Η επένδυση σε δανεισμό peer-to-peer (P2P) είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να ενισχύσετε τις αποδόσεις και να διαφοροποιήσετε σημαντικά το χαρτοφυλάκιό σας. Ο δανεισμός P2P είναι ένα εναλλακτικό περιουσιακό στοιχείο που προσφέρει ελκυστικές απόλυτες και προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις, ακόμη και στο σημερινό περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων. Όπως κάθε επένδυση που προσφέρει υψηλότερες από τις μέσες αποδόσεις, υπάρχουν σημαντικοί κίνδυνοι και ο δανεισμός P2P δεν αποτελεί εξαίρεση.
Θα εξηγήσουμε τα πιο σημαντικά ζητήματα στον δανεισμό P2P και θα σας δείξουμε πώς μπορείτε να επενδύσετε σε P2P.
Σε αυτόν τον Οδηγό επενδύσεων P2P:
Τι είναι οι δανειστές P2P;
Οι δανειστές P2P είναι για τις παραδοσιακές τράπεζες ό, τι η Amazon για τα βιβλιοπωλεία: μια ηλεκτρονική αγορά όπου όλες οι συναλλαγές είναι ψηφιακές. Σε αυτήν την ψηφιακή πλατφόρμα, οι άνθρωποι που χρειάζονται χρήματα (οφειλέτες) ταιριάζουν με άτομα που έχουν χρήματα να επενδύσουν (δανειστές). Οι αξιόπιστοι ιστότοποι P2P περιλαμβάνουν Ζόπα και RateSetter στο Ηνωμένο Βασίλειο και ΕυημερώMarketplacε στις Ηνωμένες Πολιτείες. Και υπάρχουν πολλοί άλλοι σε όλο τον κόσμο. Στις ΗΠΑ, οι δανειστές P2P είναι μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες (NBFC), όπως ακριβώς οι τράπεζες επενδύσεων, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, οι δανειστές ενυπόθηκων δανείων και οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών.
Το P2P κυκλοφορεί μόνο από το 2005, όταν η Zopa με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο παρουσίασε το πρώτο διαδικτυακό δάνειο peer-to-peer. Ο Prosper το ακολούθησε αυτό στις Ηνωμένες Πολιτείες το 2006. Οι δανειστές P2P συνδυάζουν την παραδοσιακή ανάλυση πιστώσεων, την αναδοχή και την εξυπηρέτηση δανείων με πλατφόρμες που υποστηρίζουν την τεχνολογία. Οι καταναλωτές έχουν συρρέει στην ηλεκτρονική τραπεζική όπως και στις ηλεκτρονικές αγορές. Σαν άποτέλεσμα, Ο peer-to-peer δανεισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες υπολογίζεται σε 32,2 δισεκατομμύρια δολάρια το έτος 2020 και 120 δισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως.
Τι είναι η επένδυση σε δανεισμό P2P;
Όταν επενδύετε μέσω δανεισμού P2P, γίνεσαι τράπεζα για κάποιον άλλο. Δημιουργείτε ένα χαρτοφυλάκιο ακάλυπτων δανείων που μπορεί ενδεχομένως να αποδώσει 7% έως 11% ετησίως. Μπορείτε να κάνετε δάνεια σε περισσότερα από ένα άτομα επειδή ο δανεισμός P2P συχνά γίνεται σε προσαυξήσεις των 25 $. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να κατανείμουν την επένδυσή τους σε κομμάτια πολλών δανείων.
Εάν δεν θέλετε να πάρετε πολύ ρίσκο, μπορείτε να δανείζετε μόνο σε δανειολήπτες υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας. Εάν αισθάνεστε άνετα με περισσότερους κινδύνους, μπορείτε διαφοροποιήστε την επένδυσή σας σε πολλούς τύπους δανειοληπτών. Μπορείτε επίσης να διαφοροποιήσετε την επένδυσή σας ανά τύπο δανείου, μέγεθος, διάρκεια, διάρκεια και γεωγραφική συγκέντρωση. Οι περισσότεροι ειδικοί συμβουλεύουν έναν κανόνα 80:20, με το 80% της επένδυσης δανεισμού P2P να τοποθετείται σε δανειολήπτες υψηλής αξιολόγησης και το 20% σε δανειολήπτες χαμηλότερης αξιολόγησης. Επειδή οι πλατφόρμες P2P βασίζονται στην τεχνολογία, οι επενδυτές P2P μπορούν να επιτύχουν εξαιρετική και άνευ προηγουμένου διαφοροποίηση δανείων με ευκολία.
Οι επενδύσεις δανεισμού P2P μπορούν να τοποθετηθούν σε IRA και άλλα συνταξιοδοτικά οχήματα.
Πολλοί επενδυτές αναφέρουν αποδόσεις άνω του 10% στα χαρτοφυλάκια δανεισμού τους P2P, ακόμη και αφού ληφθούν υπόψη οι αθετήσεις και οι προμήθειες. Ωστόσο, όπως κάθε επένδυση, υπάρχει υψηλό επίπεδο κινδύνου. Έτσι, η επένδυση σε δανεισμό P2P είναι κατάλληλη κυρίως για επενδυτές με όρεξη υψηλού κινδύνου.
Γιατί το P2P είναι δημοφιλές
Οι πλατφόρμες P2P τείνουν να παρέχουν φθηνότερες και ταχύτερες υπηρεσίες από τις παραδοσιακές τράπεζες και λειτουργούν με χαμηλότερα γενικά έξοδα. Οι δανειστές P2P μεταβιβάζουν πολλές από αυτές τις οικονομίες σε δανειολήπτες σε χαμηλότερα επιτόκια και προμήθειες, εξ ου και η τεράστια δημοτικότητά τους. Στην πραγματικότητα, η αγορά P2P, κατά μέσο όρο, αναπτύσσεται περισσότερο από 40% ετησίως.
Το P2P είναι μια πλήρως αναγνωρισμένη και νόμιμη μορφή χρηματοδότησης και επένδυσης και ρυθμίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Η εστίαση της επιτροπής είναι στην προστασία των δανειστών (επενδυτών) μέσω των απαιτήσεων γνωστοποίησης. Επειδή η SEC θεωρεί τις επενδύσεις δανεισμού P2P ως τίτλους, αυτοί οι τύποι επενδύσεων υπόκεινται σε μια σειρά από κανόνες, συμπεριλαμβανομένου του κανόνα 415 του νόμου περί κινητών αξιών του 1933, του νόμου περί θέσεων εργασίας και των νόμων του μπλε ουρανού των κρατικών τίτλων Κανονισμοί.
Σήμερα, ο δανεισμός P2P αποδίδει σημαντικό ρόλο στην παροχή πρόσβασης σε κεφάλαια, ιδίως καθώς οι τράπεζες συνεχίζουν να υποχωρούν ο καταναλωτικός και ο δανεισμός μικρών επιχειρήσεων και οι νέοι κανονισμοί αυξάνουν το κόστος κεφαλαίου για τα παραδοσιακά τράπεζες.
Πώς λειτουργεί ο δανεισμός P2P
Όλα ξεκινούν όταν οι δανειολήπτες συμπληρώνουν μια αίτηση δανείου και δηλώνουν τις βασικές τους πληροφορίες, όπως:
- Ποσό δανείου που αναζητούν
- Σκοπός των χρημάτων
- Περίοδος αποπληρωμής (διάρκεια δανείου)
- Το εισόδημα, το χρέος και το ιστορικό πτώχευσης του δανειολήπτη
- Πιστωτική βαθμολογία
Μια κοινή παρανόηση είναι ότι οι πλατφόρμες P2P δέχονται δανειολήπτες με κακή πίστωση. Στην πραγματικότητα, οι περισσότερες πλατφόρμες των ΗΠΑ απαιτούν ελάχιστο πιστωτικό σκορ 600. Οι δανειστές P2P συνήθως δεν δίνουν δάνεια σε άτομα που έχουν πρόσφατες χρεοκοπίες, δικαστικές αποφάσεις ή φορολογικά εμπράγματα βάρη. Υπό το πρίσμα της πανδημίας, ορισμένες πλατφόρμες δανεισμού P2P, συμπεριλαμβανομένης της Zopa, σταμάτησαν να δανείζουν τις πιο επικίνδυνες κατηγορίες δανειοληπτών.
Τα είδη των δανείων που είναι διαθέσιμα στην επένδυση P2P
Στις περισσότερες πλατφόρμες P2P, η ελάχιστη επένδυση είναι 1.000 $. Μπορείτε να επιλέξετε από οποιοδήποτε εγκεκριμένο δάνειο για επένδυση. Κάθε καταχώριση δανείου εμφανίζει ένα επιτόκιο, μια βαθμίδα πίστωσης και μια περίοδο αποπληρωμής («διάρκεια»), συνήθως τρία έως πέντε χρόνια.
Η πλατφόρμα P2P διαχειρίζεται όλες τις πτυχές των δανείων, από την αναδοχή έως την είσπραξη μηνιαίων δόσεων. Στη συνέχεια, η πλατφόρμα σας στέλνει το μέρος των πληρωμών σας, μείον τα τέλη που χρεώνει ο ιστότοπος (συνήθως 1%). Οι επενδυτές κάνουν μόνο δύο ενέργειες: Επιλέξτε δάνεια και εισπράξτε πληρωμές.
Από τεχνική άποψη, οι επενδυτές δεν χορηγούν δάνεια απευθείας σε δανειολήπτες. Μόλις ένας επενδυτής επιλέξει να χρηματοδοτήσει ένα δάνειο, μια ξεχωριστή τράπεζα εκδίδει το δάνειο στον δανειολήπτη και στη συνέχεια πουλά το δάνειο στην πλατφόρμα P2P. Στη συνέχεια, η πλατφόρμα εκδίδει ξεχωριστό σημείωμα στον επενδυτή με απόδοση της επένδυσης που εξαρτάται από την αποπληρωμή του αρχικού δανείου από τον οφειλέτη.
Έτσι, ο επενδυτής έχει κάνει μια επένδυση σε χαρτονόμισμα, όχι σε πραγματικό δάνειο, και ελπίζει ότι ο δανειολήπτης θα αποπληρώσει έτσι ώστε το σημείωμα να πληρωθεί από την πλατφόρμα. Εάν αυτό σας φαίνεται περίπλοκο, είναι αυτό που είναι γνωστό στο νόμο ως «λύση λύσης», το νομικό μέσο με το οποίο το P2P οι επενδύσεις δανεισμού μπορούν να συμμορφώνονται με τους κανονισμούς SEC και τους περισσότερους νόμους περί κρατικών τίτλων (η Αϊόβα είναι εξαίρεση.)
Ποιοι είναι οι κύριοι κίνδυνοι της επένδυσης P2P;
Όπως αναφέραμε προηγουμένως, η επένδυση σε P2P δανεισμό είναι επικίνδυνη. Εδώ είναι μερικοί από τους κύριους κινδύνους του P2P:
1. Υψηλότερη πιθανότητα προεπιλογών
Ο μεγαλύτερος κίνδυνος για τους επενδυτές είναι ότι οι δανειολήπτες δεν αποπληρώνουν τα δάνειά τους. Ο δεύτερος κίνδυνος είναι να καταρρεύσει η ίδια η πλατφόρμα. Εάν ένας οφειλέτης αθετήσει, ειδικά νωρίς στη διάρκεια του δανείου, μπορεί να χάσετε την επένδυσή σας. Αλλά αν η πλατφόρμα σβήσει, οι επενδυτές χάνουν όλα τους τα χρήματά τους. Δεν θα αποζημιωθείτε από κανένα κρατικό ασφαλιστικό πρόγραμμα, (π.χ FDIC).
Τι συμβαίνει όταν ένας δανειολήπτης δεν εξοφλήσει το δάνειό του; Πιθανότατα, η πλατφόρμα P2P θα πουλήσει το αθετημένο δάνειο σε μια υπηρεσία είσπραξης τρίτων σε ένα κλάσμα του αρχικού του ποσού (συνήθως 3% έως 5%), εξαλείφοντας ουσιαστικά την αξία του δανείου. Οι επενδυτές δεν πρέπει να βασίζονται στην πλατφόρμα για να κυνηγήσουν τους δανειολήπτες στα δικαστήρια. γενικά δεν ενοχλούν.
2. Η εξάρτηση της πλατφόρμας στο Stated vs. Επαληθευμένο εισόδημα
Μέχρι την πανδημία, οι πλατφόρμες P2P δεν επαλήθευαν όλες τις πληροφορίες των δανειοληπτών. Ορισμένοι έχουν αρχίσει τώρα να εκτελούν επιτόκια επαλήθευσης σε νέους δανειολήπτες. Οι πλατφόρμες επίσης δεν αποδέχονται την ευθύνη για τη λήψη αποφάσεων για την πίστωση. Αυτή είναι μια κατάσταση που είναι ώριμη για κατάχρηση και το δηλωμένο έναντι του επαληθευμένου εισοδήματος προκάλεσε πολλά προβλήματα κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008—έτσι επιλέξτε δάνεια με επαληθευμένα εισοδήματα για να μειώσετε την έκθεσή σας στον κίνδυνο.
3. Μη ρευστότητα
Τα χρήματά σας επενδύονται για τη διάρκεια του δανείου, αν και κάθε μηνιαία πληρωμή επιστρέφει κάποιο κεφάλαιο και κάποιους τόκους. Εάν ένας δανειολήπτης κάνει καθυστερημένες πληρωμές, είστε «στο γάντζο» μέχρι να εξοφλήσει ο δανειολήπτης. Οι επενδυτές που επιθυμούν να χαλαρώσουν νωρίς τις θέσεις τους ενδέχεται να είναι σε θέση να πουλήσουν τα δάνειά τους σε σημαντικές εκπτώσεις στη δευτερογενή αγορά, εάν δεν το κάνουν. Οι επενδύσεις P2P απαιτούν α στρατηγική «αγορά και κράτημα». και είναι μη ρευστοποιήσιμες.
>>Περισσότερη ανάγνωση: Πώς να επενδύσετε τα χρήματά σας
Ποιες είναι οι κύριες ανταμοιβές της επένδυσης P2P;
Όπως κάθε επένδυση, υπάρχουν επίσης πλεονεκτήματα στην επένδυση σε P2P:
1. Υψηλές αποδόσεις
Ακριβώς όπως στις επενδύσεις υψηλής απόδοσης, οι υψηλές αποδόσεις των δανείων P2P υπεραντισταθμίζουν τα ιστορικά ποσοστά αθέτησης πληρωμών και τις χρεώσεις πλατφόρμας. Στην πραγματικότητα, σύμφωνα με μια πρόσφατα εκδοθείσα έκθεση της Morgan Stanley, οι αποδόσεις των δανείων P2P αποφέρουν «υπερβολικά πιστωτικά περιθώρια» και «μπορεί να παρέχει ένα μαξιλάρι έναντι της πραγματοποιηθείσας κύριας απώλειας όταν οι επενδυτές αντιμετωπίζουν δυσμενή οικονομικά περιβάλλοντα, όπως αυτά που προκαλούνται από πανδημία COVID-19 ή βιώθηκε κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης». Βασικά, αυτό σημαίνει ότι οι αποδόσεις είναι αρκετά υψηλές για να δικαιολογήσουν κάποιες επένδυση.
2. Πρωτοφανής ικανότητα διαφοροποίησης
Η επιτυχής επένδυση δανεισμού P2P κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας πανδημίας απαιτεί προσεκτική επιλογή και έντονη διαφοροποίηση. Ένα από τα πιο ισχυρά πλεονεκτήματα του δανεισμού P2P είναι η δυνατότητα επένδυσης σε μερίδες, ή «σκέτες» πολλών δανείων. Αυτές οι λωρίδες μπορεί να είναι μόλις 25 $. Μια επένδυση 1.000 $ μπορεί να κατανεμηθεί σε 40 δάνεια, διαφοροποιώντας την επένδυσή σας χωρίς να αυξήσετε το κόστος και μειώνοντας την έκθεσή σας σε αθέτηση υποχρεώσεων.
3. Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου
Ο δανεισμός P2P είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας με εναλλακτικές επενδύσεις που, σε μεγάλο βαθμό, δεν σχετίζονται με τις κινήσεις παραδοσιακό απόθεμα και αγορές σταθερού εισοδήματος. Επομένως, η προσθήκη ορισμένου δανεισμού P2P στις επενδύσεις σας θα σας επιτρέψει να εξισορροπήσετε το συνολικό χαρτοφυλάκιό σας. Οι λάτρεις της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου θα αναγνωρίσουν ότι η ανάμειξη ορισμένων δανείων P2P σε ένα ποικίλο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σταθερού εισοδήματος αποτυπώνει τα «αποδοτικά» μέρη του φάσματος κινδύνου-ανταμοιβής. Καθώς οι παγκόσμιες αγορές γίνονται όλο και πιο ασταθείς κάθε μέρα, οι εναλλακτικές επενδύσεις είναι σημαντικά εργαλεία για την επίτευξη σταθερών και ελκυστικών αποδόσεων.
Πώς να εξισορροπήσετε τους κινδύνους της επένδυσης P2P
Ας συγκρίνουμε μια υποθετική επένδυση 10.000 $ για τρία χρόνια σε δύο διαφορετικά χαρτοφυλάκια σταθερού εισοδήματος:
- Χαρτοφυλάκιο Α: ένα παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο σταθερού εισοδήματος και
- Χαρτοφυλάκιο Β: ένα παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο σταθερού εισοδήματος με επένδυση P2P
Το πρώτο χαρτοφυλάκιο τοποθετεί 5.000 $ σε τριετή ομόλογα των ΗΠΑ ("govies") στο 0,18% και 5.000 $ σε τραπεζικό CD 36 μηνών στο 1,0%. Μέσα σε τρία χρόνια, ο "govie" θα κερδίσει $27 (0,18% x $5.000 x 3 χρόνια) και το CD θα κερδίσει $150. Έτσι, το χαρτοφυλάκιο Α θα κερδίσει 177 $ συνολικά, ή 0,59% ετήσια απόδοση, χωρίς σύνθετο. Λάβετε υπόψη ότι τόσο τα govies όσο και τα CD είναι ρευστοποιήσιμες επενδύσεις.
Στο Χαρτοφυλάκιο Β, 1.000 $ από αυτό το χαρτοφυλάκιο των 10.000 $ τοποθετούνται σε μια καλά διαφοροποιημένη επένδυση δανεισμού P2P με απόδοση 10% μετά τις προμήθειες.
Ας υποθέσουμε ότι το 10% αυτών των 1.000 $ καταλήγει σε προεπιλογές, εξαλείφοντας τα 100 $ της επένδυσής σας. Σας απομένουν ακόμη δάνεια P2P 900 $ που κερδίζουν 10% ετησίως. Έτσι σε τρία χρόνια, θα κερδίσετε 270 $. Η αρχική σας επένδυση των 1.000 $ είναι τώρα 1.170 $. Λάβετε υπόψη ότι αυτό το μέρος του χαρτοφυλακίου ήταν μη ρευστοποιημένο αν και πληρωνόταν μηνιαία.
Το υπόλοιπο των 9.000 $ που είχατε σε κρατικούς τίτλους (4.500 $ στο 0,18%) και σε τραπεζικά CD (4.500 $ στο 1%) θα κερδίσετε 159,30 $ την ίδια περίοδο. Έτσι, η συνδυασμένη απόδοση του Χαρτοφυλακίου Β κατά την τριετία είναι 170 $ από το P2P συν 159,30 $ από govies και τραπεζικά CD, συνολικά 329,30 $, που είναι 86% μεγαλύτερη από τα 177 $ του Χαρτοφυλακίου Α.
Αυτή η ανάμειξη φέρνει κέρδος με χαμηλό κίνδυνο
Βασικά, ο ασφαλέστερος τρόπος παιχνιδιού είναι να συνδυάσετε ένα μικρό κομμάτι δανεισμού P2P στο χαρτοφυλάκιό σας με σταθερό εισόδημα. Εάν πήγατε με το Χαρτοφυλάκιο Β, αυξήσατε τη συνολική σας απόδοση από 177 $ σε 329,30 $ και την ετήσια απόδοση από 0,59% σε 1,10%.
| Χαρτοφυλάκιο Σταθερού Εισοδήματος Α $10.000 κατανεμημένα ως εξής: |
Χαρτοφυλάκιο Σταθερού Εισοδήματος Β $10.000 κατανεμημένα ως εξής: |
|---|---|
| 5.000 $ σε τριετές Υπουργείο Οικονομικών στο 0,18% 5.000 $ σε τραπεζικό CD με 1% |
4.500 $ σε τριετία Υπουργείο Οικονομικών στο 0,18% 4.500 $ σε τραπεζικό CD με 1% 1.000 $ σε P2P στο 10% με προεπιλεγμένο ποσοστό 10%. |
| Τριετής επιστροφή μετρητών: 177 $ ή 0,59% | Τριετής επιστροφή μετρητών: 329,30 $ ή 1,10% |
Είναι η επένδυση P2P καλή ιδέα;
Επένδυση σε P2P δανεισμό από μόνο του είναι πολύ επικίνδυνο χωρίς άλλους τίτλους για να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Όμως το P2P μπορεί να αυξήσει σημαντικά τις αποδόσεις των χαρτοφυλακίων σταθερού εισοδήματος εάν δεν διαθέσετε περισσότερο από 10% ως μέρος μιας στρατηγικής διαφοροποίησης. Μην σας τρομάζει η επιλογή δανείου: εύχρηστο λογισμικό διαχείρισης χαρτοφυλακίου, όπως το NSR Invest, συνδέεται στην επιλεγμένη πλατφόρμα P2P και μπορεί να σας βοηθήσει να επιλέξετε, να συναρμολογήσετε και να διαχειριστείτε μια διαφοροποιημένη χαρτοφυλάκιο. Προσθέστε δανεισμό P2P στο χαρτοφυλάκιό σας όπως προσθέτετε αλάτι στα τρόφιμα: το πολύ καταστρέφει τη γεύση. πολύ λίγο και η γεύση χάνεται. Μέτριες ποσότητες αποδίδουν τα βέλτιστα αποτελέσματα.