En su mayor parte, los planes 403(b) son la respuesta del mundo sin fines de lucro al 401(k). Pero hay una gran diferencia: los planes 403(b) tienen tarifas de inversión más altas. Por lo general, son los maestros y los trabajadores de la salud quienes están cubiertos por estos planes, por lo que son los que tienen las tarifas más altas para sus planes de jubilación. ¡¿Como puede ser?!
Planes 403(b) y cómo funcionan
Los planes 403(b) funcionan casi de manera idéntica a los planes 401(k). Pero hay algunas diferencias. Lea nuestro completo Comparación entre 403(b) y 401(k) aquí.
Un 403(b) es un plan de jubilación proporcionado por empleadores en organizaciones sin fines de lucro. Esto incluye sistemas escolares, hospitales y sistemas de salud, y organizaciones religiosas. Los planes 401(k), por otro lado, son proporcionados por empleadores que se dedican a negocios con fines de lucro. Eso es básicamente cualquier otra organización empleadora en el país.
Similitudes entre los planes 403(b) y 401(k)
Aplazamiento de impuestos. Ambos planes permiten contribuciones deducibles de impuestos, así como el aplazamiento de impuestos de los ingresos por inversiones obtenidos dentro de los planes.
Partido patronal. Ambos planes prevén contribuciones paralelas del empleador.
Máximos de cotización. Ambos planes permiten a los empleados contribuir hasta $22,500 por año, o hasta $30,000 por año si tienen 50 años o más (cifras de 2023).
Restricciones de retiro. Los impuestos ordinarios sobre la renta deben pagarse sobre cualquier distribución de cualquiera de los planes. Ambos planes requieren que espere para hacer retiros hasta que cumpla 59 años y medio. De lo contrario, estará sujeto al impuesto de multa por retiro anticipado del 10% además del impuesto sobre la renta ordinario. Ambos planes también requieren que comience a tomar distribuciones mínimas requeridas (RMD) a partir de los 70 años y medio.
Disposiciones Roth. Ambos planes le permiten pagar hasta $6,500 por año en una provisión Roth en su plan, o $7,500 si tiene 50 años o más.
Disposiciones de préstamo. Ambos planes le permiten pedir prestado hasta el 50% del saldo adquirido en su plan, sin exceder los $50,000.
Diferencias entre los planes 403(b) y 401(k)
Adquisición. Los planes 403(b) a menudo ofrecen adquisición de las contribuciones de contrapartida del empleador. Muchos incluso ofrecen la concesión inmediata de esas contribuciones. Según el tipo de calendario de adquisición de derechos que elijan los planes 401(k), la adquisición de las contribuciones paralelas del empleador puede demorar hasta seis años.
Contribución máxima permitida (MAC). Los planes 403(b) tienen una disposición especial con respecto a las contribuciones máximas. Si ha trabajado para el empleador por un mínimo de 15 años, puede hacer una contribución adicional de $3,000 por año. Esto significa que puede contribuir hasta $25,500 por año, o hasta $33,000 por año si tiene 50 años o más. Esta disposición no existe para los planes 401(k).
Sin embargo, también vale la pena señalar que relativamente pocos planes 403(b) en realidad ofrecen una provisión de MAC. Si bien pueden incluirlo legalmente en el plan, no están obligados a hacerlo y la mayoría no lo hace.
Opciones de inversión. Los planes 403(b) a menudo tienen opciones de inversión restringidas. La opción principal suele ser anualidades fijas o variables. Esta es la razón por la cual los planes 403(b) a menudo se denominan anualidades protegidas de impuestos o TSA.
Algunos también pueden ofrecer un número limitado de fondos mutuos. Según un análisis elaborado por Aon Hewitt, el desglose de la inversión de los planes 403(b) se ve así:
- el 43% se mantiene en rentas fijas;
- el 33% en rentas variables;
- Y el 24% en fondos mutuos.
Los planes 401(k) a menudo también restringen las opciones de inversión. Algunos planes están limitados a media docena fondos mutuos o fondos cotizados (ETF). Pero algunos planes tienen opciones más amplias. Y a veces son casi ilimitados.
Por ejemplo, si una importante firma de corretaje de inversiones tiene un plan 401(k), es posible que pueda invertir en acciones, bonos, fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa y sociedades de inversión inmobiliaria (REIT).
Comisiones de inversión. Las tarifas de inversión del plan 403(b) suelen ser más altas que las de un plan 401(k). Vea abajo.
Estructura típica de tarifas del plan 403(b)
La razón por la que las tarifas del 403(b) son más altas que las de los planes 401(k) está en la selección de inversiones disponibles. Las tarifas cobradas por las inversiones disponibles en un plan 403(b) son más altas de lo que comúnmente aceptan los inversores que tienen una opción en la materia.
Una vez más, según el análisis preparado por Aon Hewitt, las tarifas que se cobran en anualidades fijas y variables y fondos mutuos incluidos en un plan 403(b) se ven así:
- Rentas Variables: 2,25%.
- Rentas fijas: 1,15%.
- Fondos mutuos: 0,97%.
Por el contrario, el la relación de gastos promedio de un ETF es solo 0.44%. Y puede hacerlo aún mejor invirtiendo en fondos indexados de bajo costo.
Lo que hace que la situación sea aún más complicada para los participantes del plan 403(b) es el hecho de que las tarifas de inversión que se cobran en las anualidades y los fondos mutuos a menudo son invisibles. Esto se debe en parte a que están enterrados en la literatura que describe los vehículos de inversión. La mayoría de la gente no comprende la importancia de estas tarifas.
El otro problema es la falta de opciones. Dado que los inversionistas del plan 403(b) no tienen opciones de inversión de bajo costo, tampoco tienen la base de comparación para determinar que las tarifas de inversión que están pagando son excesivas.
El daño a largo plazo causado por las altas tarifas del 403(b)
La mejor manera de demostrar el daño causado por las altas tarifas que cobran los planes 403(b) es con el ejemplo. Haremos uno basado en dos personas que ahorran para la jubilación a través de los planes de su empleador bajo parámetros idénticos. La única diferencia entre los dos es que uno participa en un plan 403(b) y el otro en un plan 401(k).
Sam y Tara ganan cada uno $75 000 por año e invierten el 10 % de sus respectivos salarios en los planes de jubilación de sus empleadores. Sam es un maestro que participa en un plan 403(b). El plan tiene cuotas anuales promedio de 1.50%. Mientras tanto, Tara trabaja para una firma de TI y participa en un plan 401(k) que tiene tarifas anuales promedio de 0.50%.
La gran diferencia en las tarifas es el resultado de la combinación de inversiones de rentas vitalicias y fondos mutuos de Sam. La inversión de Tara está íntegramente en ETF de bajo coste.
Ambos planes promedian un 7% de rendimiento anual antes de deducir las tarifas. Esto significa que el retorno neto de la inversión de Sam en su 403(b) promedia 5.50% por año después de las tarifas. Tara's obtiene un retorno neto de la inversión en su 401(k) que promedia 6.50% por año después de las tarifas.
¿Cómo se ve esto al final de una carrera de 40 años? Para simplificar, ignoraremos las contribuciones paralelas del empleador, así como los aumentos salariales anuales.
Sam: Contribuye $7,500 por año durante 40 años, para una contribución total de carrera de $300,000. Obtiene una tasa de rendimiento neta efectiva del 5,50% durante ese tiempo. Al final de su carrera, el plan 403(b) de Sam se ha convertido en $1,054,824.
Tara: Ella también contribuye $7,500 por año durante 40 años, para una contribución total de carrera de $300,000. Ella gana una tasa de rendimiento neta efectiva de 6.50% durante ese tiempo. Al final de su carrera, el plan 401(k) de Tara creció hasta $1,363,183.
¿La diferencia entre los dos valores del plan terminal? $308,359.
| Cuenta | Contribución Anual | Contribución Total | Tasa de rendimiento neta efectiva | La cantidad al Jubilarse |
|---|---|---|---|---|
| 403(b) de Sam | $7,500 | $300,000 | 5.50% | $1,054,824 |
| 401(k) de Tara | $7,500 | $300,000 | 6.50% | $1,363,183 |
Sam no contribuye menos a su 403(b) que Tara a su 401(k). Y ambos planes proporcionan idénticos rendimientos brutos de la inversión. La única diferencia entre los dos resultados de la planificación de la jubilación son las tarifas.
La impactante conclusión: ¡Las tarifas más altas en el plan 403(b) de Sam finalmente le costaron más de $300,000!
Dicho de otra manera, las tarifas más altas en el plan 403(b) de Sam cuestan el 22,6 % de sus ahorros para la jubilación. Eso es $ 308,359 dividido por $ 1,363,183 Sam tendría terminó teniendo su plan 403(b) con la misma estructura de tarifas que el plan 401(k) de Tara.
Sacar lo mejor de un mal plan de jubilación
Desafortunadamente, si su empleador ofrece solo un 403(b), ese es el mejor plan de jubilación que tiene. Tendrá que participar en él al menos hasta cierto punto, debido al hecho de que ofrece contribuciones muy generosas y aplazamiento de impuestos. Pero hay al menos dos formas de minimizar el daño.
Invierta su 403(b) en fondos mutuos
La primera es elegir la opción de inversión de menor costo que tenga dentro del plan. Es casi seguro que serán fondos mutuos. Si bien no son tan económicos como los ETF, son considerablemente menos costosos que las anualidades. Eso tampoco es difícil de imaginar, ya que las anualidades se encuentran entre las opciones de inversión más caras disponibles. Invertir el 100 % en fondos mutuos podría reducir su índice de gastos anual general de 1,50 % o más a algo menos del 1 %.
Invierta parte de su aporte de jubilación en una cuenta IRA
Digamos que actualmente contribuye $15,000 por año a su plan 403(b). En cambio, reduzca la contribución del plan a $10,000 y contribuya los $5,000 restantes a una cuenta IRA.
El beneficio es que dentro de la IRA puede invertir en ETF de bajo costo, en lugar de fondos mutuos y anualidades. Pero también hay un beneficio secundario. Dado que una IRA es completamente autodirigida, tendrá la opción de elegir qué guardar en su cuenta.
Una falla en este plan es la posibilidad de que la contribución de IRA sea parcial o totalmente no deducible. El IRS limita la deducibilidad de IRA si está cubierto por otro plan de jubilación y sus ingresos combinados superan ciertos umbrales. Dado que participa en un plan 403(b) y también puede estar cubierto por un plan de pensión del empleador, puede estar sujeto a estos límites.
Tendrá que hacer cálculos y determinar si la reducción en los gastos de inversión justifica la pérdida de la deducibilidad de una parte o la totalidad de su contribución IRA. También tendrá que tener en cuenta cualquier pérdida del aporte equivalente del empleador debido a que las contribuciones de los empleados son más bajas.
Combine poner parte de su dinero de jubilación en una IRA con cambiar sus inversiones 403(b) completamente a fondos mutuos. Esto reducirá considerablemente sus gastos de inversión efectivos y mejorará su retorno de la inversión.
Además de esas dos opciones, también puede presionar al departamento de beneficios de su empleador para que cambie planes de jubilación, tal vez a un 401 (k), o para agregar más opciones de inversión de bajo costo al 403 (b) plan. Pero mi dinero estaría en los fondos mutuos más la estrategia IRA. Siempre es más fácil tomar decisiones individuales que cambiar las mentes colectivas de las burocracias.