Kõik on loomulikult huvitatud investeerimisfondi või strateegia leidmisest, mis toodab järjepidevalt parimat aastatootlust. Kuid kuigi fondide tootlus kipub aeglustuma, sageli koos finantssuuna muutumisega turgudel on väike eliitrühm inimesi, kes on nautinud peaaegu üleloomulikke investeeringuid edu.
Allpool on minu kõigi aegade 11 parima investori nimekiri. Paljud on nimed, mida te ilmselt juba teate. Kuid teised võivad teid üllatada. Ma ei ole püüdnud neid investoreid järjestada, vaid esitada nimekiri isikutest, kes seda teevad on leidnud erakordse investeerimisedu mitmesuguste investeerimisfilosoofiate kaudu ja strateegiaid.
Üksikinvestorina tasub mitut neist inimestest jälgida ja uurida. Tundub, et nende edu tuleneb pühendumusest oma investeerimiskäsitlustele. See võib olla see, millele me ülejäänud peame keskenduma.
Benjamin Graham
Benjamin Grahami peetakse väärtusliku investeerimise isaks. Vähemalt kuni viimase kümnendini on väärtusinvesteeringuid peetud pikas perspektiivis kõige edukamaks investeerimisstrateegiaks. See on aktsiate ostmise protsess ettevõtetes, mis on põhimõtteliselt tugevad ja lootustandvad tulevikuväljavaated, kuid investorid ei pane neid tähele. See annab tõelise võimaluse leida parimate tulemustega ettevõtted rahvahulgast ette. Väärtusinvesteerimine on strateegia, mida kasutavad mitmed teised selles loendis olevad investorid.
Kuigi see on viimasel kümnendil suures osas ebasoodsasse olukorda sattunud, osutus väärtusinvesteering Grahamile väga edukaks. Tema investeerimisühing postitas aastase tootlusega umbes 20% aastatel 1936–1956, mis on üldisel turul tublisti üle tootluse.
Graham oli kahe investeerimisajaloo kõige populaarsema raamatu autor, Turvalisuse analüüs ja Intelligentne investor.
Jack Bogle
Jack Bogle on mõiste “investeerimislegend” kehastus. Ta oli 7,1 triljoni dollari suuruse The Vanguard Groupi asutaja investeerimisühing, mis on maailma suurim investeerimisfondide pakkuja ja suuruselt teine börsil kaubeldav fondidest.
Kuid Vanguardi kujunemine võis olla Bogle'i suurim panus investeerimismaailma. Princetoni ülikooli bakalaureuseõppe ajal viis Bogle läbi uuringu, milles leidis, et enamik investeerimisfonde ei teeninud rohkem raha kui populaarsed aktsiaturu indeksid. Veelgi enam, ta leidis, et nende investeerimisfondidega seotud tasud põhjustasid neil sageli turuindeksite halva tulemuse.
Palju aastaid hiljem käivitas Bogle esimese indeksifondi, mis oli seotud S&P 500 tootlusega. See oli aastal 1976 ja fondi nimetatakse nüüd Vanguard 500 indeksifond (VFIAX). Ja peaaegu 740 miljardi dollari väärtuses varade haldamisel on see tööstuse suurim S&P 500 indeksifond.
Bogle tegi indeksfondide arendamisega sõna otseses mõttes revolutsiooni investeerimismaailmas. Madala hinna ja passiivse iseloomu tõttu on need nüüd tavalised üksikinvestorite portfellides kogu maailmas ja robo-nõustaja portfellid.
John Templeton
John Templeton ei pruugi investorite seas enam leibkonnanimi olla, kuid ta on teine selle valdkonna tõeline legend. Ta on Templetoni kasvufondi asutaja, kus ta oli teerajajaks ülemaailmsel investeeringute mitmekesistamisel. (Fond on nüüd osa 1,4 triljoni dollari suurusest Franklin Templetoni firmast.)
Ta sündis 1912. aastal ja hakkas oma varandust ehitama 1930. aastate suure depressiooni ajal. Ajal, mil aktsiahinnad kukkusid, nägi Templeton seda kui võimalust. Kui II maailmasõda 1939. aastal algas, laenas ta raha ja ostis iga New Yorgi börsil noteeritud ettevõtte 100 aktsiat, mis müüsid alla 1 dollari aktsia kohta. Ta ostis kokku 104 ettevõtte aktsiaid, sealhulgas 34 pankrotis.
Kui II maailmasõda lõpetas depressiooni ja ülimadalad aktsiahinnad, kasvas Templetoni rikkus. Vaid neli Templetoni investeeritud ettevõtet muutusid väärtusetuks.
Templeton oli järeleandmatu väärtusinvestor ja teise investeerimislegendi Benjamin Grahami suur fänn. Väärtusinvestorina eelistas Templeton fundamentaalset analüüsi ja isegi lükkas tagasi aktsiate hindamise tehnilise analüüsi.
Peter Lynch
Kui see oleks 1980ndatel, võidaks Peter Lynch ilmselt kõigi aegade tippinvestori tiitli. See oli siis, kui ta oli oma mängu tipus kui tolle aja kuumima investeerimisfondi Fidelity Investmentsi Magellani fondi juhataja.
Ja see pole üllatav. Magellani juhtimise 13 aasta jooksul pöördus Lynch aasta keskmine tootlus 29%, peaaegu kahekordistades S&P 500 tootlust. Fond edestas 99,5% konkureerivatest fondidest viimase viie aasta jooksul. Kui Lynch fondi üle võttis, oli selle hallatav vara vaid 18 miljonit dollarit. Kuid selleks ajaks, kui ta 1990. aastal lahkus, oli fond kasvanud 14 miljardi dollarini.
Lynch oli Benjamin Grahami asutatud populaarse investeerimisstrateegia väärtusinvesteerimise meister. Kuid kuigi Graham võis selle kontseptsiooni tutvustada, mängis Lynch selle täiuslikult välja.
Lynch oli oma 1989. aasta raamatuga ka enimmüüdud autor. Üks üleval Wall Streetilja need terminid tekkisid investeerige sellesse, mida teate ja kümme kotti (aktsia, mille tootlus on 10–1 või suurem).
Nagu mõned teised selles loendis olevad investeerimisgeeniused, pärines Peter Lynch alandlikust algusest. Tema isa suri 10 -aastaselt, sundides ema pere ülalpidamiseks tööle. Lynch ise töötas golfi kaadrina, et aidata oma peret ülal pidada. Just sellelt töölt teenitud raha võimaldas tal kolledži ajal oma esimese aktsia osta. Ja jah, selgus, et see on kümnene kotimees.
Lynch oli teel.
Warren Buffet
Warren Buffett võib paljude inimeste nimekirjas olla kõigi aegade tippinvestorina kõige populaarsem valik. Lõppude lõpuks on raske vaielda mehega, kes läks tagasihoidlikust algusest netoväärtuseni üle 100 miljardi dollari. Praegu on ta üks rikkamaid inimesi maailmas ja mõnikord on ta seda olnud the rikkaim. Ta on Wall Streetil ja finantsmeedias nii populaarne, et teda on tituleeritud "Omaha oraakliks".
Buffett, sündinud Omahas, Nebraskas ja elab endiselt samas kodus, mille ta 1957. aastal ostis, on Benjamin Grahami väärtusinvesteerimisstrateegia järgija. Ja John Templetoni stiilis elab Buffett üllatavalt kokkuhoidlikku eluviisi, arvestades tema tohutut rikkust.
Buffet on 873 miljardi dollari suuruse riikliku konglomeraadi valdusettevõtte Berkshire Hathaway esimees ja suurim aktsionär, mille peakorter asub samuti Omahas. Erinevalt traditsioonilistest investeerimisfondidest võtab Berkshire Hathaway suurtes ettevõtetes olulisi aktsiapositsioone koos tegevuse otsese juhtimisega. Buffettil on 16,45% huvi Berkshire Hathaway vastu.
Buffett alustas investeerimismüüjana, kuid alustas kiiresti mitu äripartnerlust. Lõpuks alustas ta tööd Benjamin Grahami partnerluses, kuid alustas seejärel oma - Buffett Partnership, LTD - pärast seda, kui Graham läks pensionile ja sulges oma ettevõtte.
Buffett kohtus Charlie Mungeriga (vt allpool) 1959. aastal ja 1965. aastaks hakkas ta ostma Berkshire Hathaway aktsiaid, võttes lõpuks ettevõtte üle kontrolli. Berkshire Hathaway oli algselt tekstiiliettevõte, kuid Buffett kolis kindlustusse, sealhulgas kindlustushiiglane Geico.
Kuigi Buffetti aastatootlus on viimastel aastatel langenud, ei vaidle pikaajaliste tulemuste üle. Vastavalt MarketWatch, Buffetti Berkshire Hathaway aktsia tootlus on keskmiselt 18,3% aastas (võrreldes 10,2% -ga S&P 500 puhul), ulatudes aastani 1965.
Charlie Munger
Charlie Munger on Warren Buffetti oma kuritegevuse partner aastal Berkshire Hathaway. 97 -aastaselt jääb ta ettevõtte aseesimeheks ja teda peetakse Buffetti lähimaks partneriks. Ta on ka Costco direktor ja Daily Journal Corporationi esimees.
Nagu Buffett, on ka Charlie Munger Nebraska osariigi uhke toode. Omahas sündinud ja kasvanud Munger tuli Berkshire Hathawayle kaudsel teel. Ta oli Westco Financial Corporationi esimees, millest sai lõpuks Berkshire Hathaway tütarettevõte.
Peale Berkshire Hathaway on Monger omaette investeerimislegend. Ajavahemikul 1962–1975, kui Dow Jonesi tööstuskeskmise keskmine aastane tootlus oli 5%, oli Mongeri enda investeerimispartnerlusel keskmine aastane tootlus 19,8%.
Mungeri nime vaevalt mainitakse, välja arvatud Buffetti nimi. Kuid kui ta oleks jätkanud oma investeerimispartnerlust sõltumatu üksusena tänaseni, peetakse teda tõenäoliselt esimese järgu eraldiseisvaks investeerimisgeeniuseks.
Vaatamata tema kuulumisele populaarsema Warren Buffettiga ja tema suurepärasele investeerimisedule aastate jooksul on Charlie Mungeri hinnanguline netoväärtus siiski alla 2 miljardi dollari. See võib olla osaliselt tingitud asjaolust, et Monger on suur heategevusorganisatsioon ja tema enda sõnul on ta oma lastele juba palju rikkust üle andnud.
Nassim Taleb
Nassim Taleb on sellesse nimekirja midagi ebatavalist kandidaati, sest lisaks olemisele üks ebatavalisemaid investoreid ajaloos, ta on ka matemaatiline statistik ja esseist. Kuid investeerimise poole pealt on üks tema suurimaid panuseid tema propageerimine nn barbell -investeerimisstrateegiaks.
Kangi strateegia on vastupidine tüüpilisele tasakaalustatud portfellile. Selle asemel, et säilitada 100% risk keskmise riskiga/tasuliste investeeringutega, nagu aktsiad ja võlakirjad, soodustab strateegia 90% oma hoidmist portfelli üliturvalistesse investeeringutesse, nagu sularaha ja lühiajalised USA riigiväärtpaberid, ning ülejäänud 10% kõrge riskiga/tasuliste varade hulka.
Hoiaksite suurema osa oma portfellist turvaliselt, pühendudes samas vaid investeeringutüübile, mis näiliselt ei tasu end ära, kuid tasub end suurel määral, kui ja millal. Strateegia ei ole üldtunnustatud, kuid selle edu kohta on palju tõendeid.
Endine riskifondide haldur ja tuletisinstrumentidega kaupleja Taleb asutas oma riskijuhtimisfirma Universa Investments 2007. aasta detsembris ja tagas 2008. aasta lõpuks uskumatult 115%- mis oli üks halvimaid aastaid börsiajaloos pärast Teist maailmasõda. (Taleb on Mark Spitznageli juhitava fondi teaduslik nõustaja). See tootlus oli võimalik, sest portfell kujundati panuse peale, et aktsiaturg võtab olulise languse.
Talebi raamat, Must luik, keskendub haruldaste ja ettearvamatute sündmuste äärmisele mõjule ning kasutab neid sündmusi suure investeeringukasumi saamiseks. Raamatut on kirjeldatud kui ühte kaasaegse ajaloo mõjukamat investeerimisraamatut. Veel üks tema populaarsetest raamatutest on Antifragile: asjad, mis saavad häirest kasu, rõhutades vajadust koostada portfell nende katastroofide jaoks, mida investeerimisringkonnad eelistavad ignoreerida.
Ma segan selle koosseisu, lisades paar vastandlikku investorit. Ray Dalio on üks ja tuntuim Bridgewater Associates'i investeerimisjuhi kaasjuht. See on tähelepanuväärne, sest Bridgewater Associates on suuruselt kolmas riskifond maailmas, kus on rohkem kui 154 miljardit dollarit hallatavates varades. Erinevatel aegadel on seda järjestatud the suurim riskifond maailmas.
Riskifond on alternatiivne investeering, mis kasutab erinevaid strateegiaid kahjude minimeerimiseks turu languse ajal. Kasutatavate tehnikate hulka kuuluvad lühikeseks müük, finantsvõimendusega tuletisinstrumendid ja optsioonid.
Dalio asutas Bridgewater Associates'i juba aastal 1975 ja nüüd peetakse teda üheks meie aja suurimaks finantsinnovatoriks. Tema ja ettevõte saavutasid kuulsuse 1987. aasta börsikrahhi ajal kasumit teenides ja hiljem 2008. aasta katastroofilisel majandusaastal 9,5% kasumit teenides. Ettevõte pakub teenuseid pensionifondidele, välisriikide valitsustele, keskpankadele, ülikoolide sihtasutustele, heategevusfondidele ja teistele suurtele organisatsioonidele.
Dalio isiklik rikkus on loetletud aadressil 20,3 miljardit dollarit, mis teeb temast 88th rikkaim inimene maailmas, vahendab Forbes. Rikkuse teeb hämmastavaks see, et Dalio on loetletud kui „isetehtud”, mis tähendab, et ta ehitas varanduse alt üles töötades. Ta alustas investeerimist 12 -aastaselt, saades golfimängijatelt näpunäiteid klubis, kus ta kaadris käis. Tegelikult on ta kuulujuttude kohaselt alustanud Bridgewater Associates'i oma kahe magamistoaga New Yorgi korterist.
Peeter Thiel
See on veel üks tippinvestor, kellest te pole ilmselt kunagi kuulnud, kuid tema lugu on veenev. 1967. aastal Saksamaal sündinud pere kolis mõneks ajaks Lõuna -Aafrikasse ja seejärel 1977. aastal USA -sse. Thiel ise emigreerus Uus -Meremaale 2011. aastal. Stanfordi õigusteaduskonna lõpetanud, asus ta mitu aastat töötama juriidilises valdkonnas.
See pole just selline taust, mida võiksite oodata tulevaselt superstaarist investorilt. Artikkel Propublicas, mis kirjeldab Thieli kui “Rothide isandat”, kirjeldab üksikasjalikult, kuidas ta muutus 2000 dollari suurune investeering Rothi kontole 1999. aastal 5 miljardi dollarini. Nagu suur Roth IRA fänn ja promootor, see lugu tagab Thielile hinnatud koha minu kõigi aegade 11 parima investori nimekirjas.
Rääkige maksu varjupaikadest! Thiel on 53-aastane, mis tähendab, et tal on juurdepääs täielikult maksuvabale väljavõtmisele oma 5 miljardi dollari suurusest Roth IRA-st vaid umbes kuue aasta pärast.
Muidugi ei saa kõik teha seda, mida Peter Thiel Roth IRA või mõne muu investeerimiskontoga saavutas. PayPali kaasasutajana sai ta osta ettevõtte aktsiaid enne selle avalikustamist, sealhulgas mõned oma Roth IRA kaudu.
See polnud Thieli ainus saavutus. Ta oli ka Clarium Capitali, Palantir Technologiesi ja asutajate fondi asutaja. Nagu vähemalt mõned edukamad investorid, on Thiel investorite ja ettevõtjate kombinatsioon.
Carl Icahn
Carl Icahn on natuke vastuoluline tegelane. Osaliselt investor, osaliselt ettevõtte raider, just tema oskused viimases on võimaldanud tal edu saavutada esimeses. Ta on valdusettevõtte Icahn Enterprises asutaja ja peamine aktsionär, kes ostab hätta sattunud ettevõtteid ja pöörab need suure kasumi nimel ümber.
Sel moel tegutseb ta umbes samamoodi nagu Warren Buffett. Ta ei investeeri ainult ettevõtetesse, vaid ka juhib neid.
Icahn alustas oma karjääri börsimaaklerina 1961. aastal ja ostis koha New Yorgi börsil 1968. aastal. Siis asutas ta oma ettevõtte, väärtpaberifirma, mis tegeleb riskide arbitraažiga ja optsioonidega kauplemisega. Kuid alles 1978. aastal hakkas ta ostma kontrollivat osalust ettevõtetes.
Võib -olla oli tema kuulsaim omandamine raskustes lennufirma TWA. Ta ostis ettevõtte 1985. aastal ja asus selle vara müümiseks ettevõtte ostmiseks laenatud raha tagasi maksma. Seejärel võttis ta ettevõtte eraviisiliseks, mille tulemuseks oli talle ligi pool miljardit dollarit.
Muude omandamiste hulka kuulusid US Steel, King Pharmaceuticals, Motorola ja paljud teised. Tal on või on olnud suuri investeeringuid mitmesse suurettevõttesse, sealhulgas PayPal, Yahoo, Lyft, Xerox, Clorox, Netflix ja Hertz. Tema isiklik netoväärtus on hinnanguliselt 16,7 miljardit dollarit.
George Soros
George Sorose isiklik netoväärtus on hinnanguliselt 8,6 miljardit dollarit. Kuid seda pärast üle 32 miljardi dollari annetamist Avatud Ühiskonna Sihtasutustele. Kui Carl Icahn on osaliselt investor, osaliselt ettevõtte ründaja, siis Soros osaliselt investor, osaliselt heategelane.
Praktilisemal tasandil on ta riskifondide haldur ja asutas fondi nimega Quantum Fund. Kui see asutati 1969. aastal, oli selle hallatav vara 12 miljonit dollarit. Kuid see oli 2011. aastaks kasvanud 25 miljardi dollarini, võttes Sorose netoväärtuse endaga kaasa.
Kuid Soros võib olla maailma suurim spekulant. Ta on ehk kõige paremini tuntud kui "mees, kes murdis Inglismaa panga". See tuleneb tema 1992. aasta lühimüügist 10 miljardi dollari väärtuses Briti naela, tekitades Ühendkuningriigile valuutakriisi, mis viis Sorosele miljard dollarit kasumit.
Sorose peamine edu investorina on tulnud Quantum Fundist. Alates 1973. aastast on fond teeninud puhaskasumit 43,9 miljardit dollarit. Aastal 2018 oli fond kõigi aegade teine enim teeniv riskifond, Ray Dalio Bridgewater Associates'i taga.
Lõplikud mõtted
Kui tore oleks, kui saaksite investeerida võrdsed eraldised 11 fondi, mida kõik need investorid juhivad? Kahjuks ei paku nad tavaliselt üldsusele raha, keskendudes selle asemel asutustele ja suurtele investoritele.
See on suuresti seetõttu, et nende investeerimisviis hõlmab ka suurt riski. Kui olete nagu enamik investoreid, tahate vältida suurt riski. Kuid võib -olla - võib -olla - soovite kaaluda oma portfelli väikese osa investeerimist nii, nagu mõnedel neist investeerimisgeeniusest on.
Kas olete valmis?