Los bonos pueden ser una inversión excelente y segura para su cartera. Pero a menudo son incomprendidos.
Probablemente hayas visto el programa de televisión Cazadores de mitos, donde dos tipos duros y brutos realizan experimentos prácticos para resolver cuestiones importantes, como si disparar una flecha en llamas en el tanque de gasolina de un automóvil provocará una explosión. O si una fuente de muy alta potencia podría levantar y suspender a un ser humano. (Funciona en dibujos animados todo el tiempo).
Hagamos nuestra propia versión de acabar con los mitos aquí mismo, pero sin equipo de filmación ni accesorios. Hoy, estamos desacreditando cinco mitos comunes sobre el mercado de bonos. No habrá explosiones, pero puede haber algunas sorpresas, así que saltemos.
Mito # 1: Los lazos son aburridos
Este es probablemente el mito más común sobre los bonos: invertir en ellos es tan emocionante como ver cómo se seca la pintura.
Los precios de las acciones aumentan todo el día. Algunos se elevan tan alto que te hacen aplaudir y animar; algunos caen con un ruido sordo. Los precios de los bonos no hacen eso. Los bonos están diseñados principalmente para pagarle intereses sin importar lo que esté haciendo el mercado. Pero el hecho de que un viaje en montaña rusa sea emocionante no significa que una cena satisfactoria en un restaurante en el que confía sea una pausa. Probablemente no quieras montar en esa montaña rusa todo el tiempo, pero ¿una buena comida? Deseas eso todos los días.
Al igual que un buen restaurante, el mercado de bonos ofrece un menú completo de opciones. Puede elegir entre bonos súper seguros con bajos rendimientos. Estos incluyen valores del Tesoro a corto plazo y Bonos de Ahorro Serie EE. O podrías optar por algunas opciones más sustanciosas como bonos corporativos de alto grado. Y tal vez agregue una guarnición de valores respaldados por hipotecas, bonos de alto rendimiento, Bonos municipales e incluso bonos de mercados emergentes.
Si tu eres preocupado por una mayor inflación, consulte los valores del Tesoro protegidos contra la inflación, o TIPS. Estos son bonos del Tesoro cuyos pagos aumentan con la inflación. Recuerde, los bonos no están diseñados para ofrecer la emoción del mercado de valores, sino cuando su corazón late con fuerza. debido a que su cartera de acciones se balancea como un acróbata de circo, su plato de bonos genera ingresos y estabilidad. Eso no es aburrido; es comida reconfortante.
O puede optar por un fondo de bonos. Desconocido para la mayoría de la gente, poseer un fondo de bonos no es lo mismo que tener bonos reales, como comentamos a continuación.
Mito n. ° 2: no se puede perder dinero con los fondos de bonos
Mucha gente asume que, dado que los fondos de bonos reciben los pagos de intereses sobre los bonos que posee el fondo, los inversores solo obtienen su parte de ese interés. Parece que los fondos de bonos siempre deberían generar un rendimiento positivo.
No es así como funcionan los fondos de bonos. Sin entrar en el meollo de la cuestión, cuando un pago de intereses ingresa al fondo, se utiliza principalmente para comprar más bonos. Cada acción del fondo representa la propiedad de un grupo mayor de bonos. Eso hace que el precio de las acciones del fondo suba aproximadamente el monto de los pagos de intereses.
Sin embargo, tenga en cuenta que cuando la tasa de interés de la Fed sube, los precios de los bonos suelen bajar. Con algunos fondos de bonos, el crecimiento puede detenerse a medida que suben las tasas de interés. Y con algunos, el fondo puede perder dinero. Los fondos de bonos generalmente brindan rendimientos positivos, pero no siempre.
Mito # 3: Los bonos son un lugar seguro para estar cuando el mercado de valores cae
Los precios de las acciones y los bonos casi siempre se mueven en direcciones opuestas, ¿verdad? Entonces, si el mercado de valores cae, sus inversiones en bonos amortiguarán el golpe, ¿verdad?
No se sienta tan mal si pensaba que esto era cierto; muchos profesionales también se equivocan en este caso. Resulta que, durante los 388 meses entre julio de 1986 y octubre de 2018, el mercado de valores de EE. UU. Y el mercado de bonos de EE. UU. bonos de alto rendimiento) se movieron en direcciones opuestas - rendimientos positivos para las acciones y rendimientos negativos para los bonos, o viceversa - 61% del tiempo. Eso es más de la mitad del tiempo, pero probablemente no diría que es "casi siempre".
Cuando el mercado de valores tuvo un rendimiento negativo (en 132 de esos 388 meses), el rendimiento del mercado de bonos fue positivo solo 80 veces. Lo siento, no pretendíamos arruinarte el día.
Mito # 4: Los bonos municipales son mejores si desea minimizar su factura de impuestos
Esta es más una fractura de mitos que una ruptura. Es cierto que no paga impuestos federales sobre la renta (y en muchos estados, tampoco impuestos estatales sobre la renta) sobre los pagos de intereses de la mayoría de los bonos municipalesy paga impuestos sobre los intereses de otros bonos. Pero puedes gana más en general de otro bonos que son igualmente seguros, incluso después de pagar impuestos.
Imagine que un bono emitido por el Estado X paga un interés del 2,5% y un bono emitido por la Corporación Y paga el 3,2%. (Todo lo demás es equivalente entre los dos bonos, incluidos sus precios). Digamos que estás en el tramo impositivo del 22%. (Ignoraremos los impuestos estatales, ya que algunos estados no tienen impuestos sobre la renta). En este caso, debería estar igualmente satisfecho con cualquiera de los bonos, porque después de pagar el 22% de los intereses de Bond Y al gobierno federal, todavía tendrá un interés del 2.5%, lo mismo que tendría con Bond X.
Mito n. ° 5: las inversiones que pagan grandes dividendos son buenos sustitutos de los bonos para los inversores que desean obtener más ingresos
Esta es una excelente idea que funciona la mayor parte del tiempo, pero que a menudo no funciona cuando más la necesita. Las acciones que pagan grandes dividendos pueden ser una inversión inteligente por muchas razones, pero no sustituyen a los bonos.
Los precios de las acciones fluctúan con el mercado. Y una empresa puede reducir su dividendo para ahorrar dinero. Los precios de los bonos cambian principalmente debido a los movimientos en las tasas de interés, no al mercado de valores. Y los pagos de una fianza no se pueden reducir excepto en una situación de quiebra.
Otras inversiones, como REIT (fideicomisos de inversión inmobiliaria) y MLP (sociedades limitadas maestras) Por lo general, ofrecen grandes pagos basados en los ingresos de los bienes raíces o las propiedades de petróleo y gas propiedad del fideicomiso o sociedad. Aún así, no son sustitutos de los bonos. En una recesión, los precios de los REIT y MLP pueden caer sustancialmente.
¿Por qué?
Debido a que los bienes raíces tienden a tener un mal desempeño en una recesión, los edificios de oficinas y los centros comerciales pierden inquilinos y las habitaciones de hotel no se utilizan a medida que disminuyen los viajes de negocios y de placer. Eso hace que el valor de las acciones en REIT y MLP disminuya.
Y los ingresos que usted, como inversor, recibiría de ellos también bajarían. No es lo que espera de una inversión que se supone que es "similar a un bono". Las tasas de interés suelen bajar cuando la economía va mal, por lo que los precios de los bonos suelen subir durante una recesión. Y los pagos de intereses de los bonos siguen llegando a menos que la empresa se declare en quiebra.
¡Bien!
Rompimos algunos mitos sobre los lazos y no necesitábamos un soplete ni un mazo. Esperamos que romper estos mitos lo ayude a comprender mejor cómo se comportan los vínculos y apreciar la verdad sobre lo que pueden hacer por usted.