Bitcoin está explotando en valor, pero sigue siendo una locura volátil con un futuro muy incierto. De hecho, el valor de bitcoin ha pasado de aproximadamente $ 10,000 a $ 30,000 en el último año.
Pero hay muchas fluctuaciones salvajes, con precios saltando por todas partes. Entonces waquí está el punto ideal? ¿Qué porcentaje de su cartera debería dedicar a las criptomonedas?
Para averiguarlo, hablé con dos profesionales financieros de CPC Advisors de Atlanta y Raymond James Financial Services. Varun Marneni, CFP® ayuda a los clientes a navegar por las complejidades de sus finanzas, y David Hunter, CFA es el Director de Investigación e Inversiones de la firma. Naturalmente, ambos han respondido muchas preguntas sobre cripto.
¿Qué es la criptomoneda? Un resumen rápido
Acriptomoneda o "cripto" es una forma de moneda digital. La idea original, esbozada por el creador Satoshi Nakamoto en su artículo de 2008 "Bitcoin: un sistema de efectivo electrónico de igual a igual", era dar a los usuarios de Internet una moneda que pudieran cambiar de forma segura sin la necesidad de un tercero, como un banco o PayPal.
Bitcoin (y otras criptomonedas) se ejecutan por completo la cadena de bloques. Una cadena de bloques es como un libro mayor virtual gigante que registra las transacciones de criptomonedas. Si le vendo bitcoin, eso crea parte de un "bloque" que contiene un registro detallado de nuestra transacción. Los bloques de transacciones de criptomonedas están vinculados en una "cadena", de ahí el término blockchain.
Entonces, a diferencia de las monedas de papel, Bitcoin es extremadamente rastreable. "Imagínese si cada dólar en su billetera tuviera una lista detallada de todos los que lo han tenido, eso es Bitcoin", dijo Hunter.
Por qué los constructores de riqueza profesionales no son fanáticos de las criptomonedas (todavía)
Si el precio de bitcoin sigue subiendoy ya se ha convertido en toneladas deinversionistas jovenes en millonarios, ¿por qué dos profesionales financieros experimentados lo desaconsejarían?
Bueno, tan pronto como comienzas a hablar con expertos en inversiones con letras después de su nombre, comienzas a darte cuenta de que la belleza de bitcoin es superficial.
Cuando les pregunté a Hunter y Marneni cuánto pensaban la gente debería invertir en cripto, cada uno dio respuestas numéricas precisas.
Aquí hay cuatro razones por las que no son grandes fanáticos de las criptomonedas.
1. El valor de las criptomonedas es "100% especulación"
Cuando mira un activo de inversión tradicional como unexistencias ouna propiedad inmobiliaria, hay factores que puede considerar para predecir su valor futuro.
Por ejemplo, algunos de los factores investigables que pueden impulsar el valor de una acción incluyen la economía nacional y mundial, los informes de ganancias, el sentimiento de los inversores, los cambios en la administración y más.
Con otra clase de activos como bienes raíces, esos factores pueden incluir cosas como tasas de interés, inventario disponibilidad, demografía cambiante, demanda, mercados en general, disponibilidad de subsidios gubernamentales, etc. sobre.
En comparación, solo hay tres factores que impulsan el precio de un solo bitcoin:
- Oferta y demanda
- Acceso y educación
- Regulación
Esa lista no es solo más corta, se compone de factores que son extremadamente difícil de medir. Como Director de Investigación e Inversiones, parte del trabajo de Hunter es buscar información sobre la criptomoneda como una inversión potencial. ¿Su conclusión hasta ahora?
“No hay mucha información sobre el valor de bitcoin. Eso es lo que me asusta, no sé cuál es el verdadero valor de esta moneda ".
2. Las criptomonedas son impredecibles y prácticamente imposibles de pronosticar
Aquí está mi contribución a los premios a la subestimación del año 2021: el valor de Bitcoin es difícil de predecir.
Para ilustrar, aquí está el valor de una acción de Blue Chip, GOOGL, durante los últimos años:
Y aquí está el valor de BTC durante un período de tiempo similar:
El primer gráfico muestra por qué los planificadores financieros como Hunter y Marneni se sienten más cómodos invirtiendo el dinero de sus clientes en acciones de primera. ¡Pero bitcoin va mucho más alto! Tú puedes pensar. ¡Cierto! El valor de un solo bitcoin tiene objetivamente subido bastante.
Pero las criptomonedas futuro el comportamiento todavía es demasiado difícil de predecir. Dado que el valor de bitcoin se basa en factores que son tan escasos como transitorios, nadie puede decir con certeza cuánto valdrá BTC en el futuro. Por cada fuerte predicción quebitcoin seguirá subiendo, hay otroprediciendo que bajará.
Los cripto evangelistas dicen que alcanzará los $ 1,000,000, muchos otros dicenes una burbuja y puede caer en picado a un solo dígito. Lo loco es que el comportamiento pasado de Bitcoin respalda ambas teorías; La criptografía favorita del mundo ha perdido el 25% de su valor cada año desde su creación, pero se recuperó cada vez.
¿Podrían las criptomonedas alcanzar un millón, o incluso diez millones en nuestras vidas? Muy bien podría. Por lo que sé, estás leyendo esto del futuro y riendo desde que BTC alcanzó los $ 181,255,861 esta mañana, y ahora tu amigo fumeta de la escuela secundaria está comprando yates nuevamente.
Pero la capitalización de mercado de las criptomonedas no es lo más importante para un planificador financiero profesional. Valor de Hunter y Marneni previsibilidad. Las criptomonedas son demasiado volátiles en este momento, por eso:
3. Las criptomonedas no encajan en un perfil de riesgo asimétrico
Marneni y Hunter pueden tener diferentes títulos de trabajo en CPC Advisors, pero comparten un objetivo común: ayudar a los clientes a navegar por las complejidades de sus finanzas y construir su patrimonio con el tiempo.
Parte de esa misión implica invertir de manera segura el dinero de sus clientes de manera que proporcionen el máximo rendimiento con un riesgo mínimo. Para lograr ese objetivo, los asesores construyen carteras en lo que se conoce como un perfil de riesgo asimétrico: una "apuesta" donde las probabilidades están muy a su favor.
"Tienes tiene tener ese perfil de riesgo asimétrico. Quieres tener las probabilidades realmente, realmente a tu favor para ganar a largo plazo ".
Un gran ejemplo de un perfil de riesgo asimétrico en acción es un casino. “La casa siempre gana” es mayormente cierto: la casa gana al menos el 70% de las veces, y nunca un punto porcentual menos. Para proteger este número y garantizar que las probabilidades estén siempre a su favor, los juegos de casino están diseñados con tremendo investigación, datos y atención.
En el mundo de la inversión, los perfiles de riesgo deben ser uniformes. más asimétrico, donde la casa (o firma de asesoría patrimonial) gana el 90% o más de las veces. Naturalmente, para lograr tales probabilidades en el mercado de valores, necesita toneladas de modelos financieros, algoritmos y análisis de tendencias de datos.
Si alguna vez se ha preguntado por qué los rendimientos de las cuentas de jubilación son solo del 7% mientras que Bitcoin es del 700%, es por eso; el primero tiene algo certeza construido en él.
En la actualidad, la criptomoneda tiene no certeza incorporada en él; por lo tanto, simplemente no pertenece a un perfil de riesgo asimétrico.El riesgo de apostar por Bitcoin es casi del 100% y no hay datos suficientes para decir lo contrario..
Por lo tanto, invertir en Bitcoin como estrategia de jubilación anticipada es como darle LSD a un caballo y esperar que lo ponga a trabajar.
Las criptomonedas pueden estar basadas en datos transitorios, imposibles de predecir y no tienen lugar en una inversión segura. estrategia, pero ninguno de estos inconvenientes es la razón principal por la que Marneni y Hunter tienen poco interés en eso. El número cuatro, dicen, es el principal:
"Simplemente no es necesario".
4. Las criptomonedas no son necesarias
A lo largo de los años, CPC Advisors ha enviado montones de preguntas sobre Bitcoin. Pero un grupo de clientes se ha mantenido notablemente en silencio.
"No recibimos preguntas sobre criptografía de nuestros clientes más exitosos y experimentados".
Según Hunter y Marneni, los clientes mayores y más experimentados de CPC simplemente no están tan interesados en las criptomonedas por dos razones:
- Vivieron varios estallidos de burbujas.
- No lo encuentran necesario.
La segunda razón es la más importante; después de ver lo que el interés compuesto puede hacer por sus carteras, simplemente no ven la necesidad de invertir en criptomonedas.
“Si invierte $ 5,000 en una cuenta IRA Roth o algunos bluechips y gana solo promedio devoluciones, mitiga su riesgo y todavía conviértete en millonario ”, dijo Marneni.
Seguro que tomará más tiempo, y una inversión de $ 10,000 en BTC puede valer $ 80,000 en un año... pero el riesgo es mucho menos.
"Tu futuro financiero no es algo en lo que debas apostar en rojo".
Hunter y Marneni reconocen, por supuesto, que todos Las formas de inversión implican cierto riesgo. Incluso401 (k) s sumergir de vez en cuando. Pero el objetivo general de la planificación financiera, dice Marneni, es "ganar con el tiempo perdiendo menos".
Entonces, ¿cuántas criptomonedas debería tener en su cartera de inversiones?
Para reiterar el punto número cuatro anterior, realmente no necesitar cualquier cripto en su cartera. Puede convertirse fácilmente en millonario invirtiendo constantemente el 20% de sus ingresos con unahumano–o robo-advisor.
Pero y si yo De Verdad no quieren perder este tren de salsa, chicos?
"FOMO no es una estrategia de inversión". ellos dijeron.
Bien, bastante justo, buen punto. Déjame preguntarte de otra manera; considerando todo lo que hablamos, cuanto es a salvo ¿para invertir?
Curiosamente, Hunter y Marneni ofrecieron respuestas diferentes. Ambos, fíjate, fueron breves. Debido a la naturaleza volátil de las criptomonedas, e incluso a la incapacidad del profesional más experimentado para pronosticar su comportamiento, los dos profesionales podrían ofrecer poco más que una intuición.
No eligieron números de la nada, sus elecciones tienen sentido, pero no esperen gráficos o datos concretos en esta sección (porque no existen).
"Quizás el 10%, pero aún así no lo recomendaría"
Hunter, que ha hecho un lote de la debida diligencia en la inversión en criptomonedas, cree que entre el 0% y el 10% es un rango seguro. Todavía recomienda el 0%, pero si te sientes bien, el 10% es definitivamente el máximo.
¿Por qué solo el 10%?
"Incluso si se hunde, aún puede retirarse".
"Obtenga $ 100,000 en a salvo inversiones primero "
Más que un porcentaje, Marneni ofrece un punto de referencia. Él recomienda que debe alcanzar los $ 100,000 en inversiones seguras. primero, y solo luego considere una inversión en criptografía.
El razonamiento es que si puede tener $ 100,000 en inversiones seguras para cuando tenga 35 años y siga depositando otros $ 100 mensuales, se jubilará como un millonario.
Entonces, ¿qué quiere decir con inversiones "seguras"? Básicamente, los componentes básicos de un perfil de riesgo asimétrico. "ETF de mercado amplio, bluechips, etc."
“Deberías protegerte - luego puede comprar de forma segura $ 5,000 en criptomonedas ".
Línea de fondo
El explosivo aumento de las criptomonedas es tremendamente entretenido de ver, y es natural preguntarse si debe seguir adelante e invertir antes de que sea demasiado tarde. Existe un enorme potencial alcista en la compra de bitcoins, y gracias a mercados como Coinbase, nunca ha sido tan fácil.
Dicho esto, existen razones totalmente válidas por las que los profesionales experimentados como Hunter y Marneni no están de acuerdo. Las criptomonedas son demasiado volátiles. Su valor se basa en pura especulación y su futuro es incierto. La burbuja puede o no estallar, pero regulación es definitivamente próximo. Por último, simplemente no lo necesitas para hacerte rico. La inversión compuesta es su amiga.
¿Deberías evitar las criptomonedas por completo? No, está bien comprar un poco de criptografía. Primero intente construir un colchón de inversiones seguras de $ 100,000 para que su futuro financiero sea seguro.