METROArgin es deuda. Pide prestado capital a su corredor para comprar más activos, en la mayoría de los casos acciones.
Esto le da apalancamiento. Está apostando a que el rendimiento de las inversiones que compra con margen será mayor que la tasa de interés que le paga a su corredor por el privilegio, neto de comisiones.
Si es así, te quedas con la diferencia. Si no es así, entonces tienes que hacer que tu corredor esté completo.
Dado que el corredor utiliza los activos que ya posee en su cuenta como garantía para satisfacer su margen, invertir con un margen es muy similar a comprar una casa con hipoteca.
La única diferencia es que cuando invierte, no tiene que hacer pagos mensuales de margen y el corredor generalmente no está demasiado preocupado si alguna vez hace algún esfuerzo para reducir su margen siempre que haya suficiente valor en sus inversiones para cubrir eso.
La similitud no termina aquí. Contratar una hipoteca para comprar una casa puede ser bueno o malo. Depende mucho de quién, cómo, por qué y del nivel de conocimientos financieros del prestatario. Invertir en margen es de la misma manera.
Si comprende cómo funciona, úselo con prudencia y puede administrar bien su riesgo, puede ayudarlo a generar mejores rendimientos. Por otro lado, si no eres lo suficientemente disciplinado, o lo usas mal o te dejas llevar por una acción caliente, puede agotar tu cuenta.
¿Cuándo no utilizar el margen?
En este caso, creo que tiene más sentido eliminar las situaciones en las que no se debe usar el margen antes de hablar sobre las situaciones en las que tiene sentido usarlo. Claro, siempre hay excepciones, pero estos principios son válidos para los escenarios de inversión más comunes.
Principio n. ° 1: No utilice el margen para comprar activos que devengan intereses que rindan menos que su margen de interés.
Sí, puede comprar bonos de todas las variedades, tesorerías y muchos otros activos que arrojan un rendimiento confiable. La mayoría de las veces, debido a la seguridad percibida de estos instrumentos, los corredores le permitirán apalancar más de 1x, lo que significa que $ 1 de su garantía podría permitirle comprar $ 3 de bonos municipales (como ejemplo).
Teóricamente, si el rendimiento de este muni es más de 1/3 de la tasa de interés en su margen, posiblemente podría obtener algunos puntos básicos de ingresos supuestamente “libres de riesgo”.
El problema surge si las tasas de interés se mueven y la pequeña ventana de ganancias puede convertirse rápidamente en una fuga de flujo de efectivo. Además, no vale la pena hacer cualquier cosa que complique tanto su inversión para obtener rendimientos tan pequeños.
Principio # 2: No utilice el margen para comprar acciones en una empresa de servicios públicos, REIT, MLP u otro tipo de fideicomisos.
Principio similar al anterior. Cualquier acción que se utilice principalmente para generar un ingreso actual en forma de dividendos no es un candidato para comprar con margen. En la mayoría de los casos, el rendimiento será más bajo que su tasa de interés y es posible que la apreciación del capital no sea suficiente para compensarlo.
Si usted es comprar acciones en cuanto a los ingresos, es probable que sea un inversor conservador y el margen solo agrega más riesgo que no debería asumir. Inversión de dividendos no es algo malo; simplemente no se recomienda en el margen.
Principio # 3: No use el margen para hacer un pago inicial en un automóvil, bote o casa
El hecho de que pueda pedirle dinero prestado a su corredor para hacer un pago inicial no significa que deba hacerlo. En este caso, está pidiendo prestado dinero que se convertirá en una base para más deuda (préstamo de automóvil, hipoteca, etc.).
Si tiene que hacerlo, eso significa que no es lo suficientemente fuerte financieramente para comprar o invertir en estos activos. Múltiples niveles de apalancamiento son una locura financiera y pueden volver a morderlo mucho antes de lo que cree.
Pero usar el margen no es del todo malo, si sabe cómo.
Cuándo y cómo utilizar el margen
Demasiada deuda mata, pero una pequeña deuda puede ser de gran ayuda para darle flexibilidad financiera. Sin embargo, es importante utilizar el margen como herramienta solo cuando tenga una buena inversión que no pueda realizar de otra manera. Tomemos algunos ejemplos
Ejemplo n. ° 1: surge una gran oportunidad de inversión y se encuentra temporalmente corto de capital
A menudo sucede que faltan unos días o quizás una semana para su próxima contribución a su cuenta de inversión, y puede cubrir fácilmente la cantidad que va a invertir en esta oportunidad. Suponiendo que esta no es una acción de punta caliente, y que está satisfecho con el mérito de la inversión, siga adelante y use el margen para comenzar su posición. En unos días enviará más efectivo y su margen estará cubierto.
Ejemplo n. ° 2: uso del margen como fondo de emergencia
Si necesita dinero en efectivo que no puede esperar, por ejemplo, una factura de impuestos inesperadamente grande, donde las consecuencias de no pagar todos los impuestos a tiempo son mayores que los intereses en el margen, está bien seguir adelante y pedir prestado margen. En muchos casos, es posible que necesite tiempo para averiguar qué inversiones vender para cubrir el margen, o tal vez pueda hacerlo con el tiempo con sus ingresos.
Ejemplo n. ° 3: planificación fiscal de fin de año
Supongamos que tiene algunas inversiones que desea vender para poder reasignar capital en otras inversiones más atractivas. Si sus inversiones actuales tienen ganancias de capital significativas, es posible que desee esperar al nuevo año para venderlas y no incurrir en impuestos adicionales en el año en curso.
Sin embargo, debido a la venta de impuestos tradicional por parte de inversores y fondos, muchas inversiones se vuelven bastante atractivas hacia el final del año, lo que es posible que desee aprovechar.
El uso adecuado del margen le permitirá cerrar la brecha de capital temporal. Para un inversionista disciplinado, el margen siempre debe usarse con moderación y solo cuando sea necesario.
Cuando sea posible, trate de no utilizar más del 10% del valor de sus activos como margen y traza una línea al 30%. También es una gran idea utilizar corredores como TD Ameritrade que tienen tasas de interés de margen baratas. Recuerde, el interés del margen se capitaliza siempre que mantenga el margen abierto.
Sobre el Autor: Shailesh Kumar escribe sobre cepo y valor invirtiendo en Guía de valores de stock, donde ofrece selecciones de acciones individuales e ideas a miembros registrados. Suscríbete a su gratis boletín de acciones para obtener ideas de inversión que pueda utilizar para investigar más.
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