Η χρηματιστηριακή βιομηχανία έχει αντιταχθεί σθεναρά σε αυτούς τους κανόνες, αν και η τελική έκδοση υποβαθμίστηκε σημαντικά από προηγούμενα προσχέδια, εν μέρει λόγω των πιέσεων από τον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.
Ωστόσο, οι νέοι κανόνες θα αλλάξουν για πάντα τον τρόπο παροχής οικονομικών συμβουλών, ιδίως μεταξύ των
οικονομικούς συμβούλους που αμείβονται εξ ολοκλήρου ή εν μέρει μέσω προμηθειών από τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που πωλούν.Οι νέοι κανόνες θα ξεκινήσουν τον Απρίλιο του 2017 και θα τεθούν σε πλήρη λειτουργία τον Ιανουάριο. 1, 2018.
Τι σημαίνουν αυτοί οι νέοι κανόνες για εσάς ως μεμονωμένο επενδυτή ή ως δυνητικό πελάτη ενός χρηματοοικονομικού συμβούλου;
Ευθυγράμμιση των συμφερόντων των πελατών με εκείνα των συμβούλων τους
Αυτοί οι κανόνες έχουν σχεδιαστεί για να διασφαλίσουν ότι τα συμφέροντα των πελατών και των οικονομικών συμβούλων ευθυγραμμίζονται όταν πρόκειται για συμβουλές που παρέχονται σχετικά με συνταξιοδοτικά προγράμματα.
Εκεί που αυτοί οι κανόνες είναι πιθανό να έχουν τον μεγαλύτερο αντίκτυπο είναι οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι που αντλούν μέρος ή το σύνολο της αποζημίωσής τους από προμήθειες από την πώληση χρηματοοικονομικών προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων των τελικών αμοιβές σε ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια και προσόδους. Αυτοί οι σύμβουλοι διέπονταν από το πρότυπο καταλληλότητας, το οποίο απλώς λέει ότι οποιεσδήποτε συστάσεις πρέπει να είναι κατάλληλες για κάποιον σε μια δεδομένη κατάσταση επενδυτή. Οι συστάσεις δεν έπρεπε απαραίτητα να είναι προς το συμφέρον αυτού ή οποιουδήποτε συγκεκριμένου πελάτη.
Εγγεγραμμένοι Επενδυτικοί Σύμβουλοι με την SEC και ορισμένες από τις πολιτείες διατηρούνται ήδη σε καταπιστευματικό πρότυπο μέσω αυτής της εγγραφής. Οι σύμβουλοι μόνο με αμοιβή, όσοι εργάζονται μέσω οργανισμών όπως η NAPFA και το Garrett Planning Network, γενικά έχουν επίσης κρατήσει τους εαυτούς τους σε ένα καταπιστευματικό πρότυπο στο παρελθόν.
Αυξημένη αποκάλυψη
Ένα βασικό χαρακτηριστικό των νέων κανόνων είναι οι αυξημένες απαιτήσεις γνωστοποίησης για επενδυτικά οχήματα ή στρατηγικές που θα μπορούσαν να ερμηνευθούν ως σύγκρουση συμφερόντων για τον σύμβουλο. Αυτό περιλαμβάνει μια ποικιλία πιθανών στοιχείων, όπως:
- Μια πρόταση για ρίξτε ένα υπόλοιπο σε ένα σχέδιο 401(k) σε έναν IRA εάν αυτό θα είχε ως αποτέλεσμα υψηλότερες αμοιβές για τον πελάτη και ενδεχομένως να ωφελήσει τον σύμβουλο με υψηλότερες αμοιβές βασισμένες στα περιουσιακά στοιχεία.
- Πρόταση προσόδου εντός λογαριασμού IRA. Οι γνωστοποιήσεις επεκτείνονται τώρα σε τιμαριθμοποιημένες προσόδους, οι οποίες δεν περιλαμβάνονταν σε καμία από τις προηγούμενες εκδόσεις των κανόνων.
- Μεσίτες που προτείνουν τη χρήση, εντός ενός λογαριασμού IRA, ιδιόκτητων αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων επενδυτικών προϊόντων που προσφέρει ο εργοδότης τους.
- Διακανονισμοί εντός ενός IRA.
- Οι σύμβουλοι που εργάζονται επί του παρόντος με πελάτες και χρησιμοποιούν προϊόντα ή υπηρεσίες που θα απαιτούσαν γνωστοποίηση θα πρέπει να παρέχουν ένα έγγραφο γνωστοποίησης σχετικά με αυτές τις τρέχουσες ρυθμίσεις.
- Συμβουλές σε μικρά σχέδια 401(k) εάν αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να θεωρηθούν σε σύγκρουση με ό, τι είναι προς το συμφέρον του συμμετέχοντος.
Το κεντρικό στοιχείο αυτών των κανόνων και το κύριο μέσο γνωστοποίησης είναι η Εξαίρεση Συμβάσεων Καλύτερων Συμφερόντων ή BICE.
Εάν εργάζεστε με έναν μεσίτη, έναν εγγεγραμμένο αντιπρόσωπο ή έναν οικονομικό σύμβουλο που κερδίζει μερικά ή όλα από αυτά αποζημίωση από προμήθειες, πιθανότατα θα λάβετε ένα ή περισσότερα έντυπα BICE για υπογραφή σε κάποια σημείο.
Επιπτώσεις για τους πελάτες
Δεδομένου ότι η πρώτη σταδιακή εφαρμογή αυτών των νέων κανόνων δεν ξεκινά για σχεδόν ένα χρόνο, οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες Οι πάροχοι θα κάνουν αρκετά προγραμματισμό και ανανέωση των επιχειρηματικών μοντέλων τους για αυτό χρόνος. Εδώ είναι μερικά πράγματα που έχουν συμβεί ή που μπορεί να δείτε.
- Η τάση στον κόσμο της μεσιτείας κινείται προς τις υπηρεσίες που βασίζονται στην αμοιβή. Μια κοινή μορφή είναι ο λογαριασμός μεσιτείας. Αυτός είναι συνήθως ένας διαχειριζόμενος λογαριασμός που χρησιμοποιεί αμοιβαία κεφάλαια με τελικές προμήθειες, όπως προμήθειες 12b-1. Η χρηματιστηριακή εταιρεία όχι μόνο λαμβάνει μια αμοιβή με βάση τα περιουσιακά στοιχεία του λογαριασμού. γενικά λαμβάνουν και τα τέλη 12b-1.
- Έχουν υπάρξει αναφορές για χρηματιστηριακές εταιρείες που χρησιμοποιούν το πρόσθετο κόστος της συμμόρφωσης με αυτούς τους νέους κανόνες ως δικαιολογία για να αυξήσουν τις αμοιβές τους στους πελάτες. Επιπλέον, δεν θα ήταν έκπληξη να δούμε συμβούλους όλων των τύπων να επιστρέφουν τις υπηρεσίες σε μικρότερους, λιγότερο κερδοφόρους πελάτες ή ακόμα και να «απλύουν» τις υπηρεσίες τους.
- Υπήρξαν τουλάχιστον δύο μεγάλες χρηματιστηριακές οργανώσεις που εγκατέλειψαν την επιχείρηση, η AIG και η Met Life. Και οι δύο πούλησαν τις δυνάμεις πωλήσεών τους μεσιτείας σε ανταγωνιστές.
- Το Ηνωμένο Βασίλειο υπέστη παρόμοια αλλαγή στους κανόνες του και αρκετά χρόνια αργότερα ο αριθμός των οικονομικών συμβούλων είναι περίπου 20% χαμηλότερος από ό, τι πριν από αυτήν την αλλαγή.
Ερωτήσεις που πρέπει να κάνετε
Η πρώτη ερώτηση εάν έλαβα κάποιο είδος επικοινωνίας από έναν οικονομικό σύμβουλο που υποδεικνύει ότι θα ενεργήσει τώρα προς το συμφέρον μου θα ήταν σύμφωνα με τη γραμμή του "Δεν το έκανες αυτό στο παρελθόν;" Σκληρό, ίσως, αλλά είναι δικό σου χρήματα. Εάν δεν είστε βέβαιοι ότι ο οικονομικός σας σύμβουλος κάνει συστάσεις που είναι προς το συμφέρον σας, δεν θα πρέπει να του αναθέσετε το οικονομικό σας μέλλον.
Εάν εργάζεστε ήδη με έναν οικονομικό σύμβουλο, θα πρότεινα να τον ρωτήσετε πώς αυτοί οι νέοι κανόνες θα επηρεάσουν την επιχείρησή τους και πώς θα συνεργαστείτε στο μέλλον.
Θα παρακαλούσα τον σύμβουλό σας αποκαλύψετε όλα τα έξοδα που επιβαρύνεστε δουλεύοντας μαζί τους, αν δεν το έχουν κάνει ήδη. Εκτός από τυχόν προμήθειες που πληρώνετε — πάγιες αμοιβές ή αυτές που βασίζονται σε ένα ποσοστό περιουσιακών στοιχείων για παράδειγμα — βεβαιωθείτε ότι γνωρίζετε έξοδα οποιωνδήποτε επενδύσεων ή χρηματοοικονομικών προϊόντων που διαθέτετε και ρωτήστε πόση αποζημίωση κερδίζει ο σύμβουλος από την εργασία του μαζί σου. Ενώ μπορεί να λαμβάνετε μια αποκάλυψη BICE για υπογραφή, αυτό δεν σημαίνει αυτόματα ότι αυτό το έγγραφο θα γραφτεί σε μια κατανοητή μορφή.
Περίληψη
Οι νέοι κανόνες εμπιστοσύνης θα αλλάξουν τον τρόπο με τον οποίο συνεργάζονται πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι με τους πελάτες τους και αυτό θα γίνει εμφανές σε πολλούς από εσάς τους επόμενους μήνες. Βεβαιωθείτε ότι καταλαβαίνετε πώς θα σας επηρεάσουν αυτές οι αλλαγές εάν συνεργάζεστε με έναν σύμβουλο. Φροντίστε να κάνετε πολλές ερωτήσεις. Αυτά είναι τα χρήματά σας και θα πρέπει να είστε άνετοι με το άτομο που εμπιστεύεστε να σας βοηθήσει να τα διαχειριστείτε.