¿Qué son las ofertas iniciales de monedas (ICO)? ¿Son Crypto Fool's Gold?

Si estás familiarizado con el mundo de criptomoneda, entonces es posible que haya oído hablar de una oferta inicial de monedas (ICO) para una criptomoneda. Similar a la oferta pública inicial de una empresa, una ICO es una oportunidad para que un proyecto criptográfico recaude capital.

Como inversionista, invertir en una ICO puede ser emocionante. Después de todo, los inversores que entraron en la planta baja de Bitcoin y Ethereum fueron bien recompensados; es tentador intentar replicar el mismo resultado con una nueva criptomoneda.

Dicho esto, las ICO tienen algunos riesgos importantes para los inversores: hay una falta de regulación para las ICO y las criptomonedas en general. Hablaremos de esos riesgos y más en este artículo.

¿Qué es una oferta inicial de monedas (ICO)?

Una oferta inicial de monedas (ICO) ocurre cuando una empresa lanza una nueva criptomoneda para recaudar capital. Como un oferta pública inicial (IPO), donde una empresa ofrece acciones al público por primera vez, una ICO suele ser la primera oportunidad de los inversores para comprar una moneda en particular. Se puede lanzar una criptomoneda a través de una ICO para financiar un proyecto en particular o apoyar un cadena de bloques.

Dada la corta historia de las criptomonedas, no sorprende que las ICO no hayan existido tanto tiempo. La primera ICO se remonta a 2013, cuando J.R. Willet escribió El segundo libro blanco de Bitcoin, en el que lanzó la moneda digital MasterCoin (más tarde rebautizada como Omni Layer). Si bien la ICO de Willet solo recaudó $ 600k, sentó las bases para ofertas más amplias, incluida la ICO de Ethereum en 2014, que recaudó más de $ 18 millones.

¿Cómo funcionan las ofertas iniciales de monedas?

Cuando una empresa o criptomoneda quiere recaudar dinero con una ICO, primero debe decidir algunos detalles estructurales clave. El emisor tiene que decidir una fecha para la ICO, las reglas y el proceso de compra. También tiene que determinar la cantidad de monedas y el precio al que estarán disponibles. En general, hay tres opciones diferentes que un emisor podría considerar:

• Suministro fijo, precio fijo: Primero, un emisor puede establecer tanto el suministro de la moneda como su precio con anticipación. En este caso, el emisor también elige un precio preestablecido.
• Oferta fija, precio variable: Otra opción es que un emisor tenga un suministro fijo de una moneda, pero con precios dinámicos. El precio está determinado por la financiación recibida del emisor.
• Oferta variable, precio fijo: Finalmente, una empresa puede emitir una ICO sin limitar la cantidad de monedas. Emite tantas monedas como la gente esté dispuesta a comprar a un precio fijo.

Una ICO suele ir acompañada de un libro blanco, donde el emisor proporciona información crítica a los inversores. Al igual que el prospecto del emisor de una OPI, el libro blanco incluye información sobre el proyecto, para qué se utilizarán los fondos, la cantidad de monedas que mantendrán los creadores y más. Este libro blanco se puede utilizar en los esfuerzos de marketing de la ICO.

¿Quién puede lanzar una oferta inicial de monedas?

Casi cualquier persona puede lanzar una ICO siempre que tenga los conocimientos técnicos para crear una criptomoneda. Esta es una buena noticia para los emprendedores que quieren ingresar al mundo de las criptomonedas. Pero podría ser problemático para los inversores. Como veremos más adelante, las ICO y las criptomonedas no están reguladas en la misma medida que las OPI y otros valores.

Y recuerda que si bien cualquiera puede lanzar una ICO, no cualquiera puede hacerlo con éxito. Si está considerando crear una criptomoneda y emitir una ICO, deberá considerar el aspecto técnico y cómo generará interés y conciencia sobre su proyecto. A medida que ingresan más criptomonedas al mercado, las ICO se vuelven cada vez más competitivas.

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Oferta inicial de monedas (ICO) vs. Oferta Pública Inicial (IPO)

En muchos sentidos, una ICO es similar a una oferta pública inicial (IPO), cuando una empresa ofrece sus acciones al público por primera vez. En ambos casos, una empresa obtiene capital para financiar sus operaciones o proyectos. Sin embargo, existen algunas diferencias clave.

Primero, a diferencia de las ICO, muchas empresas están muy establecidas antes de emitir una IPO. Muchas de las empresas que cotizan en bolsa hoy en día han estado en el negocio durante largos períodos y, en algunos casos, son nombres conocidos. Por otro lado, una ICO suele ser la primera vez que se presenta al público un proyecto de criptomoneda o blockchain.

Otra diferencia significativa entre los dos es el proceso y la línea de tiempo. El proceso de salida a bolsa puede llevar más de un año porque las empresas deben pasar por muchos obstáculos. Hay presentaciones que deben hacerse con el Comisión de Bolsa y Valores (SEC), incluido el prospecto. Las empresas suelen trabajar con aseguradores y abogados que garantizan que el proceso transcurra sin problemas y de forma legal.

Hay menos obstáculos que los emisores deben enfrentar debido a la falta de regulación en torno a las criptomonedas y las ICO. Como resultado, el proceso puede ir más rápido.

Reglamento de oferta inicial de monedas

Una de las razones por las que el proceso de salida a bolsa lleva tanto tiempo es por las medidas que existen para proteger a los inversores. Las acciones y otros valores están sujetos a las regulaciones de la SEC.

Cuando se trata de ICO, las regulaciones son actualmente mínimas. La forma en que la SEC clasifica las criptomonedas sigue sin estar clara. en un declaración 2018, el presidente de la SEC declaró que la agencia los considera productos básicos en lugar de valores, lo que significa que no necesariamente estarían sujetos a las mismas regulaciones que las acciones y las OPI. sin embargo, el Página destacada de la ICO de la SEC dice que pueden considerarse ofertas de valores en algunas circunstancias.

En marzo de 2022, el presidente Biden firmó un orden ejecutiva ordenar a las agencias que examinen los riesgos de las criptomonedas para garantizar la estabilidad financiera y la protección del consumidor, entre otras cosas. Parece probable que en el futuro habrá una regulación adicional de las criptomonedas y las ICO a medida que se vuelvan más frecuentes en el mercado de inversión.

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Cómo encontrar ofertas de monedas iniciales de buena reputación

Un riesgo importante de invertir en una ICO es la falta de regulación, como hemos discutido. La SEC toma algunas medidas para proteger a los inversores en criptomonedas. Y dado que prácticamente cualquier persona puede crear una criptomoneda y emitir una IPO, vale la pena hacer su debida diligencia.

Primero, asegúrese de leer el libro blanco de cualquier ICO en la que esté considerando invertir. Asegúrese de comprender la función y los objetivos del proyecto y para qué se utilizará el dinero. Busque aquellos dispuestos a ser transparentes con los posibles inversores.

Otra forma de examinar una ICO es observar los antecedentes de los fundadores. Muchos fundadores de criptomonedas son personas con una gran experiencia con las criptomonedas y cadena de bloques tecnología en general. Si investiga a un fundador y no puede encontrar ninguna experiencia en esas áreas, proceda con precaución (o no proceda en absoluto).

También es importante considerar el enfoque de seguridad del fundador. Busque proyectos cuyo código sea auditado por un tercero. Esto no solo ayudará a garantizar que no haya problemas técnicos, sino que también mostrará la dedicación del emisor a la seguridad y la legitimidad.

Línea de fondo

Si está considerando invertir en criptomonedas, una oferta inicial de monedas podría ser una forma efectiva de hacerlo. Puedes entrar en la planta baja de una moneda. Y si se vuelve popular, el valor de su inversión podría aumentar significativamente.

Sin embargo, la verdad es que la mayoría de las nuevas criptomonedas no se convertirán en la próxima gran novedad. Una estudio 2018 descubrió que más de la mitad de las ICO fracasan en los primeros cuatro meses, lo que muestra el nivel de riesgo que asumen los inversores al participar en ellas. Así que nunca inviertas dinero en una ICO que no puedas permitirte perder.

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