Osta ja pidä. Pidän sitä "mitä jos" -strategiana. Koska kun ihmiset puhuvat osta ja pidä, he yleensä sanovat asioita, kuten:
"Jos olisit ostanut Applen osakkeita tammikuussa 2008 ja pitänyt niitä 10 vuotta, se olisi tuottanut 867 %[1]."
Lähde: Yahoo Finance
Jos olisit ostanut saman osakkeen neljä vuotta aikaisemmin, tuotto olisi ollut huikeat 11 539 %[2].
Lähde: Yahoo Finance
Kuulostaa aika hyvältä, eikö? Osta ja pidä -argumentti on melko voimakas. Ostat jotain, pidät sitä pitkään ja saat hyvän tuoton. Lyhyt, suloinen, yksinkertainen!
No, ei ehkä niin yksinkertaista
Otetaan askel taaksepäin ja katsotaan lisää lukuja.
Harkitse tätä. Jos olisit sijoittanut Transocean Ltd vuonna 2010 ja piti sitä vuoteen 2018 asti, tuottosi olisi ollut -89 %[3].
Lähde: Yahoo Finance
Ei niin hyvä.
Katsotaanpa, mikä tuotto olisi ollut, jos ostaisit vuonna 2004.
Lähde: Yahoo Finance
Tuottosi olisi ollut -67 %[4]. Parempi, mutta menetit silti yli puolet rahoistasi.
OK, ehkä 14 vuotta ei ole tarpeeksi pitkä aika osakkeen pitämiseen. Palataanpa vuoteen 1993. Varmasti 25 vuotta pitäisi riittää!
Osoittautuu, että olisit silti menettänyt 19 % [5].
Joten nyt kysymys kuuluu: "Voiko sinulla todella olla osta ja pidä -strategia pitkällä aikavälillä?"
Tarkempi katsaus Buffettin toimintaan
Osta ja pidä, suosittelee yksi maailman rikkaimmista ja vaikutusvaltaisimmista sijoittajista: Warren Buffett. Buffett on kuuluisa monista asioista, lähinnä taloudellisista onnistumisistaan sijoittamisessa. Hän on vuosien ajan opettanut kaikenikäisille kauppiaille, kuinka sijoittaa pitkällä aikavälillä.
Tutkimusten mukaan joka analysoi Buffetin omistaman Berkshire Hathawayn kauppoja 26 vuoden ajan, vain 20 prosenttia osakkeista pidettiin yli kaksi vuotta. Ja yli 60 % osakkeista myytiin alle vuodessa.
Eikä sinun pitäisi myöskään katsoa Buffetin strategiaa ja peilata sitä.
Miksi?
Koska vaikka me yleensä ostamme pari vakuutusyhtiön osaketta, hän ostaa koko vakuutusyhtiön. Nämä ovat kaksi eri asiaa.
Pitkä tie toipumiseen markkinoiden romahduksesta
Kun markkinat romahtavat, salkkusi arvo laskee. 8 prosentin vuotuisella tuotolla voi kestää jopa yhdeksän vuotta, ennen kuin se saavuttaa alkuperäisen arvon.
Ja tämä olettaen, että markkinat elpyvät nopeasti ja antavat sinulle 8 prosentin tuoton.
Vuoden 1929 onnettomuudesta toipuminen kesti 25 vuotta. Vasta vuonna 1954 Dow Jones Industrial Average palasi lopulta vuotta 1929 edeltäneelle tasolle.
Viimeisten 18 vuoden aikana olemme nähneet kaksi romahdusta: vuoden 2000 dot-com-kupla ja vuoden 2008 asuntokupla. Molempien toipuminen kesti yli puolitoista vuotta.
Pitkän aikavälin sijoittamisen psykologia
Jos sijoitushorisonttisi on muutama vuosikymmen, on mahdollista, että kohtaat useamman kuin yhden markkinoiden romahduksen. Juuri näin markkinat toimivat.
Sijoittajina reagoimme emotionaalisesti tappioihin. Poistumme markkinoilta ja odotamme sivussa, katsomme ja odotamme palataksemme sisään, kunnes luottamus palautuu.
Tässä lähestymistavassa on kaksi pääongelmaa:
- Emme tiedä milloin mennä sisään ja poistua.
- Olemme reaktiivisia emmekä ennakoivia lähestymistavassamme.
Mitä sijoittajat voivat tehdä?
Noudata hybridilähestymistapaa: Yhdistä osta ja pidä -sijoitusstrategia systemaattiseen riskienhallintaan.
Systemaattinen riskienhallinta on suunnitelmasi poistua markkinoilta strategisesti, kun ne alkavat laskea, ja palata takaisin, kun olosuhteet ovat suotuisat.
Tällainen suunnitelma ei sisällä salkkusi päivittäistä tarkistamista. Se tarkoittaa, että sinulla on suunnitelma, ennen kuin tarvitset sellaisen.
On tärkeää muistaa, että riskienhallinta ei ole sama asia kuin markkinoiden ajoitus. Kun yrität ajoittaa markkinoita, haluat maksimoida voittosi. Systemaattinen riskienhallinta on tappioiden hillitsemistä. Riskienhallinnan ei myöskään tarvitse olla riskien vähentämistä. Se voi olla kriittinen päätettäessä, kuinka ottaa riski takaisin, kun markkinaolosuhteet paranevat.
Hyvä riskienhallinta on yksi käytännöllisimmistä tavoista pysyä sijoittuna kaikkina markkinakausiina.
Sijoitatpa itse tai käytät talousneuvojaa, varmista, että voit vastata tähän kysymykseen jo tänään: Millainen riskienhallinta on käytössä suojataksesi salkkuasi markkinoiden romahduksilta? Pitäisikö sinun käyttää Pidä ja säästä -strategia tai aktiivinen kaupankäynti?
Mansi Singhal on toimitusjohtaja qplum, online-taloudellinen neuvontayritys. Ennen qplumin aloittamista hän työskenteli Wall Streetillä eri pankeissa ja hedge-rahastoissa. Hän suoritti tietojenkäsittelytieteen maisterintutkinnon Pennsylvanian yliopistosta ja hänellä on Series 3- ja Series 65 -sertifikaatit. Esitetyt tiedot on tarkoitettu vain koulutustarkoituksiin, eikä niillä ole tarkoitus tehdä tarjousta tai kehotusta myydä tai ostaa tiettyjä arvopapereita, sijoituksia tai sijoitusstrategioita. Tuottolaskelmat, jotka perustuvat seuraaviin Yahoo Financen päätösarvoihin:
[1] Tammikuun 2008 sulkemisarvo: 19,33 ja toukokuussa 2018 sulkemisarvo: 187,38[2] Tammikuun 2004 sulkemisarvo: 1,61 ja toukokuun 2018 sulkemisarvo: 187,38
[3] Tammikuun 2008 sulkemisarvo: 122,25 ja toukokuun 2018 sulkemisarvo: 12,65
[4] Tammikuun 2004 sulkemisarvo: 38,50 ja toukokuun 2018 sulkemisarvo: 12,65
[5] Tammikuun 1993 sulkemisarvo: 15,81 ja toukokuun 2018 sulkemisarvo: 12,65