commencer à dépenser. Considérez-vous cela comme une bonne stratégie ou avez-vous d'autres plans alternatifs pour l'aborder? Où vais-je investir le million de dollars? Des idées?"

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Le lecteur exprime au moins trois préoccupations :

Il pense dans la bonne direction, mais je pense qu'il peut probablement créer un arrangement plus approprié en utilisant certains des différents produits d'investissement disponibles.

Ma première recommandation est de diviser le produit en deux catégories, à court terme et à long terme.

Création du portefeuille à court terme

Celui-ci contiendra les premiers 500 000 $ sur lesquels le lecteur prévoit de vivre au cours des 10 premières années. Nous voulons mettre l'accent sur la sécurité du capital puisque c'est l'argent dont il a besoin pour les frais de subsistance, mais à la en même temps, je pense qu'il peut gagner un meilleur retour sur son argent que ce qui pourrait être disponible simplement assis dans une banque Compte.

Nous pouvons commencer par investir 200 000 $ dans un certain type d'épargne bancaire, comme un fonds du marché monétaire ou un certificat de dépôt. L'un ou l'autre rapportera un peu d'intérêt, tout en gardant l'argent en toute sécurité.

Les 300 000 $ suivants seraient investis sur cinq ans rente à taux fixe. Cela lui permettrait d'obtenir un rendement compris entre 3,00 % et 3,25 % – contre moins de 1 % pour les investissements bancaires. Cela lui permettrait de gagner entre 9 000 $ et 9 750 $ par an, tout en offrant une garantie de capital. Cela lui rapporterait également près de 50 000 $ supplémentaires au cours des cinq années où il serait investi.

Il devra s'assurer que c'est le type de rente qui lui permettra d'effectuer des retraits sans avoir à payer de pénalité.

Ma recommandation serait de ne retirer que 40 000 $ par année des investissements bancaires sur cinq ans, après quoi cette portion serait épuisée. Il pourrait prendre les 10 000 $ restants par an de la rente de cinq ans. Même avec les retraits de rente, il lui resterait encore près de 300 000 $ dans la rente après les cinq premières années, en raison du rendement élevé des taux d'intérêt.

Ce que nous essayons d'accomplir avec cette stratégie est de garder autant d'argent investi dans la rente aussi longtemps que possible. Cela lui permet de maximiser son rendement d'intérêt. En fait, en utilisant cette méthode, il lui restera encore un peu de ses 500 000 $ même après avoir retiré 50 000 $ par an pendant 10 ans.

Création du portefeuille à long terme

Ce côté du portefeuille contiendra le million de dollars restant auquel le lecteur prévoit d'accéder lorsque la portion à court terme aura été utilisée. Cette portion peut également être classée en deux catégories distinctes, conservatrice et agressive. Le fait qu'il s'écoule au moins 10 ans avant qu'il doive puiser dans la partie à long terme du portefeuille pour les frais de subsistance lui donne un horizon d'investissement modéré. On peut travailler avec ça.

Le lecteur a suggéré un partage 50/50 entre actions et obligations, mais encore une fois, je pense qu'il peut faire mieux. Voici comment je recommande d'investir cette partie du portefeuille d'investissement…

La partie conservatrice.

Nous pouvons être en sécurité ici, mais sans recourir aux obligations. Nous pouvons le faire en utilisant un rente à taux fixe. Il offre deux avantages majeurs que les obligations n'offrent pas: une protection du capital et un avantage fiscal, sur lesquels je reviendrai dans un instant.

Une rente à index fixe offre une protection du capital en limitant les pertes dues aux baisses du marché. Il croît au plus élevé de :

Et en tant que propriétaire d'une rente à index fixe, vous êtes assuré de recevoir au moins le montant de votre capital, plus les rendements de vos placements, moins les retraits. Cela offrira un taux de rendement beaucoup plus élevé que ce que vous pouvez obtenir sur des investissements à revenu fixe, mais généralement pas aussi élevé que ce que vous pourriez gagner dans un fonds indiciel pur dans un marché boursier en constante augmentation.

Mais encore une fois, l'idée ici est d'équilibrer le rendement avec la sécurité du capital, et c'est ce que fait une rente à index fixe. Cela s'avérera être un investissement judicieux si le marché boursier stagne ou baisse au cours des 10 prochaines années.

Je consacrerais environ 300 000 $ à cet investissement.

La partie agressive.

Je mettrais les 700 000 $ restants du portefeuille à long terme, soit près de la moitié du portefeuille global, dans des fonds communs de placement à faible coût ou des ETF. Ceux-ci offrent le double avantage de la liquidité – il peut accéder à son argent à tout moment – ​​et de nombreuses options d'investissement différentes.

Il existe des milliers de fonds communs de placement et de FNB individuels disponibles dans des centaines de secteurs et de catégories d'investissement différents. Cela signifie que le lecteur peut choisir, et plus tard s'adapter, à n'importe quel niveau d'agressivité souhaité. Cependant, je ne ferai aucune recommandation de fonds spécifique, car cela dépendra entièrement de la tolérance au risque du lecteur. Mais il suffit de dire qu'il peut investir dans des fonds indiciels, des fonds sectoriels spécifiques, une croissance agressive, des marchés émergents ou des blue chips éprouvés.

Avantages fiscaux

Maintenant, je veux revenir sur les avantages fiscaux dont je parlais tout à l'heure à propos de la rente à taux fixe. Une manne de 1,5 million de dollars générera d'importants revenus de placement, ce qui entraînera une augmentation de l'impôt sur le revenu. C'est d'autant plus vrai que le lecteur a mentionné « plus revenu de retraite » dans sa question.

Puisqu'il est probable que la vente d'un bien immobilier ait déjà créé un événement fiscal, nous voulons être certains que les activités d'investissement n'ajoutent pas à cette obligation. Cela signifie, en partie, éviter les gains en capital sur les transactions d'investissement.

Par exemple, disons que le lecteur investit 1 million de dollars dans un mélange d'obligations et d'actions agressives. S'il gagne, disons 8 %, cela produira un revenu de placement de 80 000 $ par année. Même s'il ne peut prendre que 50 000 $ pour les frais de subsistance, il devra toujours de l'impôt sur un revenu de 80 000 $. Ce problème peut être aggravé par les fonds communs de placement gérés activement qui achètent et vendent des actions de manière agressive. Lorsque cela est ajouté au revenu de retraite, le revenu du lecteur peut être poussé dans des tranches d'imposition plus élevées pour les impôts fédéraux et d'État.

Cela doit être évité.

Une partie de ce problème est résolu par les deux rentes – à la fois la rente à taux fixe et la rente indexée fixe. L'allocation que je recommande a 300 000 $ chacune, pour un total de 600 000 $.

Lorsque vous avez de l'argent investi dans des rentes, peu importe le type, les revenus de placement s'accumulent dans le régime avec report d'impôt. C'est à peu près la même chose qu'avec les régimes de retraite à imposition différée, sauf que les cotisations à une rente ne sont pas déductibles d'impôt. Avec une rente, tant que le revenu de placement demeure dans le régime, il n'y a pas d'obligation fiscale créée.

Cela signifie que les revenus de placement accumulés dans les deux annuités n'augmenteront pas l'impôt à payer du lecteur. Pendant ce temps, les 200 000 $ investis dans les actifs bancaires généreront très peu de revenus, et donc un impôt à payer très faible.

Le plus gros impôt à payer dans ce portefeuille sera celui généré par la portion de 700 000 $ investie dans des fonds communs de placement. Cependant, même là, il pourrait bénéficier de certains avantages fiscaux.

Par exemple, la valeur des fonds peut continuer à croître sans générer d'impôt à payer (tant qu'il ne vend pas les fonds eux-mêmes). Et tous les gains générés par les fonds eux-mêmes seront imposables à des taux de plus-values ​​à long terme inférieurs, à condition qu'ils soient détenus pendant plus d'un an.

Les plus-values ​​à court terme, qui peuvent être générées par des fonds gérés de manière très active, seront soumises aux taux d'imposition ordinaires, qui pourraient être importants si les plus-values ​​à court terme sont substantielles. Mais encore une fois, le lecteur pourrait réduire ou éviter cette responsabilité en privilégiant les fonds communs de placement qui ont de faibles taux de rotation et/ou ont tendance à privilégier les gains en capital à long terme plutôt qu'à court terme.

Les impôts devront être minimisés sur un pécule d'investissement de cette taille, donc la création d'un portefeuille largement avantageux sur le plan fiscal, comme celui que je recommande ici, devra être une priorité.

Il est important de noter que chaque rente n'est pas créée égale. Avant toi acheter tout type de rente assurez-vous de faire confiance au conseiller avec lequel vous travaillez pour vous assurer d'obtenir le taux le plus élevé possible.

Tout résumer

Voici à quoi ressemblera le portfolio que je recommande :

Ce type de composition de portefeuille offrira au lecteur un grand potentiel de croissance, une protection raisonnable du capital et des investissements fiscalement avantageux. Tout aussi important, cela lui permettra d'avoir un revenu libéral, ainsi que la majeure partie de son capital d'investissement initial, tout au long de sa vie.

Concrètement, ce que nous faisons ici, c'est échelle différentes classes d'actifs, afin que le lecteur dispose de liquidités à court terme, plus une croissance à plus long terme pour son régime de revenu de retraite. En son temps, chaque classe d'actifs sera disponible pour les frais de subsistance. Et dans le processus, les impôts sur le revenu seront minimisés.

Ce n'est pas une mauvaise combinaison dans l'environnement de taux d'intérêt très bas dans lequel nous nous trouvons actuellement, et le sera probablement dans un avenir prévisible.

Ce message a été initialement publié dans Interne du milieu des affaires.