Μπορεί να έχετε ακούσει για συστήματα αντλίας και απόρριψης - όταν οι επενδυτές εκμεταλλεύονται ένα περιουσιακό στοιχείο σε μια απότομη αύξηση της τιμής (αντλία) που ακολουθείται από μια ακόμη ταχύτερη πτώση της τιμής (dump). Αυτά τα σχήματα μπορούν να συμβούν με διαφορετικούς τύπους περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων.
Σχέδια αντλίας και απόρριψης συνήθως συμβαίνει όταν μια ομάδα επενδυτών εισάγει νωρίς ένα περιουσιακό στοιχείο και στη συνέχεια πείθει άλλους επενδυτές να κάνουν αγορές και να αυξήσουν περαιτέρω τις τιμές. Στη συνέχεια, οι αρχικοί επενδυτές «αποθέτουν» το μεγαλύτερο μέρος ή το σύνολο των συμμετοχών τους στην αγορά, προκαλώντας ένα κραχ. Οι επενδυτές που δεν ήταν πρώτοι στο εμπόριο θα μπορούσαν να συνειδητοποιήσουν μεγάλες απώλειες.
Η διαδικασία είναι σχεδόν η ίδια με ένα σύστημα αντλίας και απόρριψης κρυπτογράφησης. Εδώ, θα περιγράψουμε πώς συμβαίνει, θα προσφέρουμε παραδείγματα και θα συζητήσουμε τους κινδύνους και τη νομιμότητα των σχημάτων αντλίας και απόρριψης κρυπτονομισμάτων.
Πώς λειτουργεί ένα Pump-and-Dump σε κρυπτονομίσματα;
Υπάρχουν δύο φάσεις σε ένα σύστημα Crypto pump-and-dump: η αντλία, στην οποία η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται, και στη συνέχεια η απόρριψη όταν μια μαζική πώληση οδηγεί τελικά τις τιμές προς τα κάτω.
Πρώτη φάση: Η αντλία
Στην πρώτη φάση, οι προγραμματιστές ή οι επενδυτές προσπαθούν να πείσουν άλλους να αγοράσουν ένα νόμισμα προωθώντας το ή διαδίδοντας παραπλανητικές πληροφορίες σχετικά με αυτό.
Φανταστείτε, για παράδειγμα, μια υπόσχεση όπως αυτή: «Αγοράστε αυτό το crypto και κερδίστε εκατομμύρια αυτόν τον μήνα, από 0,01 $ σε $1,00 γιατί είναι τόσο μοναδικό και ξεχωριστό!» Μπορεί να συνοδεύεται από πολλά μιμίδια με πυραυλικά πλοία που κατευθύνονται προς το φεγγάρι με διαφορετικά κρυπτονομίσματα απεικονίζεται πάνω τους.
Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές που διαδίδουν την παραπληροφόρηση έχουν ήδη διαθέσιμα πολλά από τα νομίσματα. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορεί ακόμη και οι ίδιοι οι προγραμματιστές του έργου να διαδίδουν αυτούς τους ισχυρισμούς να ξεκινήσουν μια αντλία και απόρριψη κρυπτονομισμάτων.
Δεύτερη φάση: Η χωματερή
Μόλις πεισθούν αρκετοί κάτοχοι κρυπτογράφησης να αγοράσουν το νέο διακριτικό, ξεκινά η δεύτερη φάση ενός συστήματος αντλίας και απόρριψης.
Αφού περιμένουν να ανέβει η τιμή σε υπερβολικά επίπεδα, οι αρχικοί επενδυτές αρχίζουν να πωλούν τα κουπόνια τους. Αυτό προκαλεί τη σημαντική πτώση της τιμής, οδηγώντας πιθανώς και άλλους να πουλήσουν. Το αποτέλεσμα: οι επενδυτές που εισήλθαν αργά συνήθως καταλήγουν να έχουν μεγάλες απώλειες.
Είναι παράνομο το Pump-and-Dump στο Crypto;
Το Pump-and-dumps είναι παράνομο στο χρηματιστήριο, αλλά οι αγορές κρυπτονομισμάτων εξακολουθούν να εμπίπτουν συχνά σε μια νόμιμη γκρίζα ζώνη.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) εξετάζει το ενδεχόμενο χειραγώγησης της αγοράς και θα κινήσει νομικά μέτρα εναντίον οποιουδήποτε διαπιστωθεί ότι διαπράττει τέτοια εγκλήματα. Επειδή όμως τα περισσότερα κρυπτονομίσματα δεν ταξινομούνται ως τίτλοι, δεν εμπίπτουν στη ρυθμιστική δικαιοδοσία πρακτορείων όπως η SEC.
Έτσι, ενώ τα crypto pump-and-dumps είναι ηθικά και νομικά αμφισβητήσιμα, ενδέχεται να μην αντιβαίνουν σε οποιουσδήποτε πραγματικούς νόμους που υπάρχουν επί του παρόντος.
Ωστόσο, αυτό έχει αρχίσει να αλλάζει και οποιοσδήποτε σκέφτεται να συμμετάσχει σε μια αντλία και απόθεση κρυπτογράφησης θα έκανε καλά να το σκεφτεί δύο φορές. Τον Μάρτιο του 2021, ο επιχειρηματίας τεχνολογίας John McAfee κατηγορήθηκε από την Commodities Futures Trading Commission (CFTC) για αντλεί altcoin στον λογαριασμό του στο Twitter χωρίς να αποκαλύπτει ότι αυτός και οι συνεργάτες του είχαν ήδη αγοράσει τα νομίσματα Εκ των προτέρων. Πέθανε πριν φτάσει η υπόθεση στο δικαστήριο.
Πώς να προσδιορίσετε ένα σύστημα Crypto Pump-and-Dump
Δεν υπάρχει κανόνας για να καταλάβουμε εάν ένα κρυπτονόμισμα χρησιμοποιείται σε ένα σύστημα αντλίας και αποκοπής, το οποίο αφήνει τους επενδυτές να κάνουν την έρευνά τους και να χρησιμοποιούν τη δική τους καλύτερη κρίση όταν αποφασίζουν να πάρουν μια ευκαιρία για α κέρμα.
Τούτου λεχθέντος, υπάρχουν μερικές ενδείξεις που πρέπει να προσέξετε.
Major Hype
Η μεγαλύτερη ένδειξη ενός συστήματος αντλίας και απόρριψης μπορεί να είναι η υπερβολική διαφημιστική εκστρατεία που δημιουργείται γύρω από ένα διακριτικό ή έργο. Όταν κάποιος γράφει ένα email μάρκετινγκ ή μια ανάρτηση στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης χρησιμοποιώντας φράσεις όπως «αυτό το crypto είναι το επόμενο μεγάλο πράγμα» ή «αυτό είναι το Bitcoin 2.0» και η τιμή αυξάνεται γρήγορα, μπορεί να σηματοδοτήσει ένα αντλία και χωματερή.
Όταν φαίνεται να υπάρχει μια εξαιρετική ποσότητα αισιοδοξίας γύρω από το crypto χωρίς ιδιαίτερο λόγο ή για λόγους που δεν έχει νόημα, μπορεί να σηκώσει μια κόκκινη σημαία - και οι πιθανοί επενδυτές μπορεί να θελήσουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο έρευνας περαιτέρω.
Απότομη άνοδος στην τιμή
Μια άλλη ένδειξη ενός συστήματος αντλίας και απόρριψης είναι η παραβολική άνοδος της τιμής ενός κρυπτονομίσματος σε σύντομο χρονικό διάστημα. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα εάν το νόμισμα ήταν προηγουμένως άγνωστο, αγνοημένο ή ξεχασμένο, αλλά μπορεί να συμβεί σε οποιοδήποτε νόμισμα.
Ένας κύκλος δημοσιότητας
Όταν οι θετικές «ειδήσεις» τείνουν να συμπίπτουν με τις αγορές που πραγματοποιούν οι εμπιστευτικοί, προσθέτουν στην ψευδαίσθηση ότι κάτι μεγάλο συμβαίνει. Αυτό δημιουργεί έναν βρόχο θετικής ανατροφοδότησης όπου περισσότεροι δυνητικοί αγοραστές βλέπουν τι συμβαίνει και προσφέρουν τις τιμές ακόμη περισσότερο μέχρι να γίνει ένα αναπόφευκτο κραχ.
ICO
Κάθε φορά που κυκλοφορεί ένα νέο κρυπτονόμισμα (σε μια αρχική προσφορά νομισμάτων ή ICO), συχνά χρησιμεύει ως αντλία και απόρριψη για κάποιο χρονικό διάστημα. Ο κόσμος μεθάει από την υπόσχεση ενός νέου έργου, ανεβάζει τις τιμές και μετά οι αρχικοί επενδυτές αρχίζουν να εξαργυρώνουν. Με τον καιρό, οι περισσότεροι προχωρούν σε άλλα, νεότερα έργα, επαναλαμβάνοντας τη διαδικασία.
Συνιστάται: 6 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν επενδύσετε σε κρυπτογράφηση
Παραδείγματα σχεδίου Pump-and-Dump στο Crypto
Ένα πρόσφατο παράδειγμα αντλίας και απόρριψης κρυπτογράφησης είναι Dogecoin (DOGE). Το κέρμα δεν έχει ειδική περίπτωση χρήσης ή χαρακτηριστικά και δεν έχει όριο στο πόσα νομίσματα μπορούν να δημιουργηθούν. Αλλά με ένα κύμα επιδοκιμασιών διασημοτήτων, έναν ωκεανό από φρέσκα μιμίδια και πολλή κραυγή για τις τιμές που εκτοξεύονται στα ύψη, στις αρχές Το 2021 το DOGE έγινε ένα από τα 10 κορυφαία κρυπτονομίσματα με κεφαλαιοποίηση αγοράς μέσα σε λίγους μήνες, προηγουμένως διαπραγματεύονταν σε ένα κλάσμα του σεντ. Οι τιμές κορυφώθηκαν περίπου στα 0,70$ πριν πέσει κάτω από τα 0,20$.
Κίνδυνοι άντλησης και απόρριψης κρυπτογράφησης
Η προσπάθεια συμμετοχής σε ένα γνωστό σχέδιο αντλίας και απορρόφησης μπορεί να είναι από τις πιο υψηλού κινδύνου προσπάθειες που μπορεί να κάνει ένας επενδυτής. Η δυνατότητα για γρήγορα, μεγάλα κέρδη μπορεί συχνά να είναι φαντασία.
Οταν πρόκειται για επενδύοντας σε altcoins, ο κίνδυνος να πέσετε θήραμα ενός crypto pump-and-dump υπάρχει σχεδόν πάντα. Πολλοί έχουν δει τις τιμές τους να μειώνονται κατά 90% ή περισσότερο από τις κορυφές τους, χωρίς να ανακάμπτουν ποτέ. Πολλά altcoins έχουν αρκετά μικρά κεφαλαιοποίηση αγοράς για να τα χειραγωγούμε ανά πάσα στιγμή, αν και αυτό αλλάζει καθώς η αγορά κρυπτονομισμάτων μεγαλώνει και ωριμάζει.
Με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων, Απάτες Bitcoin είναι πιο δύσκολο να απομακρυνθούν για τα επίδοξα ανατρεπόμενα μηχανήματα. Μια επιτυχημένη αντλία και απόρριψη απαιτεί ένα περιουσιακό στοιχείο με μικρή ρευστότητα, που διευκολύνει την πρόκληση σημαντικών κινήσεων τιμών. Αλλά η χειραγώγηση της αγοράς μπορεί να συμβεί σχεδόν σε κάθε χρηματοπιστωτική αγορά με κάποια μορφή.
Το Takeaway
Crypto pump-and-dumps, στα οποία οι επενδυτές αυξάνουν την τιμή ενός νομίσματος μόνο για να το πουλήσουν όλο (ή να το απορρίψουν), οδηγώντας την τιμή πίσω κάτω, δεν είναι τεχνικά παράνομες ακόμα, αν και υπάρχει κάποια κίνηση σε αυτό κατεύθυνση. Αλλά εκτός από τη νομιμότητα, η εν γνώσει της συμμετοχής σε ένα μπορεί να είναι μια από τις πιο επικίνδυνες κινήσεις που μπορεί να κάνει ένας επενδυτής.
Αμέτρητα altcoins έχουν πέσει θύματα των κρυπτονομισμάτων σε κάποιο σημείο κατά τη διάρκεια των ετών, και ενώ δεν υπάρχει τρόπος να προβλεφθεί μια αντλία και απόρριψη, υπάρχουν κόκκινες σημαίες που πρέπει να προσέξετε.
Ψάχνετε να κάνετε εμπόριο κρυπτογράφησης; Με το SoFi Invest®, οι επενδυτές μπορούν διαπραγματεύονται περισσότερα από δύο δωδεκάδες κρυπτονομίσματα, συμπεριλαμβανομένων των Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Solana, Bitcoin, Litecoin, Cardano και Enjin Coin.
SoFi Invest®
Οι παρεχόμενες πληροφορίες δεν προορίζονται για παροχή επενδυτικών ή οικονομικών συμβουλών. Οι επενδυτικές αποφάσεις θα πρέπει να βασίζονται στις συγκεκριμένες οικονομικές ανάγκες, τους στόχους και το προφίλ κινδύνου ενός ατόμου. Το SoFi δεν μπορεί να εγγυηθεί τη μελλοντική οικονομική απόδοση. Συμβουλευτικές υπηρεσίες που προσφέρονται μέσω της SoFi Wealth, LLC. SoFi Securities, LLC, μέλος FINRA / SIPC .
Το SoFi Relay προσφέρεται μέσω της SoFi Wealth LLC, ενός συμβούλου επενδύσεων που είναι εγγεγραμμένος στην SEC. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο Έντυπο ADV Μέρος 2Α, αντίγραφο του οποίου διατίθεται κατόπιν αιτήματος και στη διεύθυνση www.adviserinfo.sec.gov. Για πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με το SoFi Wealth LLC, το SoFi Relay και τα προϊόντα και τις υπηρεσίες των θυγατρικών εταιρειών, βλ. SoFi.com/legal.
Εξωτερικοί ιστότοποι: Οι πληροφορίες και η ανάλυση που παρέχονται μέσω υπερσυνδέσμων σε ιστότοπους τρίτων, ενώ πιστεύεται ότι είναι ακριβείς, δεν μπορεί να είναι εγγυημένη από το SoFi. Οι σύνδεσμοι παρέχονται για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν πρέπει να θεωρούνται ως οπισθογράφηση.
Έλεγχος των τιμών σας: Για να ελέγξει τις τιμές και τους όρους για τους οποίους μπορεί να πληροίτε τις προϋποθέσεις, το SoFi πραγματοποιεί μια ήπια πιστωτική έλξη που δεν θα επηρεάσει το πιστωτικό αποτέλεσμά σας. Απαιτείται μια ισχυρή πίστωση, η οποία μπορεί να επηρεάσει το πιστωτικό αποτέλεσμά σας, εάν υποβάλετε αίτηση για ένα προϊόν SoFi αφού προκριθείτε.
SOAD20002