Mikä on joukkovelkakirjalaina?

Kuulemme usein osakkeiden ja joukkovelkakirjojen mainitsemisen yhdessä, ikään kuin ne olisivat suunnilleen sama asia.

Mutta ovatko he? Ei oikeastaan.

Itse asiassa saattaa jopa olla, että useimmat ihmiset ymmärtävät osakkeita jopa paremmin kuin joukkovelkakirjoja. Loppujen lopuksi suhteellisen harvat ihmiset omistavat joukkovelkakirjalainoja erikseen.

Joten mikä on joukkovelkakirjalaina ja miten se mahtuu sijoitussalkkuun?

Joten, mikä on joukkovelkakirja, tarkalleen?

Joukkovelkakirjalainat ovat velkasitoumuksia edustavia arvopapereita, jotka ovat yleensä joko yritysten tai hallitusten liikkeeseen laskemia.

Ne lasketaan yleensä 1000 dollarin nimellisarvoina ja maksetaan korkoa kahdesti vuodessa. Lisäksi korko on kiinteä koko joukkovelkakirjan voimassaoloaikana.

Ja jos joukkovelkakirjalaina pidetään eräpäivään asti, sijoittajalle maksetaan arvopaperin koko kasvomäärä.

Esimerkiksi, jos ostat 1 000 dollarin joukkovelkakirjalainan, jonka korko on 4% ja termi 20 vuotta, sinulle maksetaan 40 dollaria vuodessa - 20 dollaria 6 kuukauden välein - kunnes velkakirja on maksettu kokonaan 20 vuoden ajan myöhemmin.

Joukkovelkakirjat muistuttavat paljon talletustodistuksia, paitsi että ne ovat muiden laitosten kuin pankkien liikkeeseen laskemia ja niiden voimassaoloaika on paljon pidempi. Heiltä puuttuu myös FDIC -vakuutusturva mukana tulee pankin antamia CD-levyjä.

Joukkovelkakirjalainat ovat pitkäaikaisia ​​arvopapereita, joiden voimassaoloaika on yli 10 vuotta.

Sijoittajat kuitenkin usein yhdistävät kaikenlaiset korkosijoitukset joukkovelkakirjalainaan.

Tämä voi sisältää arvopapereita, joiden duraatio on muutamasta kuukaudesta 30 vuoteen.

Millaisia ​​joukkolainoja on olemassa?

Joukkovelkakirjalainoja on 3:

1. Yritys
2. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö
3. Kuntalainat

Katsotaanpa kutakin.

Yrityslainat

Nämä ovat julkisesti noteerattujen yritysten liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja, jotka on usein listattu julkisilla pörsseillä. Niitä voidaan käyttää erilaisiin liiketoimintatarkoituksiin, kuten vanhan velan maksamiseen, toiminnan laajentamiseen, ylimääräisten käteisvarojen keräämiseen tai jopa kilpailijoiden hankkimiseen.

Niitä pidetään yleensä vähemmän turvallisina kuin Yhdysvaltain valtiovarainministeriöitä ja ne maksavat sen vuoksi korkeampaa korkoa.

Kuinka paljon korkoa he maksavat, riippuu niiden joukkovelkakirjaluokituksesta, jonka ovat antaneet suuret joukkovelkakirjalainauspalvelut, kuten Moody's tai Standard & Poor's.

Joukkovelkakirjalainoja, joiden luokitus on BBB - AAA, pidetään turvallisimpina ja ne luokitellaan sijoitusluokiksi.

Alemman luokituksen joukkovelkakirjalainoja, joita aiemmin kutsuttiin "roskapostiksi", kutsutaan nyt "korkeatuottoisiksi joukkovelkakirjoiksi", ja ne maksavat paljon korkeampaa korkoa. Luonnollisesti tällaiset joukkovelkakirjat ovat myös todennäköisemmin maksukyvyttömiä ja niitä pidetään riskialttiimpina.

Yritysten joukkovelkakirjoja voi yleensä ostaa sijoitusvälitysyritysten kautta. Ne ostetaan yleensä 1000 dollarin nimellisarvoina, mutta saatat joutua ostamaan vähintään 10 tai 10 000 dollaria. Sekä ostoon että myyntiin liittyy yleensä pieni provisio.

Yhdysvaltain valtion arvopaperit

Yhdysvaltain valtion arvopapereilla on laaja valikoima ehtoja. Teknisesti ottaen vain yksi arvopaperi on oikeastaan ​​joukkovelkakirjalaina, joka on Yhdysvaltain valtionlaina. Mutta vain epäselvyyksien poistamiseksi keskustelemme erilaisista saatavilla olevista Yhdysvaltain valtion arvopapereista.

Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat. Nämä ovat pisin rahalaina, jonka maturiteetti on 30 vuotta. Ne ovat saatavana niinkin pieninä kuin 100 dollarin nimellisarvoina ja maksavat korkoa puolen vuoden välein.

Yhdysvaltain valtion velkasitoumukset. Nämä ovat lyhyimmän aikavälin rahalaitoksia, joiden maturiteetti vaihtelee muutamasta päivästä 52 viikkoon.

Niitä voi ostaa 100 dollarin nimellisarvoina, mutta ne ostetaan alennuksella.

Voit esimerkiksi ostaa valtionlainan 99 dollarilla, jonka lunastat eräpäivänä 100 dollarilla. Ylimääräinen maksettu 1 dollari edustaa arvopaperista maksettua korkoa.

Yhdysvaltain valtion velkakirjat. Lainojen maturiteetti on 2, 3, 5, 7 ja 10 vuotta. He maksavat korkoa puolen vuoden välein ja ovat saatavana 100 dollarin nimellisarvoina.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Nämä ovat korollisia valtionkassoja, jotka myös nostavat pääomaasi kuluttajahintaindeksin (CPI) muutosten perusteella. Niiden maturiteetti on 5, 10 ja 30 vuotta. Maksettu korko on alhaisempi kuin vertailukelpoisilla valtion arvopapereilla, mutta päälisäyksillä on tarkoitus pitää arvopaperin arvo inflaation tasalla.

Yhdysvaltain säästölainat. Saatavana EE- ja E -säästölainoina, ne ovat saatavana 25 dollarin nimellisarvoina ja ansaitsevat korkoa jopa 30 vuodeksi. Myös I Savings Bond, joka TIPSin tavoin lisää arvopaperin pääarvoa kuluttajahintaindeksin muutosten perusteella.

Mistä ostaa Yhdysvaltain valtion arvopapereita

Kaikki Yhdysvaltain valtion arvopaperit voidaan ostaa, pitää hallussa ja lunastaa Yhdysvaltain valtiovarainministeriön verkkoportaalin kautta, Treasury Direct. Niitä voi ostaa myös sijoitusvälitysyritysten kautta, vaikka sekä ostoista että myynneistä voidaan periä nimellinen maksu.

Kuntalainat

Nämä ovat joukkovelkakirjoja, jotka ovat liikkeeseen laskeneet paikallishallinnot, mukaan lukien valtiot, läänit, kunnat ja niiden eri virastot.

Heillä on se etu, että he eivät ole liittovaltion tuloveron alaisia. Ja jos asut samassa osavaltiossa, jossa joukkovelkakirjat on laskettu liikkeeseen, korko on myös vapaa valtion tuloverosta.

Jos asut kuitenkin toisessa osavaltiossa, korkoa verotetaan asuinvaltiossasi, jos sillä on tulovero.

Kuntien joukkovelkakirjoja voi yleensä ostaa sijoitusvälitysyritysten kautta ja jälleen pienestä palkkiosta sekä ostoista että myynneistä.

Niille, jotka haluavat aloittaa joukkovelkakirjasijoittamisen, Arvokas vertaispääoma on hyvä paikka aloittaa.

Mitkä ovat joukkovelkakirjojen edut?

Joukkovelkakirjoilla on kaksi perusetua, ainakin osakkeisiin verrattuna.

Ensimmäinen on suhteellinen turvallisuus. Vaikka osakekurssit vaihtelevat, joukkovelkakirjat maksetaan takaisin nimellisarvollaan, jos ne pidetään eräpäivään asti. Tämä tekee niistä vahvan hajautuksen pois osakkeista.

Tietyn prosenttiosuuden salkun pitäminen joukkovelkakirjoissa voi vähentää yleistä volatiliteettia ja sen on osoitettu parantavan pitkän aikavälin sijoitustuloksia.

Toinen hyöty on säännölliset tulot.

Joukkovelkakirjalainojen korot ovat sopimusvelvoitteita. Toisin kuin osingot, joita liikkeeseen laskeva laitos voi joko alentaa tai poistaa, osakeannille asetettu korko on taattu liikkeeseenlaskuun saakka.

Tämä tarjoaa joukkovelkakirjalainan haltijalle vakaan tulonlähteen, vaikka osakkeiden arvo voi vaihdella.

On olemassa kolmaskin etulainat, jotka ovat yhteisiä osakkeisiin, ja se on mahdollisuuksia pääoman vahvistumiseen. Se liittyy korkojen muutoksiin.

Oletetaan, että ostit 10 000 dollaria tietystä joukkovelkakirjasta, jonka korko on 5%.

Kaksi vuotta myöhemmin vallitsevat korot laskevat 4 prosenttiin. Lainan arvo nousee 12 500 dollariin, mikä antaa sille 4% tuoton.

Myydään sitten joukkovelkakirjat ja kerätään 2500 dollarin myyntivoitto tapahtumasta.

Mitkä ovat joukkovelkakirjojen riskit?

Huolimatta joukkovelkakirjojen pitämisen eduista, ne eivät ole vaarattomia. Ensisijaisia ​​riskejä on kaksi.

Liikkeeseenlaskijan oletus. Tämä on suurempi huolenaihe yritysten joukkovelkakirjalainojen kanssa. Yritys voi kohdata vaikeita aikoja ja laiminlyödä velkansa. Menetät paitsi korkotulot, myös pääoman. Tämä voi tapahtua eri tavoilla. Yrityksen konkurssitilanteessa saatat saada osittaisen arvon velkakirjoista.

Mutta äärimmäisessä tilanteessa joukkovelkakirjat voidaan julistaa täysin arvottomiksi.

Koska Yhdysvaltain hallitus on laskenut liikkeelle, valtion arvopapereita pidetään immuuneina laiminlyönneille. Kuntien joukkovelkakirjoilla on pieni mahdollisuus maksukyvyttömyyteen, mutta itse asiassa oletukset ovat olleet hyvin harvinaisia näistä arvopapereista historiallisesti.

Korkoriski. Viimeisessä osassa puhuimme mahdollisuudesta, että joukkovelkakirjat tarjoavat myyntivoittoja, jos ostat joukkovelkakirjan ja myyt sen sitten markkinoille, joilla on alhaisempi korko. Mutta päinvastoin voi tapahtua, jos korot nousevat.

Käännetään aiemmin annettu esimerkki. Ostat 10 000 dollarin joukkovelkakirjalainoja maksamalla 4%. Kaksi vuotta myöhemmin joukkovelkakirjalainojen korko on 5%. Voit myydä joukkovelkakirjoja 8 000 dollarilla, mikä on pääarvo, joka tuottaa 5% tuoton. Prosessissa otat 2 000 dollarin pääomatappion.

Tätä kutsutaan korkoriskiksi - riski, että joukkovelkakirjojen arvo laskee, jos korot nousevat.

Joukkovelkakirjojen suurin haittapuoli on se, että niillä on käänteinen suhde korkoihin. Nousuprosentit vastaavat laskevia arvoja ja laskevat korot nousevia arvoja.

Sinun tulee myös olla tietoinen siitä, että Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat ovat alttiina myös korkoriskille, vaikka joukkovelkakirjojen pääoma on taattu eräpäivänä.

Mitä ovat joukkovelkakirjarahastot?

Toistaiseksi olemme puhuneet yksittäisten joukkovelkakirjojen ostamisesta.

Mutta voit myös sijoittaa joukkovelkakirjoihin joukkovelkakirjarahastojen kautta. Joukkovelkakirjoja myydään rahastojen kautta, aivan kuten osakkeet. Jokainen niistä on joukko joukkovelkakirjoja, joita pidetään yhdessä sijoitusyksikössä. Rahastossa voi olla satoja erilaisia ​​joukkovelkakirjalainoja, ja sitä hallinnoi sijoituspäällikkö.

On tärkeää ymmärtää, että joukkolainarahastoja on monenlaisia. Itse asiassa voit valita rahaston omien sijoitusasetustesi perusteella.

Voit esimerkiksi sijoittaa joukkovelkakirjarahastoon, jossa on vain Yhdysvaltojen valtionlainoja, kuntien tai yritysten joukkovelkakirjalainoja. Voit myös sijoittaa rahastoihin, joissa on ulkomaisia ​​velkakirjoja.

Jotkut hyvin erikoistuneet joukkolainarahastot sijoittavat vain rajoitettuihin arvopapereihin.

Esimerkiksi joukkolainarahastolla voi olla takauksia, jotka erääntyvät 5 vuoden kuluessa.

Siihen voi sisältyä viiden vuoden valtionlainat, mutta se voi sisältää myös 20 vuoden joukkovelkakirjalainoja, joiden erääntymisaika on 5 vuotta. Sijoittajat valitsevat usein lyhyemmän aikavälin joukkovelkakirjarahastoja korkoriskin minimoimiseksi tai poistamiseksi.

Voit myös sijoittaa joukkolainarahastoihin, joissa on vain sijoituskelpoisia joukkovelkakirjalainoja (joukkovelkakirjoja, joiden luokitus on alle BBB). Nämä rahastot ovat riskialttiimpia kuin ne, joilla on korkealaatuisia joukkovelkakirjalainoja, mutta ne tarjoavat korkeampaa korkotuottoa.

Sijoittaja voi ottaa pienen aseman korkean koron joukkovelkakirjarahastossa lisätäkseen kokonaistuottoa suuremmalla joukkolainasalkulla.

Joukkovelkakirjarahastot tarjoavat ammattimaista hallintaa ja monipuolistamista.

Ne kuitenkin veloittavat tyypillisesti provisioita, joita kutsutaan ”latausmaksuiksi” ja jotka voivat vaihdella 1–3% rahaston arvosta.

Voit sijoittaa joukkovelkakirjarahastoihin sijoitusvälittäjien tai suurten sijoitusrahastoyhtiöiden kautta Vanguard ja Uskollisuus.

Kuinka suuri osa salkusta kannattaa pitää joukkovelkakirjoina?

Lähes jokaisella sijoittajalla pitäisi olla ainakin jonkin verran rahaa sijoitettuna korkosijoituksiin, mukaan lukien joukkovelkakirjat.

Ne parantavat sijoitussalkun vakautta ja ovat erityisen arvokkaita osakemarkkinoiden laskusuhdanteiden aikana. He eivät ainoastaan ​​todennäköisesti säilytä arvoaan markkinoiden heikkenemisessä, vaan he maksavat myös korkotuloja matkan varrella.

Mutta on paljon keskustelua siitä, kuinka paljon sinun pitäisi pitää joukkovelkakirjalainoja. Eri tekijöitä on otettava huomioon, mukaan lukien ikäsi, sijoitusaikasi ja markkinariskinsietokykysi.

Mutta on olemassa joitakin kaavoja, jotka vähentävät varausprosentin matemaattiseksi yhtälöksi.

Yksi viime vuosina suosittuja on 120 miinus ikäsi. Jos esimerkiksi olet 40 -vuotias, 80% (120 miinus 40) sijoituksestasi on pidettävä osakkeina ja 20% velkakirjoina.

Jos olet 60 -vuotias, 60% (120 miinus 60) on pidettävä osakkeina ja loput 40% joukkovelkakirjoissa.

Kaava ei ehkä ole täysin typerä, mutta se vastaa ainakin ikääsi ja sijoitusaikaasi.

Huomaa esimerkiksi, että kun vanhenet, joukkolainasalkun prosenttiosuus kasvaa.

Tämä on sopusoinnussa sen kanssa, mitä sijoituspäälliköt yleensä suosittelevat. Mitä lähemmäs eläkeikää pääset, sitä pienempi osakekannan pitäisi olla.

Siinä ei todellakaan oteta huomioon riskinsietokykyä, mutta voit käyttää kaavaa lähtökohtana ja säätää sitten kohdentamista oman henkilökohtaisen suvaitsevaisuutesi perusteella.

Viimeiset ajatukset siitä, mikä on joukkovelkakirjalaina

Joten sinulla on korkean näkymän joukkovelkakirjat.

Kuten näette, joukkovelkakirjat ovat luultavasti monimutkaisempia kuin useimmat ihmiset uskovat. Niitä on erimuotoisia ja -kokoisia, ja niitä myyvät eri tahot. Jokaisella on omat vahvuutensa ja rajoituksensa.

Kun sinulla on vain yleinen käsitys joukkovelkakirjalainoista, sinun pitäisi pystyä ymmärtämään tarve pitää ainakin osa salkusta niissä. Useimmat sijoittajat eivät omista yksittäisiä joukkovelkakirjalainoja, koska niiden hajauttaminen on vaikeaa.

Joukkovelkakirjarahastot ovat yleensä parempi valinta piensijoittajille, varsinkin jos olet kiinnostunut erikoislainoista, kuten kunnallislainoista tai korkeatuottoisista joukkovelkakirjalainoista.

Yksi viimeinen sana joukkovelkakirjoista... jos etsit omaisuutta, joka on täysin turvallinen, joukkovelkakirjalainat eivät välttämättä kelpaa.

Ne ovat alttiina edellä käsitellyille riskeille, vaikka ne ovatkin vähemmän riskejä kuin osakkeet.

Mutta jos haluat täydellisen turvallisuuden ainakin osalle portfoliosi, sinun on tarkasteltava CD -levyjä, rahamarkkinatja korkean tuoton säästötilit.