Η επένδυση συνήθως περιλαμβάνει την αγορά ενός τίτλου με την ελπίδα ότι θα αυξηθεί σε αξία, ώστε να μπορείτε να το πουλήσετε με κέρδος. Αλλά ένα αντίστροφο ανταλλασσόμενο κεφάλαιο (ETF) υιοθετεί διαφορετική προσέγγιση. Αντί να είναι κερδοφόρα όταν η αγορά αποδίδει καλά, αυτά τα κεφάλαια αποδίδουν καλύτερα όταν ο υποκείμενος δείκτης τους (η ομάδα περιουσιακών στοιχείων που κατέχει το ETF) παρουσιάζει μείωση των τιμών.
Ενδιαφέρεστε να επενδύσετε σε αντίστροφο ETF; Συνεχίστε να διαβάζετε για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα αντίστροφα ETF, τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτά και πώς να επενδύσετε σε ένα.
Η σύντομη έκδοση
- Τα αντίστροφα ETF είναι κεφάλαια που κερδίζουν όταν τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία μειώνονται.
- Η επένδυση σε αντίστροφο ETF επιτρέπει σε έναν επενδυτή να επωφεληθεί από την πτώση του δείκτη αναφοράς χωρίς να χρειαστεί να κάνει βραχυπρόθεσμες μετοχές.
- Είναι μια βραχυπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική που χρησιμοποιείται από επενδυτές που θέλουν να χρονομετρήσουν την αγορά ή να αντισταθμίσουν τις θέσεις τους.
- Υπάρχουν διάφοροι κίνδυνοι που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένου του σύνθετου κινδύνου, του κινδύνου συσχέτισης, του κινδύνου παραγώγων τίτλων και του κινδύνου έκθεσης σε βραχυπρόθεσμες πωλήσεις.
Τι είναι το Αντίστροφο ETF;
Ένα αντίστροφο ETF είναι ένα επενδυτικό μέσο που κερδίζει όταν τα υποκείμενα περιουσιακά του στοιχεία χάνουν αξία. Είναι γνωστό ως αντίστροφο ETF επειδή παρέχει αντίστροφες αποδόσεις. Όταν ο δείκτης λειτουργεί καλά, το αντίστροφο ETF έχει κακή απόδοση. Όταν ο δείκτης αποδίδει άσχημα, το αντίστροφο ETF αποδίδει καλά.
Ένα αντίστροφο ETF είναι παρόμοιο με τη λήψη μιας σύντομης θέσης σε μια μετοχή. Ουσιαστικά ποντάρετε έναντι του αντίθετου ETF και η επένδυσή σας είναι κερδοφόρα όταν το αντίθετο ETF χάνει αξία. Τα αντίστροφα ETF είναι επίσης γνωστά ως σύντομα ETF ή φέρουν ETFs.
Πώς λειτουργεί ένα αντίστροφο ETF;
Όπως ένα παραδοσιακό ETF, η αξία ενός αντίστροφου ETF εξαρτάται από μια υποκείμενη ομάδα τίτλων (ο «δείκτης» του). Η διαφορά είναι ότι ένα αντίστροφο ETF χρησιμοποιεί παράγωγα όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης να παράγει μια απόδοση που είναι αντίθετη από τον υποκείμενο δείκτη.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, η αντίστροφη απόδοση του ETF είναι ακριβώς το αντίθετο από τον υποκείμενο δείκτη. Υπάρχουν όμως και μόχλευση αντίστροφα ETF. Αυτά βλέπουν την κίνηση των τιμών αρκετές φορές αυτή του υποκείμενου δείκτη.
Όσον αφορά την επένδυση, τα αντίστροφα ETF λειτουργούν όπως κάθε άλλο ETF. Αγοράζετε και πουλάτε μετοχές όλη την ημέρα σαν μετοχή. Αντίστροφα ETF προορίζονται να είναι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Είναι καταλληλότερα για επενδυτές που προσπαθούν να χρονομετρήσουν την αγορά ή να αντισταθμίσουν τις θέσεις τους και που δεν σχεδιάζουν να ακολουθήσουν μια στρατηγική αγοράς και κράτησης.
Αντίστροφο ETF έναντι Σύντομη πώληση
Σύντομες πωλήσεις είναι όταν πουλάτε ένα περιουσιακό στοιχείο υπό την παραδοχή ότι η τιμή πρόκειται να μειωθεί. Στη συνέχεια, μόλις πέσει η τιμή, αγοράζετε πίσω την ασφάλεια σε χαμηλότερη τιμή. Έχετε κερδίσει πουλώντας το περιουσιακό στοιχείο για περισσότερα από όσα πληρώσατε για αυτό. Αλλά αγοράσατε και πουλήσατε με την αντίθετη σειρά από αυτήν που συνήθως σκεφτόμαστε.
Ένα σημαντικό πράγμα που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι όταν βραχυκυκλώνετε μια ασφάλεια, συχνά δεν σας ανήκει το περιουσιακό στοιχείο που πουλάτε. Αντ 'αυτού, δανείζεστε τίτλους, τους πουλάτε, τους αγοράζετε πίσω σε (ελπίζω) χαμηλότερη τιμή και στη συνέχεια επιστρέφετε τους τίτλους στον αρχικό ιδιοκτήτη. Και κρατάς το κέρδος.
Τα αντίστροφα ETF είναι παρόμοια με τις πωλήσεις μικρής διάρκειας, καθώς και τα δύο παίρνουν μια bearish θέση. Με άλλα λόγια, ποντάρετε έναντι μιας συγκεκριμένης ασφάλειας, περιμένοντας την πτώση της τιμής της. Και οι δύο στρατηγικές είναι κερδοφόρες όταν η ασφάλεια χάνει αξία.
Διαφορές μεταξύ Αντίστροφων ETF και Κοντοπώλησης
Υπάρχουν μερικές κρίσιμες διαφορές μεταξύ των δύο. Οι σύντομες πωλήσεις δεν περιγράφουν ένα συγκεκριμένο επενδυτικό όχημα - περιγράφει μια επένδυση στρατηγική. Ένα αντίστροφο ETF, από την άλλη πλευρά, είναι ένα πραγματικό επενδυτικό μέσο που χρησιμοποιεί παρόμοια στρατηγική.
Μια άλλη διαφορά μεταξύ των δύο είναι ότι, ενώ και τα δύο οδηγούν σε ζημία εάν αυξηθεί η τιμή του περιουσιακού στοιχείου, το δυνητικός οι απώλειες είναι πολύ διαφορετικές. Σε περίπτωση αντίστροφου ETF, οι απώλειές σας περιορίζονται στο ποσό της αρχικής σας επένδυσης. Εάν επενδύσετε 100 $ σε αντίστροφο ETF, δεν μπορείτε να χάσετε περισσότερα από 100 $.
Αλλά στην περίπτωση των μικρών πωλήσεων, οι απώλειές σας είναι απεριόριστες. Ας υποθέσουμε ότι αποφασίσατε να πουλήσετε σύντομα μια συγκεκριμένη μετοχή. Δανείζεστε μετοχές αξίας 100 δολαρίων για πώληση, αναμένοντας ότι η αξία της θα πέσει στα περίπου 70 δολάρια. Εάν συμβεί αυτό, έχετε κέρδος περίπου $ 30.
Τι γίνεται όμως αν αντί να χάσει αξία, η μετοχή αυξήσει την αξία της στα 150 $; Αντί να κερδίσετε, χάνετε $ 50. Εάν η τιμή της μετοχής αυξηθεί στα $ 200, χάνετε $ 100. Και αν αυξηθεί στα $ 250, χάνετε $ 150, δηλαδή περισσότερα από όσα επενδύσατε. Και ούτω καθεξής.
Για ένα παράδειγμα των πιθανών απωλειών που σχετίζονται με τις μικρές πωλήσεις, δεν χρειάζεται να κοιτάξουμε μακρύτερα από το Αύξηση GameStock που συνέβη στις αρχές του 2021. Αφού οι λιανικοί επενδυτές έπιασαν τον αέρα ότι τα hedge funds βραχυκύκλωναν το απόθεμα, άρχισαν να το αγοράζουν σε τεράστιο αριθμό. Τα hedge funds περίμεναν ότι η στρατηγική τους θα ήταν κερδοφόρα, αλλά στην πραγματικότητα είχε ως αποτέλεσμα ζημίες δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τύποι αντίστροφων ETF
Υπάρχουν δύο τύποι αντίστροφων ETF:
- Αντίστροφο ETF - Ένα κανονικό αντίστροφο ETF παρέχει την αντίθετη απόδοση του υποκείμενου δείκτη του. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι επενδύετε σε ένα S&P 500 αντίστροφο ETF. Εάν ο S&P 500 μειωθεί κατά 3%, το αντίστροφο ETF αυξάνεται κατά 3%.
- Μόχλευση Αντίστροφο ETF - Ένα μοχλευμένο αντίστροφο ETF αποδίδει πολλές φορές την αντίθετη απόδοση του υποκείμενου περιουσιακού του στοιχείου. Ας πούμε ότι αντί να επενδύσετε σε ένα κανονικό αντίστροφο ETF του S&P 500, επενδύετε σε ένα αντίστροφο ETF 2 φορές S&P 500. Εάν ο S&P 500 μειωθεί κατά 3%, το αντίστροφο ETF αυξάνεται κατά 6% - διπλάσιο από αυτό του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Τα αντίστροφα ETF με μόχλευση έχουν μεγαλύτερα πιθανά κέρδη, αλλά έχουν επίσης μεγαλύτερες πιθανές απώλειες.
Ποιοι είναι οι κίνδυνοι;
Κάθε τύπος επένδυσης συνεπάγεται κάποιο επίπεδο κινδύνου και είναι σημαντικό να κατανοήσετε τους κινδύνους που είναι μοναδικοί για τα αντίστροφα ETF πριν ξεκινήσετε.
Σύνθετος κίνδυνος
Ένας από τους πιο σημαντικούς κινδύνους που σχετίζονται με αντίστροφα ETF εμφανίζεται όταν διατηρείτε τη θέση σας για περισσότερες από μία ημέρες. Όπως μπορούν οι επενδύσεις χημική ένωση υπέρ σας, τα αντίστροφα ETF μπορούν να επιδεινωθούν σε βάρος σας. Επειδή οι αποδόσεις ενός αντίστροφου ETF βασίζονται σε ποσοστό, η τιμή επαναρυθμίζεται κάθε μέρα. Όταν η αγορά είναι ιδιαίτερα ασταθής, η απόδοση σας θα μπορούσε να είναι μικρότερη από ό, τι θα περιμένατε κανονικά. Ο αυξημένος κίνδυνος των αντίστροφων ETF είναι ένας λόγος που χρησιμοποιούνται καλύτερα ως βραχυπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική.
Κίνδυνος παραγώγων τίτλων
Χρησιμοποιούν αντίστροφα ETF παράγωγα να ποντάρετε έναντι της απόδοσης ενός συγκεκριμένου υποκείμενου δείκτη. Κατά συνέπεια, φέρουν τους ίδιους κινδύνους με οποιοδήποτε άλλο είδος σύμβασης παραγώγων. Για παράδειγμα, τα παράγωγα φέρουν τον πιστωτικό κίνδυνο ότι το άλλο μέρος δεν μπορεί (ή δεν θα) εκπληρώσει την υποχρέωσή του. Έρχονται επίσης με κίνδυνο ρευστότητας, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορεί να έχουν μια δύσκολη στιγμή να πουλήσουν τις συμμετοχές τους ακριβώς όταν το θέλουν.
Κίνδυνος συσχέτισης
Ο κίνδυνος συσχέτισης εμφανίζεται όταν ο συσχετισμός (ποσό αλλαγής τιμής) δεν είναι ακριβώς αυτό που περιμένατε. Στην περίπτωση των αντίστροφων ETF, ο κίνδυνος συσχέτισης οφείλεται εν μέρει στις υψηλές χρεώσεις και το κόστος συναλλαγής που συχνά συνδέονται με αυτά τα οχήματα. Στο τέλος, οι αντίστροφες αποδόσεις ETF ενδέχεται να μην σχετίζονται τόσο έντονα με την απόδοση της υποκείμενης ασφάλειας όσο περιμένετε. Όπως και μερικοί από τους άλλους κινδύνους των αντίστροφων ETF, ο κίνδυνος συσχέτισης γίνεται μεγαλύτερος όταν διατηρείτε την επένδυση για περισσότερες από μία ημέρες.
Κίνδυνος έκθεσης για σύντομες πωλήσεις
Όταν επενδύετε σε αντίστροφα ETF, καταλήγετε σε πολλούς από τους ίδιους κινδύνους που σχετίζονται με τις μικρές πωλήσεις. Για παράδειγμα, είστε ευάλωτοι στη μεταβλητότητα στην αγορά και στο γεγονός ότι ο υποκείμενος δείκτης μπορεί να αυξηθεί σε αξία και όχι να μειωθεί. Μπορεί επίσης να αντιμετωπίσετε έλλειψη ρευστότητας, αναγκάζοντάς σας να διατηρήσετε τη θέση σας για περισσότερο από ό, τι είχατε προγραμματίσει.
Πώς και γιατί να επενδύσετε σε αντίστροφα ETF
Αναρωτιέστε γιατί κάποιος θα επενδύσει σε αντίστροφα ETF; Όπως και άλλες ανθεκτικές στρατηγικές, τα αντίστροφα ETF μπορούν να αποτελέσουν έναν τρόπο αντιστάθμισης κινδύνου. Ενώ τα περισσότερα ETF και άλλα κεφάλαια κερδίζουν όταν η τιμή κινείται προς τα πάνω, το γεγονός είναι ότι η αγορά μερικές φορές κινείται προς τα κάτω. Και όταν συμβαίνει, κάποιος με αντίστροφα ETF στο χαρτοφυλάκιό του θα μπορούσε να είναι πιο μονωμένος από την απώλεια.
Τα αντίστροφα ETF είναι επίσης ένας άλλος τρόπος χρονισμού της αγοράς και συναλλαγές ημέρας. Παρόλο που δεν είναι κατάλληλες για μακροπρόθεσμη επένδυση, κάποιος που αισθάνεται έντονα ότι η αγορά πρόκειται να γνωρίσει ύφεση θα μπορούσε να επωφεληθεί από αυτές.
Όσον αφορά τον τρόπο επένδυσης σε αντίστροφα ETF, είναι στην πραγματικότητα αρκετά εύκολο. Όπως κάθε παραδοσιακό ETF, αγοράζετε και πουλάτε αντίστροφα μετοχές ETF όλη την ημέρα στον λογαριασμό μεσιτείας σας.
>>> ingάχνετε μεσίτη; Βρείτε την κορυφή μας συστάσεις μεσίτη μετοχών εδώ.
Η κατώτατη γραμμή
Τα αντίστροφα ETF είναι ένα μοναδικό επενδυτικό όχημα όπου κερδίζετε όταν ο υποκείμενος δείκτης του ETF χάνει αξία. Ενώ τα αντίστροφα ETF μπορεί να είναι μια καλή προσθήκη σε ένα χαρτοφυλάκιο, έρχονται με διαφορετικούς - και μερικές φορές μεγαλύτερους - κινδύνους από άλλες επενδύσεις και είναι σημαντικό να καταλάβουμε τι μπορεί να πάει στραβά. Πριν ασχοληθείτε με αντίστροφα ETF, βεβαιωθείτε ότι έχετε στρατηγική εξόδου, καθώς αυτοί οι τίτλοι δεν είναι γενικά κατάλληλοι ως μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική.