Είναι αυτονόητο ότι ο κίνδυνος είναι πάντα μέρος της επένδυσης, ακόμα κι αν το παίζετε με ασφάλεια. Επομένως, η ανάλυση του επιπέδου κινδύνου και η πρόβλεψη του πώς μπορεί να επηρεάσει τις επενδύσεις σας είναι ζωτικής σημασίας. Ένας από τους πιο δημοφιλείς τρόπους για να γίνει αυτό είναι αυτό που είναι γνωστό ως «προσομοίωση Μόντε Κάρλο». Τι είναι όμως; Και μπορεί να προβλέψει με ακρίβεια τα επενδυτικά σας αποτελέσματα;
Η προσομοίωση Monte Carlo δημιουργήθηκε στα τέλη της δεκαετίας του 1940 από τον Stanislaw Ulam. Ταν ένας λαμπρός Πολωνοαμερικανός μαθηματικός. Εργάστηκε στο Manhattan Project, το οποίο ανέπτυξε την πρώτη ατομική βόμβα. Και ανακάλυψε επίσης την κυτταρική αυτοματοποίηση και φύτεψε τους σπόρους για την ανάπτυξη της πυρηνικής προώθησης παλμών.
Η ιστορία λέει ότι ο Ουλάμ αναρρώνει από χειρουργική επέμβαση στον εγκέφαλο και προσπαθεί να παίξει αμέτρητα παιχνίδια πασιέντζας. Γοητεύτηκε με το να σχεδιάζει το αποτέλεσμα κάθε παιχνιδιού για να παρατηρεί την κατανομή των φύλλων και για τον προσδιορισμό της πιθανότητας νίκης.
Αυτές οι παρατηρήσεις τον οδήγησαν να αναπτύξει την προσομοίωση του Μόντε Κάρλο (ή μοντέλο Μόντε Κάρλο, όπως ονομάζεται μερικές φορές) σε συνεργασία με τον συνάδελφό του John von Neumann. Το ονόμασαν από τη λαμπερή πρωτεύουσα τυχερών παιχνιδιών του Μονακό, καθώς ασχολείται με τυχαία και τυχαία αποτελέσματα που δεν μοιάζουν με αυτά που θα βρεις σε ένα παιχνίδι ρουλέτας.
Γιατί να χρησιμοποιήσετε αυτό το μοντέλο;
Η προσομοίωση του Μόντε Κάρλο σας επιτρέπει να δείτε όλα τα πιθανά αποτελέσματα των αποφάσεών σας και αξιολογήστε τον αντίκτυπο του κινδύνου. Αυτό επιτρέπει καλύτερη λήψη αποφάσεων ενόψει αβεβαιότητας.
Ουσιαστικά, η προσομοίωση είναι μια μηχανογραφημένη μαθηματική τεχνική που επιτρέπει στους ανθρώπους να υπολογίζουν τον κίνδυνο ποσοτική ανάλυση και τη λήψη αποφάσεων. Παρέχει όλα τα πιθανά αποτελέσματα για κάθε δεδομένη επιλογή δράσης και σας λέει πόσο πιθανό είναι να συμβούν.
Εφαρμόζεται στο χαρτοφυλάκιο επενδύσεών σας, αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την προσομοίωση Monte Carlo για να σας βοηθήσει να αναλύσετε όλους τους παράγοντες κινδύνου. Μπορεί να σας δείξει τα αποτελέσματα της επένδυσης σε διαφορετικά άκρα, από πολύ συντηρητικά έως πολύ επικίνδυνα. Και φυσικά, μπορεί επίσης να δείξει τι θα συνέβαινε αν παίρνατε αποφάσεις «στη μέση του δρόμου». Αυτό είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για τους επενδυτές που θέλουν να αναλύσουν παίζει επιλογές.
Πώς λειτουργεί η προσομοίωση του Μόντε Κάρλο
Η προσομοίωση του Μόντε Κάρλο δημιουργεί μοντέλα δυνητικών αποτελεσμάτων αντικαθιστώντας μια σειρά τιμών για κάθε αβέβαιο παράγοντα. Αυτό είναι γνωστό ως κατανομή πιθανότητας. Στη συνέχεια, η προσομοίωση περνάει από όλα τα πιθανά αποτελέσματα, χρησιμοποιώντας διαφορετικό σύνολο τυχαίων τιμών κάθε φορά. Αυτό μπορεί να πάρει δεκάδες χιλιάδες υπολογισμούς.
Κατά τη διάρκεια μιας προσομοίωσης του Μόντε Κάρλο, οι τιμές δειγματίζονται τυχαία από τις κατανομές πιθανότητας εισόδου. Κάθε σύνολο δειγμάτων ορίζεται ως ένα επανάληψη. Το αποτέλεσμα που προκύπτει από κάθε δείγμα καταγράφεται στη συνέχεια.
Η προσομοίωση του Μόντε Κάρλο ισχύει ιδιαίτερα για τους επιχειρηματικούς και χρηματοοικονομικούς τομείς, καθώς συχνά εμπλέκονται με τυχαίες μεταβλητές. Χρησιμοποιείται για την εκτίμηση της πιθανότητας υπέρβασης του κόστους σε μεγάλα έργα. Μπορεί να καθορίσει την πιθανότητα να αλλάξει η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου με έναν συγκεκριμένο τρόπο. Οι εταιρείες τηλεπικοινωνιών το χρησιμοποιούν επίσης για να αξιολογήσουν την απόδοση του δικτύου σε διαφορετικά σενάρια. Αυτό τους βοηθά να βελτιστοποιήσουν το δίκτυο.
Επιπλέον, αυτό το μοντέλο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την εκτίμηση του κινδύνου αθέτησης της οντότητας και την ανάλυση παραγώγων όπως τα δικαιώματα προαίρεσης. Αλλά η προσομοίωση του Μόντε Κάρλο έχει επίσης πολλές εφαρμογές εκτός επιχειρηματικών και χρηματοοικονομικών, όπως ασφάλιση, πετρέλαιο, μετεωρολογία, αστρονομία και φυσική σωματιδίων.
Πώς μπορούν οι επενδυτές να χρησιμοποιήσουν την προσομοίωση του Μόντε Κάρλο
Είμαστε όμως επενδυτές, οπότε θέλουμε να εφαρμόσουμε την προσομοίωση του Μόντε Κάρλο για να δούμε πιθανά αποτελέσματα στα χαρτοφυλάκια μας. Σίγουρα, μπορούμε να επεξεργαστούμε τις διαφορετικές δυνατότητες μόνοι μας, αλλά αυτό μπορεί να είναι χρονοβόρο (ελπίζω να σας αρέσουν τα υπολογιστικά φύλλα). Ευτυχώς, υπάρχουν μερικές διαδικτυακές οικονομικές υπηρεσίες που χρησιμοποιούν αυτήν την προσομοίωση για να σας βοηθήσουν με τον λογαριασμό σας.
Ένα από τα εύχρηστα εργαλεία που Εμπροσθοφυλακή προσφέρει στους χρήστες του τον "Υπολογιστή αυγών φωλιάς συνταξιοδότησης". Με αυτό το εργαλείο, οι αλγόριθμοι της Vanguard καθορίζουν τα πιθανά αποτελέσματα για το χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησής σας χρησιμοποιώντας την προσομοίωση Monte Carlo. Λαμβάνει υπόψη το αρχικό υπόλοιπο, τις ετήσιες δαπάνες και την κατανομή περιουσιακών στοιχείων χαρτοφυλακίου. Στη συνέχεια, το περνά μέσα από μυριάδες πιθανά σενάρια αγοράς. Η αριθμομηχανή σας βοηθά να προσδιορίσετε την πιθανότητα να διαρκέσει το χαρτοφυλάκιό σας κατά τη διάρκεια της συνταξιοδότησής σας.
Προσωπικό Κεφάλαιο χρησιμοποιεί επίσης την προσομοίωση Monte Carlo ως βάση για ένα από τα δημοφιλή εργαλεία χαρτοφυλακίου της. Η υπηρεσία υπολογίζει την πιθανή ετήσια απόδοση και την τυπική απόκλιση για τις τρέχουσες και στόχους του χαρτοφυλακίου σας. Σύμφωνα με Προσωπικό Κεφάλαιο, το διάμεσο σενάριο «αντιπροσωπεύει το μέσο σημείο των προσομοιώσεων και μπορεί να θεωρηθεί ως αναμενόμενη τιμή με βάση ιστορικά αποτελέσματα ». Σας παρέχει επίσης μια «χειρότερη περίπτωση» κατά την οποία μόνο το 10% των προσομοιώσεων απέτυχε χειρότερος. Ο στόχος της Personal Capital είναι να δείξει πώς θα μπορούσε να αποδειχθεί η κακή διαφοροποίηση σε ένα «κακό σενάριο αγοράς».
Ellevest, το οποίο ιδρύθηκε ως επενδυτικό εργαλείο robo για γυναίκες, παρέχει προβλέψεις που αντικατοπτρίζουν την πιθανότητα 70% επίτευξης των στόχων που έχετε θέσει στην πλατφόρμα. Η υπηρεσία χρησιμοποιεί προσομοίωση του Μόντε Κάρλο για να δοκιμάσει όλα τα πιθανά αποτελέσματα για να μετρήσει πόσο καλή θα ήταν η επένδυσή σας σε διαφορετικές οικονομικές καταστάσεις.
Οι ελλείψεις της προσομοίωσης του Μόντε Κάρλο
Φυσικά, δεν είναι όλα τέλεια - συμπεριλαμβανομένης της προσομοίωσης του Μόντε Κάρλο. Και δυστυχώς, δεν υπάρχει κάτι σαν κρύσταλλο στην επένδυση.
Perhapsσως η μεγαλύτερη επίθεση εναντίον του μοντέλου είναι ότι μπορεί να είναι άχρηστη στην περίπτωση μια αγορά αρκούδων. Η προσομοίωση μπορεί να παρασύρει τους χρήστες της σε μια ψευδή αίσθηση ασφάλειας. Η προσομοίωση εξαρτάται από τη συνεχή μεταβλητότητα. Αλλά οι αγορές είναι διαβόητα απρόβλεπτες. Στην πραγματικότητα, μια σειρά προσομοιώσεων του Μόντε Κάρλο απορρίφθηκαν από τις ασταθείς επιδόσεις του χρηματιστηρίου του 2008.
συμπέρασμα
Η χρήση προσομοίωσης Monte Carlo μπορεί να σας βοηθήσει ως παράθυρο στο πιθανό μέλλον του χαρτοφυλακίου σας. Αλλά δεν πρέπει να εκληφθεί ως η απόλυτη αλήθεια. Είναι ένα εξαιρετικό εργαλείο για να σας βοηθήσει να λάβετε αποφάσεις σχετικά με την κατανομή των περιουσιακών σας στοιχείων, αλλά είναι σημαντικό να θυμάστε ότι οι αγορές μπορούν - και πιθανότατα θα είναι - ασταθείς και απρόβλεπτες.