“Mantengamos las cosas a distancia”.
Puede sonar como algo bastante coloquial, pero si alguien te lo dice en el contexto de una gran compra o una inversión, probablemente no esté jugando.
Esto se debe a que, en el mundo del dinero, realizar una transacción en condiciones de plena competencia frente a las que no lo son tiene graves implicaciones fiscales, legales y de seguridad. Por lo tanto, es fundamental que todos los inversores sepan la diferencia.
Entonces, ¿qué es una transacción de plena competencia? ¿Qué es una transacción sin condiciones de plena competencia? ¿Cuál es la diferencia y por qué es importante en el contexto de los bienes raíces, las acciones y las criptomonedas/NFT? Sigue leyendo.
La versión corta
- En el mundo de las finanzas, la igualdad de condiciones se refiere a una transacción justa y de mercado abierto en la que el comprador/vendedor no tiene una relación previa, o su relación no tiene impacto en el resultado de la venta.
- Las transacciones que no son de plena competencia, como vender un automóvil a un amigo a mitad de precio, no son intrínsecamente ilegales. Pero dado que se usan con tanta frecuencia para ocultar el fraude, tienden a atraer más el escrutinio de los prestamistas, los reguladores y otras partes interesadas.
- Los inversores en los espacios de bienes raíces y criptomonedas/NFT querrán comprender la diferencia, ya que Detectar una transacción que no sea de plena competencia puede algún día ayudarlos a evitar fraudes, estafas o una carta de el IRS
En este articulo
¿Qué es una transacción de plena competencia?
En términos simples, una transacción de plena competencia es aquella en la que el el (los) comprador(es) y el (los) vendedor(es) realizan un comercio justo en el mercado abierto sin colusión, presión o relación previa que influya en el resultado de la venta.
Algunos ejemplos de transacciones de plena competencia incluyen:
- Vender un coche a un amigo por Libro azul de Kelley valor
- vendiendo un NFT a un alto postor anónimo en Mar abierto
- Comprar una vivienda a través de sus respectivos agentes inmobiliarios sin conocer a los propietarios
- Compra de acciones de (VOO) a través de TD Ameritrade de un vendedor anonimo
Por el contrario, comprar/vender cualquiera de los activos anteriores a alguien que conoce por un descuento, o sin enumerar el activo en el mercado abierto, probablemente constituiría una transacción sin condiciones de plena competencia, también conocida como una transacción de brazo a brazo transacción.
Por supuesto, no hay nada intrínsecamente ilegal en (la mayoría) de las transacciones mano a mano. Tu auto es de tu propiedad, y nada te impide venderlo a quien quieras por $1. Del mismo modo, no hay nada de malo en heredar 100 acciones de Microsoft.
Pero surgen problemas cuando una o ambas partes abusan de la privacidad de una transacción sin condiciones de plena competencia para evitar impuestos, papeleo o la ley misma.
Ocurre todo el tiempo, razón por la cual generalmente hay más escrutinio de las transacciones que no son de plena competencia. El IRS, los prestamistas hipotecarios y cualquier persona involucrada en la venta querrá saber qué sucedió "detrás del velo".
Por ejemplo, si vende su automóvil por $ 10,000, el comprador podría pedirle que agregue $ 2,000 en la factura de venta para poder ahorrar en impuestos. Lo que puede parecer un pequeño favor que no afecta su resultado final podría hacer que se enfrente a consecuencias legales más adelante (específicamente, por fraude).
Es por eso que los inversores de todos los sectores deben comprender la diferencia entre las condiciones de plena competencia y las condiciones de libre competencia. En algún momento, puede cruzar la línea, o alguien se lo pedirá, y saber la diferencia puede salvarlo de un mal trato, una estafa o una carta bastante desagradable del IRS.
Así que profundicemos en más detalles.
Por qué importa la distancia del brazo
Si le pregunta al IRS, le dirán que un acuerdo pasa la prueba de plena competencia, o lo que ellos llaman el Estándar de longitud de brazo — si se cumple una de las siguientes condiciones:
- Dos partes no controladas celebraron el acuerdo de forma libre e independiente entre sí, o;
- Los resultados fueron los mismos que si las dos partes hubieran operado libremente e independientemente una de la otra.
Esta definición es importante porque, históricamente hablando, los organismos reguladores, los prestamistas hipotecarios y las partes interesadas examinan más cuidadosamente las transacciones que no son de plena competencia.
Aquí hay algunos ejemplos de dónde está la línea en cada sector y por qué es importante:
Transacciones de plena competencia en bienes raíces
Pregúntele a cualquier agente de bienes raíces y le dirá que mantener las cosas a distancia es un gran problema en el mundo de los bienes raíces. Cuanto más se conocen el comprador y el vendedor, más oportunidades se crean para el fraude, la dirección, el sesgo y la manipulación:
- si un inversionista depredador se entera de que el vendedor es mayor y no en su sano juicio, puede aprovecharse de la situación.
- si un vendedor aprende de un raza, religión, vocación, identidad de género, etc. del comprador., pueden tratar su oferta más o menos favorablemente.
- Cuando un el agente de bienes raíces "dirige" a un comprador a vecindarios específicos en función de los factores anteriores, esto también podría ser una distancia de no competencia ya que el agente influye en una transacción en la que recibe una comisión.
Esa es también la razón por la que algunos agentes inmobiliarios pueden negarse a enviar la "carta de amor" de su comprador a un vendedor; instantáneamente convierte la transacción de brazo a brazo. Esto podría dañar involuntariamente al comprador, pero además, viola subjetivamente los estándares de un mercado 100% libre y abierto.
Los prestamistas también tienden a tener fuertes preferencias por las ventas en condiciones de plena competencia, ya que el otro tipo es un caldo de cultivo para el fraude. Por ejemplo, la mayoría de los prestamistas le harán firmar una declaración jurada de plena competencia antes de aprobar una venta al descubierto. Esto le impide vender la propiedad a un amigo para borrar su hipoteca. E incluso si vende una casa por $ 1, el comprador aún tendrá que pagar impuestos sobre el valor justo de mercado.
El resultado final para inversores inmobiliarios es este: todos tratan las transacciones que no son de plena competencia con más escrutinio. Si está relacionado con el comprador/vendedor, hable con su CPA, sea 100 % transparente con su prestamista. Y prepárese para una gran cantidad de papeleo adicional.
E incluso si obtiene un descuento familiar como comprador, aún tendrá que pagar impuestos, seguro y más en función del valor total de mercado.
Transacciones en condiciones de plena competencia en el mercado de valores
Longitud del brazo vs. la distancia que no es de plena competencia surge con menos frecuencia en el mundo de las acciones. La mayoría de las acciones se negocian en un mercado abierto donde los compradores y vendedores permanecen en el anonimato.
Si usted regalar acciones de una acción a alguien, es posible que tenga una pequeña responsabilidad fiscal (o al menos papeleo adicional) si el monto de su donación excede el límite del impuesto sobre donaciones de $16,000 en 2022 o $17,000 en 2023.
Curiosamente, el uso de información privilegiada podría no considerarse mano a mano, ya que no hay una transacción de acciones entre las dos partes, solo un intercambio de información.
Pero aquí es donde la longitud del brazo vs. la distancia que no sea de plena competencia aún puede ser relevante para inversionistas del mercado de valores: si ve signos de actividad conjunta en los niveles más altos de una empresa (nepotismo, colusión, violaciones antimonopolio, etc.), podría ser una señal de que se avecina un litigio.
Transacciones en condiciones de plena competencia en el espacio criptográfico/NFT
Como se menciona a lo largo de este artículo, los organismos reguladores son increíblemente cautelosos con las transacciones que no son de plena competencia. ¿Por qué? Porque a menudo se usan para ocultar fraudes.
En ninguna parte es esto más evidente que en el espacio de activos digitales que aún no está regulado en gran medida. A estudio 2018 encontró evidencia de que hasta el 50% del rally épico de Bitcoin en 2017 podría atribuirse a un puñado de jugadores encubiertos que manipulan el mercado a través de transacciones mano a mano, ofuscando el valor justo de mercado de Bitcoin, y posiblemente, plantando las semillas de el Accidente criptográfico de 2022.
Mientras tanto, el "comercio de lavado" continúa plagando el NFT espacio, causando confusión y socavando la confianza de los inversores. Para los no iniciados, el comercio de lavado es cuando alguien compra y vende un activo repetidamente para crear la ilusión de una mayor demanda e inflar artificialmente los precios. Es ilegal en los mercados financieros tradicionales, pero en el espacio criptográfico/NFT, todo lo que alguien debe hacer es crear múltiples carteras.
Como resultado, algunos titulares de NFT lavaron sus activos negociados hasta un "valor de mercado" de $ 1 mil millones. Y aunque ese número era claramente demasiado alto para engañar a alguien, otros números no lo han sido. Un estudio encontró que El 10% de los pares comprador-vendedor representaron más actividad comercial que el otro 90%. Un análisis de CryptoSlam encontró que 95% de las operaciones en la popular plataforma NFT LooksRare podría atribuirse al comercio de lavado.
¿La comida para llevar para los inversores en criptomonedas y NFT? Las regulaciones inminentes pueden no ser tan malas. como el SEGUNDO o cualquiera que comience a arrojar luz sobre transacciones ilícitas que no son de plena competencia, podría traer seguridad, estabilidad y nuevos inversores al mercado.
¿Curioso por qué los registros son buenos para las criptomonedas? >>>Orden ejecutiva criptográfica de Biden: ¿Qué contiene?
El resultado final: Ármate con información
Las transacciones en condiciones de plena competencia ponen lo "abierto" en el mercado abierto, brindando transparencia, fluidez y una oportunidad justa para más inversores.
Eso no quiere decir que las transacciones mano a mano sean intrínsecamente malas, solo que, comprensiblemente, invitan a un mayor escrutinio. Y si está involucrado en uno, debe aplicar ese escrutinio adicional usted mismo.
Otras lecturas:
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- Me enamoré de una estafa de inversión... y esto es lo que aprendí