Si desea generar riqueza, una de las mejores maneras es invertir en el mercado de valores.
La rentabilidad media del S&P 500 durante los últimos 151 años ha sido del 8,4%1.
Los números se vuelven aún más impresionantes si observa períodos móviles de 5, 10 y 20 años.
En cada período móvil de 20 años, el mercado de valores siempre tiene un rendimiento positivo.
¿Por qué es este el caso?
¿Por qué el mercado de valores, especialmente durante períodos más largos, es tan bueno para crecer?
Averigüémoslo.
Tabla de contenido
- ¿Es la economía en crecimiento?
- ¿Hay más inversores cada año?
- ¿Es la inflación?
- ¿Son las empresas simplemente buenas para ganar dinero?
- Conclusión
¿Es la economía en crecimiento?
El mercado de valores no es la economía, pero es de esperar que la economía tenga un gran impacto en el mercado de valores.
Cuando digo economía, me refiero al Producto Interno Bruto (PIB). El PIB generalmente sube (cuando no lo hace, lo llamamos recesión) y esperaríamos que suba con él.
Cuando observamos el PIB desde 1947 hasta octubre de 2022, vemos ese crecimiento con bastante claridad:
Tenga en cuenta las dos caídas significativas más recientes para la pandemia de Covid-19 y la Gran Recesión.
Nuestra intuición podría decirnos que un PIB creciente significa que el mercado de valores crecerá, pero eso no es necesariamente cierto. En esto boletín de investigación de MSCI Barra, argumentan que la relación es demasiado compleja para dibujar esa relación lineal (también que el período de tiempo que analiza tiene un impacto significativo debido a los ciclos económicos).
Sin embargo, llegan a la conclusión de que tal vez el PIB actúe como un tope en los rendimientos del mercado de valores a largo plazo.
Entonces, si bien es probable que la economía contribuya, no es la razón por la cual las acciones suben cada año.
¿Hay más inversores cada año?
Nuestra población está creciendo. Dado que nuestra población está creciendo, esperaríamos que cada vez más personas se unan al grupo de inversores totales, ¿verdad?
Una forma cínica de pensar sobre esto es decir que el mercado de valores es un esquema Ponzi en el sentido de que tenemos un número creciente de inversores cada año.
Resulta que es posible que estemos creciendo, pero el porcentaje de estadounidenses que poseen acciones sigue siendo aproximadamente el mismo.
¿Cuántos estadounidenses en realidad poseen acciones? 58%.
Y en realidad era un porcentaje más alto en el pasado.
Ahora, estas estadísticas solo analizan los datos de las encuestas (por lo que es una muestra y no un recuento real) y no incluyen inversores internacionales o institucionales, que constituyen una parte importante de la base de inversores (tienen un gráfico hermoso en esto). No incluye los fondos de pensiones y todos los demás actores no personales del mercado (que también poseen una parte importante).
De los 40 billones de dólares en propiedad de acciones en 2019, las cuentas sujetas a impuestos representaron solo 9,5 billones de dólares.
Sume todo eso y la cantidad de inversores parece importar muy poco porque constituyen un porcentaje muy pequeño del grupo de inversores.
¿Es la inflación?
La inflación ha sido un tema candente en 2023 debido a lo alta que es en relación con la memoria reciente. La inflación también significa que los precios suben y las empresas ganan más dinero.
Mirando estrictamente los números, y no el poder adquisitivo, esto parece un gran viento de cola para los precios del mercado de valores. ¿Van a subir porque suben los precios y suben las ganancias, incluso si el poder adquisitivo real disminuye?
La inflación, hasta cierto punto, tiene un impacto positivo, pero si es demasiado alta, es mala. Aumentan el costo de los bienes vendidos por las empresas, empujan el Reserva Federal para aumentar las tasas de interés, lo que aumenta los costos de endeudamiento, etc. La inflación, si se mantiene en un punto óptimo, tiene un efecto positivo.
Demasiado alto y son malas noticias.
La inflación juega un papel, como una marea creciente, pero no es la razón principal.
¿Son las empresas simplemente buenas para ganar dinero?
Resulta que las empresas públicas son buenas para ganar dinero.
Hay un poco de sesgo de autoselección con las empresas en el mercado de valores. Generalmente son rentables y buenos en lo que hacen.
Una empresa que pierde dinero y no crece no se va a cotizar en bolsa. Una empresa que es pública, con informes trimestrales y anuales y apariciones en televisión, siente una enorme presión para aumentar el valor para los accionistas.
Di lo que quieras sobre si es bueno para la empresa o para la sociedad en su conjunto, esta estructura de incentivos significa que las empresas tienen incentivos para aumentar el precio de sus acciones.
La forma principal en que pueden hacerlo es aumentando sus ganancias por acción.
Aquí hay un vistazo al crecimiento de las ganancias por acción del S&P 500 desde 1871:
Las ganancias por acción (EPS) continúan creciendo porque las empresas mejoran en ganar dinero. El EPS para una empresa puede aumentar por una variedad de razones no comerciales, como la recompra de acciones, pero la tendencia a largo plazo es clara: están ganando más por acción.
Esto se vuelve aún más agudo cuando observa solo el S&P 500. Solo van a elegir las mejores empresas y sus criterios de selección se enumeran en el Ficha técnica del S&P 500 es bastante estricto.
De hecho, si no tiene una capitalización de mercado no ajustada de $ 12.7 mil millones o más, ni siquiera lo pienses.
Oh, también necesita ganancias positivas durante el trimestre más reciente. Y los cuatro trimestres más recientes sumados juntos.
Conclusión
Al igual que no necesita saber cómo funciona un motor combustible para conducir su automóvil, no importa por qué el mercado de valores siempre parece subir a largo plazo.
Lo hace.
Y para generar riqueza, simplemente amarre parte de su dinero en la parte trasera de ese motor y salga a dar un paseo.
¡Pero que sea largo!
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- Rendimientos del mercado de valores de EE. UU.: una historia desde la década de 1870 hasta 2022
Acerca de jim wang
Jim Wang es un padre de cuatro hijos de cuarenta y tantos años que contribuye con frecuencia a Forbes y blog de vanguardia. También ha tenido la suerte de tener apareció en el New York Times, Baltimore Sun, Entrepreneur y Marketplace Money.
Jim tiene un B.S. en Ciencias de la Computación y Economía de la Universidad Carnegie Mellon, un M.S. en Tecnologías de la Información - Ingeniería de Software de la Universidad Carnegie Mellon, así como una Maestría en Administración de Empresas de Johns Hopkins Universidad. Su enfoque de las finanzas personales es el de un ingeniero, desglosando temas complejos en conceptos fáciles de comprender que puede usar en su vida diaria.
Una de sus herramientas favoritas (aquí está mi cofre del tesoro de herramientas,, todo lo que uso) es Capital Personal, que le permite administrar sus finanzas en solo 15 minutos cada mes. También ofrecen planificación financiera, como una herramienta de planificación de jubilación que puede indicarle si está en camino de jubilarse cuando lo desee. Es gratis.
También está diversificando su cartera de inversiones al agregar un poco de bienes raíces. Pero no casas de alquiler, porque no quiere un segundo trabajo, son pequeñas inversiones diversificadas en algunas propiedades comerciales y granjas en Illinois, Luisiana y California a través de AcreTrader.
Recientemente, ha invertido en algunas obras de arte en obras maestras también.
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