Uber… Spotify… Airbnb… Need ettevõtted pakuvad ülipopulaarseid teenuseid ja võivad teie portfelli jaoks suuri investeeringuid teha. Kuid on ainult üks probleem: neil pole veel oma IPO -sid olnud. Tegelikult on kogu 2017. aasta IPO kalender ebatavaliselt paljas. Miks on see?
Kõigepealt räägime korraks sellest, mis on IPO. „IPO” tähistab „esmast avalikku pakkumist”. Mõiste viitab esimest korda, kui endine eraettevõte pakub oma aktsiaid avalikult börsi kaudu. Ja nad saavad varakult investoritele anda metsikuid ja kiireid kasumeid. (Võib -olla soovite vaadata see artikkel IPOde madalama taseme jaoks ja selle eest, kas need on oma olemuslikke riske väärt.)
2014. aastal oli 304 IPO -d - keskmiselt rohkem kui üks kauplemispäeva kohta. Kuid siis, 2016. aastal, aeglustus IPOde arv indekseerimiseks - ainult 123. See tähistas kõige vähem esmaseid avalikke pakkumisi pärast finantskriisi 2008–2009, mis pani börsi silmusesse.
Praegu on kvaliteetsete IPOde esinemissagedus madalam kui kunagi varem ning mitmed ettevõtted, kellel läheb hästi ja võiksid oma IPO -d lõpetada, lükkavad neid sündmusi edasi.
Esmapilgul tundub see hull. Lõppude lõpuks vajavad ettevõtted, kes tahavad tõeliselt suureks kasvada, aktsiainvestoritelt raha, eks?
Mitte just. Selle asemel hakkavad ettevõtted nüüd minema teist teed.
Uber eelistab "patsiendi raha"
Võtke näiteks Uber. Analüütikud on aastaid spekuleerinud, et sõidujagamisfirma oli lähedal oma esialgse avaliku pakkumise pidamisele. Kuid Uber on korduvalt otsustanud koguda raha piiratud hulga investoritelt, selle asemel, et oma aktsiaid avalikkusele pakkuda.
Traditsiooniliselt kogub eraettevõte sularaha kolme või nelja investeerimisvooru kaudu mõnelt erinevalt riskikapitaliettevõttelt ja läheb seejärel börsile. Kuid Uber on võtnud teise suuna.
Ettevõttel on olnud vähemalt 14 rahastamisvooru, sealhulgas investeeringud erakapitali ettevõtetelt ja suurte finantsettevõtete juhitud laenurahastamine. Uber on saanud raha suurtelt riskikapitaliettevõtetelt; korporatiivsed investorid nagu Google, Microsoft ja Toyota; välisriigi investeerimisfondid nagu Katari investeerimisamet; rikkad üksikinvestorid, sealhulgas Jeff Bezos; ja isegi mõned kuulsused nagu Britney Spears.
Erinevalt igapäevastest aktsiainvestoritest võib paljude Uberit rahastavate inimeste ja asutuste investeerimisperiood olla 10 või 20 aastat… või rohkem. Investeerimisringkondade seas tuntakse seda kui “patsiendi raha”. Ja see hoiab vähem kannatlikud investorid nagu sina ja mina mängust eemale.
Kokku on Uber kogunud ligikaudu 11,5 miljardit dollarit rahastamist ilma IPO -d vajamata. Selle perspektiivi vaatamiseks kogus 2016. aasta suurim IPO vaid 1,4 miljardit dollarit.
IPO kalender pakub vähem võimalusi ja suuremat riski
Ja kahjuks pole Uber erand. Sellest on saamas uus norm. Mitmed ettevõtted on oma suhtelist suurust ja edukust arvestades lükanud oma IPO -dega palju kaugemale kui tüüpiline ajavahemik. Investorid ootavad jätkuvalt põnevusega selliste ettevõtete nagu Houzz IPO -sid, Lyft, Airbnb, Qualtrics, Palantir Technologies ja Spotify-mõned päris tuntud ettevõtted, kuhu investorid sooviksid võimaluse saada.
Nende viivituste koosmõju on suhteliselt väike arv IPO -sid, mille hulgast valida, ja üldiselt ei ole ettevõtted, kes on oma IPO -d pidanud, Uberi või Airbnb kvaliteediga. See piiratud pakkumine tähendab, et investorid peavad taga ajama vähem võimalusi väga kõrge hinnaga volatiilsus, kui hullumeelsus IPO aktsiatele sisenemisel ja sealt väljumisel avaldub esimestel tundidel ja päevadel kauplemisest.
Kuidas leida atraktiivne IPO
Niisiis, kuidas saate teada, millal avaneb suurepärane IPO -investeerimisvõimalus? Suuremad börsid on postitanud oma IPO kalendrid. Leiate Nasdaqi ja NYSE -d siin.
Kui miski tundub ahvatlev, minge USA väärtpaberite ja börsikomisjoni juurde EDGARi veebisait ja otsige ettevõtte andmeid (vormide S-1 ja S-1A värskendused). Nendest dokumentidest saate teada ettevõtte äritegevusest, vaadata selle finantsandmeid ja teha oma otsus.
Seejärel logige sisse oma aktsiatega kauplemise saidile (vaadake meie lemmikuid siin) kell 9.30 ida aja järgi. (Tellimuse saate esitada ka enne kauplemise avamist.) Ärge unustage lihtsalt metsikut sõitu oodata.
Vaata ka: Mis on SPAC -id?