Acaba de recibir una llamada de margen.
¿Qué es un préstamo de margen?
En pocas palabras, un préstamo de margen es un préstamo que el corredor de inversiones extiende al inversor. Está garantizado por valores de inversión mantenidos en la cuenta del inversor que se mantiene con el mismo corredor de inversiones.
Tasas de préstamos de margen generalmente se basan en la tasa preferencial o en algún otro índice de tasa de interés, y luego se agrega un margen a esa tasa y varía según el tamaño de la cuenta del inversionista. Por ejemplo, alguien con $ 1 millón de dólares en depósito con el corredor de inversiones obtendrá la tasa más baja, mientras que alguien con un saldo de cuenta de $ 10,000 puede pagar varios puntos porcentuales más.
Un préstamo de margen no es un préstamo que deba reembolsarse. Es mucho más parecido a una línea de crédito renovable garantizada por sus valores de inversión, que puede reembolsar según su propio calendario o cuando venda sus posiciones de valores.
El corredor le permitirá tomar prestado, o margen, hasta el 50% del valor de las acciones u otros valores que está comprando, o del valor de su cuenta en cualquier momento. También hay un valor mínimo de capital de inversión de al menos el 30% de sus participaciones. Si el valor de sus participaciones de inversión cae por debajo del 30% (dicho de otra manera, el 70% de sus valores están marginados), el corredor emitirá una llamada de margen al inversor.
¿Por qué alguien haría eso?
Al igual que ocurre con la inversión inmobiliaria, los inversores en valores a veces utilizan el apalancamiento para aumentar el rendimiento de sus inversiones.
Si un inversionista tiene $ 50,000 en una cuenta de corretaje, puede usar un préstamo de margen para comprar hasta $ 100,000 en valores. En un mercado de acciones o bonos en alza, ese tipo de apalancamiento puede casi duplicar el rendimiento de su inversión.
Si el mercado de valores se duplica en cinco años, una inversión de $ 50 000 aumentará a $ 100 000, lo que le dará al inversor un rendimiento de $ 50 000. Pero si se usa un préstamo de margen para comprar $ 100,000 en acciones, aumentará a $ 200,000, lo que le dará al inversionista una ganancia de $ 100,000, menos el costo del interés del margen durante el plazo de cinco años.
Ahora, sobre esa llamada de margen
Si el capital de un inversor en su cuenta cae por debajo del 30%, el corredor emitirá una llamada de margen al inversor requiriendo ya sea que entregue más valores (aumente el valor total de la cuenta) o pague en efectivo (reduzca el préstamo de margen Monto).
La cuenta puede caer por debajo del 30% por dos razones principales. O el valor de los valores de inversión cae o el inversor retira efectivo, o una combinación de ambos. Esta situación se complica por el hecho de que muchas cuentas de inversión tienen privilegios de emisión de cheques o se puede acceder a ellas para obtener efectivo con una tarjeta de débito. Si la reducción de efectivo coincide con una caída en los valores de las acciones y hace que la acción neta en la cuenta caiga por debajo del 30%, el resultado será una llamada de margen.
Por eso la mayoría de la gente No lo hagas
Los inversores conservadores generalmente evitan los préstamos de margen y la mayoría de los inversores mantendrán los saldos de los préstamos a un nivel muy por debajo del 50% del valor de la cuenta.
Así como existe un gran potencial de ingresos al alza de los préstamos de margen en los mercados en alza, el descenso puede empeorar mucho.
Si tiene $ 100,000 en activos de inversión, el 50% de los cuales son préstamos de margen, y el mercado cae un 20%, perderá $ 20,000. Eso es el doble de la cantidad que habría perdido si no hubiera utilizado un préstamo de margen y hubiera mantenido sus participaciones de inversión en $ 50,000.
Cómo evitar llamadas de margen
La primera y mejor manera de evitar las llamadas de margen es no utilizar préstamos de margen en primer lugar.
A continuación, mantenga el uso de préstamos de margen en el extremo inferior de su límite de préstamos. En lugar de pedir prestado el 50% del valor de su inversión y arriesgarse a una eventual llamada de margen, limite su apalancamiento a no más del 10-20%. Tendrá algo de apalancamiento para mejorar su desempeño en un mercado en alza, pero no lo suficiente como para activar una llamada de margen.
Considere los valores en su cartera. Es menos probable que los bonos y las acciones de primera línea que pagan dividendos caigan drásticamente de valor y resulten en una llamada de margen.
El momento del mercado es otra consideración, pero es mucho más difícil de calibrar. Usar préstamos de margen cuando el mercado está saliendo de una carrera alcista de cinco años y comienza a tambalearse no es una buena idea. Pero usarlo después de una caída significativa del mercado después de la cual el mercado parece estabilizarse podría valer la pena hacerlo en pequeñas cantidades.
¿Utiliza préstamos de margen? ¿Lo recomiendas a otros inversores?