Περίοδος κερδών: Τι είναι και πώς επηρεάζει το χρηματιστήριο;

Η περίοδος κερδών είναι μια από τις πιο συναρπαστικές περιόδους του χρόνου για τους επενδυτές. Αλλά σε αντίθεση με τις εποχές υπέρ του αθλητισμού που έρχονται μόνο μία φορά το χρόνο, Οι επενδυτές μπορούν να απολαμβάνουν τη σεζόν κερδών τέσσερις φορές το χρόνο. Συνεχίστε να διαβάζετε για να μάθετε τι είναι η σεζόν κερδών, πότε συμβαίνει η σεζόν κερδών και τι σημαίνει η σεζόν κερδών για τους επενδυτές.

Τι είναι η σεζόν κερδών;

Η περίοδος κερδών είναι μια εποχή του χρόνου κατά την οποία οι περισσότερες εισηγμένες εταιρείες δημοσιεύουν τα τριμηνιαία οικονομικά τους αποτελέσματα. Αυτό συμβαίνει συνήθως τον μήνα που ακολουθεί το τέλος κάθε ημερολογιακού τριμήνου. (Τα τρίμηνα λήγουν την τελευταία ημέρα του Μαρτίου, Ιουνίου, Σεπτεμβρίου και Δεκεμβρίου.) Αυτές οι εκδόσεις κερδών περιέχουν βασικές μετρήσεις απόδοσης και οικονομικές. Οι ενεργοί επενδυτές περιμένουν με ανυπομονησία τα αποτελέσματα για να μπορέσουν να σχεδιάσουν την επόμενη κίνησή τους.

Πολλές εταιρείες πραγματοποιούν δημόσια πρόσκληση με επενδυτές και επενδυτικούς αναλυτές για να παρουσιάσουν τα κέρδη στο κοινό. Αυτό ονομάζεται "κλήση συνδιάσκεψης". Αυτό συνήθως συμπίπτει με μια δημόσια δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων που περιέχεται σε μια αναφορά που ονομάζεται α

10-Q. Αυτή η τριμηνιαία έκθεση κατατίθεται στο Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC).

Εκτός από τα οικονομικά αποτελέσματα, πολλές εταιρείες προσφέρουν ενημερωμένες οικονομικές οδηγίες και προβλέψεις κατά τη διάρκεια συνεδριάσεων για την ανακοίνωση κερδών και εντός τριμηνιαίων καταστάσεων κερδών. Οι επενδυτές μπορούν συνήθως να βρουν αναφορές 10-Q για οποιαδήποτε εταιρεία στην ενότητα επενδυτικών σχέσεων στον ιστότοπο της εταιρείας. Μπορείτε επίσης να τα βρείτε στο Βάση δεδομένων EDGAR από την SEC.

Η περίοδος κερδών συνήθως συμπίπτει με το τέλος των λογιστικών περιόδων. Οι ομάδες λογιστικών και οικονομικών εταιρειών σπεύδουν να συγκεντρώσουν λεπτομερή αποτελέσματα για τους επενδυτές και να παραμείνουν σε συμμόρφωση με τους κανονισμούς. Εάν η εταιρεία ανήκει σε μητρική εταιρεία, αυτή η εταιρεία θα εκδώσει μια ενοποιημένη έκθεση.

Πότε είναι η σεζόν κερδών;

Η περίοδος κερδών ξεκινά περίπου δύο εβδομάδες μετά το τέλος του ημερολογιακού τριμήνου. Αυτό σημαίνει ότι οι κυκλοφορίες κερδών ξεκινούν περίπου στα μέσα Ιανουαρίου, Απριλίου, Ιουλίου και Οκτωβρίου. Έξυπνοι επενδυτές συχνά αναφέρονται σε κάθε τρίμηνο συνοπτικά. Για παράδειγμα, τα κέρδη πρώτου τριμήνου ονομάζονται τυπικά "κέρδη πρώτου τριμήνου".

Η εταιρεία παραγωγής μετάλλων Alcoa (σύμβολο AA) είναι παραδοσιακά η πρώτη εταιρεία που βγάζει κέρδη κάθε τρίμηνο. Από εκεί, ένας χείμαρρος κυκλοφοριών λαμβάνει χώρα σε διάστημα περίπου έξι εβδομάδων - χιλιάδες εταιρείες που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης μοιράζονται τα αποτελέσματα των κερδών τους κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Οι εκδόσεις Q1 (Απρίλιος), Q2 (Ιούλιος) και Q3 (Οκτώβριος) είναι το καθένα σημαντικό. Αλλά η σεζόν κερδών του 4ου τριμήνου (Ιανουάριος) μπορεί να είναι η πιο σημαντική. Περιλαμβάνει αποτελέσματα ολόκληρου του έτους. Δεν χρησιμοποιούν όλες οι εταιρείες ένα εταιρικό ημερολογιακό έτος από τον Ιανουάριο έως τον Δεκέμβριο, αλλά πολλές το κάνουν. Συχνά απελευθερώνουν φανταχτερές ετήσιες εκθέσεις στους μετόχους με την ετήσια ανακοίνωση των κερδών τους.

Οι ημερομηνίες για τις ανακοινώσεις εταιρικών κερδών είναι διαθέσιμες στις Bloomberg και άλλες πηγές επενδυτικών ειδήσεων.

Πολλές εφαρμογές μεσιτείας και ιστότοποι σάς παρέχουν μια λίστα με ανακοινώσεις κερδών για μετοχές που κατέχετε και μετοχές στις λίστες παρακολούθησης. Εάν χρησιμοποιείτε ένα από τα δικά μας αγαπημένες επενδυτικές εφαρμογές, μπορεί να λάβετε μια ειδοποίηση για κινητά όταν οι μετοχές που κατέχετε ή ακολουθείτε σχεδιάζουν να δημοσιεύσουν μια κατάσταση κερδών. Ally Invest είναι η προτιμώμενη υπηρεσία μας για αυτού του είδους τις υπηρεσίες παρακολούθησης επενδύσεων.

Τι σημαίνει η περίοδος κερδών για τους επενδυτές

Η περίοδος κερδών είναι μια σημαντική περίοδος του χρόνου για ενεργούς επενδυτές. Μακροπρόθεσμοι επενδυτές δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για τις άμπωτες και τις ροές των τριμηνιαίων κινήσεων των τιμών. Ωστόσο, οι ενεργοί επενδυτές βλέπουν την εποχή των εταιρικών κερδών ως μια στιγμή για να εισέλθουν και να κάνουν κινήσεις στην αγορά.

Εάν μια εταιρεία ξεπεράσει τις προβλέψεις και έχει αποτελέσματα έκρηξης, η μετοχή της πιθανότατα θα ανέβει σε αξία. Εάν μια εταιρεία χάνει τις προσδοκίες ή έχει οικονομικά που ξεκινούν α πτωτική τάση, η μετοχή του μάλλον θα πέσει στην τιμή.

Τα νέα οικονομικά αποτελέσματα και αποτελέσματα απόδοσης δίνουν στους επενδυτές τη δυνατότητα να ενημερώνουν τα χρηματοοικονομικά μοντέλα και στόχος των τιμών των μετοχών. Για τους επενδυτές που επικεντρώνονται στα θεμελιώδη στοιχεία, οι νέοι αριθμοί κατά τη διάρκεια της σεζόν κερδών επηρεάζουν ποιες εταιρείες θα βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιό τους και τους ομοτίμους του κλάδου που χρησιμοποιούν για σύγκριση.

Οι έμποροι που επικεντρώνονται σε τεχνικούς δείκτες βλέπουν συχνά σημαντικές κινήσεις και αλλαγές στη γραμμή τάσης κατά τη διάρκεια της σεζόν κερδών. Αστάθεια που προκαλείται από τη δραστηριότητα αγοράς και πώλησης μετά από ανακοινώσεις κερδών μπορεί να οδηγήσει σε προσοδοφόρες αλλά επικίνδυνες ευκαιρίες στις αγορές.

Οποιοσδήποτε επενδυτής που επενδύει σε μεμονωμένες μετοχές θα πρέπει να προσπαθήσουν να παρακολουθούν τα κέρδη των εταιρειών που κατέχουν. Μια αλλαγή στις συνθήκες θα μπορούσε να οδηγήσει σε απόφαση για πώληση. Ή θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια απόφαση να αγοράσετε περισσότερα. Αλλά αν δεν δώσετε προσοχή, θα μπορούσατε να χάσετε μεγάλες ειδήσεις που θα μπορούσαν να είναι δαπανηρές για το τελικό αποτέλεσμα.

Εάν είστε νέος επενδυτής ή αναζητάτε ξεκινήστε να επενδύετε, η σεζόν κερδών μπορεί να σας δώσει πληροφορίες για συγκεκριμένες μετοχές. Μπορείτε επίσης να αποκτήσετε πληροφορίες για τις τάσεις σε διαφορετικούς κλάδους. Για παράδειγμα, ένας αριθμός από τράπεζες ενδέχεται να παρουσιάσει μειωμένα κέρδη λόγω α πτώση των επιτοκίων. Ή οι μετοχές υγειονομικής περίθαλψης θα μπορούσαν να προβάλλουν αυξημένα έσοδα λόγω αλλαγών στους κανονισμούς του FDA.

Τι πρέπει να αναζητήσετε σε μια αναφορά εταιρικών κερδών

Οι αναφορές κερδών περιέχουν μια συγκλονιστική σειρά αριθμών και γραφήματα που εξηγούν πώς συνδυάστηκαν τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας. Ακολουθούν ορισμένοι βασικοί τομείς που πρέπει να εξετάσετε κατά την αξιολόγηση μιας αναφοράς κερδών:

1. Κατάσταση Αποτελεσμάτων

ο συνοψίζει την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων τι κέρδισε και ξόδεψε μια εταιρεία σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Εξετάστε τις τάσεις στα κέρδη που ανεβαίνουν ή πέφτουν ως βαρόμετρο του μακροπρόθεσμου εισοδήματος της εταιρείας.

• • Εσοδα: Τα έσοδα είναι πόσα χρήματα κέρδισε η εταιρεία από τις πωλήσεις κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς.
  • Καθαρά έσοδα: Το καθαρό εισόδημα, γνωστό και ως «η κατώτατη γραμμή», βρίσκεται στο κάτω μέρος της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων. Δείχνει πόσα χρήματα κέρδισε μια εταιρεία μετά από έξοδα.

Μια ενδιαφέρουσα εικόνα που μπορείτε να πάρετε από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων είναι το κόστος πωλήσεων μιας εταιρείας. Το κόστος των πωληθέντων αγαθών σε σύγκριση με τα έσοδα μπορεί να σας δώσει μια ιδέα πόσα χρήματα κρατά η εταιρεία από κάθε πώληση.

2. Ισολογισμός

Ο ισολογισμός δίνει ένα στιγμιότυπο της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Αυτό σας δίνει μια ιδέα για το τι κατέχει, οφείλει και οφείλει μια εταιρεία και πόσο καλά είναι σε θέση να πληρώσει τους λογαριασμούς.

• • Το σύνολο του ενεργητικού: Τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία αποτελούν όλα όσα κατέχει μια εταιρεία. Αυτό περιλαμβάνει μετρητά, εισπρακτέους λογαριασμούς, ακίνητα, αποθέματα και άλλα περιουσιακά στοιχεία.
  • Σύνολο υποχρεώσεων: Οι συνολικές υποχρεώσεις είναι όλα όσα οφείλει μια εταιρεία. Αυτό περιλαμβάνει δάνεια, ομόλογα, πληρωτέους λογαριασμούς και άλλα χρέη.
  • Βραχυπρόθεσμα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού: Οι εταιρείες γενικά αναλύουν βραχυπρόθεσμα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν εκκρεμείς πληρωμές που οφείλονται από πελάτες. Και οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι εκκρεμείς πληρωμές και χρέη με ημερομηνία λήξης ενός έτους ή μικρότερη. Εάν μια εταιρεία έχει λιγότερα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία από τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, θα μπορούσε να έχει πρόβλημα να παραμείνει μπροστά από το χρέος της στο εγγύς μέλλον.
  • Ίδια κεφάλαια μετόχων: Το ενεργητικό μείον τις υποχρεώσεις ισούται με τα ίδια κεφάλαια. Εάν μια εταιρεία έχει περισσότερα συνολικά περιουσιακά στοιχεία από τις συνολικές υποχρεώσεις, η εταιρεία είναι πιθανώς σε καλή οικονομική κατάσταση. Αν χρωστάει περισσότερα από όσα έχει, θα μπορούσε να δυσκολευτεί να κρατήσει τις πόρτες ανοιχτές κάποια στιγμή στο μέλλον.

Μια χρήσιμη ιδέα εδώ προέρχεται από το να κάνουμε λίγα μαθηματικά. ο δοκιμή οξέων γρήγορης αναλογίας, για παράδειγμα, σας λέει πόσο καλά μια εταιρεία μπορεί να καλύψει το χρέος και τους βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς της.

3. Κατάσταση ταμειακών ροών

Η κατάσταση ταμειακών ροών εξηγεί πόσα χρήματα μπήκαν στην πόρτα και πόσα βγήκαν έξω σε μια χρονική περίοδο. Αυτή η δήλωση είναι αναμφισβήτητα λιγότερο σημαντική από τις άλλες δύο κύριες οικονομικές καταστάσεις. Αλλά εξακολουθεί να αξίζει μια ματιά για να δείτε από πού προέρχονται και ξοδεύονται τα χρήματα μιας εταιρείας με την πάροδο του χρόνου.

Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις

Οι οικονομικές αναφορές έχουν συνήθως σελίδες και σελίδες σημειώσεων. Αν και αυτές οι σημειώσεις μπορεί να είναι βαρετές για ανάγνωση, μπορεί να περιέχουν σημαντικές πληροφορίες για μια εταιρεία έσοδα, έξοδα, χρέη, βασικούς κινδύνους (συμπεριλαμβανομένων αγωγών και κινδύνων αγοράς) και άλλες λεπτομέρειες σχετικά με την επιχείρηση. Εάν έχετε πρόσβαση στο 10-Q online, μπορείτε να αναζητήσετε το έγγραφο χρησιμοποιώντας Ctrl–F ή CMD–F, ανάλογα με το λειτουργικό σας σύστημα. Αναζητήστε λέξεις-κλειδιά όπως "κίνδυνος", "εκκρεμής αγωγή" και "ανεπαρκής ρευστότητα". Αυτός είναι ένας εύκολος τρόπος για να μάθετε γρήγορα εάν τυχόν επερχόμενοι κίνδυνοι θα μπορούσαν να επηρεάσουν την εταιρεία.

Πώς να προετοιμαστείτε για τη σεζόν κερδών

Ανεξάρτητα από την εποχή του χρόνου, η σεζόν κερδών είναι πάντα προ των πυλών. Μόλις τελειώνουν οι ανακοινώσεις του τελευταίου τριμήνου, η επόμενη σειρά ανακοινώσεων κερδών ετοιμάζεται να ξεκινήσει.

Ένα διαφοροποιημένο, ανθεκτικό χαρτοφυλάκιο δεν θα πρέπει να επηρεάζεται πάρα πολύ από τα κέρδη μιας εταιρείας. Ωστόσο, Τα κέρδη μπορούν να αποφέρουν ή να κοστίσουν χρήματα στους επενδυτές, ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο βγαίνουν.

Βραχυπρόθεσμη αστάθεια των τριμηνιαίων κερδών δεν πρέπει να κλονίζει τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Αλλά τα κέρδη μπορεί να είναι σημάδι πιο σημαντικής αλλαγής. Ακόμη και ένα επενδυτής αξίας όπως ο Warren Buffett πουλά μακροπρόθεσμες επενδύσεις από καιρό σε καιρό.

Όπως και να επενδύσεις, Το να έχετε τα μάτια σας ανοιχτά για την εποχή των κερδών είναι μια καλή ιδέα. Μπορεί αναμφίβολα να επηρεάσει το χαρτοφυλάκιό σας και τα μακροπρόθεσμα οικονομικά αποτελέσματα, και οι έμπειροι επενδυτές θα πρέπει να παραμένουν πάντα ενημερωμένοι – αυτό σημαίνει ότι ακολουθούν τη σεζόν κερδών τέσσερις φορές κάθε χρόνο. Οι αρχάριοι και οι έμπειροι επενδυτές είναι φρόνιμο να ακολουθήσουν το παράδειγμά τους.