Kuidas ma õppisin lõpetama muretsemise ja armastama parandusi

Nagu ma kirjutan, on aktsiaturul rohkem tõuse ja langusi kui laeval tormis.

Alates 2018. aasta jaanuari aktsiaturu kõrgeimast tasemest 26 616,71 on Dow Jones kaotanud oma väärtusest 10%. Peaaegu 2 triljoni dollari väärtuses on kadunud õhku. Oh!

Langus seab meid ametlikult paranduste territooriumile.

Kurb on raha kaotada. Üks Warren Buffetti reegleid investeerimisel on mitte kaotada raha. Teine reegel? Vaata reeglit nr 1.

Pidage siiski meeles, et alates 2016. aasta valimispäevast on meil olnud aktsiaturul tohutu tõus. Minu arvates liiga palju, liiga kiiresti.

Alates madalaimast 17 888,28 -st, mida nägime valimispäeval, tõusis turg haripunkti 26 616,71 - 49%. See on tohutu hüpe ja ei hõlma isegi eelneva seitsme aasta jooksul saavutatud kasu.

See on olnud hämmastav jooks, kuid parandus on tervislik ja vajalik.

Selle korrigeerimise põhjuseks on eelmise reede aruanne palgakasvu kohta, kartes, et Föderaalreserv peab intressimäärasid veelgi kiiremini tõstma, ja kõrgemat inflatsiooni.

FEDi lihtsa raha ajad on möödas.

Parandust pole meil paar aastat olnud. Nii et see on tervislik ja vajalik. Miski ei saa ega saa igavesti tõusta.

Seega on küsimus: kas see on lõpp või on oodata rohkem?

Mis on CAPE suhe?

Aktsiaturu odavuse või kulude kindlaksmääramiseks on palju mõõdikuid.

Üks näitaja, mis mulle meeldib, on CAPE suhe (muidu tuntud kui P/E 10 või Shilleri P/E suhe). Selle leiutasid väärtusinvestorid Benjamin Graham ja David Dodd ning seejärel moderniseeris seda majandusteadlane Robert Shiller tulude silumiseks - erinevalt tuleviku intressimäära suhtarvust, mis põhineb hinnangutel ja manipuleeritud eeldataval tulul aruanded.

CAPE kasutab aktsiaturu väärtuse määramiseks viimase 10 aasta S&P 500 kasumit. Samuti võtab see inflatsiooni arvesse tarbijahinnaindeksi (THI) abil.

Tänase seisuga on CAPE suhe 31,85

Mida see täpselt tähendab? See tähendab, et oleme ajaloo kalleimal ajal kolmandal kohal-jääme alla vaid 2000. aasta ja 1929. aasta börsimullist.

Suund mägedele! Müüge kõik ja pange oma raha madratsi alla.

Turud naasevad keskmisele tasemele ja me ei ole selle lähedal.

Ei, CAPE suhe ei tähenda, et oleme kindlad, et alustame suurt aktsiaturu korrektsiooni.

See on lihtsalt näitaja.

See tähendab küll, et aktsiaturg pole odav, kuid see ei tähenda, et see ei saaks tõusta kõrgemale sellest, kus me praegu oleme.

Võtame näiteks prognoosija Henry Blodget, asutaja Business Insider. Mitmekordneartiklid aastate jooksul märkis ta, et aktsiaturg on ülehinnatud, ja viitas CAPE suhtarvule.

Lõpuks on Henryl õigus.

Kui te kuulaksite tema nõuandeid ja väljuksite aktsiaturult, oleksite ilma jäänud kogu hiljutisest aktsiaturu kasumist.

Sama, kui võtaksite nõuanne majandusteadlane Paul Krugman, kui Trump valimised võitis. Krugman poleks saanud rohkem eksida.

Mida see kõik tähendab?

Nüüd ei teeskle ma, et olen kõiketeadev turuvõlur. Nagu ütles majandusteadlane John Maynard Keynes: "Turg võib jääda irratsionaalseks kauemaks, kui saate jääda maksevõimeliseks."

Isegi aktsiaturu praegu kõrgel hinnangul pole pikemas perspektiivis (10 aastat või kauem) ühtegi paremat kohta, kus oma rahaga kasvu näha.

Kui otsite nõu, siis peaksite seda tegema.

Kui olete järgmise viie aasta jooksul pensionile jäämise lähedal, peaksite aktsiaturult raha välja võtma. Möödunud üheksa aastat on olnud suurepärane, kuid oodatav tulevane tulu on parimal juhul vaigistatud. Olete mängu võitnud ja nüüd on aeg positsioneerida ennast rohkemate tulude kui aktsiaturu kasvu jaoks.

See ei tähenda, et aktsiaturg ei saaks siit kõrgemale minna. Väga hästi võiks, kuigi turud kipuvad normi juurde tagasi pöörduma.

Mida peaksite tegema, kui olete 20ndates, 30ndates või 40ndates eluaastates investor? Võtke arvesse Jack Bogle'i nõuandeid, kes ütlesid seda kõige paremini: „Ära tee midagi; lihtsalt seisa seal. "

Meie enda võitlus- või põgenemisinstinktid teevad meist tegelikult kohutavad investorid. Teil on palju aastaid enne pensionile jäämist ja peaksite endiselt turul olema. Uuringud on näidanud, et tegevusetus on parem ja turgu on väga raske ajastada.

Selle asemel, et keskenduda sellele, mida te ei saa kontrollida, keskenduge sellele, mis teil on saab: aastamaksud, teie säästumäär ja maksud.