Mientras escribo, el mercado de valores está teniendo más subidas y bajadas que un barco en una tormenta.
Desde el máximo del mercado de valores de enero de 2018 de 26,616.71, el Dow Jones ha perdido un 10% en valor. Casi $ 2 billones en valor han desaparecido en el aire. ¡Ay!
El declive nos coloca oficialmente en territorio de corrección.
Es una mierda perder dinero. Una de las reglas de Warren Buffett para invertir es no perder dinero. ¿La segunda regla? Vea la regla n. ° 1.
Sin embargo, tenga en cuenta que desde el día de las elecciones de 2016, hemos tenido un gran repunte en el mercado de valores. En mi opinión, demasiado, demasiado rápido.
Desde el mínimo de 17.888,28 que vimos el día de las elecciones, el mercado ha subido a un máximo de 26.616,71, un aumento del 49%. Eso es un gran salto y ni siquiera incluye las ganancias que hemos visto en los siete años anteriores.
Ha sido una carrera increíble, pero una corrección es saludable y necesaria.
Esta corrección se ha atribuido al informe del viernes pasado sobre el crecimiento salarial, los temores de que la Reserva Federal tenga que aumentar las tasas aún más rápido y una tasa de inflación más alta.
Atrás quedaron los días del dinero fácil por parte de la Fed.
No hemos tenido una corrección en algunos años. Entonces es saludable y necesario. Nada puede ni aparecer para siempre.
Entonces la pregunta es: ¿Es este el final o hay más que esperar?
¿Qué es la relación CAPE?
Hay muchas métricas para determinar qué tan barato o caro es el mercado de valores.
Una métrica que me gusta es la Relación CAPE (también conocido como P / E 10 o la relación P / E de Shiller). Fue inventado por los inversores de valor Benjamin Graham y David Dodd y luego modernizado por el economista Robert Shiller como una forma para suavizar las ganancias, a diferencia de una proporción de PE a futuro, que se basa en estimaciones y ganancias esperadas manipuladas informes.
CAPE utiliza las ganancias del S&P 500 de los últimos 10 años para determinar la valoración del mercado de valores. También tiene en cuenta la inflación utilizando el índice de precios al consumidor (IPC).
A día de hoy, la ratio CAPE es 31,85
¿Qué significa esto exactamente? Significa que estamos en el tercer momento más caro de la historia, solo por detrás de la burbuja del mercado de valores de las punto com de 2000... y 1929.
¡Dirígete a las colinas! Vende todo y pon tu dinero debajo de un colchón.
Los mercados vuelven a la media y no estamos ni cerca de ella.
No, el índice CAPE no significa que esté seguro de que estamos entrando en una gran corrección bursátil.
Es simplemente un indicador.
Significa que el mercado de valores no es barato, pero no significa que no pueda subir más desde donde estamos actualmente.
Tomemos, por ejemplo, el pronosticador Henry Blodget, fundador de Business Insider. Múltipleartículos por él a lo largo de los años declaró que el mercado de valores estaba muy sobrevalorado y citó el índice CAPE.
Eventualmente, Henry tendrá razón.
Si hubiera escuchado sus consejos y salido del mercado de valores, se habría perdido todas las ganancias recientes del mercado de valores.
Lo mismo si tomaste el Consejo del economista Paul Krugman cuando Trump ganó las elecciones. Krugman no podría haber estado más equivocado.
¿Qué significa todo esto?
Ahora, no pretendo ser un mago del mercado que todo lo sabe. Como dijo el economista John Maynard Keynes, "el mercado puede permanecer irracional más tiempo del que usted puede permanecer solvente".
Incluso en la evaluación actual alta del mercado de valores, a largo plazo (10 años o más) no hay ningún otro lugar mejor para ver el crecimiento con su dinero.
Si está buscando un consejo, esto es lo que debe hacer.
Si está cerca de jubilarse en los próximos cinco años, debería sacar algo de dinero del mercado de valores. El período previo a los nueve años ha sido excelente, pero los rendimientos futuros esperados son, en el mejor de los casos, moderados. Ha ganado el juego y ahora es el momento de posicionarse para obtener más ingresos que para crecer en el mercado de valores.
Eso no quiere decir que el mercado de valores no pueda subir más desde aquí. Podría muy bien, aunque los mercados tienden a volver a la norma.
Si es un inversor en sus 20, 30 o 40 años, ¿qué debe hacer? Siga el consejo de Jack Bogle, quien lo expresó mejor: “No hagas algo; sólo quédate ahí ".
Nuestros propios instintos de lucha o huida nos convierten en inversores horribles. Tiene muchos años antes de jubilarse y aún debería estar en el mercado. Los estudios han demostrado que la inacción es mejor y es muy difícil medir el tiempo del mercado.
En lugar de concentrarse en lo que no puede controlar, concéntrese en lo que puede: cuotas anuales, su tasa de ahorro e impuestos.
Larry Ludwig fue el fundador y editor en jefe de Investor Junkie. Se graduó de la Universidad de Clemson con una licenciatura en informática y una especialización en negocios. En los años 90, ayudé a crear algunos de los primeros sitios web financieros para empresas como Chase, T. Rowe Price e ING Bank, y luego pasó a trabajar para Nomura Securities. Ha tenido una pasión por la inversión desde que tenía 20 años y ha sido propietario de varias empresas durante más de 20 años. Actualmente reside en Long Island, Nueva York, con su esposa y tres hijos.
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