¿Qué es el comercio previo a la comercialización y cómo funciona?

Normalmente, el bolsa de Valores está abierto de lunes a viernes (excepto festivos) de 9:30 a.m. a 4 p.m. EST. Durante estas horas, hay millones de personas comprando y vendiendo valores como acciones, bonos y opciones.

Si bien la mayoría de las operaciones se realizan durante el horario comercial, es posible comprar y vender acciones fuera de la sesión de negociación típica de 9:30 a 4. Si es un madrugador o simplemente quiere adelantarse a la competencia, puede participar en las operaciones previas al mercado.

¿Qué es el comercio previo a la comercialización?

Como su nombre lo indica, la negociación previa a la comercialización es una negociación que se realiza antes de que se abra normalmente el mercado. El horario habitual para las operaciones previas a la comercialización en los EE. UU. Es de 4 a.m. a 9:30 a.m. EST, cuando el mercado abre para el horario comercial normal.

Durante la negociación previa a la comercialización, puede comprar y vender acciones de la misma manera que puede durante el día de negociación normal. Sin embargo, existen algunas diferencias claras entre el comercio normal y el comercio regular.

¿Cómo funciona el comercio previo a la comercialización?

La negociación previa a la comercialización funciona de manera muy similar a la negociación durante el horario normal de mercado, pero con mucha menos gente participando. Esto agrega algunos aspectos únicos a la negociación previa a la comercialización.

Uno es la baja liquidez. Durante el día, millones de acciones cambian de manos, por lo que normalmente es muy fácil encontrar a alguien que quiera comprar o vender una acción específica. Este alto nivel de liquidez significa que la diferencia entre el precio de venta más bajo y el precio de compra más alto de una acción (llamado diferencial de oferta y demanda) es típicamente baja.

Durante las operaciones previas a la comercialización, hay muchas menos personas que realizan pedidos. El margen de oferta y demanda puede ser bastante grande, o podría tener problemas para encontrar a alguien que esté dispuesto a comprar o vender acciones de una empresa específica.

Esta baja liquidez también puede hacer que los precios de las acciones sean más volátiles durante las horas previas al mercado. Los precios pueden subir y bajar violentamente, lo que dificulta la evaluación del valor razonable de una acción.

¿Quién puede operar en preventa y cómo empezar?

En el pasado, la negociación previa a la comercialización estaba restringida a inversores institucionales y muy adinerados. En estos días, casi cualquier persona con un teléfono inteligente o una computadora puede involucrarse en las operaciones previas al mercado si tiene una cuenta con un corretaje eso lo permite.

Si desea probar suerte en el comercio previo a la comercialización, lo primero que debe hacer es abrir una cuenta de corretaje. Asegúrese de que el corretaje que esté utilizando permita la negociación previa a la comercialización. La mayoría de los corredores importantes, como Fidelidad, TD Ameritrade, y Charles Schwab, permiten la negociación previa a la comercialización.

Una vez que haya abierto una cuenta, deberá depositar algo de dinero para que pueda comenzar a realizar pedidos. Dependiendo del corredor, es posible que también deba cumplir con algunos otros requisitos o completar formularios para poder comerciar fuera del horario normal.

Una vez que su cuenta esté abierta y con fondos, estará listo para comenzar.

¿Qué sucede si envío un pedido y nadie quiere comprar o vender esas acciones?

Durante el horario normal de negociación, es muy inusual que no haya nadie dispuesto a comprar o vender una acción que desee negociar. Sin embargo, durante las operaciones previas al mercado, hay menos inversores activos en el mercado, por lo que puede enviar una orden solo para descubrir que no hay nadie dispuesto a estar en el otro extremo de esa transacción.

Si eso sucede, su pedido permanecerá abierto hasta que alguien envíe el pedido correspondiente. Por lo tanto, si envía una orden de compra, debe esperar a que alguien esté dispuesto a vender y viceversa.

Si para el momento en que se abre el mercado, nadie envía una orden que le permita completar la transacción, la mayoría de las corredurías cancelarán su orden. Muchos corredores también le permiten establecer reglas personalizadas para cancelar pedidos si no se cumplen dentro de un período determinado.

¿Puede operar después del cierre del mercado?

Así como existe la negociación previa a la comercialización, existe la negociación posterior al horario de apertura o posterior a la comercialización. En conjunto, la negociación previa a la comercialización y la posterior a la comercialización constituyen un horario comercial extendido. Una vez que el mercado cierra a las 4, comienza la negociación fuera de horario. Suele durar hasta las 8 p.m.

Al igual que las operaciones previas a la comercialización, las operaciones posteriores al cierre suelen incluir menos operadores, por lo que se aplican ventajas y desventajas similares.

Ventajas de las operaciones previas a la comercialización

La negociación previa a la comercialización tiene ventajas que pueden hacerla atractiva para algunos inversores.

Una ventaja es la oportunidad de avanzar en las noticias antes que otros operadores. Las noticias sobre nuevos productos y eventos que podrían afectar los precios de las acciones no esperen al horario comercial. Pueden venir a cualquier hora del día o de la noche.

Si ve una historia que podría afectar el precio de una acción, realizar una operación durante las horas previas a la comercialización podría permitirle aprovechar una oportunidad que se perdería si tuviera que esperar a las horas normales de negociación.

Otra ventaja es que las operaciones previas a la comercialización tienden a tener menos participantes que las operaciones durante el horario comercial. Si tiene suerte, es posible que pueda obtener un buen trato de alguien que esté muy motivado para hacer un intercambio.

El comercio previo a la comercialización también es simplemente conveniente. Si realizar pedidos más temprano en el día, antes de que se abra el mercado, es más fácil para usted que operar entre las 9:30 y las 4, entonces tener esa opción puede hacer su vida un poco más fácil.

Riesgos de la negociación previa a la comercialización

El comercio previo a la comercialización también puede ser riesgoso, por lo que es importante comprender los riesgos antes de comenzar.

Un riesgo importante es que el menor número de participantes aumenta tanto la volatilidad como el diferencial de oferta y demanda de las acciones. Puede resultar más difícil evaluar el valor razonable de las acciones debido a esta volatilidad.

La mayor diferencia entre oferta y demanda también significa que puede enviar un pedido y que se cumpla a un precio muy diferente al esperado. Esto hace que sea muy importante utilizar órdenes limitadas.

Con una orden de mercado, su orden de compra o venta se cumplirá al mejor precio disponible, cualquiera que sea. Si utiliza una orden limitada, puede establecer un precio mínimo para vender o un precio máximo para comprar, lo que significa que no venderá accidentalmente por mucho menos de lo que desea ni comprará a un precio mucho más alto que deseado. Por ejemplo, si establece una orden de límite de venta con un precio mínimo de $ 50, su orden solo se aprobará si alguien está buscando comprar esas acciones por $ 50 o más.

Otro riesgo de la negociación previa a la comercialización es que, a pesar de su creciente accesibilidad, sigue siendo más popular entre los inversores experimentados y profesionales. Competir con inversores altamente experimentados puede dificultarle la obtención de beneficios.

Más información >>>¿Cómo funciona el mercado de valores?

La línea de fondo

La negociación previa a la comercialización ofrece a los inversores la oportunidad de comprar y vender acciones antes de que se abra el mercado. Esto puede ayudarlo a avanzar en las noticias antes de que otros inversores tengan la oportunidad de hacerlo, pero el comercio previo a la comercialización no está exento de riesgos. La baja liquidez y los grandes diferenciales entre oferta y demanda hacen que sea importante que opere con cuidado y sepa lo que está haciendo antes de realizar una orden de compra o venta.