Cómo determinar su tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo es su disposición a soportar la volatilidad y las pérdidas en sus inversiones.

Su tolerancia al riesgo debería afectar directamente la combinación de inversiones que seleccione para su cartera. Los inversores que son altamente tolerantes al riesgo pueden querer asignar grandes porciones de su cartera a activos volátiles (como acciones) mientras que aquellos que son más reacios al riesgo pueden preferir apegarse a una combinación más conservadora de activos a pesar del potencial de menor devoluciones.

Este artículo repasa las diversas consideraciones que deben tenerse en cuenta para determinar su propia tolerancia al riesgo.

Por qué es importante conocer su tolerancia al riesgo

Para aquellos que son específicamente invertir para la jubilación, determinar la tolerancia al riesgo a menudo gira en torno a factores como:

• Tiempo hasta la jubilación
• Nivel de ingresos deseado en la jubilación
• Gastos previstos en la jubilación

Comprender estos factores lo guiará hacia las inversiones que está considerando o lo alejará de ellas.

También vale la pena señalar que hay más para determinar la tolerancia al riesgo que la capacidad financiera. Algunos factores psicológicos o emocionales también pueden influir en su umbral de riesgo. Por ejemplo, la aversión a la pérdida, la idea de que las pérdidas causan más dolor que la alegría recibida por la misma cantidad de ganancias, puede desempeñar un papel importante en la disposición de un inversor a realizar inversiones arriesgadas.

Tolerancia al riesgo vs. Capacidad de Riesgo

A primera vista, tolerancia al riesgo y capacidad de riesgo pueden parecer términos intercambiables. Pero si bien son conceptos relacionados, en realidad se refieren a cosas diferentes. Profundicemos en lo que significan estos términos.

Capacidad de Riesgo

La capacidad de riesgo es tu habilidad financiera, objetivamente hablando, para poder soportar la volatilidad y las pérdidas.

Su situación financiera individual determina su capacidad de riesgo. En la búsqueda de sus metas financieras, ¿cuánto riesgo está poder (en lugar de estar dispuesto) a asumir? Los ingresos, el marco temporal y la tasa de rendimiento son factores importantes en la capacidad de riesgo. Las personas con ingresos más bajos suelen tener una capacidad de riesgo baja porque es más difícil recuperarse de una pérdida de inversión.

Tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo generalmente se refiere a su voluntad personal soportar la volatilidad y las pérdidas (aunque a veces, incluso en este artículo, se usa ampliamente como una frase general para todo riesgo).

¿Cuánto dinero eres realmente? dispuesto (en lugar de ser capaz) de perder? ¿Cuál es su capacidad emocional para el riesgo? La tolerancia al riesgo tiene más que ver con la fortaleza psicológica que con los medios financieros. Es posible que tenga un exceso de capital para arriesgar, pero si es particularmente reacio a las pérdidas, puede estar más inclinado a mantener posiciones perdedoras.

¿En qué se diferencian estos dos conceptos?

Bueno, un inversionista puede tener la capacidad de riesgo para hacer ciertas inversiones, pero no la tolerancia al riesgo. Por ejemplo, imagine a un joven saludable de 25 años que recibe un ingreso alto de un trabajo estable. el tiene un gran fondo de emergencia y sus ingresos exceden sus gastos todos los meses. Probablemente tiene una capacidad de riesgo significativa.

Ahora imagina que creció en la pobreza y está en constante preocupación por no tener suficiente dinero. Este factor puede disminuir su tolerancia al riesgo porque no está dispuesto a arriesgarse a perder dinero, aunque puede permitírselo.

La tolerancia al riesgo personal puede complicar incluso la capacidad de riesgo más objetiva. Y debe planificar sus objetivos financieros con ambos en mente. Una vez que su capacidad de riesgo y su tolerancia al riesgo estén alineadas, puede comenzar a optimizar su cartera para que apunte a su rendimiento requerido, al mismo tiempo que le brinda tranquilidad.

Leer más:Riesgo de inversión 101: todo lo que necesita saber antes de invertir

Qué factores definen su tolerancia general al riesgo

Como hemos mencionado, la tolerancia al riesgo financiero está influenciada por muchos factores. Cualquier cosa en su vida que afecte su situación financiera y estado emocional también podría tener un impacto en su apetito por el riesgo. Habiendo dicho eso, aquí hay algunos factores importantes a considerar al evaluar su propia tolerancia al riesgo:

• Años — Los inversores más jóvenes suelen tener una mayor tolerancia al riesgo porque tienen más poder adquisitivo, más tiempo para obtener ganancias y más tiempo para recuperarse de pérdidas. A medida que se acerca a la jubilación, su estrategia de inversión generalmente se vuelve más enfocada en inversiones que son seguras o proporcionan un ingreso fijo.
• Metas financieras — Debe tener en cuenta sus objetivos financieros al determinar su tolerancia al riesgo. Por ejemplo, si necesita un rendimiento anual del 5 % para lograr sus objetivos durante la jubilación, puede decidir que no solo está dispuesto a soportar un nivel de volatilidad objetivo superior al 5 % de rendimiento anual.
• Ingreso — Las personas con altos ingresos pueden absorber más volatilidad y pérdidas debido a que tienen un mayor flujo de caja. Sin embargo, si sus gastos mensuales superan o se acercan a sus ingresos mensuales, un ingreso alto contará mucho menos al determinar la tolerancia al riesgo.
• dependientes — Tener hijos generalmente reducirá la tolerancia al riesgo debido a los recursos adicionales necesarios para criarlos y cuidarlos.
• Deuda — La deuda reducirá la tolerancia al riesgo, ya que se trata de obligaciones financieras que suelen aumentar sus gastos. A menudo, es prudente considerar pagar una deuda de alto interés antes de invertir.
• Salud — Algunas personas son propensas a sufrir episodios sorpresivos de mala salud y otras tienen afecciones médicas graves que pueden empeorar. Las inversiones arriesgadas pueden no ser una buena elección si aún no tiene un fondo de emergencia capaz de cubrir gastos médicos imprevistos o a largo plazo.

¿Cómo afecta la tolerancia al riesgo a su estrategia de inversión?

Comprender la tolerancia al riesgo es un requisito previo para la asignación adecuada de activos. ¿Cómo distribuirá entre acciones y bonos? ¿Debería invertir en un fondo indexado que le brinde una amplia exposición al mercado? ¿O se siente cómodo eligiendo un puñado de acciones en las que cree? Todas estas preguntas no pueden responderse de manera efectiva hasta que haya evaluado su tolerancia al riesgo.

Su asignación de activos y su estrategia de inversión deben basarse en su tolerancia al riesgo.

• Si tiene una alta tolerancia al riesgo…podría asignar un mayor porcentaje de sus inversiones en acciones de crecimiento para hacer crecer agresivamente su cartera.
• Si tiene una menor tolerancia al riesgo.. puede asignar la mayor parte de su cartera a activos más seguros, como bonos.
• Y si tiene una tolerancia al riesgo extremadamente baja…es posible que tenga una mayor parte de sus activos en efectivo y equivalentes de efectivo. El efectivo y los equivalentes de efectivo a menudo se consideran libres de riesgos, ya que generalmente están asegurados por el gobierno federal. Pero la desventaja de ser demasiado cauteloso es que la inflación devaluará su dinero con el tiempo.

Como muestra el siguiente gráfico de Vanguard, agregar más bonos a su cartera generalmente reducirá tanto su volatilidad como los rendimientos generales.

Fuente: Vanguardia

El gráfico anterior solo tiene en cuenta las acciones y los bonos. Pero también puede agregar otras clases de activos a su cartera para aumentar aún más su diversificación. En general, cuanto más averso al riesgo sea, menos parte de su cartera debe dedicar a inversiones alternativas como criptomoneda o crowdfunding inmobiliario.

¿Cuándo es un buen momento para evaluar su tolerancia al riesgo?

Cualquier hito o evento en su vida que afecte sus circunstancias financieras justifica una reevaluación de su tolerancia al riesgo. Eventos importantes como el matrimonio, tener hijos, un cambio de trabajo, una reubicación o recibir una herencia justifican una revisión de su tolerancia al riesgo.

También es importante considerar que la mayoría de los jubilados tienen una capacidad de ingresos mucho menor que la que tenían durante sus años de trabajo. Por lo tanto, por lo general dependen en gran medida de sus inversiones, beneficios y pensiones para cubrir sus gastos. A medida que se acerca a la jubilación, es posible que tenga una menor tolerancia al riesgo.

Este es el momento en el que podría considerar trasladar una mayor parte de su cartera a inversiones de renta fija para proporcionar un flujo constante de efectivo. También puede considerar invertir más en acciones de dividendos. Dicho esto, esta es solo una regla general. Si un jubilado posee múltiples activos generadores de ingresos y tiene un cónyuge que está empleado, el jubilado aún puede tener una alta tolerancia al riesgo.

Otras lecturas:Cómo invertir para la jubilación

Cómo diseñar una cartera en torno a su tolerancia al riesgo

Hacer crecer una cartera requiere tiempo, paciencia y pensamiento estratégico. Identificar su tolerancia al riesgo y cuantificar su capacidad de riesgo son claves para ayudarlo a determinar su asignación de activos.

Recuerde: su tolerancia al riesgo generalmente debe ajustarse a medida que se acerca a su jubilación o la fecha de retiro objetivo. En la mayoría de los casos, querrá aumentar gradualmente el porcentaje de activos de renta fija (como bonos) en su cartera. Si está buscando una forma más directa de lograr esto, fondos de fecha objetivo automáticamente hará estos ajustes por usted al igual que asesores automáticos me gusta Mejoramientoy frente a la riqueza.

Determinar su tolerancia al riesgo y saber cuándo reevaluarla lo ayudará a diseñar una cartera que se alinee adecuadamente con su personalidad y objetivos. Para obtener más información sobre cómo elegir la asignación de activos adecuada para su tolerancia al riesgo, echa un vistazo a esta guía.

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