Saatat ajatella, että osakkeiden omistamiseen liittyy ostettavien yritysten valitseminen ja välittäjän soittaminen (tai kirjautumalla välitystilillesi) ja kerro heille, kuinka monta osaketta haluat ostaa.
Osakkeiden pitäminen tällä tavalla tunnetaan nimellä suora osakkeenomistus. Ja vaikka osakkeiden ostaminen erikseen on ehdottomasti yksi tapa sijoittaa, se ei ole ainoa tapa.
Monet ihmiset sijoittavat osakemarkkinoille ensisijaisesti sijoitusrahastot ja/tai pörssilistatut rahastot (ETF) Tämä antaa heille välillinen osakkeenomistus. (Jotta asiat olisivat yksinkertaisia, tässä artikkelissa viitataan sijoitusrahastoihin ja ETF -rahastoihin yleisesti "rahastoina" kaikki rahastot eivät pidä osakkeita.)
Nämä sijoittajat ovat yhtä alttiita rahastojensa yksittäisten osakkeiden nousulle ja laskulle kuin jos he olisivat ostaneet kukin niistä erikseen. Ja he maksoivat todennäköisesti paljon pienemmät palkkiot ja palkkiot kuin jos he olisivat ostaneet jokaisen osakkeen suoraan. Nämä sijoittajat eivät kuitenkaan nauti osakkeiden suorasta omistamisesta.
Tässä artikkelissa kuvataan erot suoran ja epäsuoran osakkeenomistuksen välillä. Rahoituksen välillisellä omistamisella on monia etuja. Mutta näytämme, miksi se voi johtaa yllätyksiä koko osakekannan suhteen.
Puhumme myös siitä, miksi on tärkeää tietää suoran vs. epäsuoraa omistusta, jos sinulla on pääsy "sisäpiiritietoon" yrityksestä.
Yllätys - Saatat saada paljon rahaa muutamassa osakkeessa
Vaikka et voi ostaa yksittäisiä osakkeita suoraan, voit omistaa varoja 401 (k) -suunnitelman tai IRA: n kautta tai jopa ei-eläkevälitystilillä. Rahasto antaa sinulle välillisen omistuksen jokaisesta omistamastaan osakkeesta. Se voi sisältää satoja erilaisia yrityksiä. Ja ostit ne kaikki tekemällä vain yhden tapahtuman.
Sen prosenttiosuus rahaston rahasta, joka päätyy rahaston yksittäisiin osakkeisiin, riippuu rahastonhoitajan päätöksistä. Saatat yllättyä siitä, kuinka paljon tiettyä osaketta omistat välillisesti. Kaikki riippuu hallussasi olevien varojen samankaltaisuuksista
Oletetaan esimerkiksi, että sinulla on 401 (k), jonka rahastoon A on sijoitettu 20 000 dollaria ja rahastoon B 30 000 dollaria. A -rahaston hoitajat ovat sijoittaneet 15% sijoittajien rahoista XYZ Co: n osakkeisiin, koska he uskovat sen tuottavan vahvaa tuottoa. Osoittautuu, että rahasto B on sijoittanut 10% kokonaismäärästään XYZ Co. Joten vaikka et ostanut yhtään XYZ Co. -osaketta, 12% 50 000 dollarista on sijoitettu XYZ: n osakkeisiin.
Joten epäsuora omistus voi tehdä altistumisesta tietylle osakkeelle suuremman kuin luulisi. Tämä pätee erityisesti, jos omistat myös suoraan osakkeita. Se on kuin suostuisi ostamaan valikoiman hedelmiä ja vihanneksia kahdesta eri elintarvikkeiden toimituspalvelusta, ja käy ilmi, että he molemmat laittavat paljon kesäkurpitsaa laatikoihinsa. Vaikka pidät kesäkurpitsoista, saatat saada enemmän kuin haluat.
Useimmat rahastot paljastavat sijoittajille kymmenen suurinta osuuttaan. Mutta sijoitusrahastojen ei tarvitse paljastaa kaikkia omistuksiaan, eikä useimpienkaan tarvitse. Joten osakkeiden omistaminen epäsuorasti rahastojen kautta tarkoittaa, ettet todennäköisesti tiedä tarkkaan, mitä omistat.
Suora vai epäsuora - mistä tiedät?
Mistä tiedät, onko osakeomistuksesi suora vai välillinen? Ensisijainen seikka on se, hallitsetko osakkeen äänioikeutta vai et. Muista, että muiden omistajaoikeuksien lisäksi osakkeenomistajat valitsevat yhtiön hallituksen.
Tämä on mahdollisesti iso juttu, koska hallitus työskentelee osakkeenomistajien hyväksi ja yhtiön johto raportoi hallitukselle. Suoralla osakeomistuksella, sinä hallita näitä äänioikeuksia. Aktiiviset osakkeenomistajat voivat painostaa hallitusta ja yrityksen johtoa tekemään merkittäviä muutoksia liiketoiminnan johtamiseen.
Osakkeita ei kuitenkaan tarvitse pitää henkilökohtaisella välitystililläsi tai 401 (k), jotta ne voidaan luokitella suoraan omistamiksi. Yksittäiset varastot, joita pidettiin luottamus hallitsemasi yhtiö tai kumppanuus luokitellaan välittömään omistukseen, koska voit äänestää osakkeenomistajana.
Suoran osakkeenomistusoikeudet
Suoralla osakeomistuksella:
- Sinulla on äänioikeus, joka voi vaikuttaa yrityksen johtoon.
- Voit itse päättää, realisoitko myyntivoittoja tai -tappioita myymällä osakkeita ja milloin. Voit myös (yleensä) määrittää myymäsi osakkeet maksimoidaksesi tai minimoidaksesi voiton tai tappion. Tämä voi olla arvokasta verosuunnittelulle.
- Sinä päätät, milloin lisäät tai vähennät osakkeeseesi sijoittamasi rahan määrää ja jopa milloin luovut kokonaan, paitsi jos omistuksesi on luottamuksen tai kumppanuuden kautta osakkeita rajoittavilla säännöillä myynti.
Jos omistat osakkeita rahaston kautta, omistat ei on äänioikeus rahaston omistamiin osakkeisiin. Omistuksesi on siis välillistä. Sinulla on äänioikeus yhtiön osakkeisiin rahoittaa. Tämä sisältää oikeuden hyväksyä rahaston hallitus. Rahasto on kuitenkin omistamiensa yksittäisten osakkeiden suora omistaja. Ja rahastolla on oikeus äänestää osakkeenomistajien asioista. Verosuunnittelun kannalta ETF: t yleensä yrittää minimoida rahaston realisoituneet myyntivoitot. A sijoitusrahasto voi tehdä niin tai ei, sen strategiasta riippuen.
Epäsuora omistus tapahtuu myös silloin, kun omistat yhtiön A osakkeita, joka omistaa yhtiön Z osakkeita. Tämä voi tapahtua julkisesti noteerattujen yritysten tai yksityisten yritysten kanssa. Saatat muistaa, että Yahoo omisti 15% valtavasta kiinalaisesta verkkokauppayhtiö Alibabasta ennen kuin Alibaba oli julkisesti noteerattu yritys. Siksi Yahoon osakkeenomistajat olivat epäsuora Alibaban omistajat.
Sisäpiirikauppa - erilainen määritelmä suorasta omistuksesta
Termillä "epäsuora omistus" on erilainen merkitys sisäpiirikaupan sääntöjen suhteen.
On laitonta käydä kauppaa yrityksen osakkeilla sisäpiiritiedon (eli tietojen, joita ei ole asetettu yleisön saataville) perusteella.
Työntekijänä tai työntekijän ystävänä tai sukulaisena tai yrityksessä työskentelevän konsultin tai tilintarkastajan tai lakimiehenä sinulla voi olla pääsy ei-julkisiin tietoihin. Sinua voidaan syyttää yrityksen osakekaupasta sisäpiiritiedon perusteella, vaikka kaupankäynnin kohteena olevat osakkeet olisivat tilillä, joka ei ole sinun nimesi ja jota et hallitse.
Osakkeita, jotka ovat perheenjäsenten välittömien määräysvallassa, pidettäisiin "välillisesti omistamina", mutta termiä käytetään eri tavalla kuin edellä keskusteltiin.
Yhteenveto
Kun verrataan suoraa ja välillistä omistusta, kyse ei ole "paremmasta tai huonommasta".
Omien osakkeiden omistaminen antaa sinulle suuren mahdollisuuden hallita sijoituselämääsi. Mutta sen vastuulla on valita, seurata ja päättää, milloin ostaa ja myydä yksittäisiä osakkeita. Ja voit myös äänestää osakkeitasi. Monet sijoittajat pitävät parempana välillistä omistusta ja ulkoistavat kaiken tämän sijoitusrahastoja ja ETF -rahastoja hallinnoiville ammattilaisille.
Loppujen lopuksi, kun on kyse osakkeiden omistamisesta, on OK olla suora tai epäsuora, mikä tahansa sopii tarpeisiisi.