Osakemarkkinoille sijoittaessasi saatat törmätä useisiin osakelajeihin. Osakelaji, kuten luokka A tai B, voi olla tärkeä äänivallan, osinkojen ja pitkän aikavälin osakkeen arvon kannalta. Jos mietit, mitkä ovat osakeluokat, seuraa mukana oppiaksesi niistä ja kuinka tehdä parhaat sijoituspäätökset osakkeita ostettaessa.
Lyhyt versio
- Osakelajit määräävät osakkeenomistajan oikeuden.
- Suurin osa osakemarkkinoilla olevista osakkeista tunnetaan kantaosakkeina, jotka ovat tavallisia osakkeita, jotka sisältävät yleisen äänioikeuden.
- Etuoikeutetuilla osakkeilla ei ole äänioikeutta, mutta osakkeenomistajat saavat yleensä korkeamman osingon ja saavat paremman suojan yrityksen joutuessa konkurssiin.
Mikä on osakeluokka?
Sijoittaessaan osakelaji määrittelee osakkeen omistajan oikeudet. Joillakin yhtiöillä voi olla vain yksi osakelaji. Muut yritykset valitsevat monimutkaisemman mallin, jossa on useita osakeluokkia.
Osuusluokkia käytetään yleisesti säilyttämään äänivalta yrityksen perustajille tai varhaisille sijoittajille, kun yritykseen tulee lisää sijoituksia. Esimerkiksi kohdassa a
ilmoittamalla SEC: lle, Facebook selitti, että se suunnittelee luovansa äänettömän julkisen osakeluokan, joka antaa lisäsijoittajille mahdollisuuden ostaa osakkeita laimentamatta Mark Zuckerbergin määräysvaltaa yhtiössä.Facebookin esimerkissä C-sarjan osakkeiden omistajilla ei olisi äänioikeutta. Sijoittajat torjuivat, ja Facebook lopulta luopui ideasta. Yhtiö ylläpitää kuitenkin edelleen osakerakennetta, jossa B-sarjan osakkeilla on 10-kertainen äänimäärä A-sarjan osakkeisiin verrattuna. Jos aiot sijoittaa Facebookiin, tämä ero on merkittävä äänellesi osakkeenomistajana.
Muissa tapauksissa eri osakelajit edustavat erilaisia omistusosuuksia yhtiössä. Ne voisivat osoittaa ensisijaisen vs. osakkeen kantaosakkeita. Ja tämä vaikuttaa osingonmaksuun ja osakkeenomistajien oikeuksiin konkurssin aikana.
Yrityksillä on paljon vapautta osakeluokkien suunnittelussa, joten sijoittamisen yhteydessä on tärkeää tietää, mitä ostaa.
Osakkeiden tyypit
Common Stock
Suurin osa pörssissä kelluvista osakkeista on kantaosaketta. Yhteiset osakkeet tai kantaosakkeita, ovat tavallisia osakkeita. Näiden osakkeiden omistajat voivat äänestää tietyistä yhtiön politiikoista ja voivat saada siivua voitoista osinkoina. Osakemarkkinasijoittajana ostat todennäköisesti kantaosakkeita. Näillä äänivaltaisilla osakkeilla on myös enemmän sananvaltaa yhtiössä. Mutta muutaman kantaosakkeen omistaminen ei tarkoita, että sinulla on suuri sananvalta. Osakkeenomistajien äänioikeudet vaihtelevat eri luokkien ja osakkeenomistajien eri oikeuksien mukaan, mikä on yleensä yhtiössä linjattu.
Preferred Stock
Ensisijaiset osakkeet ei yleensä ole äänioikeutta ollenkaan. Sen sijaan etuoikeutetut osakkeenomistajat voivat ansaita korkean osingonmaksun, joka on etusijalla kantaosakkeiden osinkoihin nähden. Konkurssitilanteessa etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla on enemmän suojaa kuin tavallisilla osakkeenomistajilla. Ensisijainen osake toimii monella tapaa enemmän pysyvänä joukkovelkakirjalainana kuin osakkeena.
Eri osakeluokat
Yleisten vs. etuoikeutetut osakkeet, saatat törmätä osakkeisiin, jotka on listattu A- tai B-sarjan osakkeina. Kun näet osakkeen A- ja B-sarjan osakkeita, sinun tulee tarkkailla äänivallan eroja. Kuten Facebookissa, yhdellä luokalla voi olla enemmän äänivaltaa kuin toisella. Ja tämä tekee siitä paremman sijoitusvaihtoehdon joissakin tapauksissa.
Yritys voisi hypoteettisesti luoda niin monta osakeluokkaa kuin haluaa. Voisi olla C-sarjan osakkeita, D-sarjan osakkeita ja niin edelleen. Osakkeilla voi olla sama oman pääoman arvo (hinta) pienemmästä äänivallasta huolimatta. Mutta näin ei aina ole, kuten näemme alla olevista esimerkeistä.
Miksi osakkeita on niin monia erilaisia?
On monia syitä, miksi yritys saattaa haluta luoda erilaisia osakelajeja. Eri osakelajit voivat auttaa yhtiötä säilyttämään määräysvallan säilyttämällä äänioikeuden keskeisissä strategisissa päätöksissä.
Se on myös tapa yrityksille houkutella investointeja eri vaiheissa. Ja osakkeet, jotka maksavat osinkotuloa tietyille osakkeenomistajille, auttavat tulonjaossa. Osakkeita voidaan jopa antaa työntekijöille motivoimaan ja säilyttämään lahjakkuuksia.
Ja pahimmassa tapauksessa yritykset voivat käyttää osakkeita puolustautuakseen vihamielisiltä valtauksilta. Yritykset tekevät tämän sallimalla nykyisten osakkeenomistajien ostaa osakkeita jyrkästi alennuksella, mikä vaikeuttaa ehdotettua hankintaa.
Esimerkki osakelajista
Vaikka on mielenkiintoista lukea osakemarkkinoiden osakeluokista, on hauskempaa nähdä eri osakeluokat toiminnassa. Tässä on kolme esimerkkiä julkisista yhtiöistä, joilla käydään kauppaa Yhdysvaltain osakemarkkinoilla tänään.
Berkshire Hathaway
Legendaarisen sijoittajan Warren Buffettin rakentama Berkshire Hathaway jakoi yhtiön omistusrakenteen arvokkaisiin A-sarjan osakkeisiin ja halvempiin B-sarjan osakkeisiin.
Siirto tehtiin, jotta Berkshire osti BNSF Railwayn, joka tarvitsi osakkeiden arvot paljon alhaisemmat kuin A-luokan osakkeen hinta. B-sarjan osakkeilla on 1/1 500 A-sarjan osakkeenomistajan osakeoikeudet ja 1/10 000 äänivallasta. Tätä kirjoittaessa A-sarjan osakkeen arvo on 444 654,00 dollaria (kyllä, luit oikein), kun taas B-sarjan osakkeen arvo on 294,49 dollaria.
Aakkoset
Googlen emoyhtiö Alphabetilla on neljä osakeluokkaa. A-sarjan osakkeilla on yksi ääni per osake ja B-sarjan osakkeilla 10 ääntä per osake. C-sarjan osakkeenomistajat eivät saa äänioikeutta. Alphabet laski liikkeeseen myös etuoikeutettujen osakkeiden osakkeita.
Jos aiot sijoittaa, löydät A-sarjan osakkeet tunnuksesta GOOGL ja C-sarjan osakkeet listattuna nimellä GOOG. B-sarjan osakkeita omistavat vain perustajat Sergey Brin ja Larry Page sekä muutamat valitut johtajat. Tämä antaa heille tehokkaan hallinnan yrityksessä.
Palantir
Rakasta tai vihaa häntä, Peter Thiel on taitava liikemies. PayPalin toinen perustaja perusti salaisen teknologiayrityksen Palantirin. Tällä yrityksellä on monimutkainen osakerakenne. Se käyttää A-sarjan osakkeita kullakin yhdellä äänellä, B-sarjan osakkeita kullakin 10 äänellä ja F-sarjan osakkeita enintään 49,999999 % äänivallasta.
Ei ole yllättävää, että tämä antaa Peter Thielille ja muille Palantirin johtajille hallinnan yrityksessä elinikäiseksi. Tämä on hyvä asia Thielille, mutta ei niin hyvä muille osakkeenomistajille, joilla on vain vähän äänivaltaa sijoituksestaan yritykseen.
Kuinka päättää, mihin osakeluokkaan sijoittaa
Päättääksesi, mihin osakkeisiin on parasta sijoittaa, suorita perusteellinen analyysi, jonka voit selvittää meidän sivuillamme tekninen vs. perusanalyysin opas. Tämä auttaa sinua löytämään arvioidun osakekohtaisen arvon määrittääksesi, onko osake ali- vai yliarvostettu.
Ohjeena on, että usein on parempi olla enemmän äänivaltaa kuin vähemmän. Jos päätät esimerkiksi GOOGin ja GOOGL: n välillä, sinun on parempi käyttää B-sarjan osakkeita, joilla on 10x ääniä. Et voi silti hallita yhtiötä, mutta sinulla on ainakin ääni ja mahdollisuus äänestää johtajia ja muita päätöksiä. On parempi olla enemmän äänivaltaa kuin vähemmän.
Yleisille vs. etuoikeutettu osake, useimpien ihmisten tulisi sijoittaa kantaosakkeisiin. Ensisijainen osake sopii paremmin korkosijoitusstrategiaan.
Lue lisää: Parhaat online-osakevälittäjät
Bottom Line
Osakkeet ovat välttämätön sijoitus, mutta kaikkia osakkeita ei luoda tasa-arvoisiksi. Ennen kuin napsautat ostopainiketta, käytä aikaa ymmärtääksesi tarkalleen, mitä olet ostamassa ja mitä oikeuksia sinulla on osakkeenomistajana. Kun teet niin, sinun pitäisi olla paremmalla tiellä investoinnin menestykseen.