Miljoonat ihmiset sijoittavat osakkeisiin, mutta kuinka moni tietää, mikä aiheuttaa osakemarkkinoiden nousun ja laskun? Kyllä, oikeiden yritysten valinta on kriittisen tärkeää. Mutta kuten sanonta kuuluu, timing on kaikki. Taloudellisia raportteja, poliittisia uutisia ja jopa sellaisia asioita koronaviruksesta ja sen vaikutuksista yrityksiin kaikki vaikuttavat Wall Streetin epävakauteen. On tärkeää olla tietoinen pääomamarkkinoihin vaikuttavista tekijöistä ja kiinnittää huomiota muutoksiin näillä alueilla saadakseen käsityksen siitä, mihin markkinat saattavat olla menossa.
Korot
Yleensä uskotaan korkojen muutokset vaikuttavat osakemarkkinoihin pääasiassa siksi, että niillä on vaikutusta yritysten lainakustannuksiin. Tämä on vain osittain totta eikä luultavasti ensisijainen ajuri.
Korolliset sijoitukset kilpailevat osakkeiden kanssa sijoittajien pääomasta. Kun korot ovat korkeat, sijoittajat pitävät korkosidonnaisten arvopaperien turvallisuutta osakkeiden epävarmuudesta. Kun korot ovat historiallisesti alhaiset, osakkeista tulee houkuttelevampia kuin korolliset sijoitukset.
On erittäin todennäköistä, että historiallisesti alhaiset korot tukevat voimakkaasti nykyisiä osakemarkkinoita. Koska lyhytaikaisten sijoitusten korot maksavat tällä hetkellä selvästi alle 1% vuodessa, sijoittajat menettävät taatun tappion, kun inflaatio otetaan huomioon yhtälössä. Osakkeiden kaksinumeroisen tuoton mahdollisuus on paljon houkuttelevampi tässä korkoympäristössä.
Päinvastoin, korkojen nousu on yleensä negatiivinen osakkeille. Korolliset sijoitukset ovat yksinkertaisesti liian vakaita, eivätkä ne tarjoa taattua tuottoa.
Yritysten voitot
Lopulta, sijoittaminen osakemarkkinoille Kyse on osakkeiden liikkeeseen laskeneiden yritysten voittojen lunastamisesta. Jos yritysten voitot yleensä kasvavat, tämä tukee korkeampia osakekursseja. Jos voitot ovat yleisesti laskussa, markkinat vetäytyvät todennäköisemmin.
Talouden tila
Tätä tekijää ei ehkä kannata mainita erityisenä markkinavoimana, koska se on enimmäkseen kokonaiskuva kaikista muista markkinoita ohjaavista tekijöistä. Mutta yleisemmin, kun talouden tila on hyvä - kuten terveellinen kasvuvauhti osoittaa bruttokansantuote (BKT) - yritykset luottavat luottavaisemmin laajentumiseen ja sijoittajat todennäköisemmin sijoittaa.
Samoin jos kasvava talous johtaa korkeampiin palkkoihin, työntekijöillä on enemmän rahaa investoida. He myös käyttävät enemmän rahaa, joka virtaa julkisesti noteerattuihin yrityksiin ja parantaa heidän tulojaan.
Heikentyvä talous ja erityisesti taantuma johtavat kaikkien näiden positiivisten dynamiikoiden kääntymiseen. Nettovaikutus markkinoihin on tyypillisesti negatiivinen.
Kansainväliset tapahtumat
Tämä ylittää muiden maiden taloudelliset olosuhteet. Kyse on enemmän vakavista tapahtumista, kuten radikaalista hallituksen muutoksesta ystävällisessä tai muodollisesti vakaassa maassa. Se voi johtua myös keinotekoisesta tapahtumasta, kuten öljysaartosta tai viimeaikaisesta tapahtumasta koronaviruspandemia.
Ehkä vakavimmat vaikutukset tapahtuvat sodassa. Tämä pätee erityisesti konfliktin alkuvaiheessa, kun lopputulos on eniten epävarma. Koska osakemarkkinat vihaavat epävarmuutta, sodalla voi olla erittäin kielteinen vaikutus markkinoihin.
Jos jokin näistä tapahtumista ratkaistaan myönteisellä tavalla, osakemarkkinat tyypillisesti jatkavat noususuuntaansa.
Kansainväliset pääomavirrat
Tämä on tapaus, jossa huonoista uutisista voi tulla hyviä uutisia. Taloudelliset tai geopoliittiset ongelmat suurissa ulkotalouksissa voivat olla myönteinen veturi Yhdysvaltain osakemarkkinoilla. Tämä johtuu siitä, että kun olosuhteet ulkomailla huononevat, pääoma lähtee näistä maista. Koska Yhdysvaltoja pidetään yleensä turvasatamana pääomalle, suuri osa kansainvälisestä virrasta tulee tähän maahan. Ja suuri osa tästä virtauksesta päätyy osakemarkkinoille.
Tällä tavoin taloudelliset ongelmat esimerkiksi Euroopassa, Kiinassa, Japanissa tai jopa monilla kehittyvillä markkinoilla voivat olla myönteisiä Yhdysvaltojen markkinoille.
Jos Yhdysvaltain talous alkaisi heikommin kuin useimmat muut maailman taloudet, pääoma voisi alkaa virrata pois Yhdysvalloista ja pois Yhdysvaltojen osakemarkkinoilta.
Julkinen tunne
Tätä seuraa usein kyselyt ja mielipidemittaukset, mikä tekee siitä parhaimmillaan epätarkan tieteen. Mutta kun ihmiset tuntevat olonsa hyväksi kansakunnan tilasta, sen taloudesta, taloudesta ja kansainvälisestä tasapainosta, sillä on yleensä myönteinen vaikutus osakemarkkinoihin.
Jos kuitenkin aihetta huolestuttaa tulevaisuus, ihmiset keräävät todennäköisemmin rahaa kuin investoivat osakkeisiin. Tällä on ilmeinen masentava vaikutus markkinoihin.
Tarjonta ja kysyntä
Tämä viittaa tarjontaan ja kysyntään, kun se liittyy julkiseen kaupankäyntiin käytettävissä olevan varaston määrään. Kuten kaikki muutkin hyödykkeet, varastot yleensä nousevat, kun niitä on vähemmän. Tämä tapahtuu eri tavoilla ja vaikuttaa todennäköisesti nykyisiin markkinoihin.
Tämä alkaa osakkeiden takaisinostolla. Silloin yritykset ostavat takaisin omia osakkeitaan, mikä vähentää myytävien osakkeiden määrää ja yleensä nostaa osakekurssia. Se on ollut merkittävä suuntaus viime vuosina.
Mutta toinen tekijä voi liittyä julkisesti noteerattujen yritysten määrän vähenemiseen. Esimerkiksi Wilshire 5000 Total Market Index sai alkunsa vuonna 1974 ja sai nimensä, koska se edusti noin 5 000 julkisesti noteerattua yritystä Yhdysvaltain osakemarkkinoilla. Mutta määrä on muuttunut dramaattisesti vuosien varrella.
Indeksin kattamien julkisesti noteerattujen yritysten määrä saavutti huippunsa 7562 yritystä vuonna 1998, joka oli lähellä dot-com-kuplatalouden huippua. Julkisesti noteerattujen yritysten määrä on kuitenkin laskenut 3.473 joulukuuta 31, 2019.
Vähemmän julkisesti noteerattuja yrityksiä tarkoittaa enemmän kilpailua saatavilla olevista osakkeista. Tämä nostaa elossa olevien osakkeiden hintaa ja aiheuttaa markkinoiden nousun.
Kasvu/lasku suurilla teollisuudenaloilla
Vuonna 2007 kävi selväksi, että kaksi suurta talouden sektoria, pankit ja asuntolainat, olivat vakavissa taloudellisissa vaikeuksissa. Näillä aloilla toimivien yritysten osakkeet romahtivat. Kuten he tekivät, he vetivät koko markkinan alas, mikä aiheuttaa yli 50 prosentin laskun suurimmilla markkinaindekseillä.
Sitä vastoin teknologia-alan nopea kasvu johti dot-com-buumiin, joka nosti osakemarkkinoita korkeammalle suurimman osan 1990-luvusta.
Tärkeimmät teollisuuden alat voi vaikuttaa osakemarkkinoihin paitsi siksi, että ne voivat parantaa kansakunnan taloutta, vaan myös siksi, että ne luovat uusia sijoitusmahdollisuuksia. Sitä vastoin, kun suuret teollisuudenalat ovat vaikeuksissa, talous voi heiketä, ja innostus osakkeista yleensä voi kuivua ja aiheuttaa osakekurssien laskun.
Kun otetaan huomioon monet tekijät, jotka voivat aiheuttaa osakemarkkinoiden nousun ja laskun, voi olla hyvin vaikeaa suunnitella, mihin markkinat ovat menossa. Kyse ei ole vain näiden tekijöiden esiintymisestä, vaan myös siitä, missä määrin ne tapahtuvat. Mutta yleensä vakava muutos - hyvä tai huono - vaikuttaa todennäköisesti osakemarkkinoihin ainakin lyhyellä aikavälillä.