La Asignación Táctica de Activos (TAA) es una Estrategia de inversión donde los inversores o gestores de fondos ajustan la asignación de activos de una cartera entre y dentro de las clases de activos. Empleado por algunas de las instituciones financieras más grandes del mundo, como Roca Negra, TAA es tan popular que puede estar usándolo en su cartera sin darse cuenta.
La asignación táctica de activos permite a los inversores ajustar cuánto invierten en cada activo, tipo de activo y otros diferenciadores para maximizar los rendimientos potenciales y minimizar el riesgo en todo el portafolio. Aquí hay una mirada más cercana a la asignación táctica de activos y cómo puede usarla en su cartera.
La versión corta
- La asignación táctica de activos es una estrategia de inversión que tiene como objetivo optimizar el riesgo y el rendimiento mediante el ajuste dinámico de las carteras.
- Las carteras de asignación táctica de activos consideran la clase de activo, el sector, la geografía y otros detalles clave.
- Tanto los inversores individuales como los institucionales utilizan la asignación táctica de activos para crear carteras con un horizonte de inversión a corto y medio plazo.
¿Cómo funciona la asignación táctica de activos?
La asignación táctica de activos es una estrategia de gestión de cartera que adopta un enfoque semiactivo de la gestión de inversiones. Con un plan TAA, los inversores se centran en el corto y mediano plazo al elegir la asignación de activos. Con un horizonte típico de tres meses a un año, puede hacer ajustes de cartera en torno a las condiciones económicas y de mercado esperadas mientras mantiene una pasivo portafolio.
La premisa subyacente de TAA es que los mercados no siempre son eficientes, y hay momentos en que ciertas clases de activos o sectores pueden estar infravalorados o sobrevalorados. Al administrar activamente una cartera y hacer ajustes estratégicos, un administrador de TAA puede agregar valor más allá de lo que es posible a través de estrategias de inversión pasiva.
Las estrategias de TAA pueden tomar muchas formas, pero todas comparten un objetivo común: superar un índice de referencia o una estrategia de inversión. A un alto nivel, TAA puede implicar la creación de un desglose simple de activos entre acciones, renta fija, efectivo y inversiones alternativas. Puede desglosar aún más su asignación objetivo dentro de cada categoría por factores como el tamaño de la empresa, la industria, el país o la región, las anomalías de precios y más.
La asignación táctica de activos no es una estrategia de todo o nada. Te permite elegir entre ETF y los fondos de inversión o una cartera de acciones individuales y otras inversiones directas. O puede elegir una mezcla de los dos. TAA no tiene que incluir la selección de acciones, aunque puede hacerlo si desea tomar esas decisiones de inversión.
En acción, TAA ayuda a inversores y gestores de inversiones minimizar el riesgo y, con suerte, maximizar los rendimientos. Es una estrategia mucho más activa que invertir en fondos indexados de bajo costo para el largo plazo. Pero sigue siendo más pasivo que un plan activo de selección de acciones. TAA ofrece un equilibrio de ambos para mantener a los inversores encaminados hacia sus objetivos financieros.
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Asignación táctica de activos vs. Asignación estratégica de activos
Es posible que haya encontrado el término asignación estratégica de activos: la definición es muy similar a la asignación táctica de activos.
En general, una asignación estratégica de activos es un enfoque a más largo plazo que se enfoca en crear una cartera diversificada que generará rendimientos a largo plazo. Por otro lado, la asignación táctica de activos es un enfoque más a corto plazo que busca aprovechar las condiciones del mercado para generar mayores rendimientos a corto plazo. Ambos enfoques tienen ventajas y desventajas y, en última instancia, depende del inversor individual decidir cuál es mejor para ellos.
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Asignación táctica de activos paso a paso
Como se mencionó anteriormente, es posible que ya esté usando TAA sin conocer el término. Es un plan de asignación de activos de varias capas aplicado a su cartera de inversiones. Así es como puede usar TAA en una sola cuenta o en todas sus inversiones:
- Elija una asignación de activos de cartera: Comience eligiendo su asignación de activos objetivo de alto nivel. Esta es probablemente una división entre cuatro categorías principales: cepo (acciones), cautiverio (renta fija), efectivo y equivalentes, y alternativas. AutorizarLas herramientas gratuitas de análisis de inversiones de ayuda a calcular esto automáticamente si no sabes dónde estás parado.
- Elija la asignación dentro de las clases de activos: Dentro de su cartera de acciones, puede optar por asignar de varias maneras. Algunos cubos de asignación a considerar son gran capitalización vs. acciones de pequeña capitalización, inversiones en los Estados Unidos y otras regiones, centrándose en una industria que espera superar al mercado, o buscando empresas de rápido crecimiento antes de que otros inversores las noten.
- Elija inversiones específicas: Ahora es el momento para el meollo de la cuestión de elegir sus inversiones particulares. Ya sea que desee invertir en fondos, acciones individuales o algo así recaudación de fondos o obras maestras, aquí es donde tomas esas decisiones.
- Supervise y ajuste según sea necesario: Esta no es una estrategia de inversión para configurarlo y olvidarlo. Al mismo tiempo, no tienes que hacer ajustes diarios o semanales. Como inversionista de TAA, verificar y ajustar sus objetivos mensualmente es importante para mantener sus inversiones en el buen camino.
Agregar asignación táctica de activos a su cartera
Para incluir TAA en su cartera, siga los pasos anteriores y organice su plan de inversión por clase de activo y subclases elegidas. Siga las noticias económicas y comerciales para elegir la asignación adecuada para su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión.
Si se siente abrumado, no tiene que comenzar con todo su portafolio. Por ejemplo, puede considerar solo su cuenta de inversión activa y luego expandirse a otras cuentas y partes de sus inversiones. Es posible que algunos inversionistas solo deseen usar TAA en una cuenta de inversión sujeta a impuestos, mientras que otros pueden aplicarlo a planes de jubilación.
Además, recuerde que la inversión activa y la selección de acciones no son para todos los inversores. Si no se siente cómodo empleando TAA por algún motivo, considere una estrategia de inversión más pasiva, invirtiendo con un asesor robótico, o trabajar con un profesional de inversiones.
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Ejemplo de asignación de activos tácticos
Si está listo para sumergirse, aquí hay un ejemplo para ayudarlo. Recuerde, este es un ejemplo genérico que puede no ser apropiado para sus necesidades de inversión; sus decisiones de inversión finales dependen de usted.
Brett decide emplear la asignación táctica de activos en su cartera activa, que representa aproximadamente el 20 % de sus inversiones totales. Comienza eligiendo una asignación para lo que cree que es un próximo período de crecimiento del mercado de valores:
- Cepo: 70%
- Cautiverio: 15%
- Dinero: 10%
- Alternativas: 5%
A partir de ahí, Brett establece asignaciones objetivo en cada una de esas áreas. Para las acciones, divide sus inversiones en alrededor de una docena de segmentos diferentes y elige un conjunto de acciones y fondos que coinciden con esas categorías.
Para bonos, se decide por cuatro diferentes ETF de bajo costo. En la porción de efectivo de la cartera, Brett compra a corto plazo fondos de bonos del gobierno que son fácilmente convertibles en efectivo. Para alternativas, se decide por una nueva plataforma inmobiliaria ha estado queriendo probar.
Si bien no existe una solución única para todos, TAA puede ser una herramienta valiosa para los inversores que buscan agregar un elemento de gestión activa a sus carteras.
Pros y contras
ventajas
- Una estrategia de inversión semiactiva que considera las noticias y condiciones económicas
- Menos trabajo de mantenimiento que una cartera activa de una sola acción
- Ayuda a los inversores a optimizar el riesgo vs. devolver
contras
- Requiere conocimientos de inversión moderados para implementar
- Más tiempo que un plan de inversión completamente pasivo
- Puede tener un rendimiento inferior al de los mercados
Línea de fondo
La asignación táctica de activos es popular entre los inversores profesionales por una razón. Prácticamente todos los inversores buscan ganar tanto dinero como puedan, ¡después de todo, ese es el punto! Sin embargo, saber cómo hacerlo mientras se gestiona la exposición al riesgo no siempre es sencillo. TAA ofrece una estrategia para ayudarlo a saber que está en el camino correcto para alcanzar sus objetivos de inversión.
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Eric Rosenberg es escritor de finanzas, viajes y tecnología en Ventura, California. Es un exgerente de banco y un profesional de contabilidad y finanzas corporativas que dejó su trabajo diario en 2016 para dedicarse a su lado en línea a tiempo completo. Tiene una gran experiencia escribiendo sobre banca, tarjetas de crédito, inversiones y otros temas financieros y es un ávido hacker de viajes. Cuando está lejos del teclado, a Eric le gusta explorar el mundo, volar aviones pequeños, descubrir nuevas cervezas artesanales y pasar tiempo con su esposa y sus hijas pequeñas.