Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι το Bitcoin και τα κρυπτονομίσματα γενικά είναι τόσο δημοφιλή όσο ήταν ποτέ Η ευρύτερη υιοθέτηση από τα ιδρύματα ή οι όροι κρυπτογράφησης όπως "NFTs" γίνονται μέρος των καθημερινών συνομιλιών.
Πολλοί βλέπουν το Bitcoin ως Gold 2.0. Και ορισμένοι σκληροπυρηνικοί ισχυρίζονται ότι ενόψει του αυξανόμενου πληθωρισμού, είναι το bitcoin και όχι ο χρυσός, που έχει αυξηθεί. Όλα αυτά εγείρουν τα ερωτήματα: Τι είναι καλύτερο για ένα χαρτοφυλάκιο: χρυσός ή bitcoin; Και πώς πρέπει οι επενδυτές να προσεγγίσουν το καθένα;
Η σύντομη έκδοση
- Ορισμένοι επενδυτές έχουν αρχίσει να βλέπουν το Bitcoin ως πιθανό αντιστάθμισμα του πληθωρισμού με τον ίδιο τρόπο που είναι ο χρυσός.
- Ενώ ο χρυσός υπάρχει εδώ και αιώνες, το Bitcoin εφευρέθηκε το 2009 και υπάρχουν ακόμα πολλά που δεν γνωρίζουμε για αυτό.
- Δεν είναι εύκολο να συγκρίνουμε τον χρυσό και το Bitcoin, καθώς ο χρυσός είναι πιο σταθερός και το Bitcoin τείνει να είναι πιο ασταθές, αλλά γενικά αξίζει περισσότερο από τον χρυσό αυτή τη στιγμή.
- Αντίθετα, κάθε περιουσιακό στοιχείο μπορεί να διαδραματίσει διαφορετικό ρόλο σε ένα καλά ισορροπημένο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Τι είναι το Bitcoin;
Το περιουσιακό στοιχείο που ξεκίνησε πραγματικά όλα στον χώρο των κρυπτογράφησης είναι το Bitcoin. Το Bitcoin επινοήθηκε το 2009 και κυκλοφόρησε με μια λευκή βίβλο γραμμένη από έναν ανώνυμο συγγραφέα ή ομάδα συγγραφέων που ονομάζονται Σατόσι Νακαμότο.
Η λευκή βίβλος αποκάλυψε μερικούς από τους ιδεολογικούς λόγους για τη δημιουργία του νέου νομίσματος. Κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Οικονομικής Κρίσης, ο Satoshi έγραψε ότι ένα αποκεντρωμένο διεθνές νόμισμα με ένα Το καθολικό ανοιχτού κώδικα θα ήταν τελικά πολύ πιο ανθεκτικό από ένα νομισματικό σύστημα που βασίζεται σε κλασματική αποθεματική ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ.
Χαρακτηριστικά του Bitcoin
Το Bitcoin δημιουργήθηκε με μερικά χαρακτηριστικά που παρέμειναν σταθερά από την ίδρυσή του όλα αυτά τα χρόνια πριν. Αυτά περιλαμβάνουν τον αποκεντρωμένο χαρακτήρα του. Δεν υπάρχει κεντρική αρχή που να μπορεί να ελέγχει ή να εγκρίνει συναλλαγές, σε αντίθεση με τις παραδοσιακές χρηματοοικονομικές συναλλαγές.
Ένας επιπλέον παράγοντας που προσθέτει στην αποκεντρωμένη φύση είναι το γεγονός ότι το δίκτυο Bitcoin είναι peer to peer. Αυτό σημαίνει ότι αντί για ένα κεντρικό σύστημα που αποθηκεύει όλο το ιστορικό των συναλλαγών σε έναν διακομιστή, ο διακομιστής αντ' αυτού μοιράζεται μεταξύ όλων των χρηστών. Αυτή η αποκέντρωση δίνει στο Bitcoin μοναδική προστασία από κακόβουλες επιθέσεις – δεν υπάρχει κεντρικό σημείο – καθώς και το γεγονός ότι καμία μεμονωμένη οντότητα δεν μπορεί να ελέγξει ή να χειραγωγήσει το νόμισμα.
Αυτό τροφοδοτεί τη δεύτερη πτυχή του Bitcoin: τη διαφάνειά του. Κάθε συναλλαγή που πραγματοποιείται με το bitcoin καταγράφεται σε ένα αποκεντρωμένο καθολικό, κατανεμημένο σε όλους τους χρήστες του bitcoin, δωρεάν για να το δει και να παρακολουθήσει ο καθένας. Υπάρχει επίσης ένας βαθμός απορρήτου: Όλες αυτές οι συναλλαγές επισημαίνονται με τον αριθμό του πορτοφολιού που τις ξεκίνησε και όχι με τα προσωπικά στοιχεία του ποιος κάνει τη μεταφορά.
Ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους οι άνθρωποι έχουν αρχίσει να βλέπουν το bitcoin ως αντιστάθμιση πληθωρισμού και ως αντικατάσταση της νέας εποχής για τον χρυσό είναι το γεγονός ότι η συνολική προσφορά περιορίζεται στα 21 εκατομμύρια. Η προσφορά bitcoin σήμερα εξακολουθεί να είναι κάτω από αυτό το επίπεδο, με νέα bitcoin να εξορύσσονται με ολοένα και βραδύτερους ρυθμούς μέχρι να φτάσει το συνολικό ανώτατο όριο. Μόλις επιτευχθεί αυτό το ανώτατο όριο, η λογική πηγαίνει, το bitcoin θα πρέπει να είναι η καλύτερη αντιστάθμιση του πληθωρισμού, καθώς δεν μπορεί ποτέ να δημιουργηθεί νέα προσφορά.
Μάθετε περισσότερα:Βασικά στοιχεία του Bitcoin… Τι είναι τα κρυπτονομίσματα και το Blockchain;
Πώς να επενδύσετε σε Bitcoin
Μια φορά κι έναν καιρό, η επένδυση στο bitcoin ήταν ένα μάθημα υπομονής και επιμονής λόγω της έλλειψης ασφάλειας, μεσιτών και υπηρεσιών υψηλής ποιότητας. Σήμερα είναι μια πολύ διαφορετική ιστορία. Στην πραγματικότητα, ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες κρυπτονομισμάτων, Coinbase, είναι μια εισηγμένη εταιρεία.
Οι σημερινοί μεσίτες διευκολύνουν από ποτέ την αγορά bitcoin και άλλων κρυπτονομισμάτων σε ένα πορτοφόλι με αυτόν τον μεσίτη. Φυσικά, οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ένα φυσικό πορτοφόλι το οποίο μπορούν στη συνέχεια να συνδέσουν στον υπολογιστή τους όταν χρειαστεί να κάνουν συναλλαγές. Και αυτό προσθέτει ένα άλλο επίπεδο ασφάλειας.
Για όσους εξακολουθούν να αισθάνονται άβολα με την ιδέα να δώσουν τα προσωπικά τους στοιχεία και τα στοιχεία της πιστωτικής τους κάρτας, υπάρχει ένας αυξανόμενος αριθμός τρόπων για να αποκτήσετε έκθεση στο bitcoin μέσω της παραδοσιακής σας επένδυσης μεσίτης. Για παράδειγμα, το Grayscale Bitcoin Trust παρακολουθεί την τιμή του Bitcoin. Και το ETF, BITO, παρακολουθεί τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin. Εκτός από αυτά, ορισμένες εταιρείες επικεντρώνονται σε υπηρεσίες κρυπτονομισμάτων και bitcoin, όπως τραπεζικές υπηρεσίες. Το απόθεμα αυτών των εταιρειών συσχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με την τιμή του κρυπτονομίσματος.
Διαβάστε περισσότερα:Πώς να επενδύσετε σε Bitcoin
Τι είναι ο χρυσός;
Ο χρυσός φυσικά είναι πολύτιμο μέταλλο. Έχει συνδεθεί με τα χρήματα με τον ένα ή τον άλλο τρόπο για πάνω από 2.000 χρόνια. Ο χρυσός που εκτιμάται ιδιαίτερα για τη λάμψη του, την ικανότητά του να αποφεύγει το αμαύρωση και τη σπανιότητά του, υπήρξε η βάση των νομισμάτων για χιλιετίες.
Αρχικά τα νομίσματα κόπηκαν με διάφορους βαθμούς καθαρότητας χρυσού και αργύρου για να δηλώσουν αξία. Ο αρχαίος Λυδική αυτοκρατορία έκοψε τα πρώτα νομίσματα γύρω στο 550 π.Χ. Αυτό προηγείται της αρχαίας ελληνικής χρήσης χρυσών νομισμάτων. Άλλοι πολιτισμοί που χρησιμοποίησαν χρυσό στη νομισματοκοπία περιλαμβάνουν την Αρχαία Κίνα, τη Ρωμαϊκή Αυτοκρατορία και την Παρθική Αυτοκρατορία.
Το Gold Standard
Για εκατοντάδες χρόνια, οι χώρες αγκάλιασαν το χρυσός κανόνας. Αυτό σημαίνει ότι το νόμισμά τους μπορούσε να εξαργυρωθεί για μια σταθερή ποσότητα χρυσού. Αυτό υποστήριξε το νόμισμά τους από την αξία του χρυσού. Και επέβαλε δημοσιονομική πειθαρχία στις χώρες. Έτσι, οι χώρες δεν μπορούσαν να εκτυπώσουν το δρόμο τους για να ξεφύγουν από τα προβλήματα λόγω του γεγονότος ότι έπρεπε να στηρίξουν όλα τα χρήματα σε κυκλοφορία με χρυσό.
Στον απόηχο του Β' Παγκοσμίου Πολέμου, καθιερώθηκε το σύστημα του Μπρέτον Γουντς. Σε αυτό το σύστημα τα κύρια νομίσματα του κόσμου ήταν συνδεδεμένα με το δολάριο ΗΠΑ. Και το δολάριο παρέμεινε συνδεδεμένο με τον χρυσό. Αυτή η συμφωνία έκανε το δολάριο ΗΠΑ το de facto παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα.
Αλλά τελικά, οι ΗΠΑ βρέθηκαν υπό οικονομικές πιέσεις με τον πόλεμο του Βιετνάμ, έναν εκτεταμένο πόλεμο Πρόγραμμα ευημερίας που τροφοδοτείται από χρέος και εμπορικό έλλειμμα, μαζί με τις μεγάλες οικονομίες που απαιτούν πληρωμές σε χρυσό παρά δολάρια. Όλα αυτά οδήγησαν στον τότε Πρόεδρο Νίξον να εγκαταλείψει τον κανόνα του χρυσού.
Επειδή ο χρυσός είναι ουσιαστικά άφθαρτος, το μεγαλύτερο μέρος του χρυσού που έχει ποτέ εξορυχθεί εξακολουθεί να είναι προσβάσιμο σε κάποια μορφή. Οι τρέχουσες εκτιμήσεις δείχνουν ότι 197.576 τόνοι έχει εξορυχθεί χρυσός. Τα δύο τρίτα αυτού εξορύσσονται από το 1950. Σήμερα, 75% της ετήσιας προσφοράς χρυσού προέρχεται από την εξόρυξη. Τα υπόλοιπα προέρχονται από την ανακύκλωση χρυσού. Λόγω της σταθερότητας και της ικανότητας του χρυσού να μην αμαυρώνεται, είναι εύκολο να ανακυκλωθεί από κοσμήματα ή τεχνολογία στην οποία χρησιμοποιήθηκε.
Πώς να επενδύσετε σε χρυσό
Δεδομένου ότι ο χρυσός θεωρείται επένδυση για αιώνες, υπάρχουν ήδη διάφοροι τρόποι για τους επενδυτές να εκτεθούν στο πολύτιμο μέταλλο.
Η παλαιότερη μέθοδος έκθεσης σε χρυσό είναι να κατέχετε τον ίδιο τον φυσικό χρυσό. Πολλοί έμποροι σε όλο τον κόσμο ειδικεύονται στην αγορά και πώληση χρυσού. Οι αγοραστές αγοράζουν χρυσό με βάση το βάρος, μέσω νομισμάτων ή ράβδων. Αυτό φυσικά σημαίνει ότι πρέπει να το αποθηκεύσετε κάπου. Και αυτό δημιουργεί κίνδυνο στο σπίτι, πράγμα που σημαίνει ότι θα πρέπει να παραγγελθεί υπηρεσία τρίτου μέρους.
Εναλλακτικά, υπάρχει το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων καθαρού χρυσού. Οι ανθρακωρύχοι και οι έμποροι χρυσού σε όλο τον κόσμο χρησιμοποιούν αυτό το παράγωγο για να αντισταθμίσουν και να κερδοσκοπήσουν σχετικά με την τιμή του χρυσού. Όλος ο χρυσός διεθνώς ορίζεται σε αυτήν την τιμή με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Αλλά για όσους δεν θέλουν τη μόχλευση ή την ταλαιπωρία της ενασχόλησης με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, υπάρχουν ETF που παρακολουθούν την τιμή του χρυσού (με χρέωση διαχείρισης).
Τέλος, οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε εταιρείες εξόρυξης χρυσού. Αυτές είναι φυσικά επιχειρήσεις όπως όλες οι άλλες και συνοδεύονται από αυτούς τους κινδύνους. Αλλά οι εταιρείες χρυσού έχουν επίσης τους μοναδικούς κινδύνους μιας επιχείρησης που βασίζεται σε εμπορεύματα. Έτσι οι περιουσίες αυτών των εταιρειών συχνά ανεβαίνουν και πέφτουν με βάση την τιμή του χρυσού. Αλλά αυτές οι εταιρείες έχουν συχνά υψηλή ενσωματωμένη μόχλευση σε κάθε μεγάλη αύξηση της τιμής του χρυσού.
Μάθετε περισσότερα:Πώς να επενδύσετε σε χρυσό
Σύγκριση Χρυσού εναντίον. Bitcoin
Πολλοί θαυμαστές του κρυπτονομίσματος λένε ότι το bitcoin είναι ο χρυσός αυτής της γενιάς, ή αλλιώς Gold 2.0. Από μεταφορική ή ιδεολογική άποψη αυτό μπορεί να έχει κάποια αξία. Αλλά όταν εξετάζεται σε καθαρά επενδυτική βάση, μοιάζει περισσότερο με τη σύγκριση των μήλων με τα πορτοκάλια.
Ο χρυσός έχει πολύ χαμηλή μεταβλητότητα και γενικά κινείται γρήγορα μόνο σε περιόδους επίμονου πληθωρισμού, υψηλής αβεβαιότητας ή κρίσης. Το Bitcoin συμπεριφέρεται αρκετά διαφορετικά. Το Bitcoin λειτουργεί συχνά σαν ένα εξαιρετικά ασταθές περιουσιακό στοιχείο ρίσκου-σε σχέση με τον κίνδυνο. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή αυξάνεται όταν αναλαμβάνεται κίνδυνος στις αγορές και πωλείται όταν δεν είναι. Με αυτόν τον τρόπο ο χρυσός και το bitcoin λειτουργούν ως εντελώς αντίθετα.
Είναι σημαντικό ωστόσο να σημειωθεί ότι αυτοί οι συσχετισμοί και οι επιδόσεις είναι βέβαιο ότι θα αλλάξουν, ειδικά ως Το bitcoin είναι ακόμα τόσο νέο και συλλέγεται από όλο και περισσότερα ιδρύματα που έχουν πραγματική επιρροή στην αγορά τιμολόγηση.
Στο τέλος της ημέρας, οι επενδυτές θα πρέπει να καταλάβουν ότι καθένα από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία συμπεριφέρεται πολύ διαφορετικά, αλλά μοιράζονται ένα πράγμα. Και οι δύο λειτουργούν ως αντιστάθμιση έναντι της ανοησίας της κεντρικής τράπεζας. Και τα δύο αυτά είναι περιουσιακά στοιχεία που οι κεντρικές τράπεζες δεν έχουν άμεσο έλεγχο και δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη νομισματική πολιτική για να χειραγωγήσουν.
Οφέλη και κίνδυνοι του Bitcoin
Το Bitcoin είναι μια νέα κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Αυτό ήταν κάποτε ένας από τους σημαντικότερους κινδύνους. Αλλά τώρα έχει περάσει στο mainstream και αποκτά ολοένα και μεγαλύτερη θεσμική συμμετοχή. Τώρα η καινούργια του είναι ένα τεράστιο όφελος, καθώς το bitcoin έχει ακόμα άφθονο χώρο για να αναπτυχθεί και να ωριμάσει. Ομοίως, οι θεσμικές επενδύσεις έχουν μειώσει σημαντικά την πιθανότητα το bitcoin να μηδενιστεί ξαφνικά. Οι πρόσθετοι ουραίοι άνεμοι περιλαμβάνουν την αυξανόμενη ευκολία με την οποία κάποιος μπορεί να κερδίσει την έκθεση στο bitcoin για επενδυτικούς λογαριασμούς.
Όσον αφορά τους κινδύνους, εξακολουθεί να είναι μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων με υψηλή μεταβλητότητα, όπου οι γρήγορες μειώσεις της τιμής κατά 20–30% θεωρούνται ως αναπόσπαστο μέρος της επένδυσης. Αλλά η τιμή κινείται προς τα πάνω εξίσου γρήγορα.
Το Bitcoin εξακολουθεί να είναι μια σχετικά νέα τεχνολογία από την άποψη της θεσμικής υιοθέτησης. Έχει τρομερές επιστροφές τα τελευταία δύο χρόνια, καθώς γίνεται όλο και πιο mainstream. Αλλά είναι αδύνατο να πούμε αν θα συνεχίσει να το κάνει ή θα αρχίσει να συσχετίζεται με άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Τέλος, υπάρχει πάντα ένας γεωπολιτικός κίνδυνος σημαντικής καταστολής των κρυπτονομισμάτων. Το είδαμε στο παρελθόν από την Κίνα. Και οι ΗΠΑ αντέστρεψαν σημαντικά τους κανονισμούς πρόσφατα.
Διαβάστε περισσότερα:Ποιο είναι το μέλλον του Bitcoin και του Crypto Regulation;
Οφέλη και κίνδυνοι του χρυσού
Ο χρυσός χρησιμοποιείται συνεχώς εδώ και 2.000 χρόνια. Σε αυτό το σημείο είναι ασφαλές να πούμε ότι δεν πάει πουθενά. Από όλα τα περιουσιακά στοιχεία, έχει επίσης τη μεγαλύτερη αποδεδειγμένη ιστορία διατήρησης τουλάχιστον της τιμής του, αν όχι αύξησης, σε περιόδους κρίσης. Αυτό το καθιστά αποδεδειγμένο αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού. Με πιο σύγχρονους όρους, έχουμε δει τον χρυσό να έχει καλύτερες επιδόσεις σε περιόδους σταθερού πληθωρισμού τόσο στις αναδυόμενες όσο και στις αναπτυγμένες αγορές.
Ο κίνδυνος είναι ότι ο χρυσός δεν υπήρξε ποτέ δημιουργός πλούτου, αλλά περισσότερο προστάτης του πλούτου. Επιπλέον, ο χρυσός έχει υποστεί παρατεταμένες περιόδους ελάχιστων αποδόσεων. Και αυτό καθιστά δύσκολο πλεονέκτημα για τους επενδυτές να διατηρηθούν μακροπρόθεσμα.
Κατώτατη γραμμή — Πρέπει να αγοράσετε χρυσό ή Bitcoin;
Δεν πιστεύουμε ότι πρόκειται για ένα/ή. Κάθε περιουσιακό στοιχείο εκπληρώνει διαφορετικό ρόλο σε ένα χαρτοφυλάκιο και εξυπηρετεί διαφορετικό σκοπό. Οπότε οι επενδυτές καλό θα ήταν να επενδύσουν και στα δύο. Πόσο? Λοιπόν αυτό εξαρτάται από την ανοχή κινδύνου. Για όσους θέλουν πάνω απ' όλα ηρεμία και δεν τους πειράζει να δουν ένα περιουσιακό στοιχείο που κινείται αργά, είναι καλύτερη η υψηλότερη κατανομή σε χρυσό. Για τον ριψοκίνδυνο, το bitcoin είναι ένα πολύ καλύτερο στοίχημα.
Και τα δύο αυτά στοιχεία λειτουργούν καλά, απλώς σε διαφορετικά περιβάλλοντα. Έχοντας αυτό κατά νου, οι επενδυτές θα πρέπει να κρατήσουν και τα δύο για να κερδίσουν τη μέγιστη διαφοροποίηση.
Μάθετε περισσότερα:Πόσα κρυπτογράφηση πρέπει να έχετε στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο;