Acabamos de celebrar el 4 de julio en mi estado natal, Maryland, donde el único fuego artificial que un ciudadano puede encender legalmente es una bengala. Sin embargo, en la noche del 4 de julio, pude escuchar el estallar, estallar de fuegos artificiales cercanos desde todas las direcciones.
El punto es que los legisladores hacen las leyes, pero la gente elige si cumplirlas o no. Lo mismo es cierto en el mundo de la inversión. La SEC aprueba regulaciones y leyes, pero eso no significa que se sigan las reglas.
Las buenas personas caen en estafas de inversión con regularidad y, a veces, caen duro. La gente siempre te dice que si suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea. Pero es mucho más fácil decirlo que hacerlo.
Cuando era un ambicioso veinteañero, me enamoré de lo que, aunque nunca se probó oficialmente, probablemente era una estafa.
La historia
Fantaseé sobre cómo esta acción cambiaría mi futuro financiero y me vi comprando rondas de cerveza en la hora feliz el viernes por la noche, sintiéndome bastante inteligente por haber leído esto artículo.
Leí un artículo en un boletín de inversión y sonaba como algo seguro. La historia fue jugosa. Una compañía minera bien establecida acababa de descubrir un nuevo depósito que era más grande que cualquier otra compañía que hubiera descubierto en las últimas tres décadas. Estaban a punto de comenzar a perforar y los accionistas que ingresaran ahora harían una fortuna con las acciones tan pronto como la mina comenzara a producir.
El gurú de las inversiones que escribió la historia era un experto en acciones mineras con información privilegiada. Estaba rebosante de entusiasmo acerca de que esta sería la última acción que sus suscriptores tendrían que comprar. Su afirmación estaba en la línea de, "¡Puede jubilarse con las ganancias que obtendrá en esta acción!"
El único inconveniente era que tenía que entrar rápidamente antes de que otros inversores se dieran cuenta de la importancia de este descubrimiento.
Vivía de cheque en cheque en ese momento y realmente no tenía dinero para invertir. Sabía muy poco sobre la inversión en acciones y nada sobre los entresijos de la minería. No había hecho ninguna investigación sobre este gurú o su historial de selección de acciones.
¡Pero esto era algo seguro! Estaba convencido de que debería gastar todo lo que pudiera. Fantaseé sobre cómo esta acción cambiaría mi futuro financiero y me vi comprando rondas de cerveza en la hora feliz el viernes por la noche, sintiéndome bastante inteligente por haber leído esto artículo. Me involucré emocionalmente y compré acciones de la empresa minera.
Probablemente puedas adivinar lo que sucedió después.
la estafa
Una semana después de que compré mis acciones, la enorme subida de precios que estaban experimentando las acciones se estancó. Y luego se derrumbó... rápidamente. Resultó que compré en la cima de la curva de campana y monté mi inversión el resto del camino cuesta abajo.
Fue entonces cuando me enteré de una forma de fraude de valores llamada "Pump and Dump". Ahí es cuando un asesor compra una cantidad significativa de acciones a un precio barato, luego infla el precio de las acciones que poseen a través de declaraciones positivas falsas o engañosas (para inflar la acción precio). Luego venden (o se deshacen) de las acciones que poseen al precio inflado exagerado.
Los inversionistas que compraron la exageración se quedan con acciones que valen mucho menos de lo que pagaron. Mientras tanto, el asesor sale de su posición de acciones con ganancias en la mano y el precio por acción cae en las acciones restantes en circulación.
Al igual que los civiles que encienden fuegos artificiales en mi estado, un esquema de bombeo y descarga es ilegal, pero eso no significa que no suceda o que siempre se procese cuando sucede. Nunca sabré si este asesor realmente cometió fraude de valores. Pero parecía sospechoso en ese momento y el movimiento del precio de las acciones siguió el patrón de un esquema de bomba y descarga cuando se registró.
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Esto es lo que aprendí:
Pensé que comprar acciones, cualquier acción, era invertir. Pero yo estaba especulando, balanceándome por las cercas apostando a un descubrimiento minero a largo plazo.
Después de esta experiencia aleccionadora, comencé a estudiar el mundo de las inversiones para encontrar estrategias y principios que realmente funcionaran. Y miré lo que les gusta a las leyendas de las inversiones Warren Buffett y Jack Bogle practicaron.
Aquí estaban las tres lecciones que saqué de esta experiencia.
Haga su debida diligencia
Los gurús de los boletines generalmente no son Asesores de inversiones registrados en la SEC. En realidad, no necesitan ninguna credencial, educación formal o licencia. De hecho, la mayoría de los servicios que publican asesoramiento y orientación sobre inversiones están exentos de la supervisión y las regulaciones de la SEC.
Esto se debe a que los actores de la industria simplemente publican información de inversión para un grupo de suscriptores o de forma gratuita en Internet, no brindan consejos de inversión personales. Eso significa que las estafas perpetradas por muchos asesores ni siquiera están en el radar de la SEC.
La leccion: Realice la diligencia debida adecuada antes de invertir en cualquier oportunidad (especialmenteaquellos que prometen altos rendimientos con poco o ningún riesgo). Investigue la fuente del consejo que está considerando tomar. Si detecta estafas y actividades potencialmente ilegales... corra hacia el otro lado.
Invierta a largo plazo
El período de espera favorito de Buffett es para siempre. Apostar por las vallas con un consejo sobre una sola acción es la antítesis de la inversión a largo plazo. No es invertir en absoluto, es especular, un concepto que no entendí hasta después de cometer este error.
Las acciones mineras en general son inversiones especulativas. Son baratos de comprar y pueden experimentar grandes cambios en el precio. Pensé que comprar acciones, cualquier acción, era invertir. Pero yo estaba especulando, balanceándome por las cercas apostando a un descubrimiento minero a largo plazo.
Las ganancias rápidas son posibles en el mercado de valores, pero el inversionista promedio no gana cuando invierte para obtener ganancias a corto plazo.
La leccion:Estoy en esto a largo plazo. Invierte, no especules.
No inviertas en lo que no entiendes
Este es probablemente el consejo más famoso de Buffett. No importa cuán rico se haya vuelto, él mismo lo sigue.
Es simple y llanamente: si no sabe lo suficiente sobre la empresa, su plan de negocios/prácticas y la industria en la que opera, evite invertir en sus acciones.
La leccion: No se deje vencer por la codicia o una historia sensacionalista. Invierte solo en lo que entiendes.
Comprar fondos indexados
El difunto Jack Bogle revolucionó la inversión en 1975 con su invención del fondo indexado. Si no tiene el tiempo, la experiencia o el deseo de realizar la debida diligencia necesaria para tener éxito como selector de acciones, su mejor movimiento es estacionar su dinero en un fondo de índice de mercado.
Incluso si tiene tiempo y algo de experiencia, comprar acciones individuales es poner todos sus huevos en unas pocas canastas. Un fondo indexado, por otro lado, es un grupo de acciones reunidas para reflejar el movimiento de todo el índice de referencia del mercado de valores, como el S&P 500.
Para la mayoría de nosotros, invertir en la bolsa de valores es una esfuerzo pasivo. Si somos honestos con nosotros mismos, admitiremos que no estamos calificados para elegir acciones con éxito. Minimizar el riesgo de pérdida, igualar los rendimientos del mercado de valores en general y reducir el costo de inversión son los objetivos de los fondos indexados. También son la mejor estrategia para el inversor individual medio.
La leccion: Para la mayor parte de mi cartera de acciones, mi mejor apuesta es un fondo de índice de mercado.
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