Η μετοχή της εταιρείας πριν από την IPO είναι μια ευκαιρία υψηλού κινδύνου/υψηλού κινδύνου και δυνητικά μια από τις πιο προσοδοφόρες επενδύσεις που μπορείτε να κατέχετε. Γενικά είναι διαθέσιμο μόνο σε άτομα υψηλού εισοδήματος και υψηλού ενεργητικού. Αλλά αν πληροίτε τις προϋποθέσεις, μπορεί να είναι ένας από τους καλύτερους τρόπους για να απλώσετε τα επενδυτικά σας φτερά σε μοναδικές και εξαιρετικά κερδοφόρες ευκαιρίες.
Πίνακας περιεχομένων
- Τι είναι το απόθεμα Pre-IPO;
- Πώς να επενδύσετε σε μετοχές της εταιρείας πριν από την IPO
- Πού να επενδύσετε σε μετοχές της εταιρείας πριν από την IPO
- Linqto
- Ρομπέν των Δασών
- Webull
- AngelList Venture
- OurCrowd
- FundersClub
- Ποια είναι τα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε μετοχές εταιρείας πριν από την IPO;
- Ποιοι είναι οι κίνδυνοι της επένδυσης σε μετοχές της εταιρείας πριν από την IPO;
- Κίνδυνος κλειδώματος
- Πρέπει να επενδύσετε σε μετοχές της εταιρείας πριν από την IPO;
Τι είναι το απόθεμα Pre-IPO;
Το "IPO" σημαίνει αρχική δημόσια προσφορά. Με απλούστερους όρους, η μετοχή πριν από την IPO είναι διαθέσιμη για αγορά πριν από την επίσημη κυκλοφορία της εταιρείας. Μερικές φορές αναφέρεται ως
τοποθετήσεις πριν από την IPO, περιλαμβάνουν ιδιωτικές πωλήσεις μετοχών πριν από ένα δημόσιο χρηματιστήριο εισαγάγει την εταιρεία και καταστήσει τις μετοχές διαθέσιμες στο ευρύ κοινό.Ο σκοπός των μετοχών πριν από την IPO είναι να δώσει στην εκδότρια εταιρεία τη δυνατότητα να αντλήσει κεφάλαια για να αντισταθμίσει το κόστος και τους κινδύνους που συνδέονται με τη διάθεση στο χρηματιστήριο. Για παράδειγμα, η εταιρεία θα μπορούσε να εκδώσει τη δημόσια μετοχή για πρώτη φορά, αναμένοντας να συγκεντρώσει 2 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά να πάρει μόνο 1,7 δισεκατομμύρια δολάρια λόγω έλλειψης επενδυτικού ενδιαφέροντος μόλις η μετοχή βγει στην αγορά.
Με τις πωλήσεις πριν από την IPO, η εταιρεία έχει τη δυνατότητα να πουλήσει μετοχές σε σταθερή τιμή, διασφαλίζοντας ένα ορισμένο ελάχιστο ποσό κεφαλαίου πριν από τη δημόσια προσφορά. Ως επενδυτής, θα αγοράσετε μετοχές πριν από την IPO με την προσδοκία ότι η τιμή θα αυξηθεί κατά ή λίγο μετά την έκδοση, δημιουργώντας ένα μεγάλο απροσδόκητο κέρδος.
Πώς να επενδύσετε σε μετοχές της εταιρείας πριν από την IPO
Δεδομένου ότι η επένδυση σε μετοχές εταιρείας πριν από την IPO είναι μια επιχείρηση υψηλού κινδύνου, οι επενδυτές πρέπει να έχουν αναγνωρισμένο καθεστώς επενδυτή. Αυτό αναφέρεται σε επενδυτές που έχουν είτε υψηλό εισόδημα, υψηλή καθαρή θέση, συνδυασμό και των δύο είτε έχουν άδεια να πωλούν χρηματοοικονομικούς τίτλους.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ορίζει έναν διαπιστευμένο επενδυτή ως εξής:
"Ενα διαπιστευμένος επενδυτής, στο πλαίσιο του α φυσικό πρόσωπο, περιλαμβάνει οποιονδήποτε:
- εισόδημα που ξεπέρασε τις 200.000 $ (ή τις 300.000 $ μαζί με σύζυγο ή ισοδύναμο συζύγου) σε καθένα από τα δύο προηγούμενα έτη, και εύλογα αναμένει το ίδιο για το τρέχον έτος, OR
- έχει καθαρή αξία πάνω από 1 εκατομμύριο δολάρια, είτε μόνος είτε μαζί με σύζυγο ή ισοδύναμο συζύγου (εξαιρουμένης της αξίας της κύριας κατοικίας του ατόμου), Ή
- κατέχει σε καλή κατάσταση άδεια Σειρά 7, 65 ή 82.»
Εάν είστε διαπιστευμένος επενδυτής, μπορείτε να συμμετέχετε σε επενδύσεις πριν από την IPO σε συγκεκριμένες πλατφόρμες και ιστότοπους που λειτουργούν με αυτές τις προσφορές. Υπάρχουν διάφοροι τρόποι με τους οποίους μπορείτε να αγοράσετε μετοχές πριν από την IPO: μέσω απευθείας πώλησης μετοχών, μέσω κεφαλαίων ή διαχειριζόμενων επενδύσεων που λειτουργούν ειδικά με μετοχές πριν από την IPO.
Είναι επίσης δυνατό να επενδύσετε απευθείας σε μετοχές πριν από την IPO ως άτομο, γνωστό ως αγγελική επένδυση. Αλλά αυτό προϋποθέτει ότι έχετε πρόσβαση σε πωλήσεις μετοχών πριν από την IPO. Εάν όχι, η καλύτερη επιλογή θα είναι να επενδύσετε μέσω εταιρειών που ειδικεύονται σε αυτήν την επένδυση.
Πού να επενδύσετε σε μετοχές της εταιρείας πριν από την IPO
Ακολουθούν έξι εταιρείες που ασχολούνται με τις επενδύσεις πριν από την IPO:
Linqto
με έδρα την Καλιφόρνια Linqto ειδικεύεται σε μετοχές πριν από την IPO, επιτρέποντάς τους να προσφέρουν μια πιο εκτεταμένη επιλογή μετοχών σε ιδιωτικές εταιρείες που πρόκειται να εισαχθούν στο χρηματιστήριο. Μπορείτε να αγοράσετε μετοχές στην πλατφόρμα και να τις πουλήσετε πίσω στη Linqto εάν αποφασίσετε να πραγματοποιήσετε πρόωρη έξοδο. Ενώ πολλοί από τους ανταγωνιστές τους απαιτούν ελάχιστη επένδυση 100.000 $, με το Linqto μπορείτε να επενδύσετε με μόλις 10.000 $. Η Linqto προσφέρει μια επενδυτική πλατφόρμα με μηδενική χρέωση. ωστόσο, πρέπει να είσαι διαπιστευμένος επενδυτής να συμμετάσχουν.
Μάθετε περισσότερα για το Linqto
Ρομπέν των Δασών
Ρομπέν των Δασών είναι μια διαδικτυακή μεσιτεία που μπορεί να υπερηφανεύεται για μερικές από τις χαμηλότερες χρεώσεις στον κλάδο. Μάλιστα, οι χαμηλές χρεώσεις έχουν κάνει την πλατφόρμα συναλλαγών πολύ δημοφιλή τα τελευταία χρόνια. Αλλά εκτός από τις συναλλαγές μετοχών, ομολόγων και ETFs, μπορείτε επίσης να υποβάλετε παραγγελίες σε μετοχές πριν από την IPO. Ο αριθμός των διαθέσιμων αποθεμάτων είναι μικρός και η Robinhood δέχεται μόνο οριακές παραγγελίες, επομένως δεν υπάρχουν εγγυήσεις ότι η Robinhood θα μπορέσει να εκπληρώσει την παραγγελία σας. Στον ιστότοπό τους, η Robinhood διευκρινίζει ότι δεν συμμετέχετε στην ίδια την IPO. Η Robinhood επιτρέπει στους επενδυτές να υποβάλουν οριακές εντολές πριν από την έναρξη της διαπραγμάτευσης IPO, αλλά δεν μπορούν να εκτελέσουν την εντολή μέχρι να διαπραγματευτεί ενεργά στην αγορά.
Μάθετε περισσότερα για το Robinhood
Webull
Μέσω της συνεργασίας της με την ClickIPO, Webull προσφέρει στους επενδυτές πρόσβαση σε IPO και δευτερεύουσες προσφορές. Η Webull είναι παρόμοια με τη Robinhood στο ότι οι πελάτες-στόχοι της είναι μέτριοι επενδυτές. Μπορείτε να επενδύσετε σε IPO μέσω της πλατφόρμας επιτραπέζιων υπολογιστών Webull και της εφαρμογής τους για κινητά. Μπορείτε να αποκτήσετε πρόσβαση σε τρέχουσες και προηγούμενες μετοχές IPO στον ιστότοπο Webull. Για παράδειγμα, υπήρχαν τέσσερις πρόσφατες IPO στη λίστα τη στιγμή της σύνταξης. Στον ιστότοπο, θα βρείτε πληροφορίες για τα κέρδη και τα μερίσματα της εταιρείας, εκτός από την τιμή προσφοράς και την ημερομηνία εισαγωγής.
Μάθετε περισσότερα για το Webull
AngelList Venture
AngelList Venture είναι μια πλατφόρμα όπου μπορείτε να επενδύσετε σε νεοφυείς εταιρείες με βάση τη συμφωνία με τη συμφωνία. Η εταιρεία ξεκίνησε τη λειτουργία της το 2010 και έχει επί του παρόντος περισσότερα από 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Ισχυρίζονται ότι συμμετέχουν στο 56% όλων των κορυφαίων συμφωνιών επιχειρηματικών σπόρων στις ΗΠΑ.
Μπορείτε να συμμετέχετε σε κυλιόμενα κεφάλαια, διαχειριζόμενα κεφάλαια και συνδικάτα ως επενδυτής. Το τελευταίο είναι όπου μπορείτε να επενδύσετε σε νεοφυείς επιχειρήσεις με βάση τη συμφωνία, εάν αναζητάτε μεμονωμένες επενδύσεις. Οι συνεταιρικές συμφωνίες απαιτούν τουλάχιστον 1.000 $ για επένδυση, αλλά απαιτείται η ιδιότητα του διαπιστευμένου επενδυτή.
OurCrowd
Με έδρα το Ισραήλ, OurCrowd προσφέρει την ευκαιρία να επενδύσετε σε νεοελεγμένες νεοφυείς επιχειρήσεις και αποκλειστικά επιχειρηματικά κεφάλαια. Η πλατφόρμα περιλαμβάνει 160.000 εγγεγραμμένους επενδυτές σε 195 χώρες, με δεσμευμένα κεφάλαια 1,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το OurCrowd έχει ελέγξει περισσότερες από 15.000 εταιρείες.
Μπορείτε να εγγραφείτε στην υπηρεσία δωρεάν, αλλά πρέπει να είστε διαπιστευμένος επενδυτής. Μόλις δημιουργήσετε έναν λογαριασμό επενδυτή, θα μπορείτε να περιηγηθείτε στις πολλές διαθέσιμες ευκαιρίες. Από εκεί, θα μπορείτε να συμμετέχετε σε ένα χαρτοφυλάκιο εταιρειών που προέρχονται από επαγγελματίες ή να επιλέξετε από διαχειριζόμενα επενδυτικά κεφάλαια.
FundersClub
FundersClub είναι μια πλατφόρμα πληθοχρηματοδότησης IPO, που φέρνει τους επενδυτές σε επαφή με πρωτοποριακές εταιρείες που αναζητούν κεφάλαια. Η εταιρεία οργανώνει χρηματοδότηση IPO από το 2012 και ισχυρίζεται ότι επένδυσε στο κορυφαίο 1% έως 2% των εταιρειών που είναι διαθέσιμες για IPO.
Η εταιρεία έχει συμμετάσχει σε έργα χρηματοδότησης για περισσότερες από 340 εταιρείες, με αποτίμηση χαρτοφυλακίου άνω των 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων – συμπεριλαμβανομένων 170 εκατομμυρίων δολαρίων που επενδύθηκαν μέσω του FundersClub. Πρέπει να είστε διαπιστευμένος επενδυτής για να συμμετέχετε στην πλατφόρμα.
Ποια είναι τα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε μετοχές εταιρείας πριν από την IPO;
Όταν επενδύετε σε μετοχές εταιρείας πριν από την IPO, συνήθως θα μπορείτε να αγοράσετε τη μετοχή με έκπτωση από την εκκρεμή δημόσια τιμή της. Αυτό θα σας δώσει το πλεονέκτημα μιας άμεσης απόδοσης της επένδυσής σας εάν φτάσετε στην τιμή προσφοράς όταν η μετοχή βγει επίσημα στο χρηματιστήριο.
Αλλά η μεγαλύτερη ανταμοιβή θα έρθει εάν η μετοχή γίνει καλά αποδεκτή από το ευρύ επενδυτικό κοινό μόλις κυκλοφορήσει επίσημα.
Για παράδειγμα, η εταιρεία λογισμικού Η HashiCorp κυκλοφόρησε στις 9 Δεκεμβρίου. Η αρχική τιμή IPO ήταν $80, αλλά η μετοχή έκλεισε στα $85,19 την πρώτη ημέρα. Θα αγοράζατε το απόθεμα στα $80; θα είχατε συνειδητοποιήσει ένα κέρδος 6,5% την πρώτη κιόλας ημέρα. Οποιαδήποτε έκπτωση κάτω από την αρχική τιμή IPO θα είχε δημιουργήσει μια ακόμη πιο σημαντική αύξηση.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, η μετοχή μιας εταιρείας μπορεί να αυξηθεί με ακόμη υψηλότερο premium από ό, τι στην περίπτωση της HashiCorp. Ορισμένες συνεχίζουν να αυξάνονται για αρκετές ημέρες ή εβδομάδες μετά την αρχική δημόσια εγγραφή.
Ποιοι είναι οι κίνδυνοι της επένδυσης σε μετοχές της εταιρείας πριν από την IPO;
Ο πιο σημαντικός μεμονωμένος κίνδυνος με την επένδυση σε μετοχές εταιρείας πριν από την IPO είναι ότι η αξία της μετοχής μπορεί να υποχωρήσει μόλις βγει στο χρηματιστήριο επίσημα.
Σε αυτό που μπορεί να είναι το πιο διάσημο πρόσφατο παράδειγμα αποτυχίας πριν από την IPO, Ο Robinhood έκανε το ακριβώς αντίθετο από το HashiCorp. Η IPO πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2021, με πολλές φανφάρες, λόγω της δημοτικότητας της εφαρμογής συναλλαγών Robinhood. Αλλά αυτή η επιτυχία ως υπηρεσία δεν μεταφράστηκε σε νίκη με την IPO.
Οι μετοχές άνοιξαν στα 38 δολάρια αλλά έκλεισαν την ημέρα στα 34,82 δολάρια – πτώση 8,4%. Εάν αγοράζατε το απόθεμα σε μια πώληση πριν από την IPO χωρίς το πλεονέκτημα της έκπτωσης, θα είχατε λάβει αμέσως ένα χτύπημα.
Αλλά αυτό δεν είναι το χειρότερο. Από τις 16 Δεκεμβρίου, η μετοχή της Robinhood διαπραγματεύεται με μόλις 18 δολάρια ανά μετοχή. Αν είχατε επιλέξει να διατηρήσετε τη μετοχή ακόμα και μετά την IPO, θα χάσατε περισσότερο από το 50% της αξίας εάν αγοράζατε τη μετοχή στην τιμή πριν από την IPO.
Το ηθικό δίδαγμα της ιστορίας είναι ότι δεν τελειώνουν όλες οι IPO αισίως.
Ακόμη και με εταιρείες που θεωρείτε ότι είναι «δεν πρέπει να χάσετε» προοπτικές, αυτό μπορεί να είναι αλήθεια. Όπως συμβαίνει με την επένδυση σε οποιαδήποτε μετοχή, κανείς δεν μπορεί ποτέ να εγγυηθεί ένα επιτυχημένο αποτέλεσμα.
Κίνδυνος κλειδώματος
Υπάρχει ένας άλλος κίνδυνος με τις μετοχές πριν από την IPO, και αυτός είναι α περίοδος κλειδώματος.Αυτή η συμφωνία είναι τυπική με τις πωλήσεις μετοχών της εταιρείας πριν από την IPO. Η πρώιμη πρόσβασή σας στην αγορά μετοχών μπορεί να σας περιορίσει από την πώληση οποιασδήποτε ή όλης της θέσης σας για μια καθορισμένη περίοδο – συνήθως μεταξύ 90 και 180 ημερών.
Από εταιρικής σκοπιάς, ο σκοπός μιας συμφωνίας lock-up είναι να αποτραπούν οι πωλήσεις μεγάλης κλίμακας μετοχών πριν από την IPO αμέσως μόλις βγουν στην αγορά. Δεδομένου ότι αυτό μπορεί να έχει μια καταθλιπτική επίδραση στην τιμή της μετοχής, οι εκδότες θα θέλουν φυσικά να περιορίσουν την ικανότητά σας να διαθέτετε τη μετοχή για γρήγορο κέρδος.
Πρέπει να επενδύσετε σε μετοχές της εταιρείας πριν από την IPO;
Ενώ η τηλεοπτική έκδοση των εξαγορών μετοχών πριν από την IPO είναι στιγμιαία εκατομμυριούχος, αυτό είναι ένα αρκετά ασυνήθιστο αποτέλεσμα. Υπό τις καλύτερες συνθήκες, τα κέρδη είναι πολύ πιο συντηρητικά. Ωστόσο, οι απώλειες είναι τουλάχιστον εξίσου πιθανό να προκύψουν με κέρδη, ειδικά εάν υπάρχει απαίτηση περιόδου κλειδώματος που συνδέεται με την προπώληση.
Το εφιαλτικό σενάριο είναι ότι αγοράζετε μια μετοχή πριν από την IPO, με κλείδωμα 180 ημερών, κατά τη διάρκεια της οποίας η μετοχή πέφτει κατακόρυφα. Αυτό ίσχυε ασφαλώς με τον Robinhood (αν ίσχυε η απαίτηση κλειδώματος). Εάν είχατε αγοράσει τη μετοχή για οπουδήποτε κοντά στην αρχική τιμή των 38 $, θα είχατε ζημιά 50% μέσα σε έξι μήνες.
Εάν σκοπεύετε να επενδύσετε σε μετοχές εταιρείας πριν από την IPO, κάντε το με ένα μικρό μόνο κομμάτι του συνολικού χαρτοφυλακίου σας. Αν και οι ανταμοιβές των επενδύσεων πριν από την IPO μπορεί να είναι μεγάλες, υπάρχει ίση πιθανότητα να είναι καταστροφικές.
Για αυτόν τον λόγο, διατηρήστε την ισορροπία σε πιο προβλέψιμες επενδύσεις, όπως αμοιβαία κεφάλαια, αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύσιμα.
Τέλος, ακόμα κι αν επενδύσετε ένα μικρό μέρος του χαρτοφυλακίου σας σε μετοχές πριν από την IPO, θα πρέπει να διαφοροποιηθεί. Αντί να φορτώσετε ολόκληρη την κατανομή πριν από την IPO σε μία ή δύο εταιρείες, διανείμετε τα χρήματα σε αρκετές επερχόμενες μετοχές. Εάν επενδύετε μέσω μιας από τις εξειδικευμένες πλατφόρμες πριν από την IPO που αναφέρονται παραπάνω, μπορείτε ακόμη και να επενδύσετε σε κεφάλαια που θα χειριστούν τη διαφοροποίηση για εσάς.