Tuloskausi: mikä se on ja kuinka se vaikuttaa osakemarkkinoihin?

Tulossesonki on sijoittajille yksi jännittävimmistä vuodenajoista. Mutta toisin kuin urheilua suosivat kaudet, joita tulee vain kerran vuodessa, sijoittajat voivat nauttia tuloskaudesta neljä kertaa vuodessa. Jatka lukemista saadaksesi selville, mikä on tuloskausi, milloin tuloskausi tapahtuu ja mitä tuloskausi tarkoittaa sijoittajille.

Mikä on tuloskausi?

Tulossesonki on aika vuodesta, jolloin useimmat julkisesti noteeratut yhtiöt julkaisevat neljännesvuosittaisen tuloksensa. Tämä tapahtuu yleensä kunkin kalenterineljänneksen päättymistä seuraavan kuukauden aikana. (Neljännekset päättyvät maaliskuun, kesäkuun, syyskuun ja joulukuun viimeisenä päivänä.) Nämä tulostiedotteet sisältävät keskeisiä suorituskyky- ja talousmittareita. Aktiiviset sijoittajat odottavat innolla tuloksia, jotta he voivat suunnitella seuraavaa siirtoaan.

Monet yritykset järjestävät julkisen puhelun sijoittajien ja sijoitusanalyytikoiden kanssa esitelläkseen tulojaan yleisölle. Tätä kutsutaan "konferenssipuheluksi". Tämä tapahtuu tyypillisesti samaan aikaan, kun taloudellisten tulosten julkistaminen sisältyy raporttiin nimeltä a

10-Q. Tämä neljännesvuosittainen raportti toimitetaan Securities and Exchange Commission (SEC).

Taloudellisten tulosten lisäksi monet yritykset tarjoavat päivitettyjä taloudellisia ohjeita ja ennusteita tulostiedotteen neuvotteluissa ja neljännesvuosittaisten tuloslaskelmien yhteydessä. Sijoittajat voivat yleensä löytää minkä tahansa yrityksen 10-Q-raportit yhtiön verkkosivujen sijoittajasuhteet-osiosta. Löydät nämä myös osoitteesta EDGAR-tietokanta SEC: ltä.

Tuloskausi osuu tyypillisesti tilikausien päättymiseen. Yrityksen kirjanpito- ja taloustiimit kiirehtivät keräämään yksityiskohtaisia ​​tuloksia sijoittajille ja noudattamaan sääntöjä. Jos yritys on emoyhtiön omistuksessa, tämä yhtiö laatii konsernitilinpäätöksen.

Milloin on tuloskausi?

Ansaintakausi alkaa noin kaksi viikkoa kalenterineljänneksen päättymisen jälkeen. Tämä tarkoittaa, että tulojen julkistaminen alkaa tammikuun, huhtikuun, heinäkuun ja lokakuun puolivälissä. Taitavia sijoittajia viittaavat usein jokaiseen neljännekseen lyhennettynä. Esimerkiksi ensimmäisen vuosineljänneksen tuloja kutsutaan yleensä "Q1-tuloiksi".

Metallien tuottaja Alcoa (symboli AA) on perinteisesti ensimmäinen yritys, joka julkaisee tuloksensa vuosineljänneksellä. Sieltä julkaisuja tapahtuu noin kuuden viikon aikana – tuhannet julkisesti noteeratut yritykset jakavat tulostuloksensa tänä aikana.

Q1 (huhtikuu), Q2 (heinäkuu) ja Q3 (lokakuu) ovat kumpikin tärkeitä. Mutta Q4 (tammikuu) tuloskausi voi olla tärkein. Se sisältää koko vuoden tulokset. Kaikki yritykset eivät käytä tammi-joulukuun välistä yrityskalenterivuotta, mutta monet käyttävät. He vapauttavat usein hienoja vuosikertomuksia osakkeenomistajille vuosittaisella tulostiedotteella.

Yritysten tulosilmoitusten päivämäärät ovat saatavilla Bloomberg ja muut sijoitusuutisten lähteet.

Monet välityssovellukset ja -sivustot antavat sinulle luettelon omistamiesi osakkeiden ja tarkkailulistoillasi olevien osakkeiden tulosilmoituksista. Jos käytät jotakin meidän suosikki sijoitussovellukset, saatat saada mobiili-ilmoituksen, kun omistamasi tai seuraamasi osakkeet suunnittelevat tuloslaskelman julkaisemista. Ally Invest on ensisijainen palvelumme tällaisissa sijoitusseurantapalveluissa.

Mitä tuloskausi tarkoittaa sijoittajille

Tulossesonki on tärkeä aika vuodesta aktiivisille sijoittajille. Pitkäaikaiset sijoittajat sinun ei tarvitse huolehtia neljännesvuosittaisten hintamuutosten laskuista. Mutta aktiiviset sijoittajat pitävät yritysten tulossesonkiaikana aikaa hypätä mukaan ja tehdä liikkeitä markkinoilla.

Jos yritys päihittää ennusteet ja sillä on lopputuloksia, sen osakkeen arvo todennäköisesti nousee. Jos yritys ei jätä odotuksia tai sen talous alkaa a laskeva trendi, sen osakkeen hinta todennäköisesti laskee.

Uudet taloudelliset ja tulostulokset antavat sijoittajille mahdollisuuden päivittää rahoitusmalleja ja tavoitehinnat. Fundamentaaleihin keskittyneille sijoittajille tuloskauden uudet luvut vaikuttavat siihen, mitkä yritykset ovat salkussaan ja mitä toimialaa he käyttävät vertailussa.

Teknisiin indikaattoreihin keskittyneet kauppiaat näkevät usein suuria liikkeitä ja trendilinjan muutoksia tuloskauden aikana. Volatiliteetti Tulosilmoitusten jälkeisen osto- ja myyntitoiminnan aiheuttamat vaikutukset voivat johtaa tuottoisiin, mutta riskialttiisiin mahdollisuuksiin markkinoilla.

Kuka tahansa sijoittaja, joka sijoittaa yksittäisiin osakkeisiin pitäisi yrittää seurata omistamiensa yhtiöiden tuloja. Olosuhteiden muutos voi johtaa myyntipäätökseen. Tai se voi johtaa päätökseen ostaa lisää. Mutta jos et kiinnitä huomiota, saatat jäädä paitsi suurista uutisista, jotka voivat tulla kalliiksi tuloksellesi.

Jos olet uusi sijoittaja tai etsit sitä alkaa sijoittaa, tuloskausi voi antaa sinulle käsityksen tietyistä osakkeista. Voit myös saada käsityksen eri toimialojen trendeistä. Esimerkiksi useita pankit saattaa laskea voitot johtuen a korkojen lasku. Tai terveydenhuollon osakkeet voivat ennakoida tulojen kasvua FDA: n säännösten muutosten vuoksi.

Mitä etsiä yrityksen tulosraportista

Tulosraportit sisältävät huiman määrän lukuja ja kaavioita, jotka kertovat, kuinka yrityksen taloudelliset tulokset muodostuivat. Tässä on joitain keskeisiä alueita, jotka on otettava huomioon tulosraporttia arvioitaessa:

1. Tuloslaskelma

The tuloslaskelman yhteenveto mitä yritys ansaitsi ja kulutti tietyn ajanjakson aikana. Tarkastele tulosten nousu- tai laskutrendejä yrityksen tulevaisuuden tulojen barometrina.

• • Tulot: Liikevaihto tarkoittaa, kuinka paljon rahaa yritys ansaitsi myynnistä tilikauden aikana.
  • Nettotulot: Nettotulos, joka tunnetaan myös nimellä "tulosrivi", on tuloslaskelman alaosassa. Se kertoo kuinka paljon yritys ansaitsi kulujen jälkeen.

Yksi mielenkiintoinen näkemys, jonka voit saada tuloslaskelmasta, on yrityksen myyntikustannukset. Myytyjen tavaroiden kustannukset tuloihin verrattuna voivat antaa sinulle käsityksen kuinka paljon yrityksellä on rahaa jokaisesta myynnistä.

2. Tase

Tase antaa tilannekuvan yrityksen taloudellisesta tilasta tietyllä hetkellä. Tämä antaa sinulle käsityksen siitä, mitä yritys omistaa, on velkaa ja on velkaa ja kuinka hyvät mahdollisuudet sillä on maksaa laskut.

• • Omaisuus yhteensä: Kokonaisvarallisuus muodostaa kaiken, mitä yritys omistaa. Se sisältää käteisen, myyntisaamiset, omaisuuden, varastot ja muut varat.
  • Velat yhteensä: Kokonaisvelat ovat kaikki, mitä yritys on velkaa. Se sisältää lainat, joukkovelkakirjat, ostovelat ja muut velat.
  • Lyhytaikaiset varat ja velat: Yritykset jakavat yleensä lyhytaikaisia ​​varoja ja velkoja. Nämä varat sisältävät asiakkailta erääntyneet maksut. Ja lyhytaikaiset velat ovat maksamattomia maksuja ja velkoja, joiden eräpäivä on enintään yksi vuosi. Jos yrityksellä on vähemmän lyhytaikaisia ​​varoja kuin lyhytaikaisia ​​velkoja, sillä voi lähitulevaisuudessa olla vaikeuksia pysyä velkojensa edellä.
  • Osakkeenomistajan pääoma: Varat miinus velat vastaavat omaa pääomaa. Jos yrityksellä on enemmän varoja kuin velkoja, on yrityksen taloudellinen tilanne todennäköisesti hyvä. Jos se on velkaa enemmän kuin omistaa, sillä voi olla vaikeuksia pitää ovet auki jossain vaiheessa tulevaisuudessa.

Yksi hyödyllinen näkemys tästä tulee tekemällä vähän matematiikkaa. The pikasuhteen happotestiEsimerkiksi kertoo, kuinka hyvin yritys pystyy kattamaan velkansa ja lyhytaikaiset laskunsa.

3. Kassavirtalaskelma

Kassavirtalaskelma selittää, kuinka paljon rahaa tuli ovesta sisään ja kuinka paljon meni ulos tietyn ajanjakson aikana. Tämä lausunto on todennäköisesti vähemmän tärkeä kuin kaksi muuta päätilinpäätöstä. Mutta silti kannattaa katsoa, ​​mistä yrityksen rahat tulevat ja mihin ne kuluvat ajan myötä.

Tilinpäätöksen liitetiedot

Talousraporteissa on yleensä sivuja ja sivuja muistiinpanoja. Vaikka nämä muistiinpanot voivat olla tylsää lukea, ne voivat sisältää tärkeitä tietoja yrityksestä tulot, kulut, velat, keskeiset riskit (mukaan lukien oikeusjutut ja markkinariskit) ja muita tietoja liiketoimintaa. Jos käytät 10-Q: ta verkossa, voit etsiä asiakirjaa käyttämällä näppäinyhdistelmää Ctrl–F tai CMD–F käyttöjärjestelmästäsi riippuen. Hae avainsanoja, kuten "riski", "vireilevä oikeusjuttu" ja "riittämätön likviditeetti". Tämä on helppo tapa saada nopeasti selville, voivatko tulevat riskit vaikuttaa yritykseen.

Kuinka valmistautua tulokauteen

Vuodenajasta riippumatta, ansaintakausi on aina aivan nurkan takana. Juuri kun viimeisen vuosineljänneksen ilmoitukset loppuvat, seuraavat tulostiedotteet ovat alkamassa.

Hajautettuun, joustavaan salkkuun ei pitäisi vaikuttaa liikaa minkään yrityksen tuloilla. Kuitenkin, tulot voivat tuottaa tai maksaa sijoittajille rahaa riippuen siitä, miten ne kehittyvät.

Lyhyen aikavälin volatiliteetti neljännesvuosittaisen tuloksen ei pitäisi horjuttaa pitkäaikaisia ​​sijoittajia. Mutta tulot voivat olla merkki suuremmasta muutoksesta. Jopa a arvosijoittaja kuten Warren Buffett myy pitkäaikaisia ​​sijoituksia aika ajoin.

Sijoitatpa kuitenkin, On hyvä pitää silmät auki tuloskauden suhteen. Se voi epäilemättä vaikuttaa salkkuusi ja pitkän aikavälin taloudellisiin tuloksiin, ja taitavien sijoittajien tulee aina pysyä ajan tasalla – tämä tarkoittaa tuloskauden seuraamista neljä kertaa vuodessa. Aloittelijat ja kokeneet sijoittajat ovat viisaita seurata esimerkkiä.